金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)管控

張志剛

[摘 要] 防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融資產(chǎn)管理公司的使命之一，在當(dāng)前金融全球化，經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜的環(huán)境下，金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，金融資產(chǎn)管理公司能否控制和管理不良資產(chǎn)處置中的風(fēng)險(xiǎn)，成為資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵問(wèn)題。本文主要介紹了當(dāng)前金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型，并提出了不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)管控策略。[關(guān)鍵詞] 金融資產(chǎn)管理；不良資產(chǎn)；風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 21. 001

[中圖分類號(hào)] F832.5 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2017）21- 0004- 03

1 加強(qiáng)不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)管控的意義

1.1 推動(dòng)金融體制改革，化解金融風(fēng)險(xiǎn)

2017年可謂金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管年。監(jiān)管層及相關(guān)部門多次提及“金融風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題，2017年的《政府工作報(bào)告》和銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的文件當(dāng)中，都將防范不良貸款風(fēng)險(xiǎn)放在了更加突出的位置。近期來(lái)看，不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)得到了有效控制，雖然一定程度上受益于宏觀環(huán)境的改善，但更主要的原因則是商業(yè)銀行普遍加大了處置力度，而金融資產(chǎn)管理公司功不可沒(méi)。但一段時(shí)間內(nèi)不良貸款仍有可能會(huì)繼續(xù)上升，不良貸款風(fēng)險(xiǎn)仍難言見(jiàn)底。因此，進(jìn)一步研究金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)化解我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)有著重要的意義。

1.2 推進(jìn)金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型發(fā)展

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行的背景下，銀行不良資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)四大資產(chǎn)管理公司的處置能力，強(qiáng)大的市場(chǎng)需求催生出一系列地方AMC（Asset Management Companies，資產(chǎn)管理公司）和銀行AMC，近年來(lái)，AMC有提速之勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，已有超過(guò)40家地方AMC獲批成立。其中，有超過(guò)10個(gè)地區(qū)都獲批成立了兩家或以上的AMC。隨著資產(chǎn)管理公司的數(shù)量增加和市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，加強(qiáng)不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)的研究，對(duì)提高不良資產(chǎn)的處置效率和效果，加快金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)力具有重要意義。

1.3 促進(jìn)商業(yè)銀行的股份制改造和上市

當(dāng)前，社會(huì)把商業(yè)銀行作為風(fēng)險(xiǎn)緩解工具，商業(yè)銀行成為我國(guó)金融系統(tǒng)薄弱環(huán)節(jié)，據(jù)東方資產(chǎn)管理公司的《中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》，商業(yè)銀行賬面不良貸款率與實(shí)際信貸風(fēng)險(xiǎn)相比仍在較大程度上被低估，銀行業(yè)真實(shí)不良貸款率較賬面不良率或幾近翻倍。因此，商業(yè)銀行通過(guò)不良資產(chǎn)的剝離，成功卸下多年積累下來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，把商業(yè)銀行建成自主經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)主體，促進(jìn)商業(yè)銀行的股份制改造和上市融資，以更加積極、開(kāi)放的姿態(tài)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

2 金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型

2.1 信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)貫穿于收購(gòu)和處置兩個(gè)階段。金融資產(chǎn)管理公司在資產(chǎn)收購(gòu)的過(guò)程中，往往由于目的企業(yè)過(guò)多，存在未實(shí)地查看實(shí)物資產(chǎn)，忽視對(duì)收購(gòu)企業(yè)的走訪，對(duì)剝離材料翻看不仔細(xì)等問(wèn)題。對(duì)于一些證明材料缺乏甄別，很多呆賬貸款資料只有借款借據(jù)，缺乏其他支撐材料，以前年度銀行假投資、亂拆借、違規(guī)發(fā)放貸款等法律文書(shū)，信貸檔案等嚴(yán)重缺乏，賬實(shí)不符，一些抵債實(shí)物長(zhǎng)期無(wú)人管理，被盜遺失現(xiàn)象嚴(yán)重。在處置階段，債務(wù)人以債務(wù)時(shí)間久遠(yuǎn)等原因，償還債務(wù)的意識(shí)不強(qiáng)，往往逃避債務(wù)的清償，但資產(chǎn)處置人對(duì)債務(wù)人的償債能力了解不足，包括識(shí)別抵債物的變現(xiàn)能力、償債人的資產(chǎn)狀況等等。由于信息不對(duì)稱造成資產(chǎn)管理效率低下，也會(huì)導(dǎo)致處置資產(chǎn)的損失。

2.2 政策性風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家在設(shè)立四大金融資產(chǎn)管理公司時(shí)帶有較多的行政主導(dǎo)色彩，因此國(guó)家給予了四大金融資產(chǎn)管理公司很多的優(yōu)惠條件，比如在法律規(guī)定，稅收優(yōu)惠，業(yè)務(wù)設(shè)置等方面都有所傾斜，但是也對(duì)資產(chǎn)管理公司的政策和程序做出了嚴(yán)格規(guī)定，市場(chǎng)化運(yùn)作存在障礙。主要存在以下方面：首先，商業(yè)銀行和金融資產(chǎn)管理公司是獨(dú)立的法人，有著各自的經(jīng)濟(jì)利益，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)被資產(chǎn)管理公司收購(gòu)后，將包袱全部扔給了金融資產(chǎn)管理公司，而金融資產(chǎn)管理公司由于地域和人員的限制，造成管理上的不便。其次，金融資產(chǎn)管理公司在業(yè)務(wù)功能和處置手段方面受到現(xiàn)行法律法規(guī)的制約。比如資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股退出等方面存在無(wú)法可依的局面。另外，目前還在貸款擔(dān)保、基金管理等領(lǐng)域存在業(yè)務(wù)限制。

2.3 法律風(fēng)險(xiǎn)

金融資產(chǎn)管理公司成立以來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了相關(guān)的配套法律法規(guī)，一定程度上促進(jìn)了資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展，但隨著金融創(chuàng)新和新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，不良資產(chǎn)處置的難度不斷加大，現(xiàn)有的法律法規(guī)已經(jīng)跟不上時(shí)代發(fā)展的步伐，有時(shí)還成為不良資產(chǎn)處置時(shí)的障礙。像四大資產(chǎn)管理公司受到行政和司法干預(yù)較多，地方利益和中央利益的矛盾在資產(chǎn)處置問(wèn)題上的表現(xiàn)突出。其資產(chǎn)處置方案未經(jīng)資產(chǎn)處置專門審核機(jī)構(gòu)審核通過(guò)，金融資產(chǎn)管理公司一律不得進(jìn)行處置。在資產(chǎn)處置過(guò)程中債務(wù)追償和資產(chǎn)處置會(huì)面臨權(quán)利無(wú)法實(shí)現(xiàn)，處置方案違反地方法規(guī)的現(xiàn)象，導(dǎo)致資產(chǎn)處置行為或方案出現(xiàn)法律隱患，造成處置效果不理想，影響了處置效率。

2.4 道德風(fēng)險(xiǎn)

道德風(fēng)險(xiǎn)主要存在于商業(yè)銀行和債務(wù)人兩方面。首先，商業(yè)銀行對(duì)不良貸款要負(fù)主要責(zé)任，一旦不良資產(chǎn)被剝離后，對(duì)資產(chǎn)后續(xù)的處置積極性不高，甚至推諉配合責(zé)任和自身應(yīng)承擔(dān)的管理責(zé)任，有的甚至和債務(wù)人串通逃避債務(wù)。而金融資產(chǎn)管理公司受到地域和人員的限制，造成管理不嚴(yán)，導(dǎo)致處置資產(chǎn)的損失。其次，目前我國(guó)信用體系尚未建立，債務(wù)人躲避債務(wù)的現(xiàn)象已司空見(jiàn)慣，由于債權(quán)由銀行轉(zhuǎn)移給金融資產(chǎn)管理公司，債務(wù)人利用提供虛假賬目，或者通過(guò)破產(chǎn)、改制、重組等方式逃避債務(wù)。有時(shí)地方政府成為債務(wù)人的保護(hù)者，導(dǎo)致資產(chǎn)的處置和回收困難重重。

3 加強(qiáng)不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)管控的策略

3.1 強(qiáng)化信息披露，完善監(jiān)督制度

不良資產(chǎn)處置過(guò)程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)多數(shù)是由于信息不對(duì)稱造成的，因此，對(duì)于不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控的重中之重是加強(qiáng)不良資產(chǎn)收購(gòu)和處置過(guò)程中的信息披露，建立監(jiān)督機(jī)制，真正使資產(chǎn)的處置在陽(yáng)光下運(yùn)行。具體來(lái)說(shuō)，對(duì)于收購(gòu)時(shí)資料不全的問(wèn)題，金融資產(chǎn)管理公司要做到盡職調(diào)查，突破地域限制，實(shí)地走訪實(shí)體企業(yè)，重視信貸檔案的甄別和管理，確保檔案的真實(shí)完整。另外，加強(qiáng)對(duì)債務(wù)人抵債實(shí)物的現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)和勘驗(yàn)，防止賬實(shí)不符、賬賬不符等現(xiàn)象發(fā)生，對(duì)于“三角債”多角債等問(wèn)題要認(rèn)真核實(shí)，以預(yù)防和減少可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。最后，加強(qiáng)與銀行的協(xié)調(diào)與溝通，建立良好的合作關(guān)系，在資產(chǎn)處置中做到信息共享，最大限度地避免信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于資產(chǎn)處置尋找買受人方面，要建立信息共享平臺(tái)，通過(guò)平臺(tái)發(fā)布信息，提高不良資產(chǎn)出售的公開(kāi)化，尋求更合適的買受人。endprint

3.2 建立合理的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

積極建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將信用風(fēng)險(xiǎn)的管理貫穿于不良資產(chǎn)處置的全過(guò)程，要在全員中倡導(dǎo)和宣傳信用風(fēng)險(xiǎn)文化，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的學(xué)習(xí)，只有依靠科學(xué)合理的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理體系，才能有效管控不良資產(chǎn)處置中的風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)說(shuō)，一是要采用先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，確保能將各類風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，防范及控制，提升信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的水平。二是建立在公司高層管理下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估組織架構(gòu)，明確相關(guān)部門的權(quán)利和責(zé)任，可以探索建立專門風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，保持充分的獨(dú)立性、客觀性和權(quán)威性，使高層管理者更加清楚地了解資產(chǎn)處置面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況，以便積極采取應(yīng)對(duì)措施，提升風(fēng)險(xiǎn)控制效果。風(fēng)險(xiǎn)管理崗位還應(yīng)負(fù)責(zé)職能業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，評(píng)價(jià)其他職能部門的風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，并實(shí)施定期檢查。

3.3 建立健全不良資產(chǎn)處置內(nèi)部控制制度

建立健全不良資產(chǎn)處置的內(nèi)部控制制度是有效管控風(fēng)險(xiǎn)的前提和保障，建立健全內(nèi)控制度一是要評(píng)價(jià)現(xiàn)有的內(nèi)控制度的完整性和有效性，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要不斷地對(duì)內(nèi)部控制制度修訂和完善。在修訂和完善時(shí)一定要深入處置一線，結(jié)合實(shí)際情況，而不能僅僅依靠主觀判斷來(lái)進(jìn)行，在修訂和完善時(shí)要注意與其他部門的溝通和協(xié)調(diào)，避免產(chǎn)生部門本位主義。二是設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管控監(jiān)督崗位，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管控監(jiān)督崗位人員要對(duì)不良資產(chǎn)處置的全過(guò)程實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)地監(jiān)督，并按時(shí)提交風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。三是建立不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)追責(zé)機(jī)制，明確部門負(fù)責(zé)人作為風(fēng)險(xiǎn)管控的主要責(zé)任人，明確處置人員在風(fēng)險(xiǎn)管控中的權(quán)力與義務(wù)，并簽訂責(zé)任合同，建立激勵(lì)機(jī)制，并明確獎(jiǎng)罰機(jī)制，確保風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后能夠追責(zé)，找到相應(yīng)的責(zé)任人。

4 結(jié) 語(yǔ)

金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)的處置為我國(guó)有效化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融體制改革做出了重要貢獻(xiàn)，也是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高經(jīng)濟(jì)效益的重要手段。隨著近年來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)有加大的趨勢(shì)，因此，當(dāng)前做好不良資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)的管控工作顯得異常重要。在不良資產(chǎn)處置的過(guò)程中，要針對(duì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型，認(rèn)真剖析存在的問(wèn)題，并提出切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，以此達(dá)到降低處置成本，有效回收資產(chǎn)，提高處置收益率，優(yōu)化資源配置的目標(biāo)。

主要參考文獻(xiàn)

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