淺議企業(yè)戰(zhàn)略管理的財務支撐策略

郝新萍

摘 要 企業(yè)戰(zhàn)略管理需要財務、營銷、人力、研發(fā)、生產(chǎn)等方面的共同支撐，其中財務支撐貫穿企業(yè)戰(zhàn)略管理的各個環(huán)節(jié)，直接左右戰(zhàn)略管理的成敗，其重要性不言而喻?；诖耍疚姆治隽似髽I(yè)戰(zhàn)略管理財務支撐的關鍵點，提出了企業(yè)戰(zhàn)略管理的財務支撐策略，以期促進企業(yè)戰(zhàn)略管理目標的實現(xiàn)。

關鍵詞 戰(zhàn)略管理 財務支撐 財務信息

戰(zhàn)略管理是戰(zhàn)略執(zhí)行的重要保障，據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)擁有明確戰(zhàn)略目標的企業(yè)中，只有30%左右的企業(yè)比較認真地執(zhí)行了戰(zhàn)略，而造成戰(zhàn)略執(zhí)行率低的重要原因就是企業(yè)的財務支撐不到位。因此，如何為企業(yè)戰(zhàn)略管理提供有效的財務支撐，確保企業(yè)戰(zhàn)略目標的順利實現(xiàn)，就成為擺在財務工作者面前的重要課題。

一、財務支撐概述

戰(zhàn)略支撐是指對企業(yè)戰(zhàn)略管理具有基礎性、決定性意義的支持力量及作用，它是通過對企業(yè)各方面資源、能力的有效整合而形成的。財務支撐則是企業(yè)財務資源、財務能力在戰(zhàn)略管理過程中的有機整合，其中，財務資源是指在企業(yè)控制范圍內(nèi)且與企業(yè)財務收益相關的各種資源，財務能力是指企業(yè)施加于財務可控資源的作用力。一般來說，財務資源和財務能力與企業(yè)戰(zhàn)略管理之間不具有天然強烈的相關性，因此需要通過財務支撐的方式將兩者整合起來，使之成為對戰(zhàn)略管理具有決定性、基礎性支撐作用的一種合理要素。

二、企業(yè)戰(zhàn)略管理財務支撐的關鍵點

（一）以資本為基礎

資本對企業(yè)戰(zhàn)略管理的支撐作用主要通過資本運營的方式體現(xiàn)出來，資本運營的最終目標就是實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標，也就是說，可通過資本運營的方式對企業(yè)運營中的全部可控資源及要素進行重新合理分配，進而促進資本增值的最大化。資本運營的關鍵功能有兩點：一方面，資本運營能夠通過正常合法的融資途徑，以最低成本募集企業(yè)經(jīng)營投資所需的資金；另一方面，資本運營能夠通過對金融工具的有效使用，在保持最佳風險收益比的情況下將閑置資金盤活，在投資運作中獲取更多收益。

（二）以財務信息為紐帶

以系統(tǒng)的觀點來看，財務信息本身是一個龐大的信息系統(tǒng)，其下又延伸出多個子系統(tǒng)，故其包含的信息量相當大，且這些信息涉及戰(zhàn)略管理的各個部門、層次及環(huán)節(jié)，就好像一條貫穿戰(zhàn)略管理的紐帶，這決定了企業(yè)戰(zhàn)略管理的各個環(huán)節(jié)都離不開財務信息的支持。此外，在財務信息收集、處理、披露的過程中，可以實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略意圖的傳達，進而將企業(yè)財務資源及財務能力更有效地整合在一起，為企業(yè)戰(zhàn)略管理提供有力的財務支撐。

（三）以財務技術為手段

財務技術主要是指與財務相關的預算技術、評價技術、評估技術等。其中，財務預算對企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行具有定量化管理的作用，其一方面可以確保企業(yè)戰(zhàn)略計劃與各部門、各層次計劃很好地銜接和協(xié)調(diào)起來，另一方面還能將其作為企業(yè)戰(zhàn)略績效管理的一個考核標準。財務評價的主要作用是分析企業(yè)經(jīng)營狀況，幫助企業(yè)制定科學合理的戰(zhàn)略決策。財務評估的重要作用之一是為企業(yè)戰(zhàn)略投資提供決策依據(jù)，評估方法是否得當，對決策的質(zhì)量有重要影響。

三、企業(yè)戰(zhàn)略管理的財務支撐策略

根據(jù)上述分析，可將企業(yè)戰(zhàn)略管理的財務支撐分為三大部分，分別是資本運營支撐、財務信息支撐和財務技術支撐，三者之間是既彼此獨立又彼此聯(lián)系的關系。

（一）資本運營支撐

采用資本運營支撐時，企業(yè)應結合自身戰(zhàn)略形態(tài)，采用差異化的資本運營方式，例如，當前企業(yè)普遍采用的戰(zhàn)略模式有三種類型，分別為橫向一體型、縱向一體型、混合多元型。相應地，企業(yè)在選擇資本運營方式時，可分別采用橫向型、縱向型及混合型三種不同的資本擴張模式，這樣才能充分發(fā)揮資本運營支撐作用，為企業(yè)戰(zhàn)略管理保駕護航。

對企業(yè)而言，制定橫向一體化戰(zhàn)略的最終目的是為了更好地控制并獲得競爭者所有權，企業(yè)可以通過采取橫向型資本擴張模式，利用相同部門或產(chǎn)業(yè)之間的產(chǎn)權交易，把資金交給持有較多資金的企業(yè)進行集中保管，這樣能夠有效提高行業(yè)集中度，逐漸增加并購企業(yè)所占份額，進而促進企業(yè)戰(zhàn)略目標的達成。

實施縱向一體化戰(zhàn)略的主要目的是增強對供應商與銷售商的控制能力，企業(yè)可以通過采取縱向型資本擴張模式，利用不同企業(yè)之間的產(chǎn)權交易，重建供應鏈中的采銷關系。換句話說，同一供應鏈中的企業(yè)可以通過產(chǎn)權交易和合作，由原來的市場交易關系向供求調(diào)解關系轉變。應注意，采用縱向型資本擴張模式時，產(chǎn)權交易的對象要么是不同生產(chǎn)運營階段的企業(yè)，要么是不同的行業(yè)部門，要么與自身有直接的投入產(chǎn)出關系，因為此類產(chǎn)權交易能夠顯著提升企業(yè)對市場的控制力，為企業(yè)達成戰(zhàn)略目標提供有力保障。

實施混合多元化戰(zhàn)略的主要目的是為了擴張原有的產(chǎn)品及服務，并且新增業(yè)務與企業(yè)先前的業(yè)務毫無瓜葛。采用此種資本擴張模式時，要求產(chǎn)權交易的對象與自身不存在直接的投入產(chǎn)出關系，同時沒有經(jīng)濟技術方面的聯(lián)系，通過這種做法能夠起到分散經(jīng)營風險的作用，確保企業(yè)獲得持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營收入。

（二）財務信息支撐

財務信息支撐可以借助財務信息收集、處理、披露的過程來實現(xiàn)。首先，信息收集是發(fā)揮財務信息支撐作用的重要基礎和前提，企業(yè)可利用財務信息對企業(yè)現(xiàn)存的財務能力、技術資源、人力資源進行有效整合，同時可以以財務信息為依據(jù)，對不同管理部門、管理層次間的關系進行合理界定和劃分。其次，財務信息處理就是將原始的財務信息轉化為能夠為企業(yè)戰(zhàn)略管理服務的有效形式，具體包括財務信息的鑒別、審查和篩選等，通過信息處理可以濾除錯誤、無用信息，避免或減少因信息不當而導致的決策失敗。再次，企業(yè)可以通過財務信息披露塑造自身的良好形象，幫助企業(yè)爭取到更多的外部資源，進而為企業(yè)達成戰(zhàn)略目標提供足夠的資源保障。

（三）財務技術支撐

財務技術是指企業(yè)在戰(zhàn)略管理的過程中應用的財務運算技術、財務評估技術、財務評價技術等。首先，預算是對企業(yè)戰(zhàn)略的定量化管理，其職能包括計劃職能、資源配置職能、溝通與協(xié)調(diào)職能、控制職能、業(yè)績評價職能、激勵職能等，其不但能使企業(yè)的戰(zhàn)略計劃與各管理部門、層次的具體計劃相一致，而且能夠作為考核各部門業(yè)績的重要標準。其次，財務評估是企業(yè)實施投資決策的重要依據(jù)，其評估方法對企業(yè)決策有重要影響。目前，企業(yè)常用的財務評估方法包括凈現(xiàn)值法、回收期法、收益指數(shù)法等。最后，財務評價則是通過對企業(yè)經(jīng)營狀況進行分析和反饋，幫助管理者制定正確的決策。

四、結語

企業(yè)財務管理貫穿企業(yè)戰(zhàn)略管理的始終，企業(yè)通過整合財務資源，增強財務能力，能夠形成財務信息、資本運營、財務支撐良性協(xié)調(diào)的局面，進而對企業(yè)戰(zhàn)略管理產(chǎn)生決定性、基礎性影響，即財務支撐保障了企業(yè)戰(zhàn)略的實施。對此，企業(yè)管理者應重視并加強對財務支撐的探索性研究，通過多項措施增強企業(yè)財務的支撐能力，不斷提升企業(yè)的戰(zhàn)略管理水平，促進企業(yè)戰(zhàn)略的達成，實現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。

（作者單位為青島仁和有限責任會計師事務所）

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