淺談盈余管理成因、后果及優(yōu)化對策

嚴(yán)銘

淺談盈余管理成因、后果及優(yōu)化對策

嚴(yán)銘

盈余管理自上個世紀(jì)八十年代進(jìn)入學(xué)術(shù)界視野，至今仍保持著較高熱度。作為現(xiàn)代會計理論研究中的一個重要課題，盈余管理有其特定的背景，其本身也存在一些弊端。文章將對盈余管理的成因進(jìn)行分析，并發(fā)現(xiàn)其存在的問題以及提出相應(yīng)的優(yōu)化對策。

盈余管理；成因；后果；優(yōu)化對策

資本市場的有效配置離不開有效的會計信息。現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離的制度下，會計信息是由管理者向所有者傳遞的反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息，從而信息不對稱現(xiàn)象不可避免。且會計信息由管理者掌控，這就給了他們機(jī)會對會計信息進(jìn)行操控以達(dá)到對他們自身有益的要求，這就會對會計信息使用者造成一定的影響。盈余管理作為對會計信息進(jìn)行操控的一種重要手段，困擾著證券市場投資者、監(jiān)管者等。所以近年來盈余管理一直是各國學(xué)者研究的重點(diǎn)之一。本文擬在以往研究成果上加上筆者的理解與看法。

一、理論概述

（一）國內(nèi)外研究綜述

國內(nèi)外對于盈余管理概念的研究主要有以下三種：Katherine Shi pp er（1989）將盈余管理定義為盈余管理實(shí)際上就是企業(yè)管理人員為了獲取某些私人利益，有目的地對財務(wù)報告過程進(jìn)行控制的披露管理。這個定義不僅僅包含對會計盈余的控制，還包括財務(wù)報告中的其他數(shù)據(jù)的操作，一定程度上來看，對會計盈余之外數(shù)據(jù)的操控不具備普遍性。而P au l M·H ea l y&J ames M·W ah l en（1999）提出盈余管理的定義為盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財務(wù)報告和通過規(guī)劃交易以變更財務(wù)報告時，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會計報告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。這兩種定義側(cè)重點(diǎn)不一樣，引領(lǐng)了之后學(xué)者的研究。W i ll iam·K·Scott（2000）認(rèn)為盈余管理是通過會計政策選擇來使經(jīng)營者自身利益和公司市場價值達(dá)到最大化的行為。因以上三種定義的角度存在差異且都具有一定的片面性，國內(nèi)有些學(xué)者就在以上的定義的基礎(chǔ)上進(jìn)行一些補(bǔ)充。比如劉峰（2002）在Shi pp er的定義基礎(chǔ)上指明“盈余管理并不一定要在會計準(zhǔn)則范圍內(nèi)”。由此可看出，分歧主要在于是否在會計準(zhǔn)則內(nèi)，動機(jī)到底是什么。

（二）盈余管理內(nèi)涵

盈余管理的概念國內(nèi)外學(xué)者并未達(dá)成統(tǒng)一，主要觀點(diǎn)有三種：①盈余管理是“在公認(rèn)會計原則允許的范圍內(nèi)，通過會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達(dá)到最大化的行為”（Scott,2000）。②盈余管理是“企業(yè)管理層為獲取一定的私人利益，在對外進(jìn)行披露時，有目的地對財務(wù)報告進(jìn)行控制的過程”（Shi pp er,1989）。③盈余管理是“管理當(dāng)局在編制財務(wù)報告和規(guī)劃交易的過程中運(yùn)用個人判斷來改變財務(wù)報告的數(shù)字，達(dá)到誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會計報告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約結(jié)果的目的”(H ea l y和W ah l en，1999)。以上觀點(diǎn)從不同的角度闡釋了盈余管理這個概念。由此，本文認(rèn)為盈余管理概念的明確首先需確定盈余管理的主體、客體、動機(jī)及手段。

盈余管理的主體是高層管理當(dāng)局，包括經(jīng)理人員和董事會，而不包括中低層管理者和企業(yè)會計人員。盈余管理應(yīng)當(dāng)是高層管理人員采取一定的手段進(jìn)行的，中低層或會計人員的操作不應(yīng)該列入盈余管理的范圍。

盈余管理的客體是企業(yè)對外報告的會計盈余，即凈利潤。盈余管理，顧名思義是對會計盈余進(jìn)行管理，對會計盈余以外的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行操控沒有普遍性，所以排除在外。盈余管理的動機(jī)是盈余管理主體自身利益的最大化。其中又包括管理人員自身利益的最大化和董事會成員所代表的股東利益的最大化。盈余管理的手段分兩種：一種是應(yīng)計盈余管理，一種是真實(shí)盈余管理。前者是在現(xiàn)行會計準(zhǔn)則允許的主觀判斷空間內(nèi)，利用對會計政策和會計估計的選擇，粉飾或掩蓋公司真實(shí)經(jīng)營業(yè)績的行為。后者則是公司管理層通過適時而刻意地構(gòu)造、調(diào)整或改變公司實(shí)際的經(jīng)營、投資和籌資活動等來干預(yù)會計信息。綜上所述，盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。

二、盈余管理的成因

（一）盈余管理的客觀因素

客觀上來看，契約關(guān)系的存在、信息不對稱、會計準(zhǔn)則留有的空間都給盈余管理的產(chǎn)生提供了條件。契約關(guān)系包含了企業(yè)和相關(guān)各方，如投資者、債權(quán)人、監(jiān)管者等的合約關(guān)系，契約關(guān)系各方均存在利益沖突，且作為理性的經(jīng)濟(jì)人，契約各方都是自利的，只要有可能，這些理性經(jīng)濟(jì)人都會采取行動謀求自身利益最大化。會計信息是契約關(guān)系中重要的信息，關(guān)乎契約各方的決策和行為，而會計盈余信息更是他們關(guān)注的重點(diǎn)，企業(yè)的許多契約（如股利分配、管理人員的薪酬等）都是以會計盈余作為基礎(chǔ)的，而且也會將會計盈余作為評估契約履行情況的依據(jù)。為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，高層管理者有動機(jī)對會計盈余信息進(jìn)行操控，即進(jìn)行盈余管理。

委托代理問題衍生出的信息不對稱也為盈余管理提供了溫床。代理人手中掌握更多的公司內(nèi)部消息，很可能就會帶來道德風(fēng)險和逆向選擇的問題。道德風(fēng)險是由于委托人即企業(yè)所有者掌握的信息沒有代理人的多，代理人可能就會為了獲取某些私利而做出委托人所不知道且不贊成的事情，就如進(jìn)行會計信息的加工。逆向選擇則是由于外部利益相關(guān)者了解的公司內(nèi)部消息更少，且這些信息還可能是企業(yè)內(nèi)部動過手腳的，所以可能會做出不理性的決策。因此，信息不對稱為盈余管理的產(chǎn)生提供了條件。

為了綜合考慮多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和財務(wù)狀況，會計準(zhǔn)則具有靈活性，這就給管理人員留有會計選擇的余地。經(jīng)濟(jì)活動會有其多變性和特殊性，會計準(zhǔn)則制定者不可能面面俱到，所以在制定準(zhǔn)則時就留有余地，給予了企業(yè)管理者一定的主動性，所以管理者會在準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，選擇對某些利益相關(guān)者最為有利的會計政策和會計處理方法，實(shí)現(xiàn)自身效用和企業(yè)價值的最大化。所以說，會計準(zhǔn)則也為盈余管理的產(chǎn)生提供了可能。

（二）盈余管理的主觀因素

企業(yè)經(jīng)營過程中會有諸如籌資、避稅、降低成本等舉措，適當(dāng)?shù)挠喙芾頃椭鷮?shí)現(xiàn)這些舉動，所以企業(yè)有動機(jī)進(jìn)行盈余管理。根據(jù)《公司法》規(guī)定，股份有限公司新股發(fā)行須符合“公司三年內(nèi)連續(xù)盈利”等一系列條件，這對于大多數(shù)企業(yè)來說要求偏高，所以他們可能會采取手段進(jìn)行盈余管理以確保公司三年連續(xù)盈利，取得上市資格。證監(jiān)會對于股票的管理要求也較高，上市公司連續(xù)兩年虧損將被特別處理，連續(xù)三年虧損將被暫停上市，要保持持續(xù)的盈利很困難，這就可能會導(dǎo)致企業(yè)持續(xù)進(jìn)行盈余管理以達(dá)到股本融資的要求。而且經(jīng)過盈余管理得到的報表數(shù)據(jù)會有利于股價的提高。

企業(yè)需取得長期借款時，由于長期借款周期長、風(fēng)險大，銀行會對借款企業(yè)提出有助于保證貸款正常償還的條件，有些銀行甚至不可向虧損企業(yè)貸款，這就可能使企業(yè)進(jìn)行盈余管理來調(diào)增報告利潤以取得長期貸款。而且適當(dāng)?shù)挠喙芾砜梢詭椭髽I(yè)降低交易成本，銀行更愿意為盈余高的公司提供更優(yōu)惠的條件。國內(nèi)稅收負(fù)擔(dān)較重，也會有各種優(yōu)惠政策，這也會促使企業(yè)進(jìn)行盈余管理來調(diào)整當(dāng)期利潤，以獲得優(yōu)惠減免或者減少所得稅支出，用如對存貨發(fā)出計價方式的選擇、收入確認(rèn)時機(jī)的選擇等方式進(jìn)行盈余管理。

三、盈余管理的利弊分析

（一）盈余管理的積極影響

企業(yè)的多種動機(jī)形成的盈余管理，很大程度上會幫助企業(yè)達(dá)到各種各樣的目的，對于企業(yè)來說的確是有積極影響的。

1.成功籌得資金，減少交易成本

企業(yè)需要資金時面對股票市場和債權(quán)人各種條件時，適當(dāng)?shù)挠喙芾砜梢詭椭髽I(yè)籌集到資金又會減少某些交易成本。

2.盈余管理可以減少契約成本

契約的簽訂產(chǎn)生契約成本，由于企業(yè)經(jīng)營的不確定性，契約具有不完全性和剛性。適度的盈余管理不僅會降低契約成本而且可以使企業(yè)當(dāng)局對預(yù)計或突發(fā)事件做出反應(yīng)，靈活有效面對不完全性和剛性。

3.節(jié)約稅收支出

適度的盈余管理可以幫助企業(yè)合理避稅，減輕稅收負(fù)擔(dān)。

4.樹立良好企業(yè)形象

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定的時候，企業(yè)進(jìn)行適度的盈余管理（如利潤平滑）可以向外界透露良好穩(wěn)定的經(jīng)營狀況，提升企業(yè)形象，增強(qiáng)投資者的信心，吸引更多的投資者。在這個基礎(chǔ)上，企業(yè)如果能抓住機(jī)遇，可能會改變不景氣的現(xiàn)狀，提高市場占有率，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（二）盈余管理的消極影響

1.造成會計信息失真

會計盈余信息是會計信息的一個重要方面，經(jīng)過盈余管理處理過了盈余信息背離了其真實(shí)性要求，相應(yīng)的就失去了可靠性，這對于會計信息使用者來說也是不公平的，很可能會因此做出錯誤的決策而遭受損失。

2.對資源配置產(chǎn)生不利影響

企業(yè)管理當(dāng)局對外提供不真實(shí)的會計信息，會誤導(dǎo)會計信息使用者的決策，會產(chǎn)生“不利選擇”行為，使社會資源得不到有效配置，損害整個社會的效率。我國證券市場廣泛存在盈余管理現(xiàn)象，嚴(yán)重?fù)p害證券市場的資源優(yōu)化配置功能（孫崢、王躍堂，1999）。

3.對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響

盈余管理手段有應(yīng)計盈余管理和真實(shí)盈余管理，應(yīng)計盈余管理是利用對會計政策和會計估計的選擇，粉飾或者掩蓋公司真實(shí)經(jīng)營業(yè)績的行為；真實(shí)盈余管理是通過操控真實(shí)的交易活動來改變公司經(jīng)營狀況。研究表明，應(yīng)計盈余管理對企業(yè)短期經(jīng)營的負(fù)面影響更大，真實(shí)盈余管理對企業(yè)長期經(jīng)營業(yè)績的負(fù)面影響更大。

4.對會計準(zhǔn)則的不利影響

盈余管理一定程度上影響了會計準(zhǔn)則和會計制度的權(quán)威性和有效性，使人們對會計制度產(chǎn)生了一些質(zhì)疑。

四、盈余管理的優(yōu)化對策

從上述盈余管理的利弊看出，盈余管理有其存在的合理性，不能也不可能完全消除，但是其會帶來一定的負(fù)面影響，所以就要對過度盈余管理需要有內(nèi)部、外部共同作用的防治措施。

（一）加強(qiáng)內(nèi)部控制

建立健全獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事的職責(zé)是對上市公司及全體股東履行誠信與勤勉義務(wù)，維護(hù)公司整體利益，尤其關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受侵害。獨(dú)立董事應(yīng)起到監(jiān)督制衡的作用。具有向董事會提議聘用或解聘會計師事務(wù)所、單獨(dú)聘請外部審計機(jī)構(gòu)等特別職權(quán)。同時，重視審計委員會的作用，保持審計委員會的獨(dú)立性，內(nèi)部審計可以監(jiān)督管理當(dāng)局的行為，還能為改進(jìn)內(nèi)部控制制度提供建設(shè)性意見。完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，保證會計信息質(zhì)量。內(nèi)部控制制度在現(xiàn)代企業(yè)制度中有著越來越重要的地位，內(nèi)部控制不完善會帶來很多不利影響。目前內(nèi)部控制制度理論雖然已經(jīng)提出并發(fā)展了很多年，但是國內(nèi)企業(yè)的內(nèi)部控制意識淡薄，內(nèi)部控制流于形式。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動繁多，如果沒有完善的內(nèi)部控制，則有可能會產(chǎn)生因財務(wù)混亂而造成的會計報表差錯。有效的內(nèi)部控制應(yīng)包括合理的會計機(jī)構(gòu)組成及明確的職責(zé)分工、有效的財產(chǎn)清查制度、C E O和C F O彼此制衡和完善的內(nèi)部審計制度。

（二）加強(qiáng)外部監(jiān)督

外部監(jiān)督包括政府、社會的監(jiān)督。政府監(jiān)督主要包括建立政府監(jiān)管行為的社會評價和責(zé)任約束機(jī)制，以杜絕官僚主義，實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管科學(xué)化，提高政府監(jiān)管工作效率。還需改革現(xiàn)行會計管理體制，規(guī)范企業(yè)會計行為的有關(guān)法律、法則和制度，形成全方位、多層次的管理體制。強(qiáng)化法治政策環(huán)境，提高懲罰力度。目前對于過度盈余管理的懲罰力度略輕，不能起到法律的震懾作用，過度盈余管理屢見不鮮，維護(hù)正常的會計工作秩序還需要加強(qiáng)會計法制建設(shè)和執(zhí)法力度。社會監(jiān)督的主力軍是注冊會計師，注冊會計師審計的監(jiān)督作用需加大發(fā)揮的空間，需加強(qiáng)注冊會計師制度的建設(shè)，提高注冊會計師的監(jiān)督能力。目前注冊會計師審計行業(yè)存在諸多問題，比如注冊會計師專業(yè)人數(shù)少，會計師事務(wù)所獨(dú)立性缺失等，這些均導(dǎo)致注冊會計師并不能夠保持這個行業(yè)的本職工作，監(jiān)督職能也受到很大影響。所以要加強(qiáng)注冊會計師制度建設(shè)，使其真正發(fā)揮作用。

（三）完善會計準(zhǔn)則

現(xiàn)行會計準(zhǔn)則給予企業(yè)的靈活性較強(qiáng)，給企業(yè)管理者留下了很多空間進(jìn)行自己的判斷和選擇，給管理者提供了進(jìn)行盈余管理的可能，為了避免過度的盈余管理行為，這就需要準(zhǔn)則制定者結(jié)合目前出現(xiàn)的問題對準(zhǔn)則進(jìn)行修訂。一方面應(yīng)該減少會計準(zhǔn)則的漏洞，規(guī)定應(yīng)盡可能具體、嚴(yán)密，有些項(xiàng)目的確應(yīng)該給予企業(yè)一些彈性，可以規(guī)定會計選擇的范圍區(qū)間以及使用的條件，以免企業(yè)的會計政策和會計選擇超出合適的范圍；另外，需完善信息披露制度，增加披露的內(nèi)容、增加非財務(wù)數(shù)據(jù)信息的披露，因?yàn)楝F(xiàn)在盈余管理的手段不僅僅局限于通過會計政策和會計選擇來進(jìn)行，還有操控真實(shí)活動，這種方式不是通過財務(wù)數(shù)據(jù)就能識別的，所以需要提供其他非財務(wù)信息，比如內(nèi)部控制制度，公司治理機(jī)制等。

（四）加強(qiáng)會計誠信道德體系建設(shè)

企業(yè)管理者的一些主觀動機(jī)反映的是職業(yè)道德的缺失，會計信息的真實(shí)性、可靠性要求會計從業(yè)人員具備誠信的素質(zhì)，目前我國信用制度還不健全，不能有效監(jiān)督和控制會計信息相關(guān)人員的誠信狀況，所以要加強(qiáng)誠信教育，會計人員、高層管理者、注冊會計師、律師、證券分析師等等與會計信息相關(guān)的從業(yè)人員如果不具備誠信這一基本素質(zhì)，就很難保證每一個相關(guān)者有效發(fā)揮其職能，保證會計信息的真實(shí)性、可靠性。而且大多數(shù)相關(guān)者會看重眼前利益而忽視盈余管理對企業(yè)發(fā)展的危害。目前我國會計制度、審計現(xiàn)狀、企業(yè)管理制度、政府監(jiān)管等方面都還存在漏洞，會計信息質(zhì)量需要各界的共同努力來維護(hù)。

[1] 李靜.上市公司盈余管理動機(jī)與對策分析[J].財會通訊，2008，（04）：35-37.

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[3] 趙慶英.淺談盈余管理的成因和后果[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2012，（06）：98-98.

F275

A

1008-4428（2017）10-75-03

嚴(yán)銘，江蘇鹽城人，南京審計大學(xué)會計學(xué)院碩士研究生，研究方向：會計理論與實(shí)務(wù)。