多元化集團企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展抉擇

高金杰

【摘 要】管理會計作為能為企業(yè)創(chuàng)造價值的學(xué)科，合理準確地對其進行運用能促進企業(yè)的發(fā)展。本文將管理會計中的波士頓矩陣、作業(yè)成本法、本量利分析結(jié)合起來，揚長避短，探索多元化集團企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。

【關(guān)鍵詞】波士頓矩陣；作業(yè)成本法；本量利分析

在瞬息萬變和紛繁復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)如何利用有限的資源實現(xiàn)企業(yè)價值最大化是經(jīng)營管理者需要考慮的問題。對多元化集團企業(yè)來說，提供的產(chǎn)品或服務(wù)呈現(xiàn)多樣化特征，要實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，應(yīng)該識別出能給企業(yè)創(chuàng)造價值的業(yè)務(wù)并給與相應(yīng)的資源投入。波士頓矩陣為識別企業(yè)有價值的業(yè)務(wù)提供了一種可行的方法，并針對各項業(yè)務(wù)提出了發(fā)展策略。但是波士頓矩陣本身存在的缺陷可能會導(dǎo)致決策失誤，將波士頓矩陣與作業(yè)成本法下的本量利分析相結(jié)合，能大大降低決策失誤的可能性。

一、波士頓矩陣

波士頓矩陣是美國波士頓咨詢公司在1960年為一家造紙公司作咨詢而提出的一種投資組合分析法，這種方法是把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全部產(chǎn)品或業(yè)務(wù)組合作為一個整體進行分析，通常用來分析企業(yè)相關(guān)經(jīng)營業(yè)務(wù)之間現(xiàn)金流量的平衡問題，以便將企業(yè)有限的資源有效地分配到合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中去。

波士頓矩陣的縱軸表示銷售增長率，是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)所處行業(yè)發(fā)展前景的體現(xiàn)；橫軸表示市場占有率，表示企業(yè)在市場中所占的份額，體現(xiàn)了企業(yè)在市場中的地位。

擁有多種業(yè)務(wù)的多元化集團企業(yè)，通過使用波士頓矩陣對各項業(yè)務(wù)逐一分析，判斷該項業(yè)務(wù)屬于波士頓矩陣的哪項業(yè)務(wù)，進而作出相應(yīng)的經(jīng)營及財務(wù)決策。

1.問題業(yè)務(wù)

若公司某項業(yè)務(wù)所處的行業(yè)屬于高增長行業(yè)，但是在市場中的競爭力較低，也即有較高的銷售增長率，較低的市場占有率。那么該業(yè)務(wù)屬于問題業(yè)務(wù)。這時，需要分析企業(yè)市場占有率較低的原因，如果是由于企業(yè)投資不足導(dǎo)致，則要加大資金、人力、物力的投入，如果是由于企業(yè)自身產(chǎn)品沒有足夠的吸引力，則要加大技術(shù)研發(fā)力度，改進生產(chǎn)技術(shù)，提高質(zhì)量，獲取消費者認可，提高市場份額。

2.明星業(yè)務(wù)

明星業(yè)務(wù)的特征是高增長、強競爭地位，也即行業(yè)有較高的銷售增長率，前景較好，并且企業(yè)在行業(yè)中擁有較大的市場份額。明星業(yè)務(wù)在企業(yè)中處于主導(dǎo)地位，是現(xiàn)金流入的主要來源，由于該業(yè)務(wù)所處市場還在快速增長中，企業(yè)應(yīng)該加大對明星業(yè)務(wù)的資源傾斜，以獲取更大的市場價值。

3.金牛業(yè)務(wù)

金牛業(yè)務(wù)的特征是低增長、強競爭地位。也即該行業(yè)已趨于成熟，處于低速增長狀況，但企業(yè)在行業(yè)中占有較大份額，盈利率較高，競爭力較強。由于該業(yè)務(wù)所處行業(yè)屬于成熟市場，因此企業(yè)已經(jīng)不需要對該業(yè)務(wù)進行新的投資，而該業(yè)務(wù)同時能為企業(yè)帶來強大的現(xiàn)金流，以支持其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。

4.瘦狗業(yè)務(wù)

瘦狗業(yè)務(wù)處于低增長、弱競爭地位。該業(yè)務(wù)所處的市場已經(jīng)飽和，甚至開始衰退，而企業(yè)在市場中所占份額較低，盈利能力較差。企業(yè)若有瘦狗業(yè)務(wù)，應(yīng)該對其采取收縮或撤退戰(zhàn)略，以節(jié)省企業(yè)資源，將節(jié)約的企業(yè)資源用于其他能為企業(yè)創(chuàng)造價值的業(yè)務(wù)。

二、波士頓矩陣的局限

波士頓矩陣是一種分析和規(guī)劃企業(yè)產(chǎn)品組合的重要而有效的方法，通過波士頓分析，在市場和產(chǎn)品細分的基礎(chǔ)上，有針對性地對不同產(chǎn)品采取不同的發(fā)展策略，從而使企業(yè)資源配置達到最優(yōu)，使企業(yè)持續(xù)健康良性發(fā)展。

但在復(fù)雜的市場中，各種企業(yè)的規(guī)模、產(chǎn)品、地域、消費者、競爭力等情況各異，單純地使用波士頓矩陣辨別企業(yè)的各項業(yè)務(wù)并得出結(jié)論，有可能會誤導(dǎo)管理層做出不當(dāng)?shù)臎Q策，因為波士頓矩陣存在以下缺陷：

1.波士頓矩陣將10%作為銷售增長率的分界點及將1作為相對市場份額的分界點不準確。

事實上并沒有充足地證據(jù)證明市場增長大于10%就是高的，或低于10%就是低的；如果兩個業(yè)務(wù)的市場增長率很相似，只是其中一個略大于10%，另一個略小于10%，如果按照波士頓矩陣的劃分，這兩個業(yè)務(wù)將被歸到不同的業(yè)務(wù)中，并被采取不同的發(fā)展戰(zhàn)略，這就存在不合理性；另外由于行業(yè)特性，有些行業(yè)的市場增長率很容易就達到30%以上，而有些行業(yè)則很難超過10%，單純地以10%作為劃分就不合理。

如果一個行業(yè)只有一個領(lǐng)導(dǎo)者，以1作為市場占有率的分界點，那么行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的業(yè)務(wù)只能被劃分為瘦狗業(yè)務(wù)或者問題業(yè)務(wù)，這顯然是缺乏準確性的。在復(fù)雜/龐大的市場中，市場份額數(shù)據(jù)獲取較為困難，就算獲取到數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的準確性也難以保證，有時獲取并計算出的數(shù)據(jù)和真實情況差異巨大，以此數(shù)據(jù)作為波士頓矩陣中各項業(yè)務(wù)的劃分標準，得出的結(jié)論自然缺乏科學(xué)性和準確性。

2.對瘦狗業(yè)務(wù)采取放棄戰(zhàn)略不盡合理。

如果一個較小的企業(yè)通過差異化戰(zhàn)略新進入一個成熟的行業(yè)，以其產(chǎn)品或服務(wù)的特色獲取了一定的市場份額，雖然市場份額相較行業(yè)內(nèi)的大企業(yè)來說較小，但是對于該小企業(yè)來說利潤卻是可觀的，如果按照波士頓矩陣對瘦狗業(yè)務(wù)進行放棄或轉(zhuǎn)移，這對該小企業(yè)來說是不合適的。

3.對現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)的忽視

按照波士頓矩陣理論，金牛業(yè)務(wù)所在行業(yè)已經(jīng)處于成熟期，企業(yè)不需要對其進行任何投資，該業(yè)務(wù)也能給企業(yè)帶來大量現(xiàn)金，用以支持其他業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是有些成熟行業(yè)，是可以通過不斷改進生產(chǎn)技術(shù)來延長的，并且如果不對現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)作任何投入以支撐其運營，現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)可能會慢慢萎縮成瘦狗業(yè)務(wù)。

三、作業(yè)成本法

作業(yè)成本法是一種通過對成本對象所涉及的所有作業(yè)活動進行動態(tài)追蹤和反映，以計量作業(yè)和成本對象的成本，評價作業(yè)業(yè)績和資源利用效率的成本計算和管理方法。作業(yè)成本法的邏輯依據(jù)是生產(chǎn)導(dǎo)致作業(yè)發(fā)生，產(chǎn)品耗用作業(yè)，作業(yè)耗用資源，資源消耗生產(chǎn)成本。

傳統(tǒng)的成本核算方法容易扭曲產(chǎn)品的成本，核算出的產(chǎn)品成本與使實際成本相比會有較大差異，從而會導(dǎo)致得出會誤導(dǎo)管理層經(jīng)營決策的結(jié)論。作用成本法的核算結(jié)果則更加科學(xué)和準確，這有助于經(jīng)營管理層作出合理的經(jīng)營決策。

在作業(yè)成本法的核算程序下，需要確定資源和作業(yè)。資源是指在作業(yè)進行中被運用或被使用的經(jīng)濟要素，籠統(tǒng)來說，資源包括人力、物力、財力等。具體來說，其包括材料費、能源費、折舊攤銷費、職工薪酬、辦公費、修理費、運輸費等。

而作業(yè)是指為生產(chǎn)某項產(chǎn)品或提供某項服務(wù)而從事的工作，是企業(yè)所進行的各種工序和工作環(huán)節(jié)的總稱，其貫穿于企業(yè)經(jīng)營的整個過程，包括產(chǎn)品設(shè)計、材料搬運、包裝訂單處理、機器調(diào)試、采購、設(shè)備運行、質(zhì)量檢驗等。

使用作業(yè)成本法核算成本時，要秉承作業(yè)消耗資源，產(chǎn)品消耗作業(yè)的原則，準確地將資源分配到資源，然后將作業(yè)分配到產(chǎn)品。這其中要遵循準確、嚴密地因果關(guān)系，成本對象、作業(yè)和資源之間要有關(guān)聯(lián)性，不相關(guān)的動因會扭曲成本的分攤，從而也不可能準確的成本信息，這就有悖于作業(yè)成本法的初衷。

企業(yè)經(jīng)營管理者依據(jù)作業(yè)成本法核算出產(chǎn)品和服務(wù)的成本，進行經(jīng)營決策只有計算出的成本是合理準確的，決策才能合理。決策合理，企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)才會在市場上有優(yōu)異的表現(xiàn)，從而為企業(yè)創(chuàng)造出應(yīng)有的價值。

四、運用作業(yè)成本法下的本量利分析對波士頓矩陣的缺陷進行彌補

單純使用波士頓矩陣對企業(yè)業(yè)務(wù)進行劃分并據(jù)以得出的結(jié)論，有失準確性。而使用本量利分析可以對波士頓矩陣的這一缺陷進行彌補，在本量利分析中，運用作業(yè)成本法對成本進行核算，更能增加準確性，避免成本的扭曲。

在多元化的集團企業(yè)內(nèi)，企業(yè)可先按照波士頓矩陣的劃分方法，將所經(jīng)營的各項業(yè)務(wù)進行劃分。然后再通過作業(yè)成本法下的本量利分析逐一對波士頓矩陣內(nèi)的各項業(yè)務(wù)進行分析。

使用作業(yè)成本法計算出各產(chǎn)品單位變動成本，進而計算出邊際貢獻：

邊際貢獻=（單價-單位變動成本）X銷售量

令：邊際貢獻=固定成本

那么達到盈虧平衡點時的銷售量A=固定成本/（單價-單位變動成本），當(dāng)業(yè)務(wù)的實際銷售量大于A時，則該業(yè)務(wù)盈利，小于A時，該業(yè)務(wù)虧損。

1.用作業(yè)成本法下的本量利決策分析問題業(yè)務(wù)

波士頓矩陣對問題業(yè)務(wù)的處理方法是加大企業(yè)的資源投入，以提高市場份額。如果問題業(yè)務(wù)的銷售量小于A，該業(yè)務(wù)是虧損的，按照本量利決策理論，企業(yè)應(yīng)該擴大市場份額，增加銷售量，以達到盈虧平衡甚至盈利。如果銷售量大于A，該業(yè)務(wù)盈利，但是銷售量的增加會使企業(yè)的盈利增加，因此擴大市場占有率是有益的。因此，對問題業(yè)務(wù)而言，波士頓矩陣理論和本量利理論的決策是一致的。

2.用作業(yè)成本法下的本量利決策分析明星業(yè)務(wù)

明星業(yè)務(wù)在波士頓矩陣中屬于最好的業(yè)務(wù)，企業(yè)在市場中處于領(lǐng)導(dǎo)地位，且行業(yè)處于快速發(fā)展的狀態(tài)。按照波士頓理論，企業(yè)應(yīng)該大力發(fā)展明星業(yè)務(wù)。

如果明星業(yè)務(wù)的銷售量已經(jīng)大于A，那么本量利的決策和波士頓的決策是一致的。

如果銷售量小于A，則要進一步進行分析。明星業(yè)務(wù)市場占有率較高，但較高的市場占有率并能不保證產(chǎn)品就是盈利的，企業(yè)有可能為了獲取較大的市場份額而產(chǎn)生大額的成本。如果明星業(yè)務(wù)現(xiàn)階段的銷售量小于A，并且預(yù)期未來就算進一步擴大銷售量，仍達不到盈虧平衡，那么此時的明星業(yè)務(wù)對企業(yè)而言就是一種虧損的包袱。企業(yè)應(yīng)該對此情況下的明星業(yè)務(wù)進行撤退和轉(zhuǎn)移。

3.用作業(yè)成本法下的本量利決策分析瘦狗業(yè)務(wù)

按照波士頓矩陣的決策，企業(yè)應(yīng)該對瘦狗業(yè)務(wù)采取撤退或轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略。通過本量利分析，如果該瘦狗業(yè)務(wù)的銷售量小于A，也即企業(yè)處于虧損狀態(tài)，那么本量分析的決策和波士頓的決策是一致的，應(yīng)該對該項業(yè)務(wù)進行關(guān)停處理。

市場占有率低，并不必然意味著該項業(yè)務(wù)是虧損的，對規(guī)模較小的企業(yè)而言，雖然市場占有率較低，但是可能該瘦狗業(yè)務(wù)卻能給企業(yè)帶來可觀的利潤。如果瘦狗業(yè)務(wù)的的銷售量大于A，即該業(yè)務(wù)是盈利的。當(dāng)該業(yè)務(wù)所帶來的盈利占企業(yè)盈利額的份額較大時，企業(yè)就不應(yīng)該放棄該業(yè)務(wù)，而應(yīng)該對該業(yè)務(wù)進行擴張或維持。

4.用作業(yè)成本法下的本量利決策分析現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)

現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)處于成熟的行業(yè)，并且企業(yè)在市場中所占份額較大。波士頓矩陣對現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)的處理方式是維持，不對該業(yè)務(wù)作投資，將該業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金用來發(fā)展其他業(yè)務(wù)。

如果該業(yè)務(wù)的銷售量大于A，即處于盈利狀態(tài)，還需要進一步分析能否通過改進生產(chǎn)技術(shù)、加大營銷力度等方式延長該業(yè)務(wù)的生命周期，如果能，要對現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)進行相應(yīng)的投資。有些現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)需要通過一定的資源投入才能維持運營，對這種業(yè)務(wù)不能不作任何投資，否則現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)會萎縮成瘦狗業(yè)務(wù)。

如果該業(yè)務(wù)的銷售量小于A，即處于虧損狀態(tài)，這時的現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)非但不能為企業(yè)帶來正的現(xiàn)金流，還會消耗企業(yè)資源，成為負擔(dān)，這就需要對該業(yè)務(wù)進行撤退、轉(zhuǎn)移處理。

五、結(jié)語

將波士頓矩陣與作業(yè)成本法下的本量利分析相結(jié)合，對企業(yè)的各項業(yè)務(wù)進行定位，并確定發(fā)展戰(zhàn)略，這即能發(fā)揮波士頓矩陣和本量利分析的優(yōu)勢，又能彌補波士頓矩陣存在的缺陷。在對企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展進行研究時，同時使用波士頓矩陣與作業(yè)成本法下的本量利分析是有益的。