淺析我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理問題

楊洋

黨的十八大以來，我國金融市場化改革不斷推進，對商業(yè)銀行經(jīng)營管理和盈利能力造成了一定的沖擊，而資產(chǎn)負債管理在商業(yè)銀行的發(fā)展中占據(jù)舉足輕重的地位，因此進行商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理問題的研究是十分重要且必要的。

一、資產(chǎn)負債管理概述

資產(chǎn)負債管理是銀行在控制各種金融風險的同時，對各種資產(chǎn)和負債在資金流動、資金期限以及資金成本和收益等方面進行統(tǒng)一的規(guī)劃、控制的過程。

在西方商業(yè)銀行長時間的發(fā)展實踐中，主要形成了資產(chǎn)管理理論、負債管理理論、資產(chǎn)負債管理理論。我國從自身國情出發(fā)，借鑒國外資產(chǎn)負債管理的先進思想，建立日趨嚴格和完善的監(jiān)管制度，商業(yè)銀行也從早期的以“資產(chǎn)規(guī)模”擴張為主要特征的資產(chǎn)負債表管理，開始向“資本約束”的特征轉(zhuǎn)變，但目前本質(zhì)上仍未跳出資產(chǎn)負債比例的粗放管理的框架。

二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理面臨的問題

在經(jīng)濟新常態(tài)的背景下，我國經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚僭鲩L，去杠桿化呈常態(tài)化趨勢，銀行業(yè)務(wù)增速下降和盈利增長放緩也將成為常態(tài)。在這個過程中，我國商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理方面已然取得了一定的成績，但仍不可避免地存在以下問題。

（一）資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理

我國商業(yè)銀行資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)比較單一。銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要由貸款、證券投資以及現(xiàn)金資產(chǎn)構(gòu)成，約占總資產(chǎn)的90%，而截至2014年底我國商業(yè)銀行不良貸款率均在1%，近幾年仍在上升，資產(chǎn)缺乏流動性。在負債業(yè)務(wù)中，存款、派生存款約占資金來源的80%以上，這是一種被動型負債，商業(yè)銀行對其不具有良好的控制能力。

資產(chǎn)負債期限錯配加劇。隨著國民的消費觀念有所變化，證券市場的日益興起以及金融市場利率的不斷調(diào)整，相比活期存款，商業(yè)銀行能夠吸收的長期定期存款份額不斷下降。長期負債的不斷減少大大縮短了償還負債的周期，能夠穩(wěn)定利用的資金額大幅下降。但對于這種長期負債的下降商業(yè)銀行并不掌握主動權(quán)，資產(chǎn)負債錯配加劇。

（二）資產(chǎn)負債管理工具落后

目前，我國大多數(shù)商業(yè)銀行采取的仍是凈利差、缺口等靜態(tài)管理策略，根據(jù)一系列事前計劃的比例來實施，因此具有時滯性。外部經(jīng)濟環(huán)境時刻在變化，隨著全球一體化進程的加快，利率、匯率和資產(chǎn)價格波動愈加頻繁，由歷史數(shù)據(jù)得來的指標很可能與環(huán)境變化后所要求的資產(chǎn)負債的數(shù)量、期限、結(jié)構(gòu)不匹配，進而產(chǎn)生較大的風險。

（三）利率市場化使負債成本增加

隨著利率市場化進程的推進，存款定價將逐步市場化，存貸利差會進一步收窄，傳統(tǒng)盈利模式受到?jīng)_擊，銀行業(yè)競爭日趨激烈。尤其是央行多次放寬存款利率上限以來，商業(yè)銀行存款利率普遍上浮，有些甚至遠遠高于貸款利率，以致利差快速收窄，給銀行帶來巨大的負債成本壓力。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融帶來沖擊

互聯(lián)網(wǎng)與金融的深度融合，代表互聯(lián)網(wǎng)金融“去銀行化”浪潮悄然而至，進一步加速了金融脫媒步伐。阿里小貸、余額寶、理財通等網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，徹底打通互聯(lián)網(wǎng)和理財?shù)姆纸缇€，開啟了“碎片化理財”新模式。互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的替代效應(yīng)，使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理面臨更大的波動性。

三、對我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理發(fā)展的建議

十二屆人大第十六次會議通過了修改商業(yè)銀行法的決定，刪除了貸存比指標要求，商業(yè)銀行在滿足流動性管理條件下可適當加大貸款投放力度，商業(yè)銀行有了較大的自主空間。伴隨著人民幣國際化、利率市場化進程的深入推進以及“互聯(lián)網(wǎng)+”商業(yè)模式的興起，商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理優(yōu)化變革迎來了新的契機。

（一）加強資產(chǎn)負債產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新

針對商業(yè)銀行的各項資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)進行系統(tǒng)合理的創(chuàng)新，才能在金融市場中提升競爭力。商業(yè)銀行可借助互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的浪潮，通過開發(fā)創(chuàng)造新的金融工具去資本市場、貨幣市場吸收資金。例如，增加個性化定制的理財產(chǎn)品，創(chuàng)新?lián)７绞?，全面拓展中間業(yè)務(wù)等創(chuàng)新性手段，多方面拓寬資產(chǎn)和負債的來源與渠道，進而調(diào)整自身資產(chǎn)負債總量與結(jié)構(gòu)，降低對資本的依賴和消耗，以滿足經(jīng)營需求。

（二）建立以資本約束為核心的資產(chǎn)負債管理

資本約束是現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的重要理念。經(jīng)濟資本取決于各產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的風險，是非預期損失的大小，銀行可以對占用不同經(jīng)濟資本的資產(chǎn)負債進行總量和結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化。因此，資產(chǎn)負債管理在進行資產(chǎn)配置時不但要考慮流動性約束，更要考慮資本約束。商業(yè)銀行應(yīng)通過建立以經(jīng)濟資本為核心的價值管理體系，來協(xié)調(diào)資本約束與業(yè)務(wù)增長之間的關(guān)系，以提高經(jīng)濟資本回報水平，實現(xiàn)銀行價值最大化。

（三）提高風險計量要求

在利率風險方面，我國監(jiān)管層正從傳統(tǒng)的評估利率移動情況下收益的變化，轉(zhuǎn)為計量經(jīng)濟價值的變化，在此基礎(chǔ)上研究利率變化對銀行中長期的影響。對風險進行模型化和定量計算，以嚴密的模型為依托，使風險計量更加謹慎周密。只有各部門和各項業(yè)務(wù)的風險水平能清楚準確地顯示出來時，商業(yè)銀行才能進一步提高風險管理的精細化程度和專業(yè)化水平，增強資產(chǎn)負債管理風險防范的主動性。

（四）全球化發(fā)展

目前，人民幣已成為全球第七大國際儲備貨幣和第四大交易貨幣，這為國內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了機遇。隨著人民幣國際化趨勢的加強，商業(yè)銀行需要在全球范圍內(nèi)配置資產(chǎn)負債。一方面，人民幣國際化將提高國際社會對人民幣的有效需求，在境外產(chǎn)生大量的人民幣沉淀，有利于緩解商業(yè)銀行的貨幣錯配風險；另一方面，隨著跨境人民幣清算業(yè)務(wù)的突飛猛進，商業(yè)銀行將有機會吸引更多的境外人民幣存款等低成本資金，改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。在人民幣資本項目逐步放開的良好前景下，跨境投融資業(yè)務(wù)的市場將為商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展帶來新機會。

（作者單位為西南大學經(jīng)濟管理學院）

參考文獻

[1] 韓冰.我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理問題研究[D].河北大學，2014.

[2] 華錦泓.經(jīng)濟新常態(tài)下的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理[D].東南大學，2016.endprint