論中小企業(yè)融資困境及企業(yè)供應(yīng)鏈信用機(jī)制

甘雯

論中小企業(yè)融資困境及企業(yè)供應(yīng)鏈信用機(jī)制

甘雯

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展引起越來越多的關(guān)注，中小企業(yè)已經(jīng)成為支撐我國社會穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)，但是同時也面臨越來越多的困境且分析其主要原因。在新的經(jīng)濟(jì)形勢下更多的擴(kuò)展企業(yè)的貸款渠道可以給予一定的支持。在供應(yīng)鏈管理不斷發(fā)展的背景下，探討將供應(yīng)鏈管理和企業(yè)信用機(jī)制相結(jié)合為企業(yè)提供更多貸款途徑的可能。

中小企業(yè)；融資困境；供應(yīng)鏈；信用

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展引起越來越多的關(guān)注，中小企業(yè)已經(jīng)成為支撐我國社會穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)，但是同時也面臨越來越多的困境。實(shí)體經(jīng)濟(jì)近年的下滑給中小企業(yè)的生存帶來諸多的考驗(yàn)，企業(yè)現(xiàn)金流的問題已經(jīng)變成中小企業(yè)發(fā)展的重要障礙，中小企業(yè)銷售收入回流速度慢，特別是融資困難已經(jīng)變成一道重要的瓶頸。

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)體中重要的組成部分，在創(chuàng)造稅收、增加社會財(cái)富、解決就業(yè)、豐富經(jīng)濟(jì)多樣性，技術(shù)創(chuàng)新方面都有著重要的作用。目前，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%，對G D P貢獻(xiàn)超過60%，稅收超過了50%，提供了70%的進(jìn)出口貿(mào)易和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，創(chuàng)造66%的發(fā)明專利、82%的新產(chǎn)品開發(fā)。但是在中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，越來越需要資金的支持，在企業(yè)發(fā)展中普遍存在資金鏈短缺的問題，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下滑，往往在企業(yè)運(yùn)營問題中遇到銷售收入回款拖欠的問題，給企業(yè)實(shí)際的生存帶來考驗(yàn)，而運(yùn)營發(fā)展又需要足夠的流動資金作為支撐。此時，融資渠道方面的資金支持對于企業(yè)來說就顯得尤為重要，而這又往往是企業(yè)發(fā)展中遇到的痛點(diǎn)。

中小企業(yè)融資困難的原因很多，有中小企業(yè)本身自帶的屬性使然，也有外部銀行等融資渠道環(huán)境、政府政策相對不健全，信用擔(dān)保體系存在問題等多方面的因素。

中小企業(yè)相對于大型企業(yè)，初始資本投入不足，資產(chǎn)負(fù)債率很高。一旦資金鏈斷裂，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營將會受到沉重打擊，且本身中小企業(yè)大多屬于勞動密集型企業(yè)，普遍訂單利潤率并不是很高，而往往又受到上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)的情況影響，受行業(yè)或者政策變化因素較大。一旦營銷市場產(chǎn)生重大變更或者行業(yè)因?yàn)樵牧仙嫌涡袠I(yè)等不可抗力受到?jīng)_擊，且一般技術(shù)水平有限，對于高技術(shù)的專利扶持資金的吸引力有限。那么對于企業(yè)來說就是致命的。舉個例子,2017年國家對新能源行業(yè)補(bǔ)貼大幅度退坡，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場之前的預(yù)計(jì)，且提出了更高的技術(shù)要求，然而隨著國補(bǔ)對電池能量密度要求的提高，由于國家在年底放開了對三元電池的限制，三元動力電池將迎來爆發(fā)，行業(yè)棄鐵鋰線發(fā)展需要三元線勢成必然。企業(yè)為了能拿到更多補(bǔ)貼和順應(yīng)市場趨勢的方向，將更多的精力放在能量密度更高的三元電池體系上?？墒亲鳛樾履茉葱袠I(yè)這樣的新興企業(yè)，大多數(shù)的鋰電池廠都是剛剛起步，本來就需要一定的扶持，而這樣的轉(zhuǎn)向使得之前投資的鐵鋰方向迅速被淘汰，在設(shè)備、人力、技術(shù)上必須快速的相應(yīng)，可想而知需要更多的支持。這樣一來會導(dǎo)致很多企業(yè)由于得不到足夠的支持，以至于項(xiàng)目或者發(fā)展停擺。投資人或者投資機(jī)構(gòu)因?yàn)閷?xiàng)目的政策性轉(zhuǎn)向難以估計(jì)，使得投資的方向發(fā)生偏離，從而帶來一定的損失，如果資金支持不是足夠的話，一般的萌芽型企業(yè)很容易停步在初始階段。而與此同時，也是因?yàn)樵诒Ｉ娴幕A(chǔ)上，很多企業(yè)就放棄了對于環(huán)保等方面的關(guān)注，從而導(dǎo)致了地方資源受到一定的損害，并沒有考慮到可持續(xù)發(fā)展，因此為后期的整治帶來更多的損失。

同時對于中小企業(yè)來說，因?yàn)榭渴袌鲇唵位蛘唔?xiàng)目來生存，且并沒有嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管控體系，往往采取增大存貨成本來爭取訂單，對于回款又沒有很強(qiáng)的控制能力。如果對于制造業(yè)，原料是現(xiàn)款現(xiàn)貨、隨行就市的供應(yīng)機(jī)制，而制造產(chǎn)品又是存貨供應(yīng)的基礎(chǔ)上，如果缺乏嚴(yán)密的生產(chǎn)計(jì)劃和預(yù)測性，對于資金使用就進(jìn)入一種無計(jì)劃的使用狀態(tài)，使得資金周轉(zhuǎn)率很低，而這在中小企業(yè)中往往是一種很常見的現(xiàn)象。且不具備大企業(yè)的內(nèi)部資金調(diào)度能力和吸收外源投資的能力。積累不夠，導(dǎo)致了企業(yè)融資的困難。

在銀行的方面，商業(yè)銀行是中小企業(yè)融資的主要渠道，然而，銀行對于資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)收益的考慮，往往是更加傾向于大型企業(yè)以及基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目。由于銀行內(nèi)部的管理機(jī)制，銀行對于貸款責(zé)任人的追究很重，一筆貸款的失誤可能給信貸工作人員的薪酬和未來的事業(yè)帶來非常大的影響，為了不給自己的職業(yè)生涯增加風(fēng)險(xiǎn)，信貸專員都會相對的保守，所以即使是針對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)也往往給那些資質(zhì)較好的成熟的中小企業(yè)，產(chǎn)品銷路好，企業(yè)效益好，甚至?xí)o這些企業(yè)非常優(yōu)惠的信貸政策。但是這些企業(yè)往往因?yàn)閮?nèi)部資金充裕，對于融資的需要并不是那么大。而暫時看起來企業(yè)產(chǎn)出不高，固定資產(chǎn)不充足，有潛力的企業(yè)往往會因?yàn)榈貌坏姐y行相對的支持而失去發(fā)展的機(jī)會。同時銀行的審查機(jī)制非常嚴(yán)格，中小企業(yè)的信用級別以及其資產(chǎn)的體量不及國有企業(yè)以及大型企業(yè)，對于中小企業(yè)來說就尤為嚴(yán)格，各層級銀行對信貸審批控制嚴(yán)格，手續(xù)復(fù)雜，很大程度上影響了時效性。特別是對于項(xiàng)目型、季節(jié)型的訂單生產(chǎn)以及資金周轉(zhuǎn)率大的企業(yè)來說，會受到很大的制約。如果在貸款過程中遇到了金融機(jī)構(gòu)上調(diào)存貸款利率等情況，在有擔(dān)保公司的情況下，還需支付一定的擔(dān)保費(fèi)，增加了中小企業(yè)的融資成本。

信用擔(dān)保機(jī)制的不健全也會影響企業(yè)的融資機(jī)會，在現(xiàn)行擔(dān)保條款不夠健全的情況下，擔(dān)保市場的發(fā)展也處在相對初始的狀態(tài)，沒有建立起健全的信用擔(dān)保機(jī)制，給投資方的信息獲取和風(fēng)險(xiǎn)評估帶來一定的不確定性，從而影響了企業(yè)融資的獲取途徑。

此外民間借貸融資，給企業(yè)帶來的是高成本和高風(fēng)險(xiǎn)，還有可能觸及法律的邊線，一旦資金鏈斷接就會直接面臨破產(chǎn)。

現(xiàn)在國家大力進(jìn)行供給側(cè)改革，中國經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入新常態(tài)，往日的粗放經(jīng)濟(jì)，低效率低利潤低技術(shù)的運(yùn)轉(zhuǎn)模式逐漸改變。在這種情況下，越來越多的企業(yè)開始關(guān)注供應(yīng)鏈管理，更多考慮的是將整體的運(yùn)營總收益。在低價(jià)惡性競爭逐漸被市場淘汰之后，越來越來質(zhì)優(yōu)性價(jià)比高的物料受到市場的歡迎。而擺脫了依靠削減企業(yè)利潤率作為犧牲的生存運(yùn)轉(zhuǎn)之后，在整個產(chǎn)業(yè)升級，推進(jìn)技術(shù)改革創(chuàng)新后，整個行業(yè)的利潤也會大幅上升，以湖北黃岡為例，這個模具鋼的規(guī)模產(chǎn)出區(qū)原來有40多家企業(yè)而利潤率確不足10%,但是經(jīng)過改革后，經(jīng)過產(chǎn)業(yè)整合，合并到了8家，使得無論是產(chǎn)品的質(zhì)量和技術(shù)都有大大的提高，并且產(chǎn)品的利潤率提高到了30%以上。整個行業(yè)得以繼續(xù)良好的發(fā)展。在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下，這種情況已經(jīng)越來越多的浮現(xiàn)，除了國家的政策指導(dǎo)下，努力增加企業(yè)的融資渠道也是現(xiàn)今國家對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的扶持之一。

在供應(yīng)鏈發(fā)展越來越成熟的條件下，在行業(yè)中，通過供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略合作也許是企業(yè)融資信用的一個新的方向。在目前越來越多的資源整合下，供應(yīng)鏈的整個體系或許也可以作為一種信用機(jī)制的存在。在一定的技術(shù)、人才引導(dǎo)下，產(chǎn)品的質(zhì)量的小批次得到初步的驗(yàn)證且得到市場的一定的認(rèn)可，即使是目前由于企業(yè)的現(xiàn)行狀況得不到很大的發(fā)展，而又有很大的潛在機(jī)會，只是由于資金的情況難以現(xiàn)行進(jìn)行擴(kuò)張的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，可以通過和客戶企業(yè)達(dá)到的合作協(xié)議、訂單、戰(zhàn)略合作、項(xiàng)目等向政府或者銀行等其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行申請貸款來進(jìn)行企業(yè)的下一步的發(fā)展或者是訂單存貨操作。在這種操作機(jī)制下，需要考察的不僅僅是申請融資的企業(yè)的現(xiàn)狀、產(chǎn)品質(zhì)量、體系等，而且在這樣的供應(yīng)鏈體系下，考察下游企業(yè)的現(xiàn)狀、產(chǎn)品質(zhì)量、體系等時，其重要前提是下游企業(yè)愿意對訂單以及項(xiàng)目的合同進(jìn)行擔(dān)保，進(jìn)而獲取優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的行為，這種對于企業(yè)自身來說，在優(yōu)化、扶持供應(yīng)商后，可以獲得更加穩(wěn)定的供應(yīng)商資源和結(jié)構(gòu)，從而可以得到更大的整體效益。供需雙方提供未來欲合作的意向和前景，以向政府、銀行或者其他機(jī)構(gòu)申請獲取一定的資金支持供方的未來發(fā)展。

當(dāng)然，這也對信貸方的審核機(jī)制提出了很高的要求，為了避免虛報(bào)企業(yè)信息和訂單項(xiàng)目信息給到的風(fēng)險(xiǎn)同時提高效率。還必須考慮到整個行業(yè)的前景和目前的行業(yè)現(xiàn)狀以及被考察企業(yè)在整個行業(yè)處于的位置，需要對行業(yè)發(fā)展和目前的產(chǎn)業(yè)整合的情況有著更新更全面的了解和認(rèn)知。與此同時，要考慮到產(chǎn)品技術(shù)情況、質(zhì)量情況，以及如果產(chǎn)品優(yōu)率不足預(yù)期情況下帶來的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)和交期風(fēng)險(xiǎn)等。還有連環(huán)貸款的供應(yīng)鏈體系中是否有弱環(huán)的情況，并對其加以監(jiān)管。這個都是后期以供應(yīng)鏈機(jī)制在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下進(jìn)行融資必須繼續(xù)探討的問題。

[1] 葉玲燕，張德亮.淺談中小企業(yè)融資問題[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技,2006,17(11):65-66.

F832

B

1008-4428（2017）10-101-02

甘雯，女，安徽蕪湖人，南京大學(xué)在職研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)。