團購貸款對中小企業(yè)融資的影響分析

姚夢圓　劉鵬　蔡詩蕓

[摘要]團購貸款是一種新興的籌資融資方式，先后在全國各地推行實行。為研究團購貸款對中小企業(yè)融資的影響，本文以武漢市東湖高新區(qū)各大企業(yè)為調(diào)查對象，經(jīng)過數(shù)據(jù)分析、圖表處理等將團購貸款的影響結(jié)果得以呈現(xiàn)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，團購貸款能解決企業(yè)多方面的融資籌資問題，是勢在必行的。但基于目前存在的諸多問題，團購貸款的實施并不高效。針對各種的問題，政府和企業(yè)應(yīng)攜手同心，制定好戰(zhàn)略和政策目標，最終實現(xiàn)優(yōu)化。

[關(guān)鍵詞]團購貸款；融資；中小企業(yè)；東湖高新區(qū)

一、引言

團購貸款又稱團體貸款或者集合貸款，是一種小額貸款，因窮人或中小企業(yè)主缺乏資產(chǎn)抵押而無法銀行從正軌部門獲得貸款而產(chǎn)生。其最早起源于孟加拉國，由經(jīng)濟學(xué)教授Muhanmmd Yunus（1976）在Grameen銀行創(chuàng)立，目的在于滿足那些沒有能力提供抵押的貸款者的資金需求，并成功解決了貧困的貸款者缺乏資產(chǎn)抵押的問題。美國總統(tǒng)克林頓（1995）召見團體貸款創(chuàng)始人Muhanmmd Yunus，讓其幫助美國在阿堪薩斯創(chuàng)立“好信用基金”以推廣團體貸款模式。由世界銀行（1996）牽頭，包括亞洲開發(fā)銀行在內(nèi)的各國金融組織以及政府間雙邊援助機構(gòu)組成了一個“扶貧協(xié)作集團”并籌集到幾億美金的資金用來推廣包括團體貸款在內(nèi)的小額貸款經(jīng)驗；該集團在華盛頓召開了一個高級峰會，制定出在全球迅速推廣小額信貸扶貧模式的行動綱領(lǐng)。許多國家的領(lǐng)導(dǎo)人（1997）聚集到聯(lián)合國商議通過了一項計劃，計劃在8年內(nèi)拿出216億美元，以向小企業(yè)貸款的形式來支持1億個家庭，目的是將Grameen銀行及其它信貸機構(gòu)成功模式移植到其它國家去。為了重建被炮火摧毀的科索沃，Grameen銀行（1998）從意大利MissioneArcobaleno基金獲得843萬美元，在科索沃進行團體貸款移植?？偟膩碚f，團購貸款在產(chǎn)生不到半個世紀就以其做人的還款率和解決貧困和小企業(yè)融資問題的有效程度而受到各國學(xué)者、政要的重視，已被包括美國在內(nèi)的50多個國家和地區(qū)（例如泰國、菲律賓、韓國、印尼、中國等）所模仿。然而，國內(nèi)各地也在積極推行團體貸款的試點和推廣工作，來解決企業(yè)融資的困難問題。為此，筆者以湖北省武漢市東湖高新技術(shù)開發(fā)區(qū)為調(diào)研地點，探索團購貸款對中小企業(yè)融資的的影響分析。

二、問卷分析

2.1問卷回收情況。本次調(diào)查針對武漢市東湖高新區(qū)的各大企業(yè)，共發(fā)65份問卷，其中回收問卷53份，回收率為81.54%；有效問卷有50份，有效率為76.92%。有效的50分問卷中，參與過團購貸款的企業(yè)有9家，未參與的有4l家。

2.2問卷題目分析。為切實了解團購貸款對中小企業(yè)融資及發(fā)展的影響，筆者設(shè)計發(fā)放了兩套問卷。第一套問卷是針對已經(jīng)參與了團購貸款的企業(yè)，第二套問卷是針對未參與團購貸款的企業(yè)。以下是對兩種問卷題目的分析。

2.2.1基本題目分析。針對參與過團購貸款和未參與過團購貸款的兩種企業(yè)，筆者設(shè)計了6道相同的題目來了解參與調(diào)查的企業(yè)的基本狀況，分別為問卷的第一題至第六題。

問題一，調(diào)查參與調(diào)查的中小企業(yè)入駐東湖開發(fā)區(qū)的時間長短，希望了解整個參與調(diào)查的企業(yè)處于何種發(fā)展階段。

問題二及問題三，調(diào)查各企業(yè)的員工人數(shù)及經(jīng)營規(guī)模，以此進一步推斷企業(yè)規(guī)模。

問題四，調(diào)查企業(yè)在融資過程中所看重的要素，以此來判斷，企業(yè)在何種偏好下會使用團購貸款，并且反向推出團購貸款會給企業(yè)帶來何種成本，以為團購貸款的推行提出改進意見。

問題五，調(diào)查各企業(yè)目前常用的融資手段，以此來看團購貸款在中小企業(yè)群融資中的地位。

問題六，調(diào)查銀行貸款在企業(yè)融資中的比重，以此來分析傳統(tǒng)的銀行貸款融資方式在團購貸款出現(xiàn)的情況下在中小企業(yè)中所占的比例，進而與團購貸款的研究形成對比。

2.2.2針對性題目分析

2.2.2.1針對參與團購貸款企業(yè)的題目

問卷的第七題至第十二題是針對兩種調(diào)查企業(yè)分別設(shè)計的。

在對于參與了團購貸款的企業(yè)：

問題七，調(diào)查團購貸款在這些企業(yè)融資中所占的比例，主要是為了了解在獲得團購貸款的企業(yè)中，團購貸款對這些企業(yè)的影響程度，以此來判斷團購貸款的出現(xiàn)是否能夠真正緩解中小企業(yè)的融資困境。

問題八，調(diào)查企業(yè)通過團購貸款籌集到的資金用于哪些方面，以此來了解團購貸款的資金用途和對企業(yè)發(fā)展的影響。

問題九，為開放性選擇題，是調(diào)查企業(yè)日后是否會繼續(xù)選擇團購貸款以及其選擇與不選擇的原因。我們以此可以深入了解團購貸款在一個企業(yè)的融資途徑中能否的持續(xù)發(fā)展，并且以此為依據(jù)對團購貸款的改進提出意見。

2.2.2.2針對未參與團購貸款的企業(yè)的題目

從第七題開始，針對未參與團購貸款的企業(yè)，主要對這些企業(yè)對于團購貸款的了解程度以及團購貸款實施的困難程度進行調(diào)查，并針對此對團購貸款提出改進意見，并為這些企業(yè)出謀劃策。

問題七，調(diào)查企業(yè)沒有選擇團購貸款進行融資的原因，以此來了解企業(yè)獲得團購貸款是否存在困難以及團購貸款是否成熟。

問題八，了解某些企業(yè)申請團購貸款失敗的原因，并且調(diào)查各企業(yè)所認為的團購貸款的弊端以此來了解團購貸款申請過程中對中小企業(yè)的困擾以及團購貸款更適用于何種中小企業(yè)，以此為團購貸款的發(fā)展提出更好的改進辦法。

問題九，調(diào)查各企業(yè)是否會在將來參與團購貸款進行融資，以此來了解各企業(yè)對獲得團購貸款的態(tài)度，進一步分析團購貸款的發(fā)展狀況。

問題十，為開放題，調(diào)查企業(yè)對現(xiàn)有融資狀況的影響以及對更多的融資模式特別是團購貸款發(fā)展的建議。

問題十一，調(diào)查各個企業(yè)對團購貸款發(fā)展前景的態(tài)度。

問題十二，收集各為參與團購貸款企業(yè)對團購貸款及東湖高新區(qū)融資渠道的意見和建議。

2.3問卷結(jié)果

由圖1可知，參與團購貸款的企業(yè)中，入駐東湖高新區(qū)的時間長短主要集中在3

5年，企業(yè)創(chuàng)建數(shù)在2004年得以猛增。

由公司員工人數(shù)分布圖可知，絕大多數(shù)公司總?cè)藬?shù)集中在10——100人之間，占總比例的77.78%；還有一部分公司集中在100——500人之間；沒有公司員工數(shù)大于500人，這表明，絕大多數(shù)企業(yè)處于成長期。

由圖3可知，企業(yè)的年營業(yè)收入中，有5家集中在100萬元——1000萬元之間，有3家集中在1000萬元——1億元之間，表明黃總小企業(yè)的成長性很好，未來發(fā)展前景較好。

針對公司在融資過程中看重因素而言，許多公司一致認為綜合成本為首要因素，原因是這些公司都處于成長期，財務(wù)成本預(yù)算開銷將成為企業(yè)著重考慮的對象。

在眾多融資方式（銀行貸款、民間借貸、PE/VC、團購貸款、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等）中，針對公司采取的融資方式的排序，筆者發(fā)現(xiàn)，對于東湖高新區(qū)的中小企業(yè)而言，銀行貸款和團購貸款的總比例并不高，而民間借貸占了絕大多數(shù)。試想這些企業(yè)處于成長期，民間借貸的數(shù)額能夠維持和滿足公司的資金運轉(zhuǎn)和需求。但隨著企業(yè)的自身發(fā)展而逐步轉(zhuǎn)變成為大型超大型企業(yè)，民間借貸將無法滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，企業(yè)需要另辟蹊徑來解決問題。而團購貸款是一種很好的方式，可供各種小型企業(yè)充分利用。

由圖4可知，銀行貸款在企業(yè)所占的比例并不高。雖然銀行貸款是籌資融資的最主要方式，經(jīng)調(diào)查筆者發(fā)現(xiàn)，這一籌資融資方式在東湖高新區(qū)的中小企業(yè)中運用得并不廣泛。然而，被調(diào)查的很多企業(yè)都存在資金短缺的問題，而銀行貸款不能夠提供足夠的資金支持，這樣，實現(xiàn)團購貸款就顯得必要而迫切。

針對參與團購貸款的9家企業(yè)而言，團購貸款占公司融資比例為25%以下的有2家，25%-50%的有4家，50%-75%的有3家，而沒有企業(yè)團購貸款占公司融資比例為75%以上。對于參與團購貸款的企業(yè)而言，77.78%的企業(yè)團購貸款的融資比例占據(jù)25%

75%，而且大部分企業(yè)團購貸款所籌集的資金用途是廣泛的（用于生產(chǎn)、管理、擴大企業(yè)規(guī)模等），表明團購貸款融資的作用是顯著的，并且能夠給予企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的幫助；然而，筆者也發(fā)現(xiàn)，還有22.22%的企業(yè)團購貸款融資比例并不高，需要進一步提升。

如圖5所示，針對已參與團購貸款的9家企業(yè)，2/3的企業(yè)持有不確定的觀點，說明這些企業(yè)雖然獲得了團購貸款，但是依然沒有對再次獲得團購貸款建立起信心，也說明團購貸款是否真正解決了這些企業(yè)的融資困境也有待考量。并且企業(yè)在選擇此選項后表示，團購貸款確實為規(guī)模較小的企業(yè)解決了不少困境，但是由于團購貸款的發(fā)展還并未成熟，因此他們還未確定會繼續(xù)使用。詢問僅此1家不再申請團購貸款的企業(yè)的原因，由于團購貸款在審查信用等級，聯(lián)合企業(yè)進行團購貸款等環(huán)節(jié)需要不少的時間成本，未能做到有效率的貸款，這對于某些急需貸款的企業(yè)無法解決真正困境。因此，以后打算考慮其他融資方式。選擇會繼續(xù)使用團購貸款的2家企業(yè)表示，團購貸款為他們解決了很大一部分資金問題，也使他們這些正處于成長期卻資金極度短缺的小企業(yè)有了生存壯大的希望。

2.4總結(jié)

總之，對于武漢市東湖高新區(qū)的中小企業(yè)而言，團購貸款能解決企業(yè)多方面的融資籌資問題，是勢在必行的。然而，由于政府政策原因以及企業(yè)自身的各種原因，團購貸款的實施并不那么具有高效率。針對各種的問題，政府和企業(yè)應(yīng)攜手同心，制定好戰(zhàn)略和政策目標，最終實現(xiàn)優(yōu)化。

三、政策建議

3.1對政府的建議

3.1.1盡快建立完善中小企業(yè)信用評級制度

據(jù)調(diào)查了解，很多中小企業(yè)團購貸款失利是由于信用評價體系的不完善以及規(guī)模過小而在聯(lián)合貸款中受到其他企業(yè)或者銀行的不信任，未能獲得貸款資格。盡快建立起針對中小企業(yè)的信用評價制度，給予較小規(guī)模企業(yè)以及新興企業(yè)以公正準確的信用評價并且由政府提供必要的擔保，是小企業(yè)能夠獲得團購貸款的關(guān)鍵因素。

3.1.2銀監(jiān)局加強監(jiān)管，加快放貸效率

雖然201 1年，團購貸款在武漢東湖高新開發(fā)區(qū)驟然興起，然而一時的流行并沒有掩蓋團購貸款發(fā)展不成熟的弊端，銀行以及投資機構(gòu)對于團購貸款也保持一種謹慎態(tài)度，及時政府對參與團購貸款的中小企業(yè)都進行了信用審查和擔保，但是今年截至目前僅有33家中小企業(yè)獲得團購貸款，離政府指定的發(fā)放50億團購貸款的目標相差甚遠。政府因該督促銀行對獲得團購貸款的企業(yè)盡快今早的發(fā)放團購貸款。

3.1.3政府出臺政策嚴懲逃避還貸責任企業(yè)

對中小企業(yè)還貸能力的質(zhì)疑是銀行及擔保機構(gòu)在對中小企業(yè)貸款中面臨的最大問題。即使團購貸款由政府牽頭組織，但是由于目前國家政策對拖延或者逃避換代責任的企業(yè)懲罰措施難以給各個企業(yè)以警示，所以難免還是會出現(xiàn)逃避還貸責任的現(xiàn)象。因此，出臺有力的措施針對逃避換代責任的企業(yè)給予必要的懲罰，以督促各企業(yè)遵守信用，為銀行給中小企業(yè)團購貸款吃定心丸，是必要之舉。

3.1.4輔助中小企業(yè)發(fā)展，提供信息平臺

中小企業(yè)資金少，信息閉塞，在一個信息極為不對稱的市場中發(fā)展，必然會面臨很大的風(fēng)險，然而東湖高新開發(fā)區(qū)目前被譽為擁有最好的企業(yè)發(fā)展環(huán)境，就是政府為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供了諸多的幫助和支持。政府需要提供盡可能多的信息給中小企業(yè)，幫助他們打牢發(fā)展基礎(chǔ)。

3.1.5助團購貸款逐漸成為真正的新的融資渠道

能獲得團購貸款的企業(yè)，大多為發(fā)展趨勢好的科技創(chuàng)新類企業(yè)，然而一些傳統(tǒng)企業(yè)則依然會陷入融資困境中，以至于在行業(yè)發(fā)展中占相當數(shù)量的傳統(tǒng)中小企業(yè)為由獲得團購貸款帶來的利益，并且不支持或者不看好團購貸款的發(fā)展。團購貸款只有在政府不斷發(fā)掘有潛力的新興企業(yè)的前提下，逐步拓展到各行各業(yè)，才能夠形成規(guī)模，真正走向成熟，才能夠真正形成一種新的融資方式，逐步市場化，開始獨立運作。因此政府必須要逐漸拓展獲得團購貸款的企業(yè)類型，輔助團購貸款走上正規(guī)化道路，成為一條企業(yè)真正可選擇可通行的融資道路。

3-2對各企業(yè)的建議

3.2.1新興創(chuàng)新型企業(yè)抓住機遇，適時申請團購貸款

在武漢東湖高新開發(fā)區(qū)，能獲得團購貸款及政府大力支持的企業(yè)多為有發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)新性企業(yè)，這些企業(yè)應(yīng)該抓住機遇，積極申請團購貸款，不僅能夠獲得更多更好的融資機會壯大企業(yè)實力，還能為團購貸款的完善與發(fā)展積累寶貴經(jīng)驗。

3.2.2加強自身信用，加強信息交流及與政府溝通

中小企業(yè)自身的發(fā)展?jié)摿托庞玫燃?，是獲得銀行其他聯(lián)合貸款企業(yè)信任的重要因素，無論擁有多么有利的外部條件，企業(yè)加強自身的信用能力和抗風(fēng)險能力是必要條件，否則在申請團購貸款的道路中必然會受到阻礙。當然企業(yè)也要用于嘗試，敢于申請，并且加強與政府的溝通及其他企業(yè)的交流，多為自己爭取一份機會，一直保持觀望及偏悲觀的態(tài)度無益于企業(yè)融資的進行。