財(cái)務(wù)預(yù)警三維結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)優(yōu)化研究

（遼寧對外經(jīng)貿(mào)學(xué)院會計(jì)學(xué)院遼寧大連116052）

一、引言

在國內(nèi)，受資本市場發(fā)展的影響，財(cái)務(wù)預(yù)警理論與實(shí)務(wù)研究起步較晚。1986年，吳世農(nóng)、黃世忠首次在我國介紹了企業(yè)破產(chǎn)的分析指標(biāo)和預(yù)測模型。1990年，在國家自然科學(xué)基金委資助下，佘廉等人從事了企業(yè)預(yù)警研究，并出版了企業(yè)預(yù)警管理叢書。之后我國學(xué)者才真正開始了有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)警的研究，但主要還是借鑒國外的模型。從國內(nèi)目前的文獻(xiàn)研究顯示，財(cái)務(wù)預(yù)警在靜態(tài)研究方面比較多，動態(tài)研究方面比較少，尤其是仿真研究不夠；從指標(biāo)的選擇上來看，主要取決于研究人員自身價(jià)值的判斷，反映企業(yè)價(jià)值能力指標(biāo)以及戰(zhàn)略三角關(guān)系中的市場與顧客的指標(biāo)涉獵少，限制了財(cái)務(wù)預(yù)警模型的應(yīng)用深度與廣度，尤為重要的是尚無從時(shí)間維、空間維、內(nèi)容維的三維視角將財(cái)務(wù)預(yù)警囊括在一個(gè)理論框架之中作系統(tǒng)研究。這不僅影響了管理界對財(cái)務(wù)預(yù)警理論的總體把握和構(gòu)建整合，而且影響了財(cái)務(wù)預(yù)警實(shí)踐功能的發(fā)揮和釋放，使現(xiàn)有的預(yù)警制度主要停留在業(yè)績預(yù)警這一狹窄的范疇，只是在財(cái)務(wù)報(bào)告公布前對投資者發(fā)布的一種風(fēng)險(xiǎn)性提示。

結(jié)構(gòu)是系統(tǒng)內(nèi)部各要素之間的相互聯(lián)系、相互作用的方式，是系統(tǒng)的組織形式。從結(jié)構(gòu)視角來認(rèn)識和研究財(cái)務(wù)預(yù)警，實(shí)際上是從另一個(gè)角度來研究財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，研究與發(fā)展財(cái)務(wù)預(yù)警理論與實(shí)務(wù)應(yīng)當(dāng)揭示這個(gè)結(jié)構(gòu)，對于建立前后連貫、相互聯(lián)系、渾然一體的財(cái)務(wù)預(yù)警體系至關(guān)重要。

二、財(cái)務(wù)預(yù)警結(jié)構(gòu)的三維界定

時(shí)間維、空間維和內(nèi)容維共同構(gòu)成了財(cái)務(wù)預(yù)警結(jié)構(gòu)，缺少哪一維，財(cái)務(wù)預(yù)警都是殘缺的。從時(shí)間維上分析財(cái)務(wù)預(yù)警，側(cè)重兩個(gè)方面：一是針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別與處理，分為潛伏期、發(fā)作期、惡化期和實(shí)現(xiàn)期以及相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析處理機(jī)制。二是財(cái)務(wù)預(yù)警本身與其他系統(tǒng)的整合。財(cái)務(wù)預(yù)警是一個(gè)事中的財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)，與事前的預(yù)算系統(tǒng)、事后的績效評價(jià)系統(tǒng)在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持下，實(shí)現(xiàn)“信息集中，數(shù)出一門”，即管理決策信息系統(tǒng)對企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)從源頭實(shí)時(shí)、垂直采集（主要是操作系統(tǒng)中生成的會計(jì)信息及籌資信息、投資信息、經(jīng)營信息等），解決由于中間層的加工處理而導(dǎo)致的領(lǐng)導(dǎo)與業(yè)務(wù)層信息不對稱和控制力薄弱問題，不同管理人員為了滿足不同管理需要，通過設(shè)置不同規(guī)則，從同一數(shù)據(jù)源獲取信息并通過報(bào)告工具生成所需的管理信息。從空間維上分析財(cái)務(wù)預(yù)警，主要站在內(nèi)外部信息需求者角度，分析財(cái)務(wù)預(yù)警信息如何滿足外部信息使用者的需求、滿足企業(yè)管理者實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)預(yù)警信息的需求?；趦?nèi)容維分析財(cái)務(wù)預(yù)警，不僅關(guān)注上市公司的財(cái)務(wù)預(yù)警狀況，還要關(guān)注非上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警狀況，不僅關(guān)注財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，還要關(guān)注經(jīng)營危機(jī)預(yù)警和破產(chǎn)預(yù)警（國外的財(cái)務(wù)預(yù)警主要是破產(chǎn)預(yù)警，我國的財(cái)務(wù)預(yù)警主要是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警或財(cái)務(wù)困境預(yù)警）。

財(cái)務(wù)預(yù)警的三維結(jié)構(gòu)從財(cái)務(wù)預(yù)警運(yùn)行機(jī)制出發(fā)，從不同側(cè)面和層次對這一管理方法進(jìn)行了全面描述，能夠提供審視和把握財(cái)務(wù)預(yù)警的全新理論和應(yīng)用框架，能夠科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睾ㄘ?cái)務(wù)預(yù)警的全部范疇和內(nèi)容，進(jìn)而有助于我們對財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的宏觀設(shè)計(jì)和微觀操作，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)的整合。財(cái)務(wù)預(yù)警結(jié)構(gòu)是一個(gè)動態(tài)的三維空間。隨著環(huán)境的變化及預(yù)警管理內(nèi)涵或外延變化，財(cái)務(wù)預(yù)警結(jié)構(gòu)的內(nèi)在邏輯與功能關(guān)系也隨之變化。

三、三維視角下的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)優(yōu)化

由于信息技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)信息系統(tǒng)功能的不斷擴(kuò)大，財(cái)務(wù)預(yù)警作為一個(gè)獨(dú)立的信息系統(tǒng)將慢慢消失。但這并不意味著預(yù)警管理的消失，相反信息化給現(xiàn)代預(yù)警管理帶來了一種新的范式，傳統(tǒng)的預(yù)警理論、預(yù)警技術(shù)方法等已經(jīng)或?qū)⒁l(fā)生徹底變革。

（一）時(shí)間維下的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)優(yōu)化

就財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)自身來看，按警源、警兆、警度、排警等程序開發(fā)實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)。目前，國內(nèi)一些財(cái)務(wù)軟件的財(cái)務(wù)分析模塊主要限于財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，財(cái)務(wù)預(yù)警效果有限，實(shí)時(shí)預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)有待于繼續(xù)開發(fā)與改進(jìn)。財(cái)務(wù)預(yù)警三維結(jié)構(gòu)下，財(cái)務(wù)預(yù)警已不再是一個(gè)獨(dú)立的系統(tǒng)，它與事前的預(yù)算系統(tǒng)、事后的績效評價(jià)系統(tǒng)等構(gòu)成一個(gè)閉環(huán)系統(tǒng)，該系統(tǒng)又是基于市場與顧客的開放系統(tǒng)。因此，企業(yè)管理者要樹立全時(shí)空的管理理念，把預(yù)警控制納入到整個(gè)管理控制中去，從而實(shí)現(xiàn)集中管理的思想。

預(yù)警指標(biāo)設(shè)置是預(yù)算控制、預(yù)警控制與績效評價(jià)的核心，預(yù)算執(zhí)行的評價(jià)實(shí)際上是企業(yè)業(yè)績評價(jià)的重要內(nèi)容，在關(guān)鍵指標(biāo)的設(shè)計(jì)上理應(yīng)進(jìn)行整合，財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)是基于企業(yè)基期已公開的財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息獲得，如果與預(yù)算關(guān)鍵指標(biāo)、績效評價(jià)關(guān)鍵指標(biāo)整合，可實(shí)現(xiàn)預(yù)算、預(yù)警與績效評價(jià)資源的優(yōu)化，相應(yīng)的要求系統(tǒng)利用月度報(bào)表資料與季度報(bào)表資料，結(jié)合環(huán)境的變化，定期加強(qiáng)關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)及其非財(cái)務(wù)指標(biāo)變化趨勢分析，彌補(bǔ)預(yù)算執(zhí)行年度評價(jià)與財(cái)務(wù)預(yù)警工作定期進(jìn)行 （主要是財(cái)務(wù)預(yù)警模型由年度數(shù)據(jù)回歸得出），而無法滿足預(yù)警預(yù)控系統(tǒng)及時(shí)性要求的缺點(diǎn)。預(yù)算管理的預(yù)警控制過程及結(jié)果的參數(shù)都將反饋輸入到預(yù)控系統(tǒng)中的預(yù)警信號系統(tǒng)中，以合理調(diào)整和優(yōu)化下一過程的預(yù)警預(yù)控活動。

（二）空間維下的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)優(yōu)化

財(cái)務(wù)預(yù)警具有很強(qiáng)的應(yīng)用性，無論從哪個(gè)角度研究財(cái)務(wù)預(yù)警，最終將以信息的形式為企業(yè)管理當(dāng)局與投資者所關(guān)注。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員在對內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果分析的基礎(chǔ)上預(yù)測企業(yè)未來是否可能陷入財(cái)務(wù)困境，該種信息是一種報(bào)憂信息，企業(yè)無自愿披露動機(jī)。若強(qiáng)制性披露，無疑涉及企業(yè)的商業(yè)秘密，反而會促使企業(yè)管理當(dāng)局操縱預(yù)警信息，誤導(dǎo)投資者，財(cái)務(wù)預(yù)警信息逐漸失去了其應(yīng)有的作用，證券市場的有效性也會受到影響。所以，盡管財(cái)務(wù)預(yù)警信息披露制度是財(cái)務(wù)預(yù)警制度建設(shè)的一個(gè)重要方面，目前財(cái)務(wù)預(yù)警信息披露制度是缺失的，投資者只能憑借自身的專業(yè)知識，利用上市公司披露的信息判斷企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況，尤其是在創(chuàng)新驅(qū)動時(shí)代，創(chuàng)新行為及其成長能力信息為投資者所關(guān)注。但實(shí)際情況是沒有多少投資者能利用復(fù)雜的模型進(jìn)行預(yù)測，只能一方面關(guān)注上市公司盈利預(yù)測預(yù)警公告，另一方面積極利用財(cái)務(wù)分析師市場，向權(quán)威性的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)構(gòu)和高素質(zhì)的財(cái)務(wù)分析師咨詢，滿足投資者對財(cái)務(wù)預(yù)警的信息需求。

鑒于企業(yè)管理當(dāng)局作為財(cái)務(wù)預(yù)警信息的內(nèi)部需求者，同時(shí)承擔(dān)盈利預(yù)警公告職責(zé)，僅靠高度依賴于年度財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)預(yù)警模型無法實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，必須加強(qiáng)以管理會計(jì)為主的預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)，需要建立日常的管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、核心財(cái)務(wù)指標(biāo)的跟蹤機(jī)制等，實(shí)時(shí)獲得經(jīng)營業(yè)績是否下降、是否存在支付風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的信息。建立集日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與年終綜合預(yù)測于一體的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，滿足管理者對財(cái)務(wù)預(yù)警信息的實(shí)時(shí)性要求。

（三）內(nèi)容維下的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)優(yōu)化

由于風(fēng)險(xiǎn)的傳遞效應(yīng)，通常情況下，當(dāng)企業(yè)不好的經(jīng)營狀況反映到財(cái)務(wù)上時(shí)，對企業(yè)進(jìn)行應(yīng)急處理常常是滯后的，財(cái)務(wù)預(yù)警體系也就失去了意義。因此，針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)施的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，不能割斷與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系，我們根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小及其可能帶來的后果嚴(yán)重程度，對財(cái)務(wù)預(yù)警內(nèi)容劃分為三個(gè)層面：經(jīng)營預(yù)警、危機(jī)預(yù)警和破產(chǎn)預(yù)警。在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，經(jīng)營預(yù)警的警兆是國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，企業(yè)市場份額受到了影響、產(chǎn)品壽命周期的變化、核心技術(shù)調(diào)整與更新、核心人才的流失等導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營過程中局部業(yè)績下滑，選取市場占有變動率、安全邊際率、資金周轉(zhuǎn)率及環(huán)境狀況指標(biāo)體現(xiàn)經(jīng)營預(yù)警情況；危機(jī)預(yù)警是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的預(yù)警，警兆是現(xiàn)金失控、市場退化、籌資困難、信譽(yù)迅跌、無心經(jīng)營等，在指標(biāo)的選取與運(yùn)用上，既要注重傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，又要注重現(xiàn)金流量指標(biāo)及EVA指標(biāo)，迄今為止，EVA指標(biāo)雖能在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中得到運(yùn)用，但效果不佳，主要原因是EVA指標(biāo)的確立受風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)影響大，與部門績效計(jì)量關(guān)系密切的重要管理參數(shù)的確定，在方法、技術(shù)、操作層面都面臨較多困難；危機(jī)的最終階段就是債務(wù)重組或企業(yè)重組、破產(chǎn)，破產(chǎn)預(yù)警的警兆是完全喪失償債能力、關(guān)鍵管理人員離職且無人替代、嚴(yán)重違反有關(guān)法律、法規(guī)或政策、異常原因?qū)е路羌竟?jié)性停工、停產(chǎn)等。

由于上市公司財(cái)務(wù)資料易獲取，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)預(yù)警研究大都針對上市公司，對非上市公司研究不夠，而在非上市公司中，對中小企業(yè)尤其是對民營企業(yè)、私營企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警研究較少。學(xué)術(shù)研究是為了推動財(cái)務(wù)預(yù)警理論的發(fā)展，財(cái)務(wù)預(yù)警的生命力是財(cái)務(wù)預(yù)警在實(shí)踐中的應(yīng)用效果，對中小企業(yè)研究的不足制約了財(cái)務(wù)預(yù)警的應(yīng)用深度與廣度，是理論研究的一個(gè)缺憾。中小企業(yè)受管理成本限制，建立實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)難度較大，但管理者并非不關(guān)注財(cái)務(wù)預(yù)警信息，通過學(xué)術(shù)研究和建立財(cái)務(wù)分析師市場可滿足投資者、中小企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)預(yù)警信息的需求。

四、結(jié)論

財(cái)務(wù)預(yù)警無論是在宏觀經(jīng)濟(jì)上，還是在企業(yè)微觀財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中，都是確保我國資本市場健康發(fā)展和公司財(cái)務(wù)狀況良性循環(huán)的一個(gè)重要方面。隨著我國資本市場的快速發(fā)展，對公司財(cái)務(wù)預(yù)警研究的需求更加迫切，亟須通過拓展完善財(cái)務(wù)預(yù)警方法，建立起有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)預(yù)警的三維結(jié)構(gòu)可實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)與預(yù)算績效系統(tǒng)的有機(jī)整合，在指標(biāo)設(shè)置上兼顧財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)，可實(shí)現(xiàn)預(yù)算、預(yù)警與績效評價(jià)資源的優(yōu)化。因?yàn)?，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)預(yù)警方法主要用財(cái)務(wù)比率預(yù)警財(cái)務(wù)危機(jī)，財(cái)務(wù)比率只是結(jié)果，管理行為、員工行為、客戶行為是先行指標(biāo)。財(cái)務(wù)預(yù)警信息作為自愿性信息披露，在預(yù)測性信息披露中選擇披露。鑒于財(cái)務(wù)預(yù)警的實(shí)時(shí)性，必須在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下才能實(shí)現(xiàn)滿足外部投資者和內(nèi)部管理者需求的財(cái)務(wù)預(yù)警信息。網(wǎng)絡(luò)平臺是為實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)控制提供信息傳遞和信息共享的基石；數(shù)據(jù)庫平臺是為實(shí)時(shí)控制提供存儲和管理數(shù)據(jù)的黃金寶庫；管理軟件平臺是為實(shí)時(shí)控制提供的應(yīng)用平臺。大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，為財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)優(yōu)化提供了有效支撐。