產(chǎn)品線全覆蓋 工銀瑞信打造“美而全”

史晨

在基金行業(yè)即將迎來20周歲的時(shí)刻，回首行業(yè)砥礪奮進(jìn)的五年，產(chǎn)品類型和投資標(biāo)的均得到極大豐富，行業(yè)治理不斷深化，與互聯(lián)網(wǎng)的有效結(jié)合成為普惠金融的典范，不斷引領(lǐng)資管行業(yè)發(fā)展新方向。

在這一過程中，大型公司的綜合實(shí)力優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯，不僅業(yè)務(wù)資格全面，旗下產(chǎn)品線亦不斷完善，投研團(tuán)隊(duì)日益壯大，投資策略日益豐富。

“憑借持續(xù)優(yōu)勝的投資業(yè)績(jī)和完善的產(chǎn)品線布局，以工銀瑞信為代表的綜合型基金公司在競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯，強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局進(jìn)一步形成?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

產(chǎn)品全面布局，行業(yè)主題基金領(lǐng)銜同業(yè)

五年時(shí)間很短，滄海桑田如白駒過隙；五年時(shí)間又很長(zhǎng)，在公募行業(yè)誕生至今的近20年中，過去五年的變化最為明顯，猶如青春期之于一生。

截至今年三季度末，過去五年來，公募產(chǎn)品數(shù)量增加約3.15倍，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)、有一定基礎(chǔ)規(guī)模的基金公司在多年的布局上再做增量，力爭(zhēng)能保持在行業(yè)第一梯隊(duì)。

《投資者報(bào)》統(tǒng)計(jì)，2012年三季度末至2017年三季度末，旗下公募基金產(chǎn)品數(shù)量增幅比例排名前十的公司，公募規(guī)模增幅均在3倍以上。

“每只新基金的成立，都包含了從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、申報(bào)、銷售、成立及管理全鏈條人員的心血，五年間公募產(chǎn)品數(shù)量增加3倍有余。萬涓匯流，終成大河?！睒I(yè)內(nèi)人士感慨道。

進(jìn)一步看，過去五年來，公募總規(guī)模從2012年三季度末的24338.13億增加至2017年三季度末111131.53億，增幅高達(dá)3.57倍，公募基金也一舉突破10萬億大關(guān)。

正是由于眾多基金公司不斷推陳出新，紛紛尋找新的突破點(diǎn)，為投資者提供豐富優(yōu)質(zhì)的理財(cái)工具，才推動(dòng)了全行業(yè)規(guī)模突破10萬億元大關(guān)。這份行業(yè)成績(jī)單的取得，行業(yè)“標(biāo)桿”基金公司可謂功不可沒。

選取具有代表性的基金公司——工銀瑞信為例，公司以客戶需求為導(dǎo)向，憑借突出的產(chǎn)品研發(fā)能力，公募基金、專戶、專項(xiàng)等產(chǎn)品創(chuàng)新方面均走在行業(yè)前列，產(chǎn)品線布局不斷完善。截至9月底，工銀瑞信旗下公募基金產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)111只，持續(xù)優(yōu)勝的業(yè)績(jī)表現(xiàn)得到了普通投資者和機(jī)構(gòu)客戶的一致認(rèn)可，規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，公募基金管理規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)第二。

《投資者報(bào)》記者注意到，目前工銀瑞信旗下的100多只公募基金產(chǎn)品中，多達(dá)27只的行業(yè)主題偏股基金軍團(tuán)令行業(yè)為之矚目，這些產(chǎn)品涵蓋金融地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)及養(yǎng)老、醫(yī)療、物流、文體等新興主題產(chǎn)業(yè)，并使得工銀瑞信成為業(yè)內(nèi)行業(yè)和主題基金布局最全面的基金公司之一。

在不斷完善被動(dòng)型產(chǎn)品線的同時(shí)，工銀瑞信亦在厲兵秣馬加強(qiáng)指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)建設(shè)。今年4月，工銀瑞信已專門設(shè)立指數(shù)投資中心，全面負(fù)責(zé)公司被動(dòng)業(yè)務(wù)的投資、銷售、產(chǎn)品開發(fā)和服務(wù)工作，指數(shù)投資管理實(shí)力不斷提升。

經(jīng)過十二年多的發(fā)展，工銀瑞信已成為一家擁有公募、專戶、企業(yè)年金、職業(yè)年金、社保基金境內(nèi)外委托投資、QDII、QFII、RQFII等多項(xiàng)業(yè)務(wù)資格的全能型資產(chǎn)管理公司。公司為逾1800萬境內(nèi)外客戶提供涵蓋公募與私募、上市與非上市、境內(nèi)與跨境業(yè)務(wù)的全方位財(cái)富管理服務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士指出，全面的業(yè)務(wù)資格更加有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，豐富的產(chǎn)品線更好地滿足了投資人多元化的理財(cái)和資產(chǎn)配置需求。

投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)斐然

前三季度行情收官，上證綜指取得7.9%的漲幅，股票基金、混合基金分別取得了12.42%、8.75%的平均回報(bào)，因此今年也有了“炒股不如買基”的感慨。實(shí)際上，若將時(shí)間周期進(jìn)一步拉長(zhǎng)，一些基金的長(zhǎng)期回報(bào)足以“碾壓”股票投資。

以工銀瑞信旗下首只基金工銀核心價(jià)值混合為例，該基金成立逾12年，截至11月3日累計(jì)回報(bào)已近600%，不僅超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)314%以上，亦大幅領(lǐng)先同期滬深300指數(shù)達(dá)260%。

成立于2013年8月26日的工銀金融地產(chǎn)便是最好的例證。該基金誕生一年后即“一戰(zhàn)成名”，以逾102%的收益率奪得2014年度冠軍，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)逾66%，超越同期滬深300指數(shù)逾50%。

截至11月3日，作為具有行業(yè)代表性的金融地產(chǎn)主題基金，工銀金融地產(chǎn)成立四年多累計(jì)回報(bào)更是高達(dá)205.96%，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)達(dá)133%，更大幅超越同期滬深300指數(shù)達(dá)130%以上。該基金以持續(xù)大幅跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的表現(xiàn)，證明了自身優(yōu)異且可持續(xù)的投資實(shí)力。

今年以來結(jié)構(gòu)性行情明顯，金融、消費(fèi)等藍(lán)籌一騎絕塵，估值與業(yè)績(jī)相匹配，也更為符合價(jià)值投資的理念。過往的歷史業(yè)績(jī)證明，通過優(yōu)質(zhì)金融地產(chǎn)主題基金進(jìn)行長(zhǎng)期布局，大概率能獲得超額回報(bào)。

業(yè)績(jī)優(yōu)秀、成長(zhǎng)空間大的上市公司在資本市場(chǎng)會(huì)得到認(rèn)可，這類公司也更愿意分紅，紅利投資策略被證明行之有效。目前市場(chǎng)上唯一一只跟蹤深證紅利指數(shù)的基金產(chǎn)品便是工銀瑞信深證紅利ETF。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日，工銀瑞信深證紅利ETF最近1年、2年、3年及5年漲幅分別為37.88%、45.68%、114.96%、150.66%，其最近2年、3年、5年的回報(bào)均居股票ETF基金前5位，長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯。

“基于周期及A股過去20多年的市場(chǎng)規(guī)律，從2016年2月開始往后的7年左右時(shí)間，股票市場(chǎng)投資風(fēng)格再次轉(zhuǎn)為價(jià)值型投資，紅利投資十分契合當(dāng)前的大周期背景，具有長(zhǎng)期投資價(jià)值；另一方面，紅利投資屬于發(fā)達(dá)市場(chǎng)成熟的SmartBeta策略，在有效性較低的A股市場(chǎng)，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)更加明顯?！比A泰證券指出。

多年的基金投資經(jīng)驗(yàn)顯示，公司1-2只基金成績(jī)優(yōu)異不足為奇，但若公司整體業(yè)績(jī)突出，才能證明公司投研體系與投資策略的成功。

事實(shí)上，工銀瑞信旗下基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)便在今年前三季度實(shí)現(xiàn)了“全面開花”，旗下的12只權(quán)益類基金收益排名均位居同類TOP10，其中4只混合基金表現(xiàn)尤為出色：工銀新趨勢(shì)靈活配置混合A贏得同類冠軍，工銀金融地產(chǎn)混合基金憑借22.16%的收益位列同類第6，近3年業(yè)績(jī)排名高居同類第2名。

追根溯源，優(yōu)異的成績(jī)往往離不開公司對(duì)投資能力的高度重視與投研體系的不斷完善?！锻顿Y者報(bào)》了解到，工銀瑞信已經(jīng)建立了11個(gè)投資能力中心以及18個(gè)研究中心，其中包括權(quán)益投資能力中心7個(gè)、固定收益投資能力中心4個(gè)，通過精細(xì)化分工合作提升了投研團(tuán)隊(duì)的整體戰(zhàn)斗力，建立了覆蓋境內(nèi)外股票、債券市場(chǎng)的全面投資管理能力。據(jù)悉，工銀瑞信目前投研團(tuán)隊(duì)擁有逾180人，由資深基金經(jīng)理和研究員組成，投資人員平均從業(yè)年限約10年，且為業(yè)內(nèi)公認(rèn)的人員最為穩(wěn)定的基金公司之一。

截至2016年年底，工銀瑞信基金經(jīng)理人數(shù)45人，是同業(yè)擁有基金經(jīng)理數(shù)量第二多的基金公司，并且是基金經(jīng)理人數(shù)前十的基金公司中，唯一一家年內(nèi)無基金經(jīng)理發(fā)生離職的基金公司。endprint