利率市場化對股份制商業(yè)銀行的影響及對策

摘要：隨著我國利率市場化改革深入，股份制銀行傳統(tǒng)存貸利差空間縮窄，以凈利息收入為主、粗放式的經(jīng)營模式受到挑戰(zhàn)。本文剖析了利率市場化對我國股份制銀行經(jīng)營的影響，并提出合理化改革建議。

關鍵詞：利率市場化；股份制商業(yè)銀行；改革建議

一、主要影響

（一）利差盈利模式不再持續(xù)

利率市場化改革前，存貸款利差一直是股份制商業(yè)銀行主要收入來源，占比主營業(yè)務收入大。改革以來，一方面股份制商業(yè)銀行為了取得存款資金而提升利率，通過銀行業(yè)間的不斷競爭使存款利率上升。此外，股份制商業(yè)銀行還有一些變相提高存款利率的手段，如“貼水”等。存款利率的不斷提高增加存款利息支出，增加融資成本；另一方面，股份制商業(yè)銀行間為了奪得市場客戶，通過不斷的競爭會形成一種比較低的貸款利率，從而減少其貸款利息收入，故利差逐漸縮小，股份制商業(yè)銀行長期依賴的高利差盈利模式將無法持續(xù)，增加改革和轉變收入結構的壓力。

（二）利率風險上升

在管制利率體系下，各股份制商業(yè)銀行都按照中央銀行規(guī)定的利率水平吸收存款、發(fā)放貸款，利率風險并不明顯，商業(yè)銀行基本不用考慮利率風險問題。隨著利率市場化進程的逐步加快，利率更多的由市場供求關系來決定，市場化的利率決定化制使利率水平表現(xiàn)出更大的不確定性，而激烈的市場競爭將使存貸款利率出現(xiàn)更大的不等價的變動，從而使利率風險加大。當市場利率不斷變化時，存貸款重新定價需要一定的反應時間，如果銀行存貸款規(guī)模和期限不能及時調(diào)整，將會帶來存貸利差的變化。此外，銀行客戶提前支取存款或提前歸還貸款的潛在風險也會加大，而目前利率風險營理技術和收入沒有得到提升，因此，加大了利率風險控制的難度。

（三）銀行間競爭加劇

我國銀行體系中，大型股商業(yè)銀行以其雄厚的市場基礎長期占據(jù)了壟斷地位，使得股份制商業(yè)銀行難以與其開展公平競爭，增大了股份制商業(yè)銀行生存的難度。加上股份制商業(yè)銀行信譽相對大型商業(yè)銀行較低，為了盡可能的擴大存貸市場份額，只能運用價格戰(zhàn)略，銀行間傳統(tǒng)的非價格競爭也將演變?yōu)閮r格競爭，通過提供盡可能高的存款利率及盡可能低的貸款利率來爭奪市場份額，銀行間的競爭也將愈演愈烈，對依賴存貸利差收入的股份制商業(yè)銀行形成了較大的威脅。

（四）貸款定價難度增大

合理的定價能促使銀行業(yè)務的達成，是銀行獲取業(yè)務利潤的基石。由于利率的靈活性，股份制商業(yè)銀行可以根據(jù)不同產(chǎn)品特點、資金成本、競爭策略、客戶價值、風險程度和目標利潤進行自主定價，競爭格局由原來非價格競爭轉變?yōu)閮r格競爭，定價能力成為股份制商業(yè)銀行提升競爭力的重要因素。隨著金融國際化的步伐加快，各國金融管制在不斷放松，企業(yè)可以多渠道融資，商業(yè)銀行間競爭日益激烈。隨著利率市場化改革的不斷深化，來自市場的變動因素、資金供需方的道德風險，以及金融穩(wěn)定性方面都將加大商業(yè)銀行貸款定價難度。當前，股份制商業(yè)銀行在貸款定價方面能力欠缺，定價方式大多采取跟隨大型銀行，缺乏自主創(chuàng)新。

二、股份制商業(yè)銀行應對利率市場化的改革建議

面對存貸款利率全面放開的形式，市場競爭更加激烈，股份制商業(yè)銀行須審時度勢，未雨綢繆，積極應對。加快提升經(jīng)營管理水平和風險控制能力，拓展中間業(yè)務，推行精細化管理，提高服務質(zhì)量，提升自身競爭力。

（一）調(diào)整業(yè)務結構加大轉型力度

1.打造多元化信貸結構

股份制商業(yè)銀行既要擴大中小企業(yè)和個人貸款比重，通過優(yōu)化信貸結構，保持貸款收益率穩(wěn)定；更要繼續(xù)增加非信貸資產(chǎn)占比，改善整體資產(chǎn)結構，通過資產(chǎn)多元化降低對傳統(tǒng)信貸業(yè)務的依賴。在負債結構方面，應加快替代型負債產(chǎn)品和財富管理業(yè)務的發(fā)展，夯實客戶基礎，以客戶資產(chǎn)管理類業(yè)務增長促進多元資產(chǎn)結構的形成。

2.拓展中間業(yè)務

應進一步提高手續(xù)費及傭金等非利息收入的比重，拓展多元化收入來源，以平穩(wěn)度過利率收窄可能出現(xiàn)的盈利下滑期。利率市場化使股份制商業(yè)銀行傳統(tǒng)的利差收入盈利模式受到威脅，尤其是對存在規(guī)模經(jīng)濟的中小型股份制商業(yè)銀行而言。因此，在利率市場化進程中應大力發(fā)展中間業(yè)務，拓寬其盈利渠道，提高非利息收入比例，從而增強銀行的綜合盈利能力。開展既不占用銀行資金并且利率波動對其無影響的中間業(yè)務，如全球交易，財富托管、信用卡等金融業(yè)務。通過這些業(yè)務的發(fā)展改變股份制商業(yè)銀行的盈利結構，同時這些業(yè)務的發(fā)展也會為銀行帶來高端優(yōu)質(zhì)的機構客戶和個人客戶，這些客戶資源將是銀行吸收存款，充實股份制商業(yè)銀行營運資金的重要渠道。

（二）提升利率風險管控能力

利率風險管控能力是積極應對利率市場化挑戰(zhàn)的核心，利率風險管控能力主要體現(xiàn)在管理工具、負債管理、風險測量、風險監(jiān)控水平等方面。在完善管理工具方面，要完善利率風險對沖工具，有條件的股份制商業(yè)銀行應該加大金融衍生品種的研發(fā)力度，并積極運用于風險管理；在負債管理方面，要深入研究利率風險偏好，科學判斷決策，調(diào)整優(yōu)化資產(chǎn)負債結構和期限，調(diào)控好利率敏感性缺口，維持利差的相對穩(wěn)定收益；在風險測量監(jiān)控方面，要綜合運用各種利率風險計量工具，增強利率風險計量分析能力；建立利率風險監(jiān)控平臺，加強對利率風險的動態(tài)監(jiān)測；要在利率變動壓力場景、客戶行為等方面進一步補充完善壓力測試系統(tǒng)，對利率系統(tǒng)性風險進行更加全面的分析。

（三）發(fā)揮成本優(yōu)勢形成特色化經(jīng)營

股份制商業(yè)銀行在資金來源、競爭力以及盈利方面存在劣勢，但其也有自身的成本優(yōu)勢，如信息成本、決策成本及監(jiān)督成本等。利率市場化后銀行間的競爭將會更加劇烈，股份制商業(yè)銀行要在競爭者求得生存就需充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，與當?shù)仄髽I(yè)建立緊密的合作關系，加大對當?shù)匦∥⑵髽I(yè)、三農(nóng)的服務和支持，打地方親情牌，既能促進當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，得到當?shù)卣恼J可，又能提升當?shù)厝嗣駥︺y行的好感度，建立良好的群眾基礎。在與當?shù)仄髽I(yè)密切合作的同時，也要結合當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的特點，發(fā)展自己的優(yōu)勢業(yè)務，如在廣州地區(qū)，廣發(fā)銀行和招商銀行的信用卡業(yè)務的良好發(fā)展與其當?shù)匕l(fā)達的消費市場是分不開的。因此，各股份制商業(yè)銀行要結合自身網(wǎng)點所在地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展特點發(fā)展相對應的業(yè)務，做出自身的特色業(yè)務，再以點及面，帶動其他各項業(yè)務的發(fā)展。

（四）建立健全利率定價機制

股份制商業(yè)銀行應建立一套以效益為中心，各方面協(xié)調(diào)的適合我國利率市場化改革的貸款定價模型，參照貸款的市場價格，立足于自身的運營成本，將定價盡力保持在盈虧平衡點上。重點考慮銀行為客戶提供服務所花費的成本，包括融資成本、信貸風險成本、顧客逆向選擇風險成本，經(jīng)營費用以及相關的服務費等。建立專門進行成本和收益核算和考核部門，各部門的協(xié)調(diào)配合，合理確定貸款的價格水平。綜合考慮客戶、產(chǎn)品給銀行帶來的綜合收益和分攤成本，加強金融新產(chǎn)品的研發(fā)協(xié)調(diào)、搞好金融新產(chǎn)品的定價。

綜上，利率市場化是國家金融改革的重要決策，也是處于改革中心的各家商業(yè)銀行所必須應對的重大變化。利率市場化的過程， 實質(zhì)上是培育金融市場由低水平向高水平轉化的過程， 最終形成完善的市場體系。同時，將有利于中央銀行對金融市場間接調(diào)控機制的形成，對完善金融體制建設起到至關重要的作用。股份制商業(yè)銀行應全面推動和落實涵蓋客戶、產(chǎn)品、服務、定價和風險管理等各個方面的應對利率市場化工作部署，妥善提高核心競爭力，努力適應利率市場化的大趨勢，控制市場化帶來的不利因素，抓住市場化帶來的機遇，從而在市場競爭中立于不敗之地。

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作者簡介：劉明柱，經(jīng)濟師，工作單位：天津外國語大學濱海外事學院。