潘亦純
由于把握了年底流動性收緊的良機,中銀基金旗下多只貨基和債基均取得了不俗的穩(wěn)定戰(zhàn)績
臨近年末,貨幣類產(chǎn)品又進入收益的“黃金季”。
在市場旺盛的資金需求與銀行存款考核的雙重壓力下,短期資金借貸成本或?qū)⑸仙泿呕鸺袄碡攤找嬗型疂q船高。Wind資訊統(tǒng)計顯示,中銀基金旗下多只貨幣基金及理財債基近期7日年化收益率連日突破4%,為持有人賺取了一份過年“紅包”。
流動性偏緊拉高收益
我國銀行體系流動性供求變化的季節(jié)性特征比較明顯,隨著季末及節(jié)假日現(xiàn)金投放高峰的來臨,金融機構(gòu)對較長期限資金需求增加,通常會多備頭寸以防御流動性波動,導(dǎo)致跨節(jié)、跨季利率有所上升。
從往年來看,年末、半年末監(jiān)管考核期以及春節(jié)、國慶長假的流動性波動最為明顯。盡管央行近期單周凈投放創(chuàng)半年新高,但截至11月30日,Shibor(上海銀行間同業(yè)拆放利率)所有品種均全面上漲,Shibor隔夜數(shù)據(jù)大漲10.50bp至2.788%,反映市場對資金的需求仍在增長。
據(jù)了解,貨幣基金和理財債基以銀行存款、回購、同業(yè)存單、短久期高評級債券等資產(chǎn)為主要投資標的,因而一旦流動性偏緊,短端利率抬升,此類投資品種收益往往會隨之上漲。
事實也確實如此。截至11月17日,貨幣基金今年以來凈值增長率達3.3%,甚至超過了債券基金的整體表現(xiàn)。而在債券基金中,短期和中期理財債基的表現(xiàn)也尤為突出。截至11月17日,該類型基金今年以來的漲幅分別達3.43%和3.36%,而在貨基和債基中,更有一批績優(yōu)產(chǎn)品今年以來的7日年化收益率均值突破了4%。
抓住機遇中銀業(yè)績亮眼
而中銀基金由于把握了年底流動性收緊的良機,表現(xiàn)更為亮眼。例如公司旗下中銀如意寶貨幣基金,截至11月30日,該基金A、B份額今年以來7日年化收益率均值分別為4.42%和4.33%,在同類產(chǎn)品中名列前茅。
理財債基中,中銀理財90天A、B今年截至11月30日的7日年化收益率均值分別為4.11%和4.39%,中銀理財30天B和7天B也都突破了4%。
從業(yè)績穩(wěn)定性來看,11月中旬以來,公司旗下多只貨幣基金和理財產(chǎn)品七日年化收益率連日均突破4%。據(jù)統(tǒng)計,截至11月30日,中銀活期寶7日年化收益率已經(jīng)連續(xù)22天超4%;中銀薪錢包甚至持續(xù)52天連日“超4”;中銀理財90天A、B的“超4”紀錄也已分別保持了50天和52天。11月30日當(dāng)天,中銀旗下幾乎所有貨幣類產(chǎn)品7日年化收益率均站穩(wěn)4%關(guān)口。
雖然投資標的類似,貨幣基金和理財債基也各有所長。貨幣基金的優(yōu)勢在于流動性管理,資金可以方便地快進快出,一些產(chǎn)品還實現(xiàn)T+0到賬,申贖、轉(zhuǎn)換十分方便。
理財債基則具有“類封閉”的特征,有助于運用杠桿進行放大操作,進而提高資金投資效率,通過犧牲一定的流動性來換取更高的收益。
中銀基金建議,投資者如果更重視資金的流動性,贖回便捷、到賬迅速的貨幣基金是更合適的選擇;如果手頭有一筆暫時不會動用的閑置資金,則不妨投資具有一定封閉期的理財債基,有望獲取高于貨幣基金的收益。
那么投資者如何選擇貨幣類產(chǎn)品?除了考察產(chǎn)品本身的過往業(yè)績,也要關(guān)注基金公司的固定收益類投資實力。據(jù)了解,中銀基金今年二度榮獲“金基金?債券投資回報基金管理公司獎”,彰顯其在固定收益投資領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢。中銀基金憑借優(yōu)異的中長期業(yè)績,近年來已在“金牛獎”“金基金獎”“明星基金獎”“晨星獎”及“英華獎”等行業(yè)最權(quán)威評選中攬獲近70項大獎,堪稱業(yè)內(nèi)聞名的“長跑健將”。