P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營及風(fēng)控模式研究

史姍姍

摘 要 隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，以銀行、證券、保險(xiǎn)為代表的傳統(tǒng)金融以及以騰訊、阿里、京東、360、小米為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭行業(yè)紛紛進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融，第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌等新興的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域也吸引著諸多優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)入。本文主要研究互聯(lián)網(wǎng)金融代表之一——P2P網(wǎng)貸的運(yùn)營模式和風(fēng)控模式。

關(guān)鍵詞 P2P網(wǎng)貸 互聯(lián)網(wǎng)金融 運(yùn)營模式 風(fēng)控模式

P2P網(wǎng)貸本意是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借款，其發(fā)展的本質(zhì)是民間金融的陽光化，它拓寬了中小微企業(yè)的融資渠道，并為廣大投資者提供了新的理財(cái)渠道。P2P網(wǎng)貸行業(yè)這近幾年經(jīng)歷了大起大落，忽而被視為破金融堅(jiān)冰的有效武器，成為大受追捧的新型產(chǎn)品；忽而又被視為洪水猛獸，成為金融詐騙的代名詞。究其原因，主要是當(dāng)前很多監(jiān)管機(jī)制不夠完善，缺乏相關(guān)的法律法規(guī)，出現(xiàn)了惡意騙貸、非法集資、虛假標(biāo)的等偽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。

由于不同的P2P網(wǎng)貸企業(yè)的背景不同，自身擁有的商業(yè)渠道和社會(huì)資源以及經(jīng)營理念不盡相同，因而其經(jīng)營和擴(kuò)張的方式也不同。根據(jù)P2P平臺(tái)資產(chǎn)端經(jīng)營模式的不同可以分為直營模式、加盟模式和通道模式三種。

一、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營模式

（一）直營模式

直營模式是指總公司在全國各個(gè)城市設(shè)立直屬分公司或者設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)，并由總公司對(duì)下屬分支機(jī)構(gòu)的市場營銷、信用審核等業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一管理，達(dá)到擴(kuò)展業(yè)務(wù)規(guī)模，增加企業(yè)利潤目標(biāo)的經(jīng)營模式。其本質(zhì)是分支機(jī)構(gòu)與總公司處于同一流通階段，提供相同的服務(wù)、經(jīng)營相同商品，并在同一集權(quán)管理機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)行共同的活動(dòng)。

直營模式的主要任務(wù)在于資產(chǎn)的挖掘和渠道的拓展，網(wǎng)貸企業(yè)往往通過設(shè)立直屬分支機(jī)構(gòu)的途徑壯大企業(yè)規(guī)模，借助線下直營業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)在更廣的區(qū)域范圍內(nèi)尋求優(yōu)質(zhì)的借款資源，通過總部嚴(yán)格的風(fēng)控和抵押程序后，將合格的項(xiàng)目提供給線上的投資者。

（二）加盟模式

加盟模式是指P2P網(wǎng)貸公司將自己的商標(biāo)、專利權(quán)、技術(shù)、經(jīng)營模式等以加盟連鎖經(jīng)營合同的形式授予加盟者使用，加盟者需要按照合同的規(guī)定，在總公司的統(tǒng)一模式下從事經(jīng)營活動(dòng)，同時(shí)向總公司支付一定的加盟費(fèi)用的P2P網(wǎng)貸模式。

加盟模式下，網(wǎng)貸企業(yè)在地域劃分的基礎(chǔ)上，邀請(qǐng)加盟商成立地方性的網(wǎng)貸平臺(tái)，加盟商獨(dú)立負(fù)責(zé)整個(gè)平臺(tái)的運(yùn)營，承擔(dān)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。加盟模式下，總部將權(quán)力進(jìn)一步下放給加盟商，各個(gè)平臺(tái)保持平等的合作伙伴關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源共享，聯(lián)盟經(jīng)營。由于總部與加盟商之間保持著統(tǒng)一的名稱和商標(biāo)，因此個(gè)別加盟企業(yè)的經(jīng)營不善或者惡性“跑路”事件不可避免地會(huì)對(duì)整個(gè)企業(yè)的聲譽(yù)形象造成損害，如何降低加盟的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)成為加盟模式下總部公司關(guān)注的核心問題。

（三）通道模式

通道模式是指網(wǎng)貸企業(yè)將挖掘標(biāo)的的資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制等工作交由專業(yè)的小貸公司、擔(dān)保公司、融資租賃公司、保理公司、典當(dāng)公司等來完成，這些公司向網(wǎng)貸平臺(tái)提供借款標(biāo)的，并提供擔(dān)保。當(dāng)網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)逾期需要資金墊付時(shí)，由外包的合作公司向投資者進(jìn)行墊付。網(wǎng)貸公司可以通過業(yè)務(wù)的外包達(dá)到擴(kuò)大平臺(tái)項(xiàng)目來源、降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)等目的。通道模式下，平臺(tái)可以輕資產(chǎn)運(yùn)作，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到合作機(jī)構(gòu)，但是這種模式高度依賴合作機(jī)構(gòu)的實(shí)力和誠信水平，需要平臺(tái)甄別可靠的合作對(duì)象。

二、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)控模式

（一）信用貸款風(fēng)控模式

網(wǎng)貸行業(yè)針對(duì)信用貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)控主要是依靠人力審核完成。然而，平臺(tái)之間借款人記錄無從查證，在信息無法充分流通的情況下，重復(fù)借貸的風(fēng)險(xiǎn)難以避免。盡管目前很多平臺(tái)已經(jīng)和第三方征信開展合作，獲得借款人在其他網(wǎng)貸平臺(tái)上的借款記錄，但是企業(yè)借款記錄卻無從查詢。目前除了銀行等金融機(jī)構(gòu)可以獲得個(gè)人和企業(yè)的借款記錄，P2P網(wǎng)貸民間借貸機(jī)構(gòu)仍舊被排斥在獲取借款記錄的渠道之外，加之行業(yè)信息交流不通暢，網(wǎng)貸平臺(tái)面臨著重復(fù)借貸的風(fēng)險(xiǎn)。信用貸款的風(fēng)控邏輯基于三大法則：大數(shù)法則、全面風(fēng)險(xiǎn)管理、收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。

（二）“P+N”模式

“P+N”模式中的“N”指第三方的金融機(jī)構(gòu)，如小貸公司、融資擔(dān)保公司、保理公司、融資租賃公司、典當(dāng)行等。網(wǎng)貸平臺(tái)與此類公司合作并由這些公司提供擔(dān)保，平臺(tái)只作為信息中介，不參與項(xiàng)目開發(fā)與本金墊付。

第一，與小貸公司合作。P2P平臺(tái)與小貸公司合作是平臺(tái)利用小貸公司長期從事民間借貸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢對(duì)借貸業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步篩選的合作模式，其實(shí)質(zhì)是P2P網(wǎng)貸為把控風(fēng)險(xiǎn)選擇優(yōu)質(zhì)的借款人的過程。與小貸公司合作，一方面可以節(jié)省P2P平臺(tái)的考察成本；另一方面，可以進(jìn)一步把控風(fēng)險(xiǎn)，降低高逾期率的可能。

第二，與商業(yè)保理公司合作。保理商通過將已形成的保理資產(chǎn)的收益權(quán)通過P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)讓給投資人，并由保理商承擔(dān)到期間回購義務(wù)。投資人基于保利資產(chǎn)收益權(quán)獲得收益，保理基礎(chǔ)業(yè)務(wù)中的原始債務(wù)方通常為大型商業(yè)企業(yè)，這類企業(yè)實(shí)力雄厚，為原債務(wù)方的可靠信譽(yù)增加了安全保障。

（三）物權(quán)擔(dān)保模式

物權(quán)擔(dān)保模式，即P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要求出借人必須提供抵押物或質(zhì)押物才能為其提供貸款的一種網(wǎng)貸模式。當(dāng)貸款發(fā)生逾期時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照約定優(yōu)先受償該抵押物或質(zhì)押物折價(jià)、拍賣、變賣等獲得的價(jià)款，以此沖抵債務(wù)。

三、P2P發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制建議

（一）加快立法，完善監(jiān)管體系

P2P網(wǎng)貸行業(yè)作為新興的金融行業(yè)，對(duì)我國中小企業(yè)的發(fā)展具有很好的促進(jìn)作用，但是因?yàn)橄嚓P(guān)法律規(guī)范的不完善，信息不透明，類似于e租寶、上海大大集團(tuán)、中晉集團(tuán)的龐氏騙局頻頻出現(xiàn)，P2P行業(yè)遭遇了一定的發(fā)展危機(jī)。因此，為了保證P2P行業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展，我國政府需要建立健全相關(guān)法律法規(guī)，完善我國的征信系統(tǒng)。

（二）建立信息披露制度，并實(shí)行清結(jié)算分離

目前，P2P平臺(tái)經(jīng)營過程不夠透明，信息披露程度較低，容易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)，投資者的資金安全性無法得到保障。因此，相關(guān)部門應(yīng)建立相關(guān)披露制度，強(qiáng)制要求P2P平臺(tái)定期進(jìn)行披露。例如，加強(qiáng)借款項(xiàng)目的審核制度，要求所有平臺(tái)借款項(xiàng)目信息必須全面真實(shí)有效，一旦出現(xiàn)虛假借款項(xiàng)目，必須嚴(yán)懲相關(guān)業(yè)務(wù)人員。

（三）加強(qiáng)行業(yè)自律

P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展迅猛，平臺(tái)數(shù)量和交易規(guī)模都發(fā)生了重大變化，截至2016年，我國P2P平臺(tái)已經(jīng)增長到2789家，單個(gè)平臺(tái)每天最大交易規(guī)模高達(dá)1億。但是伴隨著高速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸也顯現(xiàn)出很多嚴(yán)重的問題，如平臺(tái)運(yùn)營不規(guī)范、平臺(tái)跑路、借款逾期率高、龐氏騙局等。究其原因，無外乎監(jiān)管不到位、運(yùn)營不規(guī)范，因此要求P2P網(wǎng)貸行業(yè)能夠建立行業(yè)自律組織，平臺(tái)之間可以相互監(jiān)督，提高從業(yè)人員的素質(zhì)，規(guī)范平臺(tái)操作流程，降低道德風(fēng)險(xiǎn)，使網(wǎng)貸行業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展。

（四）完善信用評(píng)估體系

我國目前尚未建立完善的征信體系，很多借款的信用狀況不明晰，對(duì)借款項(xiàng)目的審核造成了一定的困難，在操作過程中，難免會(huì)有一些質(zhì)量較低的項(xiàng)目被放到平臺(tái)上，投資者的資金安全受到很大的威脅。因此，我們應(yīng)該借鑒國外的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，制定合理的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，降低道德風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。

（作者單位為廣東創(chuàng)新科技職業(yè)學(xué)院）

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