案例教學在金融工程教學中的運用探究

胡芳

摘 要：20世紀80年代，首次將工程思維引入金融領(lǐng)域，金融工程課程作為一門新興的學科在西方誕生。而我國金融衍生產(chǎn)品起步則較晚，直到2002年以后我國才有5所高校設立金融工程本科專業(yè)。截至現(xiàn)在，已有多所高校設立了金融工程專業(yè)，開設金融工程課程教學的高校也有很多。基于應用型人才培養(yǎng)的角度和結(jié)合金融工程課程自身抽象性和實踐型較強的特點，探討案例教學在金融工程課程教學中的運用。

關(guān)鍵詞：案例教學；應用型人才培養(yǎng)；抽象

中圖分類號：G4 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.03.088

1 引言

金融工程，是將工程思維引入金融領(lǐng)域，是以金融產(chǎn)品和解決方案的設計、金融產(chǎn)品的定價與風險管理為主要內(nèi)容，運用現(xiàn)代金融學、數(shù)理和工程方法與信息技術(shù)的理論與技術(shù)，對基礎產(chǎn)品與金融衍生產(chǎn)品進行組合與分解，以達到創(chuàng)造性解決金融問題的目的。另外，金融衍生產(chǎn)品在我國起步時間較晚，所以金融課程可以稱為是金融高科技。從2002年開設金融工程本科專業(yè)以來，金融工程課程作為金融工程專業(yè)的專業(yè)必修課，緊緊依靠傳統(tǒng)的教學模式無法與金融工程課程的特點相適應，也無法滿足應用型金融工程人才的培養(yǎng)目標。在金融工程教學中，使用案例教學可以成為培養(yǎng)學生創(chuàng)造性能力的重要途徑。

2 在金融工程課程教學中引入案例教學的必要性

金融工程課程的主要內(nèi)容包含了遠期（期貨）、期權(quán)以及互換這幾類衍生產(chǎn)品定價、套期保值、套利等基本原理和方法，其所涉及的知識相對來說比較廣泛、抽象和枯燥，具有較強的應用性和實踐性，涉及金融市場學、金融學、證券投資學等。如果在教學中仍只采用傳統(tǒng)的講解模式，采用滿堂灌的方式，不僅不利于學生對知識的理解和掌握，也不利于調(diào)動學生學習的積極性和創(chuàng)造型思維能力的培養(yǎng)。一方面金融工程課程作為一門新興的、交叉型的前沿學科，其相關(guān)理論以及研究對象金融衍生產(chǎn)品自身都具有抽象性的特點；另一方面金融工程課程教學中處處需要特別重視創(chuàng)造性思維能力的培養(yǎng)。比如在運用無套利分析法給金融衍生產(chǎn)品期權(quán)定價時，需要運用創(chuàng)造性的思維將期權(quán)和股票這類風險資產(chǎn)，根據(jù)風險和收益的特征進行重新分解、組合，使之與無風險資產(chǎn)具有相同的損益，最后完成相應的定價。當然，這在金融工程課程教學中隨處可見。因此在教學中，為了適應金融市場不斷變化發(fā)展的趨勢，也為了提高學生學習的興趣和自主性，以及從培養(yǎng)應用型技術(shù)人才目標出發(fā)，在金融工程課程的教學中引入案例教學時非常有必要的。這不僅可以做到教學相長，化抽象為簡單，還可以提升學生的分析問題、解決問題的能力以及培養(yǎng)創(chuàng)造性思維的能力。

3 案例教學在金融工程學教學中的運用過程

3.1 案例的選擇

首先，案例的選擇是案例教學成功與否的重要前提。因為在案例教學中容易出現(xiàn)為案例而案例、案例缺乏真實性、案例內(nèi)容過于寬泛等一些問題。案例選擇的好壞直接關(guān)系到整個案例教學的教學效果以及學生對案例教學的滿意度。

對于金融工程課程來說，金融工程教學案例的選擇要體現(xiàn)啟發(fā)性和應用性。在選擇過程中要結(jié)合金融工程課程的特點和學生的實際需求以及差異化的數(shù)理背景，一定要與所講的知識有直接的聯(lián)系。同時在案例選擇時，還要盡量做到選擇一些本土化和符合當前市場形勢以及一些反映社會熱點問題的一些案例，避免過分注重理論性，而忽略了金融工程內(nèi)容實踐性的特性。此外，由于金融工程課程以金融衍生工具的定價為主要內(nèi)容，里面包含一定的數(shù)理知識以及相關(guān)的金融理論，這容易是學生產(chǎn)生畏難的情緒，所以在案例選擇時一定要把握好案例的難易程度，既不能選擇太難，也不能選擇一些太容易的，一定要結(jié)合教學內(nèi)容和學生的生活實際。

以金融工程中的遠期利率協(xié)議的定價為例，為了讓學生掌握遠期利率的定價以及對套利策略的構(gòu)造，我們在選擇案例時，考慮遠期利率的特點，比如可以選擇和投資結(jié)合在一起的且貼近學生實際的案例。教師可以把遠期利率協(xié)議設置在以下的情境中：假設某位投資者持有一筆資金，現(xiàn)在面臨兩種投資選擇：方法一是做某項2年期的投資，利率為10.5%；方法二是先做一年投資，年利率為10%，然后再做一年投資，為了保證第二年有穩(wěn)獲保證的收入，可以現(xiàn)在就簽訂一份1×2的遠期利率協(xié)議。通過選擇這一簡單的、現(xiàn)實的且結(jié)合學生實際的案例，有利于提升學生參與的積極性，教師在引導過程中采用啟發(fā)式的方式逐漸提出所設置的問題，以此提升學生創(chuàng)造思維的能力，因為對金融工程課程的教學來說，創(chuàng)造性思維的培養(yǎng)尤其重要，而案例教學是學習、培養(yǎng)和提高這種能力的重要途徑。

3.2 案例教學課堂的組織

教師在選擇了合適的案例以后，還要注意課堂的建設。案例課堂組織的好壞直接影響案例教學的效果和質(zhì)量。在案例教學的課堂中，教師與學生的角色定位應該要進行反轉(zhuǎn)，一定要讓學生感覺自己是課堂的主人，是案例的思考者、討論者和結(jié)論闡述者，而教師在課堂中主要應該作為引導者，一方面要讓學生融入情境，并通過結(jié)合其他的教學形式，積極引導學生實現(xiàn)從案例到理論、理論到現(xiàn)實的不斷轉(zhuǎn)變，提高學生發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力；另一方面在案例課堂上，也要特別注重學生的主角地位以及提升學生參與討論的積極性，擺脫以往教學中教師獨角戲的傳統(tǒng)模式。

在金融工程課程的教學課堂上，首先要考慮到金融課程是一門交叉型學科，涉及多種學科的理論知識，一般在實施案例教學前，可以先把相關(guān)的案例材料先發(fā)給學生，讓學生對所討論的內(nèi)容有所了解以及查詢相關(guān)的理論知識，而教師則要一方面創(chuàng)造充分的案例教學的條件，另一方面還要營造良好有效的案例教學氛圍，并列出相應的關(guān)鍵性問題，引導學生得出所需要的結(jié)論；其次，在具體的案例教學的課堂中，教師需要根據(jù)班級人數(shù)將學生進行相應的分組，一般6到8人一組較為合適，并且要做到各組獨立進行討論，教師應該充分注重對課堂的組織并采用啟發(fā)式的方式，提出所設置的問題；最后，組織學生把每組所討論的結(jié)果進行闡述。

3.3 案例教學的評價及考核

評價總結(jié)環(huán)節(jié)是案例教學的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一方面大部分教師可能把案例教學只作為理論教學的輔助手段，一旦得出引出所要結(jié)論以后，就忽略了對案例教學中學生表現(xiàn)的評價考核。這種對學生評價考核機制的缺乏，會大大削弱學生的積極性以及對案例教學的重視性，會使教學效果大大減弱；即使有的采用了評價方式，也是以組為單位進行打分。這不利于學生學習積極性的提高，同時在分組討論中由于存在普遍的搭便車現(xiàn)象，像這種簡單的以組為單位打分，會影響學生對案例教學的滿意度。

以金融工程課程教學來說，金融工程中的許多案例都沒有唯一或完全正確的答案，即表現(xiàn)出多元性和開放性的特點。比如在金融工程課程套期保值的案例教學中，假設投資者在現(xiàn)貨市場已有一定的風險暴露，這時的解決辦法就會有很多種，不像做客觀題，只有標準答案。所以在制定相應的金融工程課程案例教學考核評價機制時，應該注重學生在整個案例分析中的綜合表現(xiàn)，比如分析能力、判斷能力、投資決策能力、團結(jié)合作，尤其是創(chuàng)新思維等能力的全面考量。另外教師在金融工程的案例教學中，要做到將評價考核細化到每位同學，防止搭便車問題，除此之外，還可以增加各組之間的互評以及組內(nèi)成員之間的互評，這樣一方面可以提高案例教學考核評價的公平性，另一方面也可以提升學生對案例教學的積極性和重視性。

4 結(jié)論

金融工程學作為金融工程專業(yè)的主干課程，其抽象性、實踐性和應用較強，特別是隨著經(jīng)濟和金融全球化的趨勢以及應用型人才培養(yǎng)的目標，案例教學在金融工程課程教學中的運用是非常必要的，這不僅有利于使金融工程相關(guān)抽象的理論直觀化、簡單化，而且可以提升學生學習的興趣，加深對所學知識的理解。尤其是在案例教學過程中，可以培養(yǎng)和提升學生創(chuàng)造性思維能力，這對金融工程教學至關(guān)重要。當然，這些教學效果的呈現(xiàn)，需要看案例教學在金融工程教學當中是否運用得當，是否從案例選擇、案例課堂建設以及案例教學考核評價這些方面進行不斷切入，同時也要做到與其他教學方式相結(jié)合。

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