文化差異對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資區(qū)位選擇的影響

馬麗麗+周錦

摘 要：中國(guó)對(duì)外直接投資（OFDI）的區(qū)位選擇，不可避免的要受到國(guó)家間“文化差異”的影響。以文化差異的“外來者優(yōu)勢(shì)”和“外來者劣勢(shì)”不同視角入手，通過文化差異的不同測(cè)度方法，實(shí)證分析文化差異和中國(guó)OFDI區(qū)位選擇之間的關(guān)系，并提出優(yōu)化中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：文化差異；中國(guó)對(duì)外直接投資；區(qū)位選擇

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.34.019

面臨經(jīng)濟(jì)全球化的大勢(shì)，中國(guó)在堅(jiān)持“引進(jìn)來”策略的同時(shí)，也更加注重“走出去”的腳步。然而，我們可以看到，這個(gè)過程中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)失利的情況，其中不乏許多有實(shí)力的中國(guó)企業(yè)。這不僅僅在于企業(yè)資本或技術(shù)的缺失，更在于對(duì)東道國(guó)或地區(qū)文化的忽視，語(yǔ)言與文化的差異成為影響中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的又一無(wú)形壁壘。

1 中國(guó)對(duì)外直接投資現(xiàn)狀分析

1.1 總量和流量上，投資額逆勢(shì)上漲

2015年，我國(guó)對(duì)外直接投資創(chuàng)下1456.7億美元的流量，金額再創(chuàng)新高，金額首次位列世界第二的水平。存量方面，達(dá)10978.6億美元，位居全球第8行列。

1.2 區(qū)位分布上，投資覆蓋面廣，集中度高

截至2015年末，中國(guó)境內(nèi)2萬(wàn)家企業(yè)在海外建立了超過3萬(wàn)家境外投資企業(yè)，分布在全球范圍內(nèi)的188個(gè)國(guó)家（地區(qū)）。投資區(qū)域分布高度集中，排名前20位的國(guó)家（地區(qū)）存量占我國(guó)對(duì)外直接投資總量的九成。

1.3 “一帶一路”戰(zhàn)略推進(jìn)，沿線國(guó)家投資增長(zhǎng)迅速

2015年，中國(guó)對(duì)外直接投資涉及“一帶一路”沿線49個(gè)國(guó)家，金額達(dá)189.3億美元，同比增長(zhǎng)38.6%。2015年末，中國(guó)對(duì)外直接投資主要以發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體為主體，14%集中在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。

2 文化差異對(duì)國(guó)際直接投資的區(qū)位選擇的影響機(jī)理

2.1 文化差異帶來的“外來者優(yōu)勢(shì)”

文化壟斷優(yōu)勢(shì)效應(yīng)。對(duì)于東道國(guó)的消費(fèi)者來說，產(chǎn)品具有文化氣息，不同文化產(chǎn)生的產(chǎn)品，會(huì)給當(dāng)?shù)仡櫩蛶矶恳恍碌母杏X，為當(dāng)?shù)乇就廖幕諊⑷胄碌脑?。與此同時(shí)，新的投資機(jī)會(huì)孕育而生，這對(duì)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)來說，是保持其生命力的所在。

差異文化學(xué)習(xí)效應(yīng)?？鐕?guó)企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)，由于和東道國(guó)文化存在差異性，為了更好地促進(jìn)企業(yè)成長(zhǎng)，對(duì)當(dāng)?shù)夭煌奈幕瘯?huì)有一種學(xué)習(xí)動(dòng)力。同時(shí)在投資管理中可以學(xué)到東道國(guó)優(yōu)秀的文化精華，學(xué)習(xí)東道國(guó)文化中先進(jìn)的組織管理、制度慣例，獲得對(duì)外技術(shù)溢出。

多元文化優(yōu)勢(shì)疊加效應(yīng)。由于投資國(guó)企業(yè)和東道國(guó)文化差異的存在，不同文化影響下使異質(zhì)文化的員工通過溝通交流，進(jìn)行思想上的碰撞交流。一段時(shí)間后，吸收對(duì)方文化的優(yōu)勢(shì)并應(yīng)用到實(shí)際的管理中，產(chǎn)生“1+1=3”的效果。

2.2 文化差異帶來的“外來者劣勢(shì)”

文化差異導(dǎo)致價(jià)值觀方面的沖突。不同企業(yè)擁有不同的價(jià)值觀，價(jià)值觀形成后通常很難被改變或同化。由于價(jià)值觀的剛性，一旦被東道國(guó)當(dāng)?shù)貑T工接受并認(rèn)可，外來投資的企業(yè)更新企業(yè)價(jià)值觀的行為會(huì)導(dǎo)致當(dāng)?shù)貑T工難以適應(yīng)，企業(yè)對(duì)外投資時(shí)要避開由于價(jià)值、文化沖突而造成不利誘因的萌發(fā)。

文化差異導(dǎo)致交易成本增加。眾多學(xué)者認(rèn)為，文化差異的存在造成了企業(yè)交易成本的增加。一般來說，文化的差異性越大，國(guó)際投資產(chǎn)生的額外成本相比較會(huì)更高，造成投資交易活動(dòng)開展困難。文化差異程度加大，企業(yè)的干中學(xué)能力下降，協(xié)調(diào)成本增加，相互間的反向摩擦力會(huì)嚴(yán)重，還會(huì)引起一系列未知困難的出現(xiàn)。所以，跨國(guó)企業(yè)投資時(shí)會(huì)選擇文化排斥度較小的地區(qū)，規(guī)避可能出現(xiàn)的文化沖突和成本的上漲，保證企業(yè)利益的最大化。

3 文化差異對(duì)中國(guó)OFDI區(qū)位影響的實(shí)證分析

3.1 被解釋變量的選取

本文選取的樣本是2006-2015年10年間，中國(guó)對(duì)12個(gè)東道國(guó)或地區(qū)進(jìn)行對(duì)外直接投資的數(shù)據(jù)。12個(gè)東道國(guó)或地區(qū)的選擇，是2014年和2015年中國(guó)對(duì)外直接投資流量和存量均排名在前20的國(guó)家或地區(qū)：中國(guó)香港、美國(guó)、加拿大、澳大利亞、俄羅斯、德國(guó)、日本、泰國(guó)、伊朗、新加坡、南非、盧森堡。

3.2 解釋變量的選取及數(shù)據(jù)來源

變量1：關(guān)于文化差異的測(cè)度（Cult）。

首先，本文采用Kogut & Singh指數(shù)（KSI）測(cè)度文化差異，它是權(quán)力距離，不確定性規(guī)避、個(gè)人主義與集體主義、男性度與女性度、長(zhǎng)期與短期取向五個(gè)維度的綜合指標(biāo)。由于第五個(gè)維度的數(shù)據(jù)有缺失，所以本文只根據(jù)前四個(gè)維度指標(biāo)數(shù)值進(jìn)行計(jì)算。數(shù)據(jù)來源于霍夫斯坦德個(gè)人網(wǎng)站。

其次，為了指標(biāo)衡量的多樣性，采用心理距離指數(shù)代替KSI指數(shù)，研究不同指標(biāo)下文化差異對(duì)OFDI的影響結(jié)果。本文借鑒 Brewer（2007）構(gòu)建心理距離指標(biāo)體系方法，將中國(guó)與世界主要經(jīng)濟(jì)體間的心理距離的各個(gè)指標(biāo)值得以標(biāo)準(zhǔn)化，隨之得出指標(biāo)值之和，即為心理距離指數(shù)值。

解釋變量2：雙邊貿(mào)易額（Trade）。

國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資之間存在著密切聯(lián)系，一般國(guó)家（地區(qū)）間貿(mào)易額大且經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的國(guó)家之間的投資額也越大；就投資母國(guó)企業(yè)而言，在選擇東道國(guó)時(shí)，更傾向于投資于那些與本國(guó)有著較密切貿(mào)易關(guān)系的國(guó)家和地區(qū)，以降低對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。為了避免通貨膨脹等因素的干擾，本文所采用的雙邊貿(mào)易額已進(jìn)行相應(yīng)的CPI平減。

解釋變量3：地理距離（Distance）。

中國(guó)與東道國(guó)（地區(qū)）之間的地理距離，以北京到各東道國(guó)首都間的距離表示，地理距離與運(yùn)輸成本、投資成本成正比，地理距離過大不利于對(duì)投資者進(jìn)行有效的監(jiān)管和管理。相關(guān)資料來源：法國(guó)國(guó)際預(yù)測(cè)研究中心。

解釋變量4：東道國(guó)及地區(qū)的市場(chǎng)規(guī)模（Gdp）。

對(duì)投資母國(guó)而言，一般傾向于投資市場(chǎng)規(guī)模較大的國(guó)家和地區(qū)。東道國(guó)的GDP水平在一定程度上可以體現(xiàn)其市場(chǎng)規(guī)模大小及其發(fā)展?jié)摿?。本文所采用的GDP數(shù)據(jù)采用對(duì)應(yīng)的CPI進(jìn)行了平減。所需數(shù)據(jù)來源：世界銀行數(shù)據(jù)庫(kù)。endprint

解釋變量5：東道國(guó)的勞動(dòng)力成本（Wage）。

勞動(dòng)力成本的大小以東道國(guó)的人均GNP為衡量基礎(chǔ)。作為投資母國(guó)，投資于勞動(dòng)力成本較低的市場(chǎng)，相比勞動(dòng)力成本較高的市場(chǎng)，使投資母國(guó)企業(yè)有機(jī)會(huì)獲得更高的利潤(rùn)，降低投資成本。數(shù)據(jù)來源：國(guó)際貨幣基金組織數(shù)據(jù)庫(kù)。

3.3 模型的設(shè)定

本文模型將中國(guó)2006-2015年對(duì)12個(gè)國(guó)家的對(duì)外直接投資做回歸，解釋變量分別為兩種不同測(cè)度方法計(jì)算的文化差異、雙邊貿(mào)易額、國(guó)家間的地理距離、東道國(guó)及地區(qū)的市場(chǎng)規(guī)模以及東道國(guó)的勞動(dòng)力成本。在進(jìn)行計(jì)量分析前，筆者對(duì)除Cult以外的其余變量進(jìn)行了對(duì)數(shù)處理，消除異方差的影響，保證數(shù)據(jù)平穩(wěn)性。

3.4 實(shí)證結(jié)果分析

本文應(yīng)用Eviews 7.0軟件的最小二乘法（Least Squares）對(duì)選取的12個(gè)國(guó)家（地區(qū)）在十年間的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析，估計(jì)結(jié)果如表1所示。

文化差異以Kought&Singh指數(shù)測(cè)度時(shí)，在5%的水平上顯著，系數(shù)-1.648表明文化差異過大不利于吸引我國(guó)進(jìn)行對(duì)外直接投資。這一結(jié)果很好地解釋了我國(guó)在中國(guó)香港、新加坡、韓國(guó)以及其他文化相似度比較高的亞洲國(guó)家及地區(qū)投資較多的事實(shí)。

然而，文化差異以心理距離指數(shù)測(cè)度時(shí)，顯示心理距離系數(shù)與中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)額正相關(guān)。這與KSI指數(shù)的結(jié)果相反，即文化差異越大，越有利于我國(guó)的對(duì)外直接投資。這也與我國(guó)對(duì)外投資文化距離較遠(yuǎn)的歐洲、非洲國(guó)家和地區(qū)的現(xiàn)象相符。這也許正是文化差異的“外來者優(yōu)勢(shì)”的影響，文化差異的存在，促進(jìn)企業(yè)之間的差異化競(jìng)爭(zhēng)，揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短，更容易在競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。

由此可見，文化差異與中國(guó)對(duì)外直接投資區(qū)位選擇之間存在復(fù)雜的線性關(guān)系，并非簡(jiǎn)單的正負(fù)關(guān)系。

關(guān)于地理距離變量，在KSI指數(shù)測(cè)度下，系數(shù)顯著為負(fù)；而在心理距離測(cè)度方法下，顯著為正。這與文化距離的結(jié)果相一致。在兩種測(cè)度下，GDP系數(shù)都為正，說明東道國(guó)市場(chǎng)規(guī)模越大，越能吸引我國(guó)的對(duì)外直接投資。雙邊貿(mào)易額系數(shù)為正，表示我國(guó)傾向于投資與本國(guó)貿(mào)易往來較為密切的國(guó)家，長(zhǎng)期的貿(mào)易往來使得東道國(guó)對(duì)我國(guó)企業(yè)的文化認(rèn)同度較高。勞動(dòng)力成本，在兩種測(cè)度下回歸結(jié)果中的符號(hào)均為正，表明東道國(guó)勞動(dòng)力成本與我國(guó)對(duì)外直接投資呈正相關(guān)關(guān)系。

4 優(yōu)化中國(guó)OFDI區(qū)位選擇的對(duì)策建議

4.1 堅(jiān)持文化領(lǐng)域的“引進(jìn)來”與“走出去”

差異文化和對(duì)外投資的區(qū)位選擇有著雙重疊加作用，在一定程度上既可能產(chǎn)生“成本”，也會(huì)引致“收益”的雙重影響。對(duì)外進(jìn)行直接投資的企業(yè)要吸收東道國(guó)或地區(qū)的優(yōu)秀文化特性，融合中國(guó)的文化，并運(yùn)用到企業(yè)的管理上，逐步縮小中國(guó)與世界各國(guó)之間的文化距離，推動(dòng)中國(guó)對(duì)外直接投資的發(fā)展。

4.2 合理引導(dǎo)企業(yè)對(duì)外直接投資流向區(qū)域分布

中國(guó)政府應(yīng)根據(jù)差異性的產(chǎn)業(yè)和不同的投資目的對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效引導(dǎo)和扶持，帶動(dòng)企業(yè)貫徹“走出去”的步伐，制定適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策促進(jìn)海外投資的成功開展，提升企業(yè)的綜合實(shí)力。政府要加快轉(zhuǎn)變職能，發(fā)揮服務(wù)者的角色作用，提升對(duì)文化差異方面的重視，縮減文化差異產(chǎn)生的外部副作用，促進(jìn)對(duì)外投資活動(dòng)的順利開展。

4.3 加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)交流，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)合作

密切的經(jīng)濟(jì)交流對(duì)國(guó)家間的了解有一定的促進(jìn)作用，能增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)文化的認(rèn)識(shí)度，消除文化差異帶來的外來者劣勢(shì)，降低對(duì)外投資的成本和風(fēng)險(xiǎn)。在考慮經(jīng)濟(jì)的合作對(duì)象時(shí)，應(yīng)擴(kuò)大交流的范圍和領(lǐng)域，創(chuàng)新合作方式，為對(duì)外直接投資提供便捷，促進(jìn)中國(guó)與世界各國(guó)和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)合作與交流。

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