淺議金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的意義及方法

【摘 要】自改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就，金融市場(chǎng)充滿活力，越來(lái)越多的創(chuàng)新資本工具出現(xiàn)在公眾的視野中，為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提供了靈活的資金供應(yīng)渠道。但隨著各種創(chuàng)新資本工具的相繼推出，給政府監(jiān)管帶來(lái)了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。同時(shí)企業(yè)如何劃分及處理這些金融資產(chǎn)也時(shí)常困擾著企業(yè)的財(cái)務(wù)人員。為此財(cái)政部于2014年3月17日下發(fā)了《金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》，2014年6月20日，又重新修訂了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)-金融工具列報(bào)。

本文介紹了金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的意義和原則，通過(guò)舉例說(shuō)明區(qū)分的具體方法，希望能對(duì)廣大財(cái)務(wù)人員有所幫助。

【關(guān)鍵詞】金融工具；金融負(fù)債；權(quán)益工具

一、金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的意義

首先，金融負(fù)債按公允價(jià)值與攤余成本計(jì)量，而權(quán)益工具并不確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益，正確劃分金融負(fù)債與權(quán)益工具對(duì)于金融工具的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告至關(guān)重要。其次，正確劃分金融負(fù)債與權(quán)益工具，不僅有利于確定企業(yè)的凈收益，而且有利于財(cái)務(wù)杠桿比率和其他財(cái)務(wù)指標(biāo)的正確計(jì)算，進(jìn)而影響企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)；最后，金融負(fù)債與權(quán)益工具的劃分結(jié)果可能對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)帶來(lái)影響，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的融資政策和投資決策產(chǎn)生影響，即影響到企業(yè)金融產(chǎn)品的發(fā)行方式和發(fā)行效果，資本結(jié)構(gòu)的不同也會(huì)左右企業(yè)對(duì)于最佳籌資組合的決策。

二、金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的原則

財(cái)政部文件中關(guān)于金融負(fù)債和和權(quán)益工具的定義如下。

金融負(fù)債，是指企業(yè)符合下列條件之一的負(fù)債：

1.向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)；

2.在潛在不利條件下，與其他方交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)；

3.將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具合同，且企業(yè)根據(jù)該合同將交付可變數(shù)量的自身權(quán)益工具；

4.將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具合同，但以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的衍生工具合同除外。

權(quán)益工具，是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中剩余權(quán)益的合同。同時(shí)滿足下列條件的，發(fā)行方應(yīng)當(dāng)將發(fā)行的金融工具分類為權(quán)益工具：

1.該金融工具不包括交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他方，或在潛在不利條件下與其他方交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)；

2.將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具結(jié)算該金融工具的，如該金融工具為非衍生工具，不包括交付可變數(shù)量的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的合同義務(wù)；如為衍生工具，企業(yè)只能通過(guò)以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)結(jié)算該金融工具。

上述對(duì)金融負(fù)債和權(quán)益工具的描述看起來(lái)晦澀難懂，但我們?nèi)绻麖钠浔举|(zhì)來(lái)看，就會(huì)更容易理解：金融負(fù)債本質(zhì)上就是公司的一種負(fù)債，是預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的流出，企業(yè)價(jià)值變化不會(huì)影響負(fù)債的結(jié)算金額；權(quán)益工具是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中剩余權(quán)益的合同，是對(duì)企業(yè)所擁有的權(quán)益，享有企業(yè)價(jià)值變化帶來(lái)的收益或損失。

我們可以從以下兩個(gè)方面去判斷：

1.是否存在無(wú)條件避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。

如果企業(yè)不能無(wú)條件的避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，則該合同義務(wù)屬于金融負(fù)債的定義。無(wú)論什么樣的情況發(fā)生，即使是在潛在不利于公司利益的情況下也必須向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)。

如果企業(yè)能夠無(wú)條件的避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，則是權(quán)益工具。假設(shè)合同條款上寫(xiě)有可能向其他方交付金融資產(chǎn)，但企業(yè)可以避免交付，即企業(yè)有辦法避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，那就是權(quán)益工具。

2.如果需要通過(guò)自身權(quán)益工具結(jié)算。

首先看交付的權(quán)益工具是作為現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的替代品，還是為了使該工具持有方享有在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益。如果交付的自身權(quán)益工具僅僅是原本需要交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的替代品，那就是負(fù)債；如果交付的自身權(quán)益工具是為了持有方享有權(quán)益，那就是權(quán)益工具。

其次看需要通過(guò)自身權(quán)益工具結(jié)算的情形下，如果企業(yè)價(jià)值發(fā)生變化，持有人是否享有企業(yè)價(jià)值變動(dòng)帶來(lái)的收益或損失。如果持有人享有企業(yè)價(jià)值變化的收益或損失，則是權(quán)益工具，如果不享有則是金融負(fù)債。

三、舉例說(shuō)明金融負(fù)債和權(quán)益工具的區(qū)分

案例1. 假設(shè)企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股，如果合同中規(guī)定持有人有權(quán)要求企業(yè)贖回，那么當(dāng)出現(xiàn)對(duì)企業(yè)不利的情況時(shí)，持股人為了避免自身?yè)p失一定會(huì)要求企業(yè)贖回的，此情況就屬于“在潛在不利于公司利益的情況下也必須向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)”，應(yīng)確定為金融負(fù)債。

案例2. 接上例，如果合同中規(guī)定企業(yè)有贖回選擇權(quán)，那就屬于“企業(yè)能夠無(wú)條件的避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)”，則應(yīng)確定為權(quán)益工具。

案例3. 假設(shè)公司與某高管簽訂合同，承諾3年后給予10萬(wàn)股股票。現(xiàn)在的股價(jià)是每股10元。這個(gè)10萬(wàn)股的數(shù)量是固定的，3年后的股價(jià)如果發(fā)生變動(dòng)，無(wú)論是漲是跌，企業(yè)都將支付10萬(wàn)股。該股權(quán)的持有人（高管）享有股價(jià)變動(dòng)的收益，所以企業(yè)應(yīng)將確認(rèn)為權(quán)益工具。

案例4.接上例，假設(shè)是另外一種情況，公司承諾3年后給予該高管價(jià)值100萬(wàn)元的股票。假設(shè)3年后的股價(jià)上漲為每股20元，則公司應(yīng)該支付的股數(shù)為100/20=5萬(wàn)股。公司承擔(dān)的義務(wù)是固定的100萬(wàn)元，股權(quán)的持有人（高管）沒(méi)有享有股價(jià)變動(dòng)帶來(lái)的收益，所以企業(yè)應(yīng)確認(rèn)為負(fù)債。

案例5. 假設(shè)企業(yè)與對(duì)方簽訂合同，3年后必須回購(gòu)自身10萬(wàn)股的股票，且約定了回購(gòu)價(jià)格為每股10元。無(wú)論3年后股價(jià)上漲還是下跌，企業(yè)都要支付100萬(wàn)元（10元*10萬(wàn)股）。該合同一旦簽訂，股票持有人不再享有股價(jià)變動(dòng)帶來(lái)的收益或損失，所以企業(yè)應(yīng)將該合同確認(rèn)為負(fù)債。

通過(guò)以上論述及案例分析，筆者認(rèn)為金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的關(guān)鍵是要看清實(shí)質(zhì)，不能簡(jiǎn)單的看其名稱或表現(xiàn)形式。要深入理解和分析金融工具合同條款的實(shí)質(zhì)內(nèi)容才能正確區(qū)分金融負(fù)債和權(quán)益工具。

（美商宏鷹國(guó)際貨運(yùn)（上海）有限公司青島分公司，山東 青島 266000）

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部.金融負(fù)債與權(quán)益工具的區(qū)分及相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定[OL].財(cái)政部網(wǎng)站，2014.

[2]李榮林.金融工具會(huì)計(jì)[M].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2003.

[3]于長(zhǎng)春，等.新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解與實(shí)務(wù)[M].立信會(huì)計(jì)出版社，2007.

作者簡(jiǎn)介：徐順，美商宏鷹國(guó)際貨運(yùn)（上海）有限公司青島分公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，2000年畢業(yè)于山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2002年通過(guò)CPA，2006年通過(guò)CIA。長(zhǎng)期從事企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作，主持修訂本單位財(cái)務(wù)管理制度，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)考核監(jiān)督等工作。endprint