基于風險矩陣的煤炭企業(yè)風險綜合評價

洪力學+何葉榮

摘 要：針對煤炭企業(yè)風險現(xiàn)狀，著重從宏觀經(jīng)濟風險、市場風險、經(jīng)營風險、技術(shù)風險、財務風險等五個層面出發(fā)，精確選取影響煤炭企業(yè)的十六個風險因子，構(gòu)建煤炭企業(yè)風險綜合評價指標體系，對煤炭企業(yè)風險進行評價。以淮北礦業(yè)有限責任公司為例，運用風險矩陣對其綜合風險水平進行實證分析。最后，從把握國家經(jīng)濟政策、關注市場走向、改善企業(yè)經(jīng)營水平、改進煤炭開采技術(shù)、加強內(nèi)部財務管理等方面提出具體的風險防范的對策和建議。

關鍵詞：煤炭企業(yè)風險；風險矩陣；風險防范

中圖分類號：F426.61文獻標識碼：A文章編號：1672-1101（2017）05-0045-05

Abstract： From the five levels of macro-economic risk， market risk， operational risk， technical risk and financial risk， the paper chooses 16 risk factors which affect the coal enterprises， constructs the comprehensive risk evaluation index system of coal enterprise to evaluate the risk of coal enterprises. Taking Huaibei Mining Co.， Ltd as an example， the risk matrix is used to analyze the comprehensive risk level. Finally， specific countermeasures and recommendations for risk prevention are given from the perspectives of grasping national economic policies， focusing on market trends， bettering enterprise management， improving coal mining technology， and strengthening the internal financial management， etc.

Key words：Coal enterprise risk； Risk matrix； Risk prevention

一、文獻綜述

煤炭產(chǎn)業(yè)是我國發(fā)展較早的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。近年來，隨著國家經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，煤炭產(chǎn)量也一直位居世界前列。但由此而帶來煤炭企業(yè)風險也在不同程度的存在，煤炭企業(yè)的工作環(huán)境差、潛在的風險因素較多，其發(fā)展正面臨著巨大的挑戰(zhàn)。因此，如何能更好地評價煤炭企業(yè)所面臨的風險，并提出相應的風險防范策略，對煤炭企業(yè)的發(fā)展來說很有必要。

通過整合及歸納相關文獻，發(fā)現(xiàn)在煤炭企業(yè)風險評價方面的研究主要有：

1.煤炭企業(yè)風險評價方法研究：安雪芳[1]基于TOPSIS的綜合評價方法，構(gòu)建了風險評價模型來比較煤炭企業(yè)間的風險，使煤炭企業(yè)能更快地找到風險產(chǎn)生的源頭；楊彬等[2]通過借助層次分析法（AHP）、模糊綜合評價法的內(nèi)容，構(gòu)建了基于AFA法的煤炭企業(yè)風險評價模型，從而對煤炭企業(yè)風險管理水平進行評價；趙魯華等[3]運用模糊綜合評價法對物流運輸網(wǎng)絡的風險進行了評價，并提出了相應的改進措施；譚忠富等[4]運用價值驅(qū)動樹法梳理了煤電能源的風險源間的傳遞關系，進而對供應鏈的風險進行了評價研究；李磊等[5]運用模糊層次分析法定量分地析了山西省煤炭企業(yè)供應鏈融資中潛在的風險因素，并提出了相應的金融風險防范策略。

2.煤炭企業(yè)風險評價縱向研究：陳紅軍等[6]基于我國煤炭企業(yè)管理信息化項目建設風險風險因素多且難以預測的現(xiàn)狀，提出了將專家經(jīng)驗轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)知識的風險評價模型，以便對風險進行更好地評價；揣小明等[7]深入分析了河南某煤炭企業(yè)的風險現(xiàn)狀，并結(jié)合了德爾菲法與主成分分析，概括了主要的煤炭企業(yè)風險影響因子，并對該煤炭企業(yè)的風險狀況進行評價；Kobilyanskiy，Boris[8]構(gòu)建了煤炭企業(yè)對環(huán)境有害的風險因素的數(shù)學模型，并基于煤礦水平的統(tǒng)計評價，對分布函數(shù)的事故和施工原因進行了鑒定；Lukasz Bartela等[9]為了進行風險評價，確定了實施超臨界燃煤熱電聯(lián)產(chǎn)的主要技術(shù)經(jīng)濟風險因素，并借助蒙特卡洛法進行風險因子分析，得出了投資風險評估的指標值。

3.煤炭企業(yè)風險評價橫向研究：衛(wèi)麗君[10]通過分析不同煤炭企業(yè)的現(xiàn)狀，建立了煤炭企業(yè)在過渡期的主要風險指標體系，進而對不同煤炭企業(yè)轉(zhuǎn)型期的風險指標進行定量的評價；Tomasz Leszek Nawrocki等[11]運用模糊邏輯從內(nèi)部和行業(yè)兩個角度對操作風險進行了評價，并對具有可比性的礦業(yè)企業(yè)之間進行了經(jīng)營風險分析，得出了最低部分風險評估與客戶關系有關的結(jié)論；Natalya V. Gorbacheva等[12]基于投資煤炭的五個截然不同的回報，證明了不同煤炭企業(yè)間存在的風險和回報對政策制定者和投資商的意義。

綜上所述，國內(nèi)外學者大多都側(cè)重于從不同角度分析煤炭企業(yè)存在的風險，并對潛在的風險因子進行評價。但有些研究只注重評價風險影響導致的損失，而沒有過多地評價風險發(fā)生的概率。據(jù)此，本文提出的風險矩陣是依據(jù)風險矩陣原理，并結(jié)合德爾菲法、Borda序值法對風險指標進行綜合計算的一種改良的風險評價方法。

二、煤炭企業(yè)風險綜合評價

（一）綜合評價指標體系的構(gòu)建及說明

根據(jù)對以上相關文獻[1-7]的研究，遵循完整性、科學性及獨立性等基本原則，并結(jié)合我國煤炭企業(yè)潛在的風險現(xiàn)狀，構(gòu)建出如表1所示的評價指標體系。

其中A11是指國內(nèi)經(jīng)濟制度與經(jīng)濟形勢的穩(wěn)定性，A12是指國家對煤、石油、天然氣和水電等能源所制定的政策，A13是指外部法律環(huán)境變化對煤炭企業(yè)造成的風險，A21是指來自煤炭安全監(jiān)管部門的監(jiān)管風險，A22是指對煤炭企業(yè)實現(xiàn)利益和目標造成威脅的其他企業(yè)所帶來的風險，A23是指煤炭價格的不穩(wěn)定性給煤炭企業(yè)目標實現(xiàn)所帶來風險，A24主要指油氣資源的開發(fā)給煤炭企業(yè)帶來的風險，A31是指由于人力資源狀況難以滿足其發(fā)展需要的風險，A32是指由于煤炭用戶的集中加大了煤炭供給方的競爭，增加了煤炭企業(yè)的銷售風險，A33是指由于煤炭的不斷開采和使用對環(huán)境造成破環(huán)的風險，A34是指我國產(chǎn)煤與用煤區(qū)域的分離所導致的風險，A41是指我國當前機械化的煤炭開采能力，A42是指煤炭的綜合使用效率，A51是指煤炭企業(yè)對其預算缺少監(jiān)控以及資金調(diào)空不健全的風險，A52是指煤炭企業(yè)的盲目賒銷所導致大量應收賬款無法及時收回的風險，A53是指煤炭資源稅改革對煤炭企業(yè)造成的風險。endprint

（二）評價方法的選取

風險矩陣是通過定性分析與定量分析相結(jié)合，綜合考慮風險影響和風險概率兩方面的因素，從而評價風險因素對項目的影響的一種方法。它不但將由風險造成的損失發(fā)生的可能性考慮在內(nèi)，還將損失的大小分為不同的等級，并在確定風險概率的等級后，建立一個風險影響等級和風險概率的指標體系模型，最后引入Borda排序法確定哪種風險對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展影響最大，從而確當企業(yè)合理的資源分配方式來降低企業(yè)最有可能產(chǎn)生的風險。

（三）風險矩陣法的具體步驟

4.評價分析

根據(jù)Borda序值的大小對各風險因子進行排序。即Borda序值越大，其風險越高；反之Borda序值越小，風險越低。

三、實證分析

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)收集

淮北礦業(yè)有限責任公司在2016年中國煤炭企業(yè)50強中排名17，居于安徽省首位，其煤炭綜合數(shù)據(jù)較安徽省其他城市而言更具有一定的代表性，于是，我們選擇了當?shù)卦诿禾科髽I(yè)風險評價方面有經(jīng)驗的8位在職專家，因為人數(shù)太少不利于很好的反映現(xiàn)實情況，不能對煤炭企業(yè)面臨的風險進行全面的評估；人數(shù)太多則容易在專家的選擇上造成困擾。并利用德爾菲法對此公司潛在的各項風險因素的指標進行打分。

（二）確定風險指標的大小

對于煤炭企業(yè)而言，具有價值的東西被統(tǒng)稱為資產(chǎn)；而企業(yè)需要在分析資產(chǎn)現(xiàn)在所處的環(huán)境以及過去狀況，找出其面臨的威脅；最后，要找到資產(chǎn)存在并有可能被威脅利用的脆弱點，并找出措施來減少企業(yè)損失。因此，我們主要對淮北礦業(yè)有限責任公司潛在的風險進行威脅識別、脆弱性識別及資產(chǎn)識別。經(jīng)過專家對分值的反復修改、評定后的結(jié)果如表2所示。

（三）確定風險發(fā)生概率及風險影響值

根據(jù)以上f1及f2可以計算出風險發(fā)生概率PR及風險影響值IR的大小。而專家為了便于對風險指標的定量計算，將風險概率值與風險影響值定義如表3和表4所示的等級。

（四）計算Borda序值

（五）評價結(jié)果分析

從表5的結(jié)果及以上各風險因子的Borda序值中可以看出：就一級指標而言，“市場風險”、“經(jīng)營風險”對淮北礦業(yè)有限責任公司的影響程度較高，對其發(fā)展有著不可替代的作用；其他三個一級指標的影響程度相當，但也同樣對淮北礦業(yè)有限責任公司的發(fā)展有著重要的作用。從二級指標來看，“人力資源風險”、“稅務風險”等指標的風險概率等級、風險影響等級、Borda序值最大，說明這些指標是淮北礦業(yè)有限責任公司最重要的風險影響因素，會對其經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生至關重要的作用。其次，“競爭對手風險”、“開采水平”等指標的風險概率等級、風險影響等級也較大，說明來自競爭對手的挑戰(zhàn)、自身開采水平的限制同樣會對淮北礦業(yè)有限責任公司更好地經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生一定程度的影響。最后，“經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定程度”、“價格變化風險”、“產(chǎn)品銷售風險”、“預算管理風險”等指標的風險影響程度較小，表明它們對淮北礦業(yè)有限責任公司的作用不夠顯著，不是阻礙其發(fā)展的主要因素。

四、風險防范的對策及建議

以上通過風險矩陣法對淮北礦業(yè)有限責任公司的風險指標進行評價，找出了制約其經(jīng)營發(fā)展的主要風險因子。根據(jù)不同風險因素指標影響程度的不同，從以下五個方面提出具體的對策及建議。

1.全面把握國家的經(jīng)濟政策，做出合理的經(jīng)營決策?；幢钡V業(yè)有限責任公司的“能源產(chǎn)業(yè)政策”、“法律風險”等指標風險系數(shù)較高，對其生產(chǎn)經(jīng)營具有一定的影響。因此，該企業(yè)要在國家采取積極的財政政策時，適當?shù)財U大煤炭的生產(chǎn)規(guī)模，在國家采取緊縮的財政政策時，適時地縮小生產(chǎn)規(guī)模，穩(wěn)定生產(chǎn)；并在新的環(huán)保政策出臺之際，制定環(huán)保責任體系，進行環(huán)保風險的評估與應對，對執(zhí)行落實情況進行檢查。同時要完善企業(yè)內(nèi)部的各項制度條令，并嚴格依法開展生產(chǎn)；密切關注實時出臺的最新的煤炭能源相關法律法規(guī)，維護法律的權(quán)威和尊嚴。

2.密切關注市場走向，提高決策的實時性與準確度。由于“競爭對手風險”與“替代能源風險”等指標在市場風險中的影響較大。為此，淮北礦業(yè)有限責任公司要在日常的經(jīng)營管理中，不斷增強對國家宏觀經(jīng)濟形勢的分析與研究，并及時關注煤炭行業(yè)的競爭對手如電力、天然氣等行業(yè)在產(chǎn)品銷售、產(chǎn)品運輸?shù)确矫娴陌l(fā)展狀況；其次，要及時應對油氣資源的開發(fā)和利用對煤炭資源所帶來的沖擊，此外，企業(yè)還應注意觀察水電、核電資源，太陽能、風能等新能源與潔凈能源的使用狀況，并根據(jù)市場的變化，不斷調(diào)整內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營，提高決策的準確度。

3.改善企業(yè)經(jīng)營水平，提高內(nèi)部的風險應對能力。人力資源的作用對煤炭企業(yè)來說非常重要，淮北礦業(yè)有限責任公司要站在戰(zhàn)略角度上思考企業(yè)內(nèi)部存在的問題，加強對人才風險的監(jiān)控與分析，制定符合企業(yè)發(fā)展所需要的人力資源總體規(guī)劃及具體的行政管理方法，不斷改善企業(yè)內(nèi)部人才結(jié)構(gòu)不合理、人才流失等問題，減少企業(yè)由此造成的損失；由于在煤炭的開采與使用過程中，會對自然環(huán)境造成破環(huán)與污染，因此，就煤炭企業(yè)自身而言，要綜合治理受到污染和破環(huán)的環(huán)境，創(chuàng)造適合人類生活與居住的環(huán)境，這也非常有利于煤炭企業(yè)的長遠發(fā)展。

4.不斷改進煤炭開采技術(shù)，提高煤炭的利用效率。從表中可以看出，淮北礦業(yè)有限責任公司的技術(shù)風險主要存在于兩個方面，即其現(xiàn)有的開采水平和煤炭的綜合利用率較低。因此，該企業(yè)要不斷提高機械化的開采水平，從而提升煤炭的生產(chǎn)效率，并同時增加回采率，增加實際的煤炭開采儲量；同時，要盡可能的開發(fā)更多的煤炭產(chǎn)品，提高煤炭的使用效率，充分利用煤炭資源的使用價值，從而能夠節(jié)約煤炭資源，還可以加大對煤炭資源的深加工，開發(fā)多種煤炭相關產(chǎn)品，提高煤炭的附加價值。

5.加強內(nèi)部財務管理，提高企業(yè)資產(chǎn)的穩(wěn)定性?！百Y金回收風險”與“稅務風險”對淮北礦業(yè)有限責任公司的財務水平影響較大。因此，淮北礦業(yè)有限責任公司要在增加煤炭銷量、擴大市場占有率的同時，做好預先的項目資金總體規(guī)劃，理性賒銷，保持應收賬款的相對穩(wěn)定，并能夠占有足夠的流動資金進行再投資，保持企業(yè)資金的穩(wěn)定與安全；對于國家因征收資源稅而導致的稅務風險，要積極應對，如充分利用煤炭資源、減少資源浪費等，并在企業(yè)的重大投資、籌資決策前充分做好預先的可行性分析，減少決策失誤，從而逐步改善企業(yè)的稅務水平，使企業(yè)總體的財務能夠合理有序的運作。endprint

參考文獻：

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[責任編輯：范 君，李 麗]endprint