淺析企業(yè)營運資金管理中存在的問題

(北京潤恒投資有限公司，北京 100020)

淺析企業(yè)營運資金管理中存在的問題

肖詠華

(北京潤恒投資有限公司，北京 100020)

為了避免企業(yè)發(fā)展中面臨的資金問題，保證經(jīng)營活動的穩(wěn)步開展，企業(yè)需加強對自身營運資金的管理。當(dāng)前，許多企業(yè)均已認識到這個問題，并對營運資金采取了一定管理措施。但是，由于缺乏科學(xué)的管理體系、管理方法與技術(shù)滯后、營運資金結(jié)構(gòu)不合理等，企業(yè)營運資金的管理仍不到位。基于此，本文立足于企業(yè)營運資金管理的相關(guān)理論概述，深入探討了企業(yè)營運資金管理中存在的各類問題。最后，從采取多種資金管理方法、完善營運資金管理制度、調(diào)整營運資金結(jié)構(gòu)等方面，提出了加強企業(yè)營運資金管理的具體對策建議，以期為企業(yè)營運資金管理提供借鑒與參考。

企業(yè)經(jīng)營；營運資金；管理現(xiàn)狀；存在問題；對策建議

經(jīng)濟新常態(tài)背景下，企業(yè)間的競爭已經(jīng)由傳統(tǒng)產(chǎn)品、價格與服務(wù)的競爭，轉(zhuǎn)向商業(yè)模式間的競爭。而營運資金管理作為商業(yè)模式中的重要內(nèi)容，對企業(yè)經(jīng)營活動的持續(xù)開展具有重要作用。在企業(yè)日常營運活動中留存適量的營運資金，并使其合理有效地運作，可以實現(xiàn)企業(yè)營運資金管理與企業(yè)最終目標的有機統(tǒng)一。因此，強化營運資金管理，實現(xiàn)企業(yè)營運資金的通暢流動，并將資金使用效能不間斷地輸入到企業(yè)經(jīng)營活動當(dāng)中，促進企業(yè)經(jīng)濟效益增長，成為本文研究的重點。

一、企業(yè)營運資金管理概述

營運資金又稱營運資本，是企業(yè)投放于在流動資產(chǎn)上的資金總和，包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款與有價證券等，具有極強的流動性、周轉(zhuǎn)期短且容易變現(xiàn)等特點。因此可以說，營運資金是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的基礎(chǔ)資金。而營運資金管理即指對企業(yè)流動資產(chǎn)的管理，以及為維持流動資產(chǎn)而進行的短期融資活動管理，涉及營運資金適用數(shù)量、最佳籌資方式等。

企業(yè)營運資金的管理需考慮該資產(chǎn)變現(xiàn)所需的時間及比率的穩(wěn)定程度。具體而言，營運資金管理具體可分為兩方面，一是營運資金的運用管理，主要在于確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營運資金的最佳持有水平；二是營運資金的籌措管理，主要為企業(yè)利用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移機制實現(xiàn)資金的最優(yōu)配置。此外，從不同視角出發(fā)，企業(yè)營運資金管理的內(nèi)容也存在差異。例如，從管理環(huán)節(jié)出發(fā)，營運資金管理可分為資金預(yù)測、決策、計劃、控制、考核與分析等；從管理對象出發(fā)，營運資金管理可分為流動資金管理與流動負債管理；從整體視角出發(fā)，營運資金管理可分為貨幣資金管理、短期投資管理、存貨管理和款項管理等。提高營運資金管理水平，可以幫助企業(yè)集團壓縮融資規(guī)模，有效控制企業(yè)營運資本的運作，更好地實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益增長。

二、當(dāng)前企業(yè)營運資金管理中存在的問題

(一)缺乏科學(xué)的營運資金管理制度，資金使用效率低

當(dāng)前，我國企業(yè)運營資金管理中存在的普遍問題，即缺乏科學(xué)的營運資金管理制度。例如，許多企業(yè)尚未建立健全的財務(wù)管理制度，因而財務(wù)管理較為混亂。具體而言，企業(yè)資金流使用缺乏制度約束，使得企業(yè)營運資金的使用的隨意性較大，影響了后續(xù)經(jīng)濟活動的開展，造成企業(yè)無法根據(jù)市場需求利用資源、籌集資金與分配利潤。現(xiàn)階段，也有一些企業(yè)建立了財務(wù)管理制度，但財務(wù)管理制度的內(nèi)容較為簡單、流于形式，未將管理貫穿與滲透到企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，造成企業(yè)發(fā)展無法適應(yīng)市場經(jīng)濟的新變化。另外，由于缺乏相應(yīng)的信用規(guī)范管理，沒有科學(xué)的管理制度標準與條件約束、催收方案等，致使企業(yè)在賒銷期間收回的款項，常常與所賒銷的款項額度相差較大。這在一定程度上致使?fàn)I運資金使用率低下，形成一種惡性循環(huán)，如此長期以往，壞賬、爛賬的出現(xiàn)將會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

(二)向金融機構(gòu)融資難，企業(yè)流動資金不足

現(xiàn)階段，企業(yè)融資難已成為企業(yè)經(jīng)濟活動開展中經(jīng)常面臨的問題。具體而言，我國的信貸體系主要為抵押信貸，但大多企業(yè)的規(guī)模、運營能力與抗風(fēng)險能力等均較小，無法滿足信貸要求，致使信貸資金不足以支撐后續(xù)經(jīng)營活動。近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融、阿里巴巴信貸、眾籌等多種新融資渠道雖然開始發(fā)展，但由于處于發(fā)展初期，新型借貸平臺本身存在較大風(fēng)險，難以滿足企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的資金需要。企業(yè)向金融機構(gòu)融資較為困難，致使企業(yè)發(fā)展流動資金不足，制約了實際流動資金的運營操作。另外，大多數(shù)企業(yè)要想完成實際生產(chǎn)，需要源源不斷地原料供給。而原材料供給方給予的寬限期限較短，一般不會采用高價賒賣的方式進行原材料供給。因此，為了滿足生產(chǎn)活動的正常運轉(zhuǎn)，企業(yè)大多會將的資金用于原料采購方 面。龐大的原材料采購壓力，在一定程度上也減少了企業(yè)的流動資金。

(三)營運資金結(jié)構(gòu)不合理，缺乏績效管理評價

目前，我國大多數(shù)企業(yè)均存在營運資金結(jié)構(gòu)不合理問題。企業(yè)資金的使用多用于保護生產(chǎn)活動，而忽視了營運資金及各類資金的關(guān)系。這常常導(dǎo)致企業(yè)的資金流動不合理，造成運營資金結(jié)構(gòu)的不合理，最終造成企業(yè)資金無法及時回籠，貨物積壓現(xiàn)象大量存在等。除了及時更新適應(yīng)市場的產(chǎn)品之外，要想實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展，企業(yè)還應(yīng)有科學(xué)規(guī)范的運營資金管理手段，即對運營資金財務(wù)部門進行績效考評。然而，我國多數(shù)企業(yè)均未設(shè)立對于財務(wù)部門工作人員的績效評價，也未將有效地評價機制引入其中。企業(yè)財務(wù)績效管理評價的不健全，促使企業(yè)利益與部門利益存在一定矛盾，影響了企業(yè)利益最大化的實現(xiàn)。例如，在營運資金應(yīng)收賬管理中，由于沒有配套的績效管理評價，部門盲目追求實現(xiàn)銷售收入，忽略了應(yīng)收賬款的回收，為企業(yè)造成了不必要的壞賬損失。

(四)營運資金管理方法較為滯后，考核體系不健全

企業(yè)未將營運資金管理貫穿至經(jīng)營活動的始末，也未全面覆蓋原材料采購、生產(chǎn)制造、材料款支付、產(chǎn)品銷售與現(xiàn)金回收等業(yè)務(wù)流程中。例如，部分企業(yè)集團習(xí)慣于聽從領(lǐng)導(dǎo)安排，領(lǐng)導(dǎo)重視哪里，就加強哪類業(yè)務(wù)的管理，且在缺乏營運資金管理方面，由于缺乏理論知識的應(yīng)用，使得管理手段與方法落后。并且，當(dāng)前仍有企業(yè)未開發(fā)對產(chǎn)品制造的相關(guān)操作信息系統(tǒng)，仍采用EXCEL表進行記錄、計量與統(tǒng)計。大量的產(chǎn)品信息數(shù)據(jù)存留在電腦硬盤內(nèi)，一旦電腦發(fā)生故障，將對企業(yè)營運資金管理造成巨大損失。另外，企業(yè)考核體系不健全，也是營運資金管理無法實現(xiàn)的重要原因。營運資金管理涉及的企業(yè)經(jīng)濟活動繁雜，考核指標也較多，而現(xiàn)實操作中，部分企業(yè)對營運資金管理的統(tǒng)籌考慮不足，設(shè)立的考核指標較為單一，如僅設(shè)立了生產(chǎn)成本管控指標，難以覆蓋標準成本等全部經(jīng)營活動，造成營運資金管理存在漏洞。

三、加強企業(yè)營運資金管理的對策建議

(一)調(diào)整營運資金結(jié)構(gòu)，推進企業(yè)財務(wù)與業(yè)務(wù)相融合

企業(yè)應(yīng)協(xié)調(diào)營運資金結(jié)構(gòu)，推進企業(yè)財務(wù)與業(yè)務(wù)相融合，加強協(xié)同管理。應(yīng)按照產(chǎn)業(yè)鏈管理的思維，盡可能合理劃分產(chǎn)品生產(chǎn)、原料儲備、生產(chǎn)運輸、批量銷售、訂單處理、零售等各個環(huán)節(jié)的資金比例，增加產(chǎn)業(yè)鏈上游的資金利用率，縮減中下游比例，實現(xiàn)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。應(yīng)盡可能降低流動資產(chǎn)的不必要損失，合理優(yōu)化內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)，科學(xué)安排流動資金、流動負債、長期負債的結(jié)構(gòu)，靈活利用企業(yè)流動負債來滿足流動資產(chǎn)的波動性需要，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。在此過程中，應(yīng)加強業(yè)務(wù)與財務(wù)的融合，如銷售部門、采購部門與財務(wù)部門融合，盡量避免預(yù)付款項，以此減輕企業(yè)資金壓力，推進營運資金結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)。

(二)采取多種資金管理方法，加強資金預(yù)算管理

企業(yè)應(yīng)結(jié)合國際經(jīng)濟發(fā)展形勢，采取多種資金管理方法，加強資金預(yù)算管理。具體而言，應(yīng)建立集中的資金管理系統(tǒng)，按績效、要素等一定比例，以及整體與部分的關(guān)系，對各部門營運資金管理進行多元化規(guī)劃。在此過程中，應(yīng)充分認識營運資金預(yù)算的地位，用預(yù)算的剛性來約束日常行為。例如，企業(yè)營運資金的籌措方面，要協(xié)調(diào)短期與長期資金來源的預(yù)算安排，各盡啟用，避免企業(yè)面臨資金短缺的窘境；可加強預(yù)算的跟蹤管理，從預(yù)算體系建設(shè)和預(yù)算執(zhí)行兩個方面著手提升營運資金的預(yù)算水平；在企業(yè)營運資金的預(yù)算安排上，要結(jié)合自身情況合理配置資源，提高企業(yè)資金占用的合理性。

(三)完善營運資金管理制度，提高資金使用效率

企業(yè)應(yīng)完善營運資金管理制度，提高資金使用效率。一方面，可建立健全配套的財務(wù)管理制度，加強對企業(yè)貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款與固定資產(chǎn)的管理。同時，企業(yè)應(yīng)健全內(nèi)部管理責(zé)任制，將各部門的權(quán)責(zé)進行清晰劃分，并交由內(nèi)部監(jiān)督機制進行嚴格審核，通過對營運資金使用情況法人定期不定期清查，進行貨幣資金的安全性控制。另一方面，企業(yè)應(yīng)設(shè)置總經(jīng)理、財務(wù)經(jīng)理與風(fēng)險管理員、銷售經(jīng)理的三級審批制度。對銷售部門的賒銷方式，由財務(wù)部門根據(jù)經(jīng)濟利益與風(fēng)險的綜合衡量審批，最后，再交總經(jīng)理進行嚴格審核。通過三層級的審批制度，提高決策效率，降低企業(yè)經(jīng)營中的資金鏈斷裂風(fēng)險。

(四)選擇多元化融資路徑，避免企業(yè)活動營運風(fēng)險

企業(yè)外部融資較難，因此需要從內(nèi)部出發(fā)，選擇多元化融資路徑，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。例如，可以發(fā)展股份制對產(chǎn)權(quán)進行變更，將員工、管理人員等的資金以持股方式吸收，以此擴大內(nèi)部融資渠道。還可以借助現(xiàn)代企業(yè)的擔(dān)保體系，透過擔(dān)保公司擴展融資渠道，例如，通過浮動擔(dān)保制度、知識產(chǎn)權(quán)與租用土地抵押等方式進行企業(yè)融資，或選取基金類金融機構(gòu)，按照企業(yè)貢獻及福利事項，或從創(chuàng)新層面的知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化等吸引投資。在此過程中，企業(yè)應(yīng)通過多種方試提高企業(yè)信譽度，如樹立“誠信為本”理念，按照企業(yè)實際情況進行資金配置，提高信譽度，以便于后續(xù)融資的開展。通多上述多元化融資路徑的選擇，避免企業(yè)經(jīng)濟活動中的運營風(fēng)險。

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