商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展探究

(中國建設(shè)銀行長沙湘江支行，湖南 長沙 410008)

商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展探究

劉華

(中國建設(shè)銀行長沙湘江支行，湖南 長沙 410008)

隨著我國金融經(jīng)濟形勢的發(fā)展，商業(yè)銀行的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大而深刻的變化。金融脫媒、利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起給商業(yè)銀行帶來了巨大沖擊，另外同業(yè)競爭加劇以及外部監(jiān)管升級，這些因素也迫使商業(yè)銀行不得不進行全面改革創(chuàng)新。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)順應(yīng)客戶和市場需求，可產(chǎn)生高經(jīng)濟附加值，拓寬收入渠道，實現(xiàn)商業(yè)銀行收入多元化，正不斷推動推動商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，并日益成為商業(yè)銀行提升核心競爭力的重要方向。

商業(yè)銀行；資產(chǎn)管理；發(fā)展

我國的商業(yè)銀行發(fā)展較晚，在特定歷史背景下經(jīng)歷了體系重建、擴大發(fā)展、股份改革等階段。隨著國家深化金融改革，傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)難以支撐商業(yè)銀行的利潤增長，而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在為客戶提供有競爭力產(chǎn)品的同時，運用債務(wù)融資工具、債權(quán)融資、股權(quán)融資、資產(chǎn)證券化等多種融資方式，為企業(yè)提供“融資+融智”相結(jié)合的全面金融解決方案。

一、商業(yè)銀行發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的必然性

1.我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場需求巨大。隨著我國近幾年經(jīng)濟的強勁、持續(xù)增長，國民財富實現(xiàn)了快速積累，但居民可投資渠道單一，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)難以滿足客戶需求，商業(yè)銀行開展資管業(yè)務(wù)，實現(xiàn)產(chǎn)品多樣化，能夠滿足銀行優(yōu)質(zhì)客戶的需要。自2014 年末，金融機構(gòu)存款余額 113 萬億，按照成熟市場國家經(jīng)驗，銀行資產(chǎn)管理與存款地位相當(dāng)，未來十年我國資產(chǎn)管理市場空間將達80-120萬億，資產(chǎn)管理需求未得到有效釋放。

2.開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是實現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的迫切需要。一方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融等各種創(chuàng)新金融模式與產(chǎn)品的沖擊性下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)模式面臨巨大挑戰(zhàn)，盈利持續(xù)增長難度顯著增加；另一方面，改革紅利和銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢減弱，新優(yōu)勢尚未全面形成。在新市場準(zhǔn)入放寬，新業(yè)態(tài)出現(xiàn)，同業(yè)和跨界競爭加劇情況下，提升生存和發(fā)展能力更加困難；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)占用經(jīng)濟資本小，而且風(fēng)險較低，收益相對較高，作為銀行中間業(yè)務(wù)是實現(xiàn)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的重要手段。

3.商業(yè)銀行具有發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資源先天優(yōu)勢。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)競爭說到底還是資源的競爭，商業(yè)銀行具有客戶資源、項目資源、渠道資源等優(yōu)勢。首先，商業(yè)銀行掌握了海量的客戶資源，可以成為連接資產(chǎn)和負債的兩頭的橋梁；其次，目前中國銀行業(yè)擁有的廣泛營業(yè)網(wǎng)點，擁有較大的渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。第三，商業(yè)銀行擁有具有雄厚的資金實力，同時還掌控著一大批優(yōu)良的生息資產(chǎn)，這是商業(yè)銀行開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。

二、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展策略

1.樹立品牌優(yōu)勢，搶抓市場機遇。一是搶抓國家經(jīng)濟改革發(fā)展帶來的巨大發(fā)展機遇。2016年是“十三五”規(guī)劃的開局之年，隨著國家通過的重大戰(zhàn)略——“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶建設(shè)等投資建設(shè)項目的陸續(xù)落地，在基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)等領(lǐng)域重大項目的實施過程中，蘊藏了非常巨大融資需求。二是對接多層次資本市場的發(fā)展搶抓機遇。新三板的推出、強制退市政策的確定、新股發(fā)行注冊制改革等，資本市場正在發(fā)生一系列的深刻變革，定向增發(fā)、員工持股計劃等再融資市場作為金融支持實體經(jīng)濟的重要資金平臺將迎來新的發(fā)展高潮。商業(yè)銀行應(yīng)突出特色，樹立本行資管業(yè)務(wù)在激烈競爭市場中的品牌形象。

2.發(fā)揮集團經(jīng)營優(yōu)勢，搭建客戶綜合金融服務(wù)平臺。當(dāng)前，客戶正從單一的融資需求向綜合金融解決方案轉(zhuǎn)變，“資管業(yè)務(wù)”作為構(gòu)建表內(nèi)外、母子公司等多方聯(lián)動的重要平臺，已經(jīng)成為客戶綜合金融服務(wù)解決方案的最優(yōu)選擇。商業(yè)銀行可以利用金融控股集團優(yōu)勢，整合資源，開展母子公司、境內(nèi)境外聯(lián)動，在鞏固傳統(tǒng)信貸領(lǐng)域優(yōu)勢的同時，尋求新的業(yè)務(wù)發(fā)展空間，為客戶提供涵蓋傳統(tǒng)表內(nèi)外、新型債權(quán)融資、股權(quán)融資、并購融資、財務(wù)顧問、債券承銷等多種融資方式在內(nèi)的綜合化金融服務(wù)，適應(yīng)全周期、跨市場、多工具的市場需求，提升市場競爭力。

3.做好“投貸聯(lián)動”，實現(xiàn)傳統(tǒng)信貸與資管投行協(xié)同發(fā)展?！巴顿J聯(lián)動”模式是國家支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的一項重要舉措，銀行通過“債權(quán)+股權(quán)”的模式，可為給予企業(yè)持續(xù)不斷的資金支持，并通過股權(quán)投資的方式大大降低企業(yè)債務(wù)杠桿。以“債權(quán)+股權(quán)”的投資模式，實現(xiàn)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)與新興股權(quán)投資業(yè)務(wù)、對公條線與資管條線的協(xié)同聯(lián)動，結(jié)合企業(yè)在不同發(fā)展階段的差異化投融資需求，形成高度緊密的利益共同體，實現(xiàn)客戶信息、渠道、產(chǎn)品在利益共同體上的無縫對接，運用豐富的金融工具，滿足企業(yè)多元化需求，為企業(yè)打造一站式金融服務(wù)。

三、切實做好資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險管控

1.扎實推進“全流程”風(fēng)險管控。堅持問題導(dǎo)向，將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展過程中面臨的各類風(fēng)險都納入到日常風(fēng)險管理和監(jiān)測范圍之中，提高預(yù)測、預(yù)警、預(yù)防、控制、處置等風(fēng)險發(fā)展整個周期的全流程管控能力。

2.抓好抓實全過程“規(guī)定動作”。進一步梳理流程，制定全過程“規(guī)定動作”，以問題為導(dǎo)向，利用審計、檢查等手段，督促“規(guī)定動作”的完成和落地，持續(xù)改進投前、投中、投后管理薄弱環(huán)節(jié)，提高精細化管理水平。

3.強化合規(guī)經(jīng)營，在業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、操作風(fēng)險管控等方面加強與內(nèi)控合規(guī)部門聯(lián)動，進一步提升合規(guī)意識和規(guī)范化運營水平。

4.加強與風(fēng)險管理、信貸管理等部門在制度建設(shè)、風(fēng)險計量、考核管理、風(fēng)險檢查等方面的聯(lián)動協(xié)作。

[1] 黃琮翔.“大資管”時代銀行投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型思考.時代金融，2015年12期.

[2] 孫輝.商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展思考.現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2015年第23期.

[3] 盧子怡.國內(nèi)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的研究.商，2015年第45期.

[4] 李琪.銀行系投行：商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新藍?！獙ＴL工商銀行投資部總經(jīng)理劉金.中國銀行業(yè)，2015年第2 期.