武漢市科技成果轉(zhuǎn)化與金融結(jié)合機(jī)制研究

左俊　舒滔

摘 要 武漢市科教資源豐富，為更好地利用這種優(yōu)勢，推進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化， 2017年8月，武漢市在全國率先成立了科技成果轉(zhuǎn)化局，通過體制與機(jī)制創(chuàng)新，推動“政產(chǎn)學(xué)研金”形成合力，打通科技成果轉(zhuǎn)化“最后一公里”?？萍紕?chuàng)新、科技成果產(chǎn)業(yè)化需要金融的支持，科技成果轉(zhuǎn)化與金融的深度結(jié)合，將為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革添加新動力。本文將描述科技成果轉(zhuǎn)化與金融結(jié)合的現(xiàn)狀，指出政策安排、債權(quán)融資、股權(quán)投資、中介機(jī)構(gòu)存在的問題，并逐一對問題進(jìn)行分析、探討。

關(guān)鍵詞 科技成果轉(zhuǎn)化 金融 結(jié)合機(jī)制

中圖分類號：F127 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A DOI：10.16400/j.cnki.kjdks.2018.10.071

Research on the Transformation of Science and Technology

Achievements and Financial Combination Mechanism in Wuhan

ZUO Jun[1]， SHU Tao[2]

（[1] Wuhan Science and Technology Finance Innovation Promotion Center， Wuhan， Hubei 430023；

[2] Research Center of Science and Technology， Research and Development Office， Wuhan Institute of

Technology， Wuhan， Hubei 430205）

Abstract Wuhan is rich in science and education resources. In order to make better use of this advantage and promote the transformation of scientific and technological achievements， in August 2017， Wuhan took the lead in setting up the Bureau for the Transformation of Scientific and Technological Achievements in the whole country. Through the innovation of system and mechanism， Wuhan promoted the formation of "political， industrial， academic and research funds" and opened up the "last kilometer" for the transformation of scientific and technological achievements. Scientific and technological innovation and industrialization of scientific and technological achievements need financial support. The deep combination of scientific and technological achievements transformation and finance will add new impetus to the supply-side structural reform. This paper will describe the current situation of the combination of the transformation of scientific and technological achievements and finance， point out the problems existing in policy arrangements， debt financing， equity investment， intermediary institutions， and analyze and discuss them one by one.

Keywords transformation of scientific and technological achievements； finance； binding mechanism

1 武漢市科技成果轉(zhuǎn)化與金融結(jié)合現(xiàn)狀

武漢市大力推進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)城市建設(shè)，作為國家首批促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)城市，圍繞科技部、人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會五部委聯(lián)合印發(fā)的《促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)實(shí)施方案》，武漢市優(yōu)化科技資源配置，創(chuàng)新財政科技投入方式，引導(dǎo)銀行金融機(jī)構(gòu)加大對科技型中小企業(yè)的信貸支持，出臺了《武漢市科技型企業(yè)保證保險貸款業(yè)務(wù)操作辦法》、《武漢市專利權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作辦法》等鼓勵政策。2017年6月，為促進(jìn)武漢高校院所科技成果項目落地，按照“以企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新需求為導(dǎo)向，以市場化的交易平臺為載體，以專業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)為支撐”的原則，武漢市出臺了《市人民政府關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的意見》，提出了10條具體政策措施支持科技成果轉(zhuǎn)化，其中措施的第一條就指出，從2017年起，在市科技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金中設(shè)立1億元的市級技術(shù)轉(zhuǎn)移與科技成果轉(zhuǎn)化專項投資引導(dǎo)基金，與國家、省科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金對接。同時，出臺《武漢市科技計劃體系改革方案》，重點(diǎn)聚焦科技成果轉(zhuǎn)化。

2 武漢市金融與科技成果轉(zhuǎn)化結(jié)合存在的問題

2.1 武漢市金融與科技成果轉(zhuǎn)化相關(guān)政策安排上的問題

武漢市獲批國家首批促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)城市以來，為了深化與加強(qiáng)金融推動科技成果轉(zhuǎn)化的力度，武漢市出臺了一些配套發(fā)展的政策文件，包含了科技成果轉(zhuǎn)化、融資貸款、風(fēng)險投資、科技保險等補(bǔ)償機(jī)制與獎勵措施，但現(xiàn)階段仍然存在一些問題，主要體現(xiàn)在以下三個方面。一是政府科技管理部門雖然有專門支持科技成果轉(zhuǎn)化與金融結(jié)合的資金，但占到財政資金比重仍然不夠高，使得金融對科技成果轉(zhuǎn)化的影響仍然有限；二是政府針對金融機(jī)構(gòu)出臺的一些風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，具體政策在風(fēng)險補(bǔ)償率、補(bǔ)償期限上無法轉(zhuǎn)移相關(guān)機(jī)構(gòu)的風(fēng)控指標(biāo)，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險考核壓力仍然較大，不能充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在科技型中小企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化上的作用，規(guī)避風(fēng)險仍然是金融機(jī)構(gòu)考慮的首要因素；三是由于推進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化工作需要政府各部門相互間協(xié)調(diào)、配合，才能形成合力，在實(shí)際工作中，科技管理部門發(fā)布支持科技成果轉(zhuǎn)化的政策后，政策能否順暢落地，與其他職能部門的磨合也是非常重要的，特別是在成果轉(zhuǎn)化股權(quán)配置、稅款繳納等涉及到科研人員利益關(guān)系方面的問題，需要在政策落地過程中不斷完善。

2.2 武漢市金融機(jī)構(gòu)債權(quán)產(chǎn)品評價模式單一，對促進(jìn)企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化能力無較大關(guān)聯(lián)

為武漢市中小型科技企業(yè)提供金融及中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是商業(yè)銀行、國家政策銀行、科技但保、科技保險公司等，現(xiàn)階段上述機(jī)構(gòu)為科技型企業(yè)提供的產(chǎn)品在個性化、特色化方面從評價模式上反映不明顯，所提供的金融產(chǎn)品名稱多樣，但融資門檻高的性質(zhì)相同。在融資貸款審查形式方面，主要重固定資產(chǎn)、應(yīng)付賬款評估，輕無形資產(chǎn)，如企業(yè)資質(zhì)、專利權(quán)等方面的評估。然后是對融資的用途要求統(tǒng)一，往往集中在生產(chǎn)場地建設(shè)、生產(chǎn)線擴(kuò)建等方面，對企業(yè)自主研發(fā)及校企合作研發(fā)上的關(guān)注度不夠，金融產(chǎn)品一般沒有對企業(yè)研究開發(fā)費(fèi)用比率的規(guī)定，使得一些企業(yè)把通過融資籌集到的資金絕大部分用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，而沒有關(guān)注現(xiàn)有技術(shù)改造及引入新的科技成果。

2.3 股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資武漢市科技成果轉(zhuǎn)化項目主要問題

武漢市高校院所現(xiàn)有科技成果落地主要的形式有兩種，一種是本地科技企業(yè)吸納技術(shù)實(shí)現(xiàn)科技成果轉(zhuǎn)化，另一種則是由高校教師及學(xué)生研發(fā)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊創(chuàng)辦的企業(yè)推進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化。對科技型企業(yè)吸納高?？蒲谐晒M(jìn)行轉(zhuǎn)化時，在風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)看來，可以作為企業(yè)重視研發(fā)的一種行為，無法作為投資決策重要支撐。高校教師及學(xué)生研發(fā)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊創(chuàng)辦的企業(yè)，在實(shí)施科技成果轉(zhuǎn)化過程中，如何吸引風(fēng)投機(jī)構(gòu)關(guān)注是重要問題，這類企業(yè)往往偏種子期、初創(chuàng)期，核心團(tuán)隊在研發(fā)的實(shí)力上強(qiáng)，但缺乏市場運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，投資機(jī)構(gòu)在項目的選擇上往往十分謹(jǐn)慎，降低了此類企業(yè)獲取投資的機(jī)率。

2.4 武漢市科技成果轉(zhuǎn)化中介機(jī)構(gòu)主要問題

武漢市促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化中介機(jī)構(gòu)有依托高校院所、政府主辦的事業(yè)單位性質(zhì)的成果轉(zhuǎn)化機(jī)構(gòu)，還有以營利為目的的公司制機(jī)構(gòu)。如政府職能部門組建的科技成果轉(zhuǎn)化事業(yè)單位，雖然有財政資金支付員工薪酬，但由于事業(yè)單位性質(zhì)原因，收入不能與具體科技成果轉(zhuǎn)化項目掛鉤，工作主要是完成主管部門分派的任務(wù)為主，圍繞科技成果轉(zhuǎn)化項目推進(jìn)動力不夠強(qiáng)。以營利為目的的科技成果轉(zhuǎn)化公司，雖然以市場化模式運(yùn)作，但由于科技成果轉(zhuǎn)化項目從洽談到完成周期較長，可能有些項目在洽談前期較為順利，一接觸到最后價格談判及合作方式的問題，往往需要數(shù)月磋商，甚至更長的時間。以市場化方式運(yùn)作的公司首先考慮的是賺取能夠維持機(jī)構(gòu)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的收入，由于這種壓力的存在，往往會分散一部分精力放在其他業(yè)務(wù)上，如為科技型企業(yè)提供專利、行業(yè)資質(zhì)、政府補(bǔ)貼項目等申報工作，無法真正聚焦科技成果轉(zhuǎn)化項目的落地。

3 發(fā)展科技金融，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的對策

3.1 武漢市金融與科技成果轉(zhuǎn)化相關(guān)政策安排上的建議

針對武漢市促進(jìn)科技和金融結(jié)合相關(guān)政策安排上存在的問題，有以下三點(diǎn)建議。第一，發(fā)揮金融優(yōu)化配置科技資源的作用，提升金融資金的有效供給，加大對科技金融的投入比重，以“撥改貼”、“撥改貸”的方式，促進(jìn)企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化與新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展；第二，尋找降低金融機(jī)構(gòu)融資門檻的方法，如提高補(bǔ)償上限與風(fēng)險補(bǔ)償率，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)重視考量企業(yè)無形資產(chǎn)的價值，將金融機(jī)構(gòu)可能承擔(dān)的風(fēng)險在政府構(gòu)建的風(fēng)險池中消化，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)與科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)；第三，政府優(yōu)惠政策要引導(dǎo)科技型中小企業(yè)，從過去主要依靠申請科技部門無償資助的觀念，轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗄Ｊ健⒍鄬用娅@得政府支持的觀念，放大財政資金使用效用，降低企業(yè)發(fā)展成本。

3.2 對武漢市債權(quán)融資產(chǎn)品促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的建議

面對武漢市債權(quán)融資產(chǎn)品評價模式較為單一的情況，一方面建議武漢市金融機(jī)構(gòu)從培育新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶的角度出發(fā)，加大對科技型企業(yè)無形資產(chǎn)評估比重，建立企業(yè)成長檔案，吸引科技型中小企業(yè)加大在科技創(chuàng)新中的投入；另一方面，將科技型中小企業(yè)企業(yè)研發(fā)投入經(jīng)費(fèi)比重作為綜合評估加分指標(biāo)，規(guī)定貸款金額一定額度定向用于科技成果轉(zhuǎn)化。金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)企業(yè)在科技成果轉(zhuǎn)化上的重視程度，有利于企業(yè)核心競爭力的增強(qiáng)，也有利于降低金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品風(fēng)險。

3.3 武漢市風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資科技成果轉(zhuǎn)化項目的建議

武漢市鼓勵股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資武漢市科技成果轉(zhuǎn)化項目，首先應(yīng)建立風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資科技成果轉(zhuǎn)化項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制，降低機(jī)構(gòu)因?yàn)橥顿Y早中期項目的損失，營造鼓勵創(chuàng)新、容忍失敗的投資氛圍。二是鼓勵市科技創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金加大對科技成果轉(zhuǎn)化專項基金投入的力度，參照不低于設(shè)立天使基金的讓利幅度，吸引社會資本參與專項成果轉(zhuǎn)化基金設(shè)立。三是鼓勵孵化器、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等雙創(chuàng)機(jī)構(gòu)開展專業(yè)性科技成果轉(zhuǎn)化項目路演活動，為投資機(jī)構(gòu)提供更多成果轉(zhuǎn)化項目，營造活躍的科技成果轉(zhuǎn)化項目投資環(huán)境。

3.4 促進(jìn)武漢市科技成果轉(zhuǎn)化的中介機(jī)構(gòu)發(fā)展的建議

促進(jìn)武漢市科技成果轉(zhuǎn)化的中介機(jī)構(gòu)發(fā)展的建議，首先是事業(yè)單位性質(zhì)的成果轉(zhuǎn)化機(jī)構(gòu)，要強(qiáng)化推進(jìn)機(jī)構(gòu)內(nèi)人員的市場化意識，加大人才梯隊建設(shè)，將主要工作績效目標(biāo)設(shè)定為促成未轉(zhuǎn)化科技成果的落地及產(chǎn)業(yè)化上，建立科技成果轉(zhuǎn)化落地項目激勵與考核機(jī)制，為分階段過渡到市場化運(yùn)作模式作準(zhǔn)備。二是加大對科技成果轉(zhuǎn)化中介公司的支持力度，政府部門可通過購買服務(wù)的方式，引導(dǎo)科技成果轉(zhuǎn)化中介公司專注于科技成果轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)。對有一定資本運(yùn)作能力的科技成果轉(zhuǎn)化中介公司，給予優(yōu)先合作成立科技成果轉(zhuǎn)化專項基金的機(jī)會，培育更多、更規(guī)范、更專業(yè)的國家級成果轉(zhuǎn)化示范機(jī)構(gòu)。

4 結(jié)論

科技成果轉(zhuǎn)化與金融結(jié)合是一個系統(tǒng)工程，科技成果轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化需要金融的支持，同時也為金融體系的健康發(fā)展拓展了產(chǎn)業(yè)空間。下一步，需要進(jìn)一步發(fā)揮金融優(yōu)化配置科技資源的作用，不斷加深金融產(chǎn)品與企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化能力關(guān)聯(lián)性，加大政府對科技成果轉(zhuǎn)化的投入，為科技成果轉(zhuǎn)化項目順利落地營造良好的環(huán)境。

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