淺析獨立學(xué)院財務(wù)風(fēng)險評價體系的構(gòu)建

摘 要 隨著獨立學(xué)院的快速發(fā)展，財務(wù)風(fēng)險也越來越復(fù)雜和多變。在這樣的發(fā)展局勢下，構(gòu)建一套適合獨立學(xué)院自身特點的財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系變得尤為重要。本文從總體失衡能力、償債能力、成長發(fā)展能力等三個方面10個財務(wù)指標(biāo)來構(gòu)建獨立學(xué)院的財務(wù)風(fēng)險評價體系，并以Y獨立學(xué)院為例，運用構(gòu)建的指標(biāo)體系分析其總體的財務(wù)風(fēng)險狀況，為獨立學(xué)院風(fēng)險管理和防范提供借鑒。

關(guān)鍵詞 財務(wù)風(fēng)險 評價指標(biāo)體系 總體失衡能力 償債能力 成長發(fā)展能力

一、引言

獨立學(xué)院是指以普通高校為母體，由普通高校提供教育資源，吸收社會或個人投資創(chuàng)辦的本科以上學(xué)歷的高等學(xué)校，是新型的辦學(xué)模式。[1]獨立學(xué)院經(jīng)過10多年的快速發(fā)展，辦學(xué)規(guī)模不斷擴大，辦學(xué)條件不斷完善，已經(jīng)成為高等教育的重要組成部分。但是，相比普通高校國家財政性經(jīng)費辦學(xué)而言，獨立學(xué)院的主要經(jīng)費來源于學(xué)生的學(xué)費和住宿費收入，然而隨著外部環(huán)境的改變，在辦學(xué)成本不斷上升的情況下，加上為了擴大辦學(xué)規(guī)模加大對基本建設(shè)的投入，導(dǎo)致獨立學(xué)院日常運作經(jīng)費不足。另外，盲目舉債致使債臺高筑。種種原因使得獨立學(xué)院面臨財務(wù)風(fēng)險。如果不能有效控制和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，將會直接影響?yīng)毩W(xué)院的穩(wěn)定和發(fā)展。因此，建立一套科學(xué)的、合理的、可行的財務(wù)評價體系迫在眉睫。

二、財務(wù)風(fēng)險評價體系的構(gòu)建

（一）構(gòu)建獨立學(xué)院財務(wù)風(fēng)險評價體系的原則

1.全面性原則。指要求選取的指標(biāo)能夠全面反映獨立學(xué)院的財務(wù)狀況，涵蓋教育事業(yè)、基本建設(shè)、產(chǎn)業(yè)后勤等各個方面。

2.預(yù)見性原則。指要求選取的指標(biāo)能夠提前反映獨立學(xué)院的財務(wù)狀況，先于實際財務(wù)活動做出變化。

3.可行性原則。指要求選取的指標(biāo)具有可操作性，充分利用現(xiàn)有的財務(wù)資料和會計數(shù)據(jù)，增強實用性。[2]

4.可比性原則。指要求選取的指標(biāo)在同一核算范圍內(nèi)，各指標(biāo)之間可以相互比較，相互通用。[3]

（二）構(gòu)建獨立學(xué)院財務(wù)風(fēng)險評價體系的內(nèi)容

根據(jù)獨立學(xué)院財務(wù)風(fēng)險評價體系的構(gòu)建原則，并結(jié)合獨立學(xué)院自身的特點，本文從總體失衡能力、償債能力和成長發(fā)展能力三個方面10個指標(biāo)來反映獨立學(xué)院的總體財務(wù)狀況。

1.針對總體失衡財務(wù)風(fēng)險構(gòu)建的評價指標(biāo)?？傮w失衡是指獨立學(xué)院在發(fā)展過程中，收入主要來源于學(xué)生學(xué)費和住宿費，隨著物價的上升，加上辦學(xué)規(guī)模的擴大，辦學(xué)成本不斷攀升，獨立院校出現(xiàn)了中長期的入不敷出的情況。針對總體失衡財務(wù)風(fēng)險的評價指標(biāo)主要包括總收支比率、銀行存款保障率、貨幣資金支付率、事業(yè)基金可用率等。

第一，總收支比率=總收入/總支出。該指標(biāo)是指某一年度總收入與總支出的比值，它反映了獨立學(xué)院的收入是否能滿足日常開支。一般認為，當(dāng)該比值大于1時，高校的收入能夠滿足日常運作的需要。當(dāng)它小于1時，該年度高校將出現(xiàn)赤字，已動用歷年財務(wù)結(jié)余或向銀行貸款，面臨著舉債的風(fēng)險。一般情況下，該比值越小，獨立學(xué)院面臨的財務(wù)風(fēng)險越大。[3]

第二，銀行存款保障率=負債/（銀行存款余額+現(xiàn)金余額）。該指標(biāo)是負債總額與貨幣資金余額的比值，是用來衡量獨立學(xué)院財務(wù)部門工作績效的指標(biāo)，它反映了獨立學(xué)院各項經(jīng)費的協(xié)調(diào)能力，它與財務(wù)風(fēng)險成正比，與調(diào)劑能力成反比。[4]該比值越大，表明銀行貸款越多，負債遠遠大于貨幣資金，即經(jīng)費的調(diào)劑能力越差，應(yīng)該引起關(guān)注。

第三，貨幣資金支付率=貨幣資金/（總支出額/12）。該指標(biāo)是年末銀行存款與現(xiàn)金的總額與月均支出額的比值，[3]貨幣資金反映了獨立學(xué)院的支付能力。一般認為，該比值越大，獨立學(xué)院的支配能力越強，風(fēng)險越小。反之，風(fēng)險越大。

第四，事業(yè)基金可用率=（事業(yè)基金-借出款-對外投資）/事業(yè)基金。該指標(biāo)是年末可用事業(yè)基金與事業(yè)基金總額的比值，是用來衡量獨立學(xué)院事業(yè)基金的可用程度。一般情況下，該比值越大，事業(yè)基金可動用程度越大，彌補預(yù)算缺口的能力越強。[3]反之，彌補預(yù)算缺口的能力越弱。

2.針對舉債風(fēng)險構(gòu)建的評價指標(biāo)。對獨立學(xué)院來說，是與社會或個人合作辦學(xué)，資金來源單一，為了生存和發(fā)展而不斷擴大規(guī)模，加大對校園基礎(chǔ)建設(shè)的投入，而基礎(chǔ)建設(shè)的籌資經(jīng)費一般是向銀行貸款，從而產(chǎn)生了大量的負債，加大了財務(wù)風(fēng)險。針對舉債風(fēng)險的評價指標(biāo)包括資產(chǎn)負債率、流動比率、收入負債比等。

第一，資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額。該指標(biāo)是某一年度負債總額與全部資產(chǎn)的比率，反映獨立學(xué)院的資產(chǎn)負債情況，是資產(chǎn)對負債償債的保障。一般認為，資產(chǎn)負債率的合理水平應(yīng)該在50%左右。但與企業(yè)不同，獨立學(xué)院不以贏利為目的，不用考慮贏利的能力亦不具備舉債經(jīng)營的條件，因此資產(chǎn)負債率低，財務(wù)風(fēng)險就小，學(xué)校的資產(chǎn)對負債的償債就有保障。反之，資產(chǎn)負債率超過1，獨立學(xué)院就資不抵債，影響?yīng)毩W(xué)院的發(fā)展。

第二，流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。該指標(biāo)反映了獨立學(xué)院的短期償債能力。一般認為，流動比率為2∶1比較合適，它表明獨立學(xué)院每1元的流動負債有2元的流動資產(chǎn)作為償還的保證，這樣既可以滿足日常教學(xué)科研所需，又能夠償還到期債務(wù)。如果這個比率過低，筆者認為學(xué)校就沒有足夠的資金來償還債務(wù)。反之，流動比率過高，說明獨立學(xué)院的流動資產(chǎn)占用較多，使用效率較低，但可變現(xiàn)資金充足，償債能力較強。[5]

第三，收入負債比=年收入總額/年負債總額。該指標(biāo)表明1元的負債有多少收入與之相對應(yīng)，該比值越大，獨立學(xué)院的償債能力既越強，它反映了學(xué)校收入承受舉債風(fēng)險的程度。收入負債比越小，舉債風(fēng)險越大，學(xué)費等收入用來償債的部分越大，用于日常教學(xué)科研的比重越小，從而影響學(xué)校的發(fā)展。

3.針對成長發(fā)展能力構(gòu)建的評價指標(biāo)。成長發(fā)展能力是指獨立學(xué)院未來的發(fā)展前景和潛力，是在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，可持續(xù)地擴大規(guī)模，壯大師資力量，增強教學(xué)科研實力。獨立學(xué)院的資本實力是衡量和評價獨立學(xué)院成長發(fā)展能力的實質(zhì)內(nèi)容，評價的指標(biāo)主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)比率、總資產(chǎn)增長率、招生計劃現(xiàn)金比率等。endprint

第一，現(xiàn)金資產(chǎn)比率=現(xiàn)金及等價物/流動負債。該指標(biāo)是期末貨幣資金與流動負債的比例，反映獨立學(xué)院的償債能力。該比值高，表明學(xué)校的變現(xiàn)能力強，償還短期債務(wù)的能力強；該比值過低，說明獨立學(xué)院現(xiàn)金不足，可能發(fā)生支付困難，獨立學(xué)院的發(fā)展受到阻礙。

第二，總資產(chǎn)增長率=（期末總資產(chǎn)-期初總資產(chǎn)）/期初總資產(chǎn)。該指標(biāo)是評價獨立學(xué)院成長發(fā)展的一個重要指標(biāo)，該比例越高，表明成長發(fā)展的速度越快，面臨的風(fēng)險越小。反之，學(xué)校的發(fā)展速度就慢。

第四，招生計劃現(xiàn)金比率=實際繳納學(xué)費/應(yīng)繳納學(xué)費。該指標(biāo)反映了學(xué)校的管理能力和成長發(fā)展能力。獨立學(xué)院的收入主要來自學(xué)生學(xué)費，招生計劃現(xiàn)金比率越接近于1，說明學(xué)費的收繳率越高，可用于學(xué)校發(fā)展的資金就越多。反之，該比值越低，被學(xué)生拖欠的學(xué)費就越多，不利于獨立學(xué)院的發(fā)展和建設(shè)。[6]

三、Y獨立學(xué)院財務(wù)風(fēng)險評價體系的應(yīng)用分析

本文運用綜合評價的方法，結(jié)合構(gòu)建的獨立學(xué)院財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系對Y獨立學(xué)院進行了初步分析，Y獨立學(xué)院2014年至2016年各財務(wù)指標(biāo)實際數(shù)值顯示其在總體失衡能力、償債能力、成長發(fā)展能力等方面存在一定的風(fēng)險。具體分析如下：

（一）總體失衡能力分析

Y獨立學(xué)院2014年至2016年總收支比率分別為0.93、0.92、0.92，三年中該指標(biāo)都在1以下，說明Y學(xué)院的收入無法滿足教學(xué)科研的日常開支，3年來都出現(xiàn)赤字，日常教學(xué)活動等不到合理安排。銀行存款保障率2014年至2016年分別為0.35、0.53、1.00，三年來，銀行存款保障率逐年增加，說明這三年向銀行貸款的數(shù)額每年都在增加，各項經(jīng)費的協(xié)調(diào)能力較差，該學(xué)院面臨著較大的財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)引起關(guān)注。2014年至2016年貨幣資金支付率分別為2.7、1.87、1.03，三年中，該指標(biāo)逐年下降，說明Y獨立學(xué)院的支付能力越來越弱，存在資金短缺的問題，支付能力不足就無法正常開展教學(xué)科研活動。事業(yè)基金可用率在2014年至2016年分別為0.29、0.24、0.68，2014年和2015年事業(yè)基金可用率較低，可動用的程度較小，很難彌補預(yù)算缺口。2016年有所好轉(zhuǎn)，但仍處在一個較低的水平。

（二）償債能力分析

Y獨立學(xué)院2014年至2016年三年期間資產(chǎn)負債率均比較低，說明對負債的償還有一定的保障，面臨的財務(wù)風(fēng)險相對比較低。流動比率從2014年到2016年分別為1.29、3.63、1.06，2014年和2016年流動比率都低于2，表明Y學(xué)院每1元的流動負債只有不到2元的流動資產(chǎn)作為償還保證，短期償債能力較弱。只有2015年該比率大于2，說明Y學(xué)校能夠滿足教學(xué)科研的日常開支，短期償債能力得到了一定的改善。2014年至2016年收入負債比分別為1.23、1.49、0.89，前兩年收入負債比都大于1，說明Y學(xué)院舉債風(fēng)險較小。而2016年因基本建設(shè)投入較大，負債增加，1元負債只有8毛收入與之相對應(yīng)，面臨的財務(wù)風(fēng)險較大。

（三）成長發(fā)展能力

Y獨立學(xué)院2014年至2016年現(xiàn)金資產(chǎn)比率分別為2.34、3.59、1.00，2014年和2016年現(xiàn)金資產(chǎn)比率大于1，說明Y學(xué)院有一定的變現(xiàn)能力，能應(yīng)付流動負債。但2016年，由于加大對基建的投入，銀行貸款攀升，導(dǎo)致現(xiàn)金比率降低，變現(xiàn)能力變?nèi)?，無法滿足日常教學(xué)科研活動對資金的需求。2014年至2016年總資產(chǎn)增長率分別為0.03、0.15、0.05，從整體來看，有一定的增加，說明Y獨立學(xué)院有一定的發(fā)展能力。2014年至2016年招生計劃現(xiàn)金比率分別為88.41、92.78、93.68，逐年在提高，說明學(xué)費的收繳率在增加，可用于學(xué)校發(fā)展的收入在增加，Y學(xué)院的發(fā)展和管理能力有所提高。

通過Y獨立學(xué)院2014年至2016

年的財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)數(shù)值的分析，從長遠來看，有一定的發(fā)展能力，但現(xiàn)金資產(chǎn)比率、總收支比率、貨幣資金支付率等指標(biāo)都過低，而銀行存款保障率逐年增加，說明Y學(xué)院存在一定的財務(wù)風(fēng)險——負債增加資金短缺。

四、結(jié)語

獨立學(xué)院的財務(wù)風(fēng)險有其特殊性，跟企業(yè)風(fēng)險不同，獨立學(xué)院在管理工作中要考慮它的特殊性，應(yīng)該設(shè)計一套適合獨立學(xué)院自身特點的財務(wù)風(fēng)險評價體系。本文只是粗略地概括了獨立學(xué)院的財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)，尚不夠細致深入。在實際的工作應(yīng)運中，各獨立學(xué)院應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身校情和特點，全面靈活地運用財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系，為獨立學(xué)院進行風(fēng)險管理和防范提供理論依據(jù)。

（作者單位為浙江工業(yè)大學(xué)之江學(xué)院）

[作者簡介：金娜（1978—），女，浙江諸暨人，浙江工業(yè)大學(xué)之江學(xué)院中級會計師，研究方向：高校會計管理，內(nèi)部控制。]

參考文獻

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