淺談中小企業(yè)現(xiàn)金流管理及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

王珊

[摘要]中小企業(yè)做為國(guó)內(nèi)最活躍的經(jīng)濟(jì)體之一，其存在的平均壽命僅2.5年，除了人才、管理、品牌等因素外，現(xiàn)金鏈的斷裂是小企業(yè)早年夭折的重要原因。2011年地產(chǎn)界因現(xiàn)金鏈斷裂引發(fā)的“跑路”潮證明在現(xiàn)金為王的當(dāng)下，現(xiàn)金流量管理的好壞，已成為決定企業(yè)成敗的命門。本文通過(guò)對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流量的分析來(lái)研究我國(guó)中小企業(yè)存在的現(xiàn)金流問(wèn)題，目的在于，使中小企業(yè)認(rèn)識(shí)到通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的研究和分析，能更好地識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)日常經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流反應(yīng)出的幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)科學(xué)的現(xiàn)金流管理策略，建立完善的現(xiàn)金流管理體系，預(yù)防企業(yè)因現(xiàn)金流引發(fā)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；現(xiàn)金流；現(xiàn)狀；風(fēng)險(xiǎn)；管理

中小企業(yè)做為國(guó)內(nèi)最活躍的經(jīng)濟(jì)體之一，其存在的平均壽命令人擔(dān)憂。據(jù)2012年7月在“探尋小微企業(yè)人力資源管理發(fā)展之路”研討會(huì)上公布的《中國(guó)中小企業(yè)人力資源管理白皮書(shū)》顯示目前我國(guó)注冊(cè)登記的中小企業(yè)計(jì)劃1158萬(wàn)家，占全部注冊(cè)企業(yè)數(shù)的9成；中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)利稅分別占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的60%和40%左右。中小企業(yè)提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。近幾年來(lái)，在全國(guó)每年1500億美元左右的出口總額中，中小企業(yè)占60%左右。中小企業(yè)如今已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要層面。但中國(guó)企業(yè)平均壽命較短，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)中小企業(yè)的平均壽命僅2.5年。其中大部分小微企業(yè)正處在緩慢的成長(zhǎng)期。很多企業(yè)不是被國(guó)外企資本控股或并購(gòu)就是尚未成熟就早早夭折。與歐美企業(yè)平均壽命40年相比，中國(guó)企業(yè)數(shù)量雖多，但企業(yè)的生命周期短，重復(fù)走著“一年發(fā)家，二年發(fā)財(cái)，三年倒閉”之路，能做強(qiáng)做大的企業(yè)更是寥寥無(wú)幾。

中小企業(yè)為何“活不長(zhǎng)”？對(duì)此，部分中小企業(yè)老板認(rèn)為，在經(jīng)歷了千辛萬(wàn)苦的創(chuàng)業(yè)后，中小企業(yè)還面臨著更加困難的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。除了人才、管理、品牌等因素外，現(xiàn)金鏈的斷裂是小企業(yè)早年夭折的重要原因。這讓人不禁再次聯(lián)想到201 1年地產(chǎn)界的“跑路”潮，從2011年下半年，溫州、湖南、安徽、河南、江蘇、浙江等地不斷曝光有開(kāi)發(fā)商卷款跑路的消息，就在成都，2004年前成都出現(xiàn)了有50-60個(gè)大型爛尾樓，都是因?yàn)橘Y金鏈斷裂所致。這次事件折射出的不過(guò)是我國(guó)中小企業(yè)的一角縮影而已。

一、目前中小企業(yè)現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

目前大環(huán)境依然緊縮，原材料成本及人力成本持續(xù)上漲，雖然2012年國(guó)家通過(guò)結(jié)構(gòu)性減稅政及加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度，中小企業(yè)仍然需勒緊褲腰帶才能生存?，F(xiàn)金流依然是制約中小企業(yè)做強(qiáng)做大的最大阻力。

一個(gè)企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營(yíng)，靠的不是損益表上的高額利潤(rùn)，而是必須保持良好而又充足的現(xiàn)金流量。而中小企業(yè)內(nèi)部管理層對(duì)現(xiàn)金流管理的意識(shí)差，長(zhǎng)期使現(xiàn)金流盲目的運(yùn)轉(zhuǎn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)日益積累，促使任何的小“挫折”就可能會(huì)置企業(yè)于生死邊緣或者僅限于思想上的認(rèn)識(shí)而未采取科學(xué)的現(xiàn)金流管理措施。對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)仍然處在重業(yè)務(wù)管理輕現(xiàn)金管理的狀況，發(fā)展中注重短期效益，有市場(chǎng)就投資，沒(méi)有考慮自身的實(shí)力是否能夠支撐這一決策，造成資金無(wú)計(jì)劃流動(dòng)。投資項(xiàng)目一旦失敗，大量的資金就成了沉沒(méi)成本，加深了現(xiàn)金流循環(huán)不暢的風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

二、識(shí)別日常經(jīng)營(yíng)中的幾個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)

現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于現(xiàn)金循環(huán)中存在的不確定因素而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問(wèn)題，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來(lái)信用危機(jī)，使企業(yè)的形象和聲譽(yù)遭受嚴(yán)重?fù)p失，最終陷入財(cái)務(wù)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。

現(xiàn)金流如人體血液正常流動(dòng)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每個(gè)環(huán)節(jié)，從企業(yè)采購(gòu)到生產(chǎn)、銷售、分配每個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)現(xiàn)金流出現(xiàn)梗塞都會(huì)為企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單的講現(xiàn)金流經(jīng)歷貨幣轉(zhuǎn)化為商品，商品再轉(zhuǎn)化為貨幣的循環(huán)過(guò)程，并在這個(gè)過(guò)程中不斷增值產(chǎn)生更多貨幣。一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)不暢就可帶來(lái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以下是產(chǎn)生現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)常見(jiàn)信號(hào)：

1.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)減速

一般情況下，根據(jù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)及同行業(yè)其他公司對(duì)比，企業(yè)在現(xiàn)有規(guī)模設(shè)定一個(gè)正常的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度越快，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)越小，相反則風(fēng)險(xiǎn)越大。當(dāng)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度突然變慢時(shí)，企業(yè)應(yīng)提高警惕及早排查問(wèn)題。

衡量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的一個(gè)指標(biāo)之一為現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，當(dāng)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)突然變長(zhǎng)，應(yīng)及時(shí)排查各個(gè)環(huán)節(jié)，是否因產(chǎn)品銷售不暢或其他原因帶來(lái)存貨積壓，是否因客戶或企業(yè)內(nèi)部原因致應(yīng)收款項(xiàng)未及時(shí)回籠，還是因?yàn)楣?yīng)商或企業(yè)內(nèi)部管理的原因提前償還了供應(yīng)商的貨款，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)突然變長(zhǎng)，及時(shí)找出問(wèn)題防止產(chǎn)生現(xiàn)金流短缺帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.銷售規(guī)模迅速擴(kuò)張

當(dāng)企業(yè)成長(zhǎng)到一定階段后，因戰(zhàn)略或市場(chǎng)原因很可能會(huì)出現(xiàn)迅速擴(kuò)張的情況。銷售規(guī)模擴(kuò)大可能會(huì)產(chǎn)生更多的盈利，但在銷售規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)必然要求生產(chǎn)環(huán)節(jié)的同向擴(kuò)張以及銷售成本的大幅提高，如果一個(gè)企業(yè)以超過(guò)其財(cái)務(wù)資源允許的業(yè)務(wù)量進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，將可能會(huì)導(dǎo)致過(guò)度交易，從而造成企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金不足。所以在出現(xiàn)擴(kuò)張現(xiàn)象時(shí)，應(yīng)立即進(jìn)行現(xiàn)金籌劃，必要時(shí)降低擴(kuò)張速度，防止因現(xiàn)金鏈斷裂導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.非日常營(yíng)運(yùn)資金的過(guò)度占用

當(dāng)企業(yè)有閑余資金時(shí)，為提高現(xiàn)金使用效率，很多企業(yè)將閑置資金用于購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)這種不可能短期內(nèi)形成收益的資產(chǎn)或投入資本市場(chǎng)，當(dāng)非流動(dòng)資產(chǎn)比例過(guò)大或當(dāng)期投資收益比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于主營(yíng)收益比例時(shí)，應(yīng)提高警惕，控制好日常經(jīng)營(yíng)所用的現(xiàn)金保有量，防止非日常營(yíng)動(dòng)資金過(guò)度占用，影響企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)及經(jīng)營(yíng)效率。

三、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理

中小企業(yè)因規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，難以形成對(duì)信貸資金的吸引力，中小企業(yè)融資難是制約中小企業(yè)成長(zhǎng)的重大原因之一。中小企業(yè)成長(zhǎng)的過(guò)程中充滿不確定因素，因此企業(yè)做好每筆現(xiàn)金賬，開(kāi)源節(jié)流，未雨綢繆是中小企業(yè)成長(zhǎng)路上必須要做好的功課。

1.加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流管理的重視

中小企業(yè)的企業(yè)目標(biāo)多為銷售額、利潤(rùn)額，在發(fā)展過(guò)程中對(duì)良性現(xiàn)金流關(guān)注不夠。日常則是重業(yè)務(wù)輕財(cái)務(wù)，表現(xiàn)在管理層只要看中某個(gè)項(xiàng)目便大刀闊斧做，對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流狀況從不進(jìn)行評(píng)估，因此可能會(huì)造成一些半拉子工程和投產(chǎn)后因無(wú)流動(dòng)資金而停產(chǎn)的項(xiàng)目。而有些企業(yè)則為了維持生產(chǎn)，持續(xù)大量地向銀行借款，過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因巨額利息以及無(wú)力償還到期債務(wù)而倒閉。企業(yè)的管理人員或現(xiàn)金流的掌管者要及時(shí)培訓(xùn)和更新自身的財(cái)務(wù)知識(shí)，提高現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，應(yīng)預(yù)先對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流進(jìn)行評(píng)估，考慮資金的占用率和回收率，降低資金的使用成本注意宏觀環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整資金使用策略，防范風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)作好與客戶、供應(yīng)商溝通，減少壞賬的發(fā)生，確保資金來(lái)源順暢。

2.成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，防范企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

條件允許的情況下，中小企業(yè)應(yīng)建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)的成員主要來(lái)自于財(cái)務(wù)、生產(chǎn)、市場(chǎng)等關(guān)鍵部門。規(guī)模較小的企業(yè)可成立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，定期或不定期地對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與評(píng)估，并提出風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。為有效地化解現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，應(yīng)當(dāng)建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，可以使用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指標(biāo)構(gòu)筑現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系模型。當(dāng)現(xiàn)金流偏離正常狀態(tài)時(shí)，及時(shí)排查造成的偏離的原因，并對(duì)可能造成損進(jìn)行評(píng)估，及時(shí)了解企業(yè)可能面臨的現(xiàn)金流危機(jī)做出預(yù)警。

3.編制現(xiàn)金預(yù)算，加強(qiáng)資金調(diào)控

編制現(xiàn)金預(yù)算，加強(qiáng)資金調(diào)控是企業(yè)管理的重要工具，如果沒(méi)有現(xiàn)金預(yù)算，企業(yè)無(wú)法對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行合理的平衡、調(diào)度，只有科學(xué)的量入為出才能防止企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時(shí)補(bǔ)足余額，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況保留適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額，對(duì)多余現(xiàn)金進(jìn)行合理運(yùn)用?？刂坪侠憩F(xiàn)金保有量，重視從事前預(yù)算事中控制預(yù)警到事后分析反饋整個(gè)預(yù)算管理過(guò)程。保證企業(yè)有足夠資金確保日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行同時(shí)不能滯留過(guò)多的資金以免背負(fù)機(jī)會(huì)成本。

企業(yè)相關(guān)部門應(yīng)通力配合加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算管理，增加存貨及應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)速度，同時(shí)在不影響信用情況下合理利用應(yīng)付款項(xiàng)信用期。嚴(yán)格按預(yù)算控制企業(yè)收支，避免因執(zhí)行不到位導(dǎo)致的現(xiàn)金預(yù)算形同虛設(shè)。

4.采取融資渠道多元化，確?，F(xiàn)金流充盈，同時(shí)防止過(guò)度融資

企業(yè)提高信用等級(jí)，加強(qiáng)與銀行的溝通與協(xié)作，以獲得銀行的貸款資助。增強(qiáng)企業(yè)自身的實(shí)力，獲得發(fā)行債券或者股票融資的機(jī)會(huì)。及時(shí)利用國(guó)家的政策進(jìn)行多元化籌資，確?，F(xiàn)金流充足。同時(shí)應(yīng)根據(jù)企業(yè)預(yù)計(jì)盈利及償債能力控制融資總量，防止因過(guò)度融資導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5.抓住政府政策扶持機(jī)會(huì)，提高創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力

中國(guó)財(cái)政部針對(duì)中小企業(yè)融資難等問(wèn)題，正加大并引導(dǎo)地方財(cái)政增加對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的資金支持，在信用擔(dān)保、貸款貼息、政府采購(gòu)等方面予以政策傾斜，同時(shí)通過(guò)結(jié)構(gòu)性減稅等方式減少中小企業(yè)納稅負(fù)擔(dān)。因此企業(yè)應(yīng)抓住政府政策扶持機(jī)會(huì)，盡可能享受各項(xiàng)融資新政，合理進(jìn)行稅收籌劃減輕納稅負(fù)擔(dān)。

四、結(jié)論

古人云“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，在現(xiàn)金為王的當(dāng)下，現(xiàn)金流量管理的好壞，已成為決定企業(yè)成敗的命門。建立完善的現(xiàn)金流管理體系，是確保企業(yè)生存與發(fā)展，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。

商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)“兵馬不動(dòng)，糧草先行”，現(xiàn)金猶如作戰(zhàn)糧草，縱有百萬(wàn)雄獅，沒(méi)有充足的糧草最終也將因彈盡糧絕功虧一簣。中小企業(yè)健康成長(zhǎng)更離不開(kāi)充足現(xiàn)金的支撐，在日常運(yùn)營(yíng)中更應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理尤其是現(xiàn)金流管理，加強(qiáng)企業(yè)信用，加強(qiáng)投資方案評(píng)價(jià)，合理舉債，建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及早識(shí)別防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。