理財(cái)師人才結(jié)構(gòu)

中國(guó)理財(cái)師職業(yè)化聯(lián)盟(籌)

我國(guó)理財(cái)師隊(duì)伍雖然相對(duì)比較年輕，但理財(cái)師隊(duì)伍的梯隊(duì)效應(yīng)已初步形成，并較為均衡地呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

過(guò)去10年，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)完成了從0到1的發(fā)展歷程，伴隨著中國(guó)多層次金融體系的建設(shè)進(jìn)程而萌芽、發(fā)展和繁榮，行業(yè)發(fā)展活力四射，人們投資理財(cái)?shù)臒崆榭涨案邼q。

然而，在行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，服務(wù)于廣大投資者的優(yōu)秀理財(cái)師卻極其匱乏，無(wú)法充分滿足人們迅速增長(zhǎng)的投資需求。在此背景下，2017年年初，中國(guó)理財(cái)師職業(yè)化聯(lián)盟（籌）展開(kāi)了對(duì)全行業(yè)理財(cái)師職業(yè)生態(tài)的問(wèn)卷調(diào)查工作。本次調(diào)研回收4597份有效問(wèn)卷，調(diào)研結(jié)果顯示，當(dāng)前，我國(guó)理財(cái)師年齡大多在40歲以下，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)多在5年以下，多數(shù)持有至少一種專(zhuān)業(yè)證書(shū)，銀行理財(cái)師仍是當(dāng)前理財(cái)師群體的主要來(lái)源。

40歲以下理財(cái)師占比超8成，梯隊(duì)建設(shè)初現(xiàn)雛形

從參與本次調(diào)研的理財(cái)師年齡分布來(lái)看，年齡40歲以下的理財(cái)師占比達(dá)到82.81%，其中，26～30歲的理財(cái)師占比34.45%，而25歲以下的理財(cái)師占比不足6.35 %（圖1、圖2）。

這一結(jié)果與歐美等成熟市場(chǎng)的從業(yè)理財(cái)師年齡分布存在明顯差異，以美國(guó)為例：美國(guó)CFP 執(zhí)業(yè)人士的年齡從20～80歲跨度較大，而中國(guó) CFP執(zhí)業(yè)人士年齡分布相對(duì)比較集中，美國(guó)40歲以上的執(zhí)業(yè)理財(cái)師占比高達(dá)72.58%（中國(guó)為17.19%），有明顯的梯隊(duì)效應(yīng) 。

這一結(jié)果和行業(yè)發(fā)展的歷史有一定的相關(guān)性。我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展時(shí)間尚短，理財(cái)師的年齡也相對(duì)比較年輕。

本次調(diào)研結(jié)果同時(shí)顯示，理財(cái)師從業(yè)年限在2年以下的占比為20.6%，從業(yè)年限在2～5年的占比34.5%，從業(yè)年限為5～10年的占比為27.28%，從業(yè)年限10年以上的理財(cái)師占比為17.62%，如圖3所示。從業(yè)10年以上的理財(cái)師和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足2年的行業(yè)新兵均占比較低，而從業(yè)在2～10年的理財(cái)師已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量，形成了“中間大兩頭小”的形態(tài)。

同時(shí)，本次調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，約有46.9%的理財(cái)師已經(jīng)開(kāi)始承擔(dān)管理職能，如圖4所示，帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)完成所在機(jī)構(gòu)賦予的業(yè)績(jī)指標(biāo)。與大部分行業(yè)一樣，作為銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?yōu)閷?dǎo)向的理財(cái)師在業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的環(huán)境下極有可能被提升到管理崗位。

這一組數(shù)據(jù)結(jié)果表明，我國(guó)理財(cái)師隊(duì)伍雖然相對(duì)比較年輕，但理財(cái)師隊(duì)伍的梯隊(duì)效應(yīng)已初步形成，并較為均衡地呈增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。我們相信，隨著中國(guó)財(cái)富管理事業(yè)的逐步發(fā)展和成熟，國(guó)內(nèi)理財(cái)師服務(wù)群體執(zhí)業(yè)規(guī)范性、傳承性將得到發(fā)展，在第一代理財(cái)師的發(fā)展和帶動(dòng)下，中國(guó)的理財(cái)師年齡分布將日趨合理，團(tuán)隊(duì)梯隊(duì)將更加完善，更好地為客戶提供服務(wù)。

與此同時(shí)，理財(cái)師在其職業(yè)發(fā)展過(guò)程中，未來(lái)將不可避免地面對(duì)“管理序列”與“專(zhuān)業(yè)序列”的發(fā)展選擇。

近9成具有學(xué)士及以上學(xué)位，大部分獲得專(zhuān)業(yè)認(rèn)證和多種從業(yè)資格

根據(jù)本次的調(diào)研結(jié)果，接近9成以上的理財(cái)師具有學(xué)士及以上學(xué)位。其中：取得學(xué)士學(xué)位的理財(cái)師占比達(dá)到78.18%，碩士占比11%、博士及以上學(xué)位占比0.29%。而學(xué)士以下學(xué)位者，占比僅為10.79%。

同時(shí)，在過(guò)去10年，中國(guó)各類(lèi)理財(cái)師認(rèn)證教育得到了很大的發(fā)展，這類(lèi)教育通常包括學(xué)習(xí)培訓(xùn)、認(rèn)證考試、頒發(fā)證書(shū)等3個(gè)環(huán)節(jié)，此類(lèi)理財(cái)專(zhuān)業(yè)教育為中國(guó)第一代持證理財(cái)師提供了作為理財(cái)專(zhuān)業(yè)人員應(yīng)具備的知識(shí)結(jié)構(gòu)和理論基礎(chǔ)。

本次調(diào)查顯示：79.40%的理財(cái)師持有各種理財(cái)師證書(shū)，其中：38.81%的理財(cái)師持有金融理財(cái)（AFP）；17.66%的理財(cái)師持有國(guó)際金融理財(cái)師證書(shū)（CFP）；3.28%的理財(cái)師持有私人銀行家（CPB）證書(shū)，6.79%的理財(cái)師持有理財(cái)規(guī)劃師（ChFP）證書(shū)；1.50%的理財(cái)師持有注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師（RFP），1.20%的理財(cái)師持有特許金融分析師（CFA）證書(shū)；還有少數(shù)人持有CWMP、CRFA等各類(lèi)證書(shū)。此外20.60%的理財(cái)師表示還沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)以上的培訓(xùn)和認(rèn)證考試，如下頁(yè)表1所示。

同時(shí)，理財(cái)師在實(shí)際展業(yè)和為客戶提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)時(shí)，必須擁有相關(guān)金融監(jiān)管單位發(fā)放的從業(yè)資格，其中包括基金從業(yè)資格、保險(xiǎn)代理人資格、證券從業(yè)資格等必備的資格證書(shū)。

在本次調(diào)查過(guò)程中，95.48%的被調(diào)查人員擁有各種不同種類(lèi)的從業(yè)資格。其中擁有基金從業(yè)資格的為72.91%，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)/代理人資格的為64.71%，銀行從業(yè)資格的為53.21%，證券從業(yè)資格為52.84%，注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)資格為0.96%，此外，有4.52%的被調(diào)查者表示沒(méi)有以上相關(guān)從業(yè)資格證書(shū)，如表2所示。

值得一提的是，隨著高凈值客戶日益多樣化的需求，理財(cái)師自身綜合化服務(wù)能力的提升顯得越來(lái)越重要。部分理財(cái)師除了基本從業(yè)證書(shū)外，還考取了注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師執(zhí)業(yè)資格、會(huì)計(jì)執(zhí)業(yè)資格、黃金交易、期貨交易等從業(yè)證書(shū)。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，76.28%（計(jì)數(shù)3507位）理財(cái)師持有2個(gè)以上的從業(yè)資格證書(shū)，而75.26%（計(jì)數(shù)3460位）理財(cái)師擁有2個(gè)以上的基金從業(yè)資格、保險(xiǎn)代理人資格、銀行從業(yè)資格、證券從業(yè)資格和注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)資格。這在一定程度上反映出理財(cái)師群體的綜合服務(wù)能力也因此得到進(jìn)一步提升。

這一組調(diào)研結(jié)果表明，中國(guó)的財(cái)富管理業(yè)從行業(yè)發(fā)展伊始就顯示出其專(zhuān)業(yè)服務(wù)的特性：對(duì)從業(yè)人員的學(xué)歷要求高，并在各種金融服務(wù)中，要求其獲得相應(yīng)的從業(yè)資格；同時(shí)，很多理財(cái)師從自身服務(wù)客戶的能力要求出發(fā)，也積極通過(guò)各種渠道學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，以此來(lái)提升自身服務(wù)客戶的綜合能力。

財(cái)富管理是一項(xiàng)與時(shí)俱進(jìn)的服務(wù)，不僅客戶的家庭財(cái)務(wù)狀況會(huì)不斷改變，各種財(cái)稅政策、社會(huì)福利制度的改變也會(huì)影響客戶的家庭財(cái)務(wù)決策，因此“活到老，學(xué)到老”成為理財(cái)師職業(yè)生涯中一個(gè)重要的標(biāo)志。

在行業(yè)發(fā)展歷史更長(zhǎng)的美國(guó)，我們也看到了同樣的現(xiàn)象，在理財(cái)師整體學(xué)歷上，美國(guó)不僅學(xué)士學(xué)位以下學(xué)歷者遠(yuǎn)低于中國(guó)，同時(shí)，碩士、博士學(xué)位 的理財(cái)師也顯著高于中國(guó)，如表3所示。

理財(cái)師遍布各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，銀行理財(cái)師人數(shù)占主導(dǎo)地位

參加本次問(wèn)卷調(diào)查的理財(cái)師分別來(lái)自于銀行、第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)、券商及信托和其他資管機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)，有少數(shù)來(lái)自于獨(dú)立理財(cái)師工作室。其中，來(lái)自傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如銀行、券商和保險(xiǎn)的理財(cái)師總占比接近8成（78.93%），如下頁(yè)圖5所示。但數(shù)據(jù)顯示，在為客戶提供財(cái)富管理服務(wù)的機(jī)構(gòu)中，還包括信托、基金、期貨等資管行業(yè)的理財(cái)師。這在很大程度上體現(xiàn)出財(cái)富管理是一項(xiàng)綜合的金融服務(wù)，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的中國(guó)金融監(jiān)管環(huán)境下，依然有其存在和發(fā)展的巨大空間。

其中，銀行理財(cái)師的人數(shù)為2843人，占比為61.84%，在從業(yè)人數(shù)上居于主導(dǎo)地位。

在銀行從業(yè)的理財(cái)師依托所在機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大的品牌和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)可以為絕大多數(shù)客戶提供各種金融、非金融服務(wù)產(chǎn)品及出國(guó)簽證、國(guó)際金融、社區(qū)服務(wù)等，對(duì)客戶服務(wù)具有其他專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)所不具備的觸角深度和廣度，這成為銀行理財(cái)師廣泛接觸不同層面客戶的抓手，但也正因?yàn)槿绱嗽阢y行機(jī)構(gòu)從業(yè)的理財(cái)師所承受的業(yè)務(wù)指標(biāo)種類(lèi)也是最為寬泛的。

近年來(lái)，我國(guó)第三方財(cái)富機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)三方機(jī)構(gòu)）發(fā)展迅猛，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)知名的大機(jī)構(gòu)不下30家，其中既有海外上市機(jī)構(gòu)，也有國(guó)內(nèi)股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌機(jī)構(gòu)，各種中小型機(jī)構(gòu)總數(shù)超過(guò)1萬(wàn)家。

參與本次問(wèn)卷調(diào)查的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的理財(cái)師人數(shù)占比為10.88%。相比網(wǎng)點(diǎn)遍布大街小巷的各類(lèi)銀行，三方機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員數(shù)量相比之下還是有較大差距的。

目前，三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)相比銀行有較大差異：

其一，三方機(jī)構(gòu)主要提供的大部分產(chǎn)品都是針對(duì)特定投資者（合格投資者）進(jìn)行募集的集合類(lèi)產(chǎn)品，合格投資者無(wú)論對(duì)信托產(chǎn)品、券商資管產(chǎn)品、還是私募基金都要求所在機(jī)構(gòu)能夠識(shí)別并承擔(dān)私募產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的投資者；而在銀行，不僅對(duì)私人銀行客戶提供私募型產(chǎn)品，還向中低端客戶提供針對(duì)不特定投資者的公募型的產(chǎn)品，資金門(mén)檻低，監(jiān)管比較嚴(yán)格，所適用的客戶群體也有所區(qū)別。

其二，和銀行理財(cái)經(jīng)理相比，三方機(jī)構(gòu)的理財(cái)顧問(wèn)的背景更加多元化一些，有來(lái)自于銀行跳槽出來(lái)的有較豐富經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)經(jīng)理，也有在三方、信托和券商從業(yè)多年，在私募型產(chǎn)品方面有較豐富的經(jīng)驗(yàn)的投資顧問(wèn)，當(dāng)然也有直接在三方入行，以前可能是保險(xiǎn)從業(yè)人員或房產(chǎn)中介，甚至大學(xué)畢業(yè)生等。因此，就背景而言，三方機(jī)構(gòu)的理財(cái)師的背景相對(duì)比較多元化。

在本次問(wèn)卷調(diào)查中，約1.74%的理財(cái)師目前工作于小型獨(dú)立理財(cái)工作室，這是近年國(guó)內(nèi)新興的一個(gè)群體，尤其是機(jī)構(gòu)理財(cái)師開(kāi)始出來(lái)嘗試建立獨(dú)立理財(cái)?shù)墓ぷ魇?，這種嘗試還在一個(gè)非常早期的階段，客戶和市場(chǎng)的接受度尚需時(shí)日才能體現(xiàn)出端倪，但毋庸諱言，獨(dú)立理財(cái)師開(kāi)始初露頭角。

在從目前發(fā)展情況來(lái)看，一方面，監(jiān)管層面尚未有明確的監(jiān)管信號(hào)給予相應(yīng)的支持；另一方面，獨(dú)立理財(cái)師開(kāi)展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶付費(fèi)咨詢的行為習(xí)慣尚未養(yǎng)成，這兩種因素在短期內(nèi)得到明顯的變化趨勢(shì)的情況下，依靠銷(xiāo)售產(chǎn)品傭金這種商業(yè)模式運(yùn)營(yíng)的獨(dú)立理財(cái)師仍需要在商業(yè)模式上進(jìn)行諸多的嘗試，突破諸多的限制。

本次理財(cái)師職業(yè)生態(tài)調(diào)查中，券商理財(cái)師占8.98%，保險(xiǎn)行業(yè)理財(cái)師占8.11%。就從業(yè)人數(shù)而言，券商和保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)遠(yuǎn)超第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，因此我們推斷其中可能還存在一定的“自我認(rèn)知”的因素，比如保險(xiǎn)從業(yè)人員更多地認(rèn)為自己是“保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)”或“保險(xiǎn)代理人”，而在券商，更多的從業(yè)者還是認(rèn)為自己是“投資顧問(wèn)”，但我們同樣認(rèn)為這并不影響此次調(diào)研工作的真實(shí)性，因?yàn)椤白晕艺J(rèn)知”同樣反映在“有多少?gòu)臉I(yè)者認(rèn)為自己在為客戶提供財(cái)富管理服務(wù)或者理財(cái)服務(wù)”上。