法定數(shù)字貨幣的發(fā)展與我國(guó)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

馬燕飛

當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)始向數(shù)字化方向轉(zhuǎn)變，以互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣應(yīng)運(yùn)而生并發(fā)展強(qiáng)勁。隨著比特幣等私人數(shù)字貨幣，特別是天秤幣的出現(xiàn)，世界各國(guó)央行開(kāi)始關(guān)注數(shù)字貨幣并逐漸加大研發(fā)力度，力圖在數(shù)字貨幣領(lǐng)域占據(jù)有利地位，滿足數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。數(shù)字貨幣的概念產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代，主要是指在計(jì)算機(jī)上以電磁符號(hào)形式記錄的銀行業(yè)賬戶貨幣。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，虛擬貨幣逐漸出現(xiàn)在人們的視野中，如騰訊的Q幣，虛擬貨幣并不是真正意義上的貨幣，而是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)行的在一定范圍的虛擬社區(qū)中用于購(gòu)買(mǎi)某種虛擬商品或服務(wù)的等價(jià)物。法定數(shù)字貨幣是一種新型的貨幣形式，是由中央銀行以數(shù)字方式發(fā)行的、具有法定支付能力的貨幣。它以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)，具有法償效力，區(qū)別于僅以計(jì)算機(jī)數(shù)字記錄的銀行業(yè)賬戶貨幣。

一、法定數(shù)字貨幣的發(fā)展

2019年6月18日，社交網(wǎng)絡(luò)公司臉書(shū)發(fā)布了關(guān)于發(fā)行數(shù)字貨幣天秤幣的白皮書(shū)，一度成為全球金融界的關(guān)注焦點(diǎn)。相較于現(xiàn)有的加密數(shù)字貨幣，天秤幣在核心技術(shù)、貨幣的發(fā)行機(jī)制等方面均有重大改進(jìn)，是數(shù)字貨幣發(fā)展的里程碑。針對(duì)天秤幣的發(fā)行，各種聲音層出不窮，或明確表示反對(duì)臉書(shū)推出天秤幣，直到其得到適當(dāng)監(jiān)管時(shí)為止;或開(kāi)始加快研究數(shù)字貨幣的步伐。根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）與七國(guó)央行于2020年10月9日發(fā)布的《中央銀行數(shù)字貨幣：基本原則與核心特征》報(bào)告，全球80%的央行參與了CBDC的研發(fā)，其中一半的央行已經(jīng)從過(guò)去的概念研究發(fā)展到試驗(yàn)和運(yùn)行試點(diǎn)階段。另一方面，病毒的蔓延進(jìn)一步推動(dòng)了數(shù)字支付需求的增加。麥肯錫2020年7月份的報(bào)告顯示，在對(duì)歐洲17個(gè)國(guó)家的調(diào)研中，絕大多數(shù)消費(fèi)者傾向于在病毒結(jié)束后繼續(xù)使用數(shù)字支付或者進(jìn)一步提升數(shù)字支付的比例。國(guó)際清算銀行近期發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，截至今年7月中旬，全球至少有36家央行發(fā)布了央行數(shù)字貨幣計(jì)劃。其中，厄瓜多爾、烏克蘭和烏拉圭等完成了零售型央行數(shù)字貨幣試點(diǎn);中國(guó)、巴哈馬、柬埔寨、東加勒比貨幣聯(lián)盟、韓國(guó)和瑞典等正在試點(diǎn)。

二、我國(guó)面臨的機(jī)遇

首先，當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)日益重要的驅(qū)動(dòng)力，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動(dòng)力和新引擎。數(shù)字貨幣相較于傳統(tǒng)貨幣，具有高效、便捷、安全等特點(diǎn)。法定數(shù)字貨幣的研發(fā)和應(yīng)用，有利于更好地滿足公眾在數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)法定貨幣的需求，提高用戶支付的便捷性、安全性，其具有的匿名性特征也能夠更好地保護(hù)用戶交易的隱私。這對(duì)維護(hù)我國(guó)金融安全、提高金融效率具有重要意義，助推我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)更好、更快發(fā)展。

其次，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)主體對(duì)支付方式多元化、便捷化、安全化需求越來(lái)越高，而傳統(tǒng)貨幣的支付功能較為單一，效率有待提高，進(jìn)而導(dǎo)致第三方支付、私人數(shù)字貨幣等更為便捷高效的支付載體或支付方式獲得部分市場(chǎng)主體的青睞，與商業(yè)銀行搶奪支付市場(chǎng)份額。這不僅壓縮了商業(yè)銀行的生存空間，而且加大了央行對(duì)金融市場(chǎng)監(jiān)管的難度，在一定程度上不利于國(guó)家金融市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定。央行數(shù)字貨幣在支付功能上較傳統(tǒng)法定貨幣更有優(yōu)勢(shì)，能夠滿足數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，降低市場(chǎng)對(duì)私人支付平臺(tái)及私人數(shù)字貨幣的依賴(lài)性，提升央行貨幣的市場(chǎng)地位，有利于重塑支付生態(tài)，緩解商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力，便利央行對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，維護(hù)金融市場(chǎng)的安全與穩(wěn)定。

最后，法定數(shù)字貨幣是基于區(qū)塊鏈、云計(jì)算等創(chuàng)新技術(shù)運(yùn)行的，與傳統(tǒng)法定貨幣不同，央行可以通過(guò)現(xiàn)代創(chuàng)新技術(shù)更快、更全面地獲知經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的準(zhǔn)確情況，從而及時(shí)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行精準(zhǔn)調(diào)控，保證經(jīng)濟(jì)社會(huì)平穩(wěn)運(yùn)行。法定數(shù)字貨幣可以作為一種貨幣政策推行工具，幫助央行實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)和控制。法定數(shù)字貨幣的可編程性和可追溯性，不僅有利于加強(qiáng)貨幣政策的傳導(dǎo)和執(zhí)行，增強(qiáng)央行貨幣政策的有效性，還可以實(shí)現(xiàn)貨幣的精準(zhǔn)高效投放和追蹤，在打擊如洗錢(qián)、非法融資、逃漏稅等違法犯罪行為方面也能發(fā)揮重要作用。

三、我國(guó)面臨的挑戰(zhàn)

首先，數(shù)字人民幣的發(fā)行與流通需要配套的法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)制。我國(guó)目前關(guān)于貨幣發(fā)行與管理的法律法規(guī)主要包括《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》、《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》、《中華人民共和國(guó)現(xiàn)金管理暫行條例》等，都未對(duì)法定數(shù)字貨幣進(jìn)行規(guī)定。數(shù)字人民幣的發(fā)行與流通管理涉及的法律問(wèn)題，如法定數(shù)字貨幣的定性、法定數(shù)字貨幣發(fā)行與流通的原則與相關(guān)程序規(guī)范以及相應(yīng)的救濟(jì)措施等，都亟待相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行補(bǔ)充和完善。

其次，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通對(duì)相關(guān)技術(shù)水平要求較高。法定數(shù)字貨幣是以互聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈等技術(shù)為基礎(chǔ)的，貨幣的發(fā)行與流通需要成熟的分布式賬本技術(shù)做支撐，但這些技術(shù)目前正處于發(fā)展過(guò)程中，仍存在尚待完善的地方。而法定貨幣的發(fā)行和流通與經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)息息相關(guān)，若因技術(shù)問(wèn)題導(dǎo)致法定數(shù)字貨幣發(fā)行或流通的某一環(huán)節(jié)產(chǎn)生問(wèn)題，則將會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)造成較大損失，威脅金融安全。另外，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通過(guò)程中包含著大量的用戶信息和交易數(shù)據(jù)，需要成熟的防御技術(shù)保護(hù)數(shù)據(jù)安全。因此，要保證法定數(shù)字貨幣發(fā)行與流通的安全可靠性，仍需對(duì)相關(guān)技術(shù)進(jìn)行發(fā)展完善，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

最后，雖然數(shù)字貨幣較傳統(tǒng)法定貨幣具有便捷、高效等優(yōu)勢(shì)，但是由于不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r不同，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施完善情況各異，央行數(shù)字人民幣的普遍推行仍存在一定程度的困難。這不僅需要央行在推行數(shù)字貨幣的過(guò)程中循序漸進(jìn)、由點(diǎn)及面，由經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)達(dá)地區(qū)帶動(dòng)較不發(fā)達(dá)地區(qū)，逐步完善配套基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)行政策優(yōu)惠，還要加大宣傳力度，普及數(shù)字人民幣知識(shí)，開(kāi)展行業(yè)培訓(xùn)，為數(shù)字人民幣的普及奠定基礎(chǔ)。