銀行碳金融業(yè)務(wù)常見問題及優(yōu)化措施

林森

摘 要 全球氣候變暖對人類生活的影響已經(jīng)愈來愈明顯，發(fā)展低碳經(jīng)濟成為推動和實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。就銀行而言，發(fā)展和推廣碳金融業(yè)務(wù)有助于銀行調(diào)整和優(yōu)化自身信貸結(jié)構(gòu)，建立健全風(fēng)險管理體系和控制體系。本文以國內(nèi)銀行為切入點，簡要概述了國內(nèi)銀行碳金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，分析了該項業(yè)務(wù)開展中的常見問題，并結(jié)合實際提出了相關(guān)優(yōu)化措施，以期為我國碳金融業(yè)務(wù)的良好發(fā)展提供有益參考。

關(guān)鍵詞 銀行 金融業(yè)務(wù) 碳金融 綠色信貸

一、國內(nèi)銀行碳金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀概述

第一，相繼實施清潔發(fā)展機制（CDM）項目。國內(nèi)多家銀行都較早地啟動了清潔發(fā)展機制（CDM）項目，如農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、北京銀行等。其中，興業(yè)銀行是國內(nèi)率先踐行“赤道原則”的銀行，以積極承擔(dān)企業(yè)和社會責(zé)任、實現(xiàn)企業(yè)與社會雙向可持續(xù)發(fā)展為基本原則，在國內(nèi)市場首創(chuàng)推出了“能效融資”的項目。在該項目中，業(yè)主可直接向銀行提出融資需求，經(jīng)審核通過即可接受融資服務(wù)，有效推動了碳金融業(yè)務(wù)的進一步開展。發(fā)展期間，其他商業(yè)銀行也不斷創(chuàng)新相關(guān)碳金融的業(yè)務(wù)，推出了以CDM項目為主導(dǎo)、以碳減排指標的銷售收入為依托的各式碳金融業(yè)務(wù)，逐漸改變了以往單一的“擔(dān)保與抵押”舊模式。此外，還有部分銀行在成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，推出了若干“節(jié)能減排”業(yè)務(wù)模式，通過對節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)鏈的認真分析，發(fā)掘出了銀行業(yè)務(wù)新商機，不僅為自身發(fā)展開創(chuàng)了更加廣闊的發(fā)展空間，也體現(xiàn)了金融領(lǐng)域主力軍——銀行業(yè)對于“綠色信貸”的創(chuàng)新實踐和大力支持。

第二，“綠色信貸”的規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。為了促使金融機構(gòu)全面推進“綠色信貸”，中國人民銀行早在2007年就已發(fā)布有關(guān)“綠色信貸”相關(guān)政策實施的指導(dǎo)性意見。其中，政策上主要傾向于大力支持國家環(huán)保的重點機構(gòu)與產(chǎn)業(yè)，對產(chǎn)能過剩的行業(yè)采取限制貸款額度的方法，以利用信貸政策建立起一種環(huán)境的準入門檻，進而使信貸資金實現(xiàn)高效配置。同時，對于部分高排放、高耗能的行業(yè)，以限制提供信貸支持為主要手段；對于已經(jīng)發(fā)放的、淘汰類項目的貸款，則采取停止新增授信為管控方式。此外，還通過使用“企業(yè)名單制”的管理方式，及時割斷了環(huán)境違法違規(guī)企業(yè)在資金方面的鏈條，一定程度上有效緩解了經(jīng)濟增長與環(huán)境問題的沖突對立。

第三，碳金融業(yè)務(wù)及其相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新形式良好。銀行碳金融業(yè)務(wù)日漸受到關(guān)注，相關(guān)碳結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品衍生創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出。例如，早期深圳發(fā)展銀行推出的收益額分別達到了7.345%和14.125%理財產(chǎn)品——“聚財寶”“聚匯寶”，就是兩款與“二氧化碳排放配額”相掛鉤的理財產(chǎn)品；又如，中國銀行推出的一款預(yù)期收益高達15%的“匯聚寶”，也是與“碳排放配額”動態(tài)聯(lián)系的理財產(chǎn)品；還有浦發(fā)銀行推出的“CDM專項財務(wù)顧問”一站式金融信貸服務(wù)，等等。盡管如此，相較于西方發(fā)達國家，我國銀行碳金融業(yè)務(wù)在創(chuàng)新方面仍待進一步探索、強化和深入。

二、銀行碳金融業(yè)務(wù)開展過程中的常見問題

第一，缺乏健全配套的扶持政策。具體地說，首先是財政與稅收政策方面，圍繞低碳經(jīng)濟發(fā)展的支持和引導(dǎo)缺乏力度。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，在近五年國家政府年度經(jīng)濟刺激投資計劃中，與低碳經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)有關(guān)的投資額度不到一成。雖然央行和銀監(jiān)會相繼出臺了促進節(jié)能減排的綠色信貸方面的指導(dǎo)意見，但卻始終未能形成、建立統(tǒng)一的、完備的目錄規(guī)則。而且，實踐中也沒有制定統(tǒng)一的內(nèi)容和標準、程序來指導(dǎo)銀行操辦“綠色信貸”業(yè)務(wù)，也沒有具體的措施來引導(dǎo)信貸對低碳消耗項目的傾斜，沒有信貸單列指標，由此直接影響了銀行開展“綠色信貸”業(yè)務(wù)的積極性。

第二，缺乏完善的風(fēng)險防控機制。在銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的過程中，不僅需要承擔(dān)日常運營的基本風(fēng)險，還要面臨較大的政策風(fēng)險、項目風(fēng)險。其中，政策風(fēng)險是指國家之間構(gòu)建的碳交易機制會否持續(xù)，我國在全球碳排放權(quán)交易中角色會否轉(zhuǎn)變等引發(fā)的風(fēng)險，而這些風(fēng)險皆有較大的不確定性因素；項目風(fēng)險的產(chǎn)生，是由于CDM項目有著較為復(fù)雜、嚴格的審批和認證程序，因此開發(fā)周期較長，容易導(dǎo)致項目設(shè)立、收入等方面衍生較大不確定性。在面對上述風(fēng)險時，部分銀行仍存在應(yīng)對能力不足的問題，自身抗風(fēng)險水平和管控能力亟待提高。

三、推動銀行碳金融業(yè)務(wù)有序發(fā)展的優(yōu)化措施

第一，建立與銀行碳金融業(yè)務(wù)相契合的風(fēng)險防范機制。由上可知，推動與完善銀行碳金融業(yè)務(wù)，首要提高銀行的抗風(fēng)險能力，形成完備的碳金融風(fēng)險防控和規(guī)避體制機制。具體地說，既要密切關(guān)注與國際季候變化相關(guān)的制度、政策、法規(guī)，不斷探索研發(fā)，創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，適當?shù)叵驀馔顿Y者轉(zhuǎn)移自身風(fēng)險，也要注意“碳金融業(yè)務(wù)”中重要的碳價格風(fēng)險，例如可采取碳信用期貨或期權(quán)對沖等方式來動態(tài)調(diào)整，實現(xiàn)套期保值的目的。此外，在審批和提供貸款時，還要慎重考慮，選擇符合投資目的和經(jīng)濟效益，且擁有較強外部擔(dān)保的項目開發(fā)企業(yè)，使用分期投入資金或是“銀團貸款”等方式來分散貸款風(fēng)險，使項目貸款風(fēng)險指數(shù)降至最低。

第二，汲取成功經(jīng)驗不斷研發(fā)和創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品及服務(wù)。首先，可結(jié)合實際，積極參與CERs二級市場交易。從整體上看，在國際碳金融市場中，二級市場占比相較于一級市場更高，且金融機構(gòu)在二級市場中有著更為重要的作用。我國并沒有國際碳金融市場定價權(quán)，只能被動接受，一定程度上影響了我國銀行的碳業(yè)務(wù)收益。因此，我國銀行應(yīng)積極參與到“二級市場”交易中，爭奪定價權(quán)，以此切實提高我國金融地位與利益，促進我國碳金融市場健康、良好發(fā)展。其次，要以發(fā)展戰(zhàn)略為基礎(chǔ)規(guī)劃，創(chuàng)新貸款管理機制。在我國節(jié)能項目中，中小企業(yè)是主要提供者，但信用度普遍不高，多數(shù)不符合銀行抵押貸款要求，因而很難得到銀行在CDM項目方面提供的信貸支持。因此，銀行應(yīng)當有針對性地設(shè)計貸款規(guī)定和管理辦法。例如，采取節(jié)能項目應(yīng)收賬款質(zhì)押的貸款方式，為中小企業(yè)提供CDM項目在融資貸款上的支持，為CDM項目融資業(yè)務(wù)的做大做強以及節(jié)能減排項目的全面開展夯實基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

碳金融對于大部分金融機構(gòu)而言是一個新興概念，需要外部宏觀政策的大力支持和激勵；而碳交易市場作為人為開創(chuàng)的現(xiàn)代新型交易市場，不僅對宏觀政策的扶持需求同樣迫切，而且還需要更多微觀上的細致規(guī)定協(xié)助。但目前，我國碳金融發(fā)展方面仍面臨著大大小小的障礙，碳金融激勵政策仍待強化和落實。為此，各銀行在實踐中應(yīng)堅持開展多種創(chuàng)新舉措，加強與國內(nèi)外碳金融服務(wù)中介服務(wù)的合作，建立并鞏固自身在碳金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。

（作者單位為中國建設(shè)銀行日喀則分行）

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