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    淺談企業(yè)財務分析存在的問題及對策

    2017-11-07 01:50陳今幗
    中國經(jīng)貿(mào) 2017年20期
    關(guān)鍵詞:財務分析問題對策

    陳今幗

    【摘 要】隨著經(jīng)濟技術(shù)的發(fā)展,財務分析作為財務管理工作的一種重要手段,已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營者和投資者等了解企業(yè)過去、預測未來的重要方法。作為企業(yè)內(nèi)部的一項基礎(chǔ)工作,對提升企業(yè)管理水平、增強核心競爭力有著重要作用。本文就企業(yè)財務分析中存在的問題進行剖析,并對問題提出相應的解決對策。

    【關(guān)鍵詞】財務分析;問題;對策

    一、財務分析概述

    1.財務分析的含義

    財務分析是以會計報表及其他相關(guān)資料為依據(jù),采用一定的分析技術(shù)和方法,對企業(yè)相關(guān)經(jīng)營情況進行分析與評價,以幫助決策者作出經(jīng)濟決策的過程。恰當?shù)呢攧辗治隹梢詭椭髽I(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者對企業(yè)的方方面面做出評判,找到存在的問題,做出準確的決策。

    2.財務分析的目的

    不同的公司利益關(guān)系人,從自身的角度出發(fā)需要不同的決策信息。假設(shè)某公司計劃一項新的投資項目,需要籌措資金。對于公司領(lǐng)導層而言,需要了解公司歷年的盈利狀況、資金周轉(zhuǎn)狀況以及債務負擔狀況等,并結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略來決定是否通過此擴展計劃;如果該項資金需要通過銀行貸款,銀行或其他債權(quán)人需要分析公司已有債務狀況及信用狀況,并結(jié)合新項目可能帶來的盈利潛力來決定是否批準貸款申請;對于投資者而言,會考慮新項目可能帶來的風險和收益以及公司的發(fā)展?jié)摿?,并決定是否繼續(xù)投資下去。

    3.財務分析的主要內(nèi)容

    財務分析的目的不同,分析內(nèi)容的側(cè)重點就會相應不同。一般有償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、增長能力分析四個方面。償債能力是分析評價企業(yè)的財務靈活性及其償還債務的能力,各項投融資、經(jīng)營活動都影響企業(yè)的償債能力。營運能力主要通過對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)效率的分析,來反映一個企業(yè)的資產(chǎn)管理水平高低和資產(chǎn)營運能力的強弱。盈利能力對所有信息使用者都非常重要,其高低與企業(yè)的營業(yè)收入、成本費用有關(guān),最終成為投資報酬和各項盈利能力指標,也是企業(yè)償還債務的保障。增長能力即從動態(tài)的角度出發(fā)分析和預測企業(yè)發(fā)展能力,是企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力的綜合體現(xiàn)。

    二、企業(yè)財務分析存在的問題

    傳統(tǒng)財務分析大多是從會計利潤的角度,單一依靠資產(chǎn)負債表和利潤表數(shù)據(jù),對企業(yè)的財務活動進行評價。在具體實施過程中,其缺陷和不足日益顯露,主要體現(xiàn)在以下幾個方面:

    1.財務數(shù)據(jù)存在的問題

    (1)財務分析的資料來源

    ①企業(yè)目前的財務分析,一般以財務報表和有限資料為基礎(chǔ),進行純財務數(shù)據(jù)的分析,數(shù)據(jù)來源單一,導致財務分析具有相對的局限性、片面性,降低了財務分析的質(zhì)量和參考價值。

    ②在實際工作中,處于不同角度,按照不同的要求和關(guān)注重點,財務數(shù)據(jù)的假設(shè)前提條件、采用的會計政策會有所不同,其最后反映出來的會計資料往往也會被人為包裝?;蛟诓贿`反會計準則的前提下對會計報表的相關(guān)指標進行修正,在此基礎(chǔ)上做出的分析結(jié)果與客觀實際出入較大,且不具可比性,造成報表使用者無法對企業(yè)進行全面了解,使財務分析失去意義。

    ③財務數(shù)據(jù)大多都是運用貨幣計量,沒有考慮通貨膨脹的因素。假定分析近十年收入的增長情況,若不考慮通貨膨脹的因素,表面看上去收入是逐年遞增或者平穩(wěn),但在持續(xù)經(jīng)營期內(nèi),貨幣的時間價值會有所變化,報表數(shù)與實際價值就會產(chǎn)生差異,可能會讓報表使用者產(chǎn)生誤解。

    ④現(xiàn)代社會科技信息的發(fā)展,促使核心人才、市場份額、戰(zhàn)略目標、技術(shù)創(chuàng)新等非財務因素對企業(yè)經(jīng)營的影響越來越明顯,而傳統(tǒng)的分析體系將這部分難以量化、不確定的信息排斥在報表之外。比如知識產(chǎn)權(quán)、核心技術(shù)、商譽等等都是企業(yè)的巨大財富,其真正價值卻難以在無形資產(chǎn)中客觀體現(xiàn)出來,但這些恰恰成就了企業(yè)的快速而穩(wěn)定的發(fā)展,對決策具有重大的參考價值。

    (2)財務數(shù)據(jù)的時滯性

    財務報表是按年度和月度編制并對外進行報送,反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營決策和經(jīng)營活動,某個時點上的財務狀況,以及某個時段的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的變化。報表數(shù)據(jù)反映的信息只是企業(yè)短期的狀況,而對未來和長期潛力的信息則反映甚少。傳統(tǒng)財務分析基于反映企業(yè)過去的經(jīng)營狀況,其得出的各項指標對做出決策只有參考價值,并非絕對合理。

    2.財務分析指標體系存在局限性

    首先,現(xiàn)行的財務分析體系并不能對企業(yè)的經(jīng)營管理活動做到全面揭示,諸如籌資能力、創(chuàng)新能力、服務及產(chǎn)品運營能力等分析,是反映企業(yè)未來可持續(xù)發(fā)展不可或缺的因素。

    其次,現(xiàn)金流對公司的財務分析至關(guān)重要,只有通過對現(xiàn)金流量的來源、流向、數(shù)量、結(jié)構(gòu)等方面信息的具體分析,才能對企業(yè)經(jīng)營過程的真實效率以及創(chuàng)造現(xiàn)金利潤的能力做出評價,因而缺少現(xiàn)金流量指標的財務分析體系,是不能得到全面、真實、準確的分析結(jié)果。

    最后,外部環(huán)境的變化和外部支持因素也未納入財務分析范圍。市場經(jīng)濟的發(fā)展對企業(yè)發(fā)展也帶來了沖擊和機遇,很多對企業(yè)的經(jīng)營狀況有重大影響的指標沒有包括在內(nèi)。例如人力資源指標、企業(yè)的優(yōu)劣勢和機遇分析、企業(yè)的風險及控制風險的能力等,只有對這些指標進行充分分析披露,才能正確有效地反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況。

    3.企業(yè)財務報表附注分析不足

    財務分析中的會計報表附注分析不到位。會計報表附注是會計報表的重要補充,是對會計報表本身無法量化處理或難以充分表述的內(nèi)容和項目所作的補充說明與詳細解釋,所以附注的研究可以幫助報表使用者深入理解和使用會計信息。但由于附注中的文字描述具有很強的技術(shù)性,在分析時往往只注重會計報表的數(shù)據(jù),而忽略附注中的有關(guān)信息,其分析結(jié)果并不能令人滿意。

    4.財務分析人員存在主觀局限性

    在實際分析中,分析人員往往帶有一定的主觀性。在財務分析之前沒有做報表使用者的需求分析,使分析結(jié)果只能體現(xiàn)企業(yè)過去或現(xiàn)有的財務狀況,不能為企業(yè)的長期決策提供參考。

    另外,不同的財務分析人員會根據(jù)各自積累的相關(guān)經(jīng)驗和實際情況估量某些項目的數(shù)據(jù),忽略那些因客觀條件和會計方法所制約的數(shù)據(jù),再加上所采用的分析方法及其分析能力的差異,都會造成對財務報表分析結(jié)果的差異,降低分析質(zhì)量。endprint

    三、改進企業(yè)財務分析的對策

    1.對財務報表的完善

    為了能給報表使用者提供更有效的信息,財務分析人員應將與決策有關(guān)的信息擺在核心和重要的位置上,相應改變會計信息重可靠輕相關(guān)的現(xiàn)狀,提高會計信息披露的真實性,充分性和及時性。

    (1)保障財務數(shù)據(jù)的可靠性

    財務分析的前提,是必須保證財務報表數(shù)據(jù)及相關(guān)資料的準確性和質(zhì)量,才能保證最后財務分析結(jié)果的參考價值。

    (2)增加非財務信息

    非財務信息一般與企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃密切相關(guān),多數(shù)是關(guān)系到企業(yè)長遠發(fā)展的關(guān)鍵性因素,同時更具預期性,更加關(guān)注企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。財務分析人員不能僅根據(jù)財務數(shù)據(jù)進行定量分析,還要加大非財務數(shù)據(jù)的引用分析。如市場份額、客戶滿意度調(diào)查需要從業(yè)務部門或相關(guān)的市場部門取得,職工的忠誠度可以從人力資源部的人員入離職、薪資考核方面獲取。只有將非財務信息與財務數(shù)據(jù)結(jié)合起來分析,一方面能夠作為傳統(tǒng)財務分析的有益補充;另一方面也在一定程度上避免了傳統(tǒng)財務分析的滯后性。這樣對企業(yè)實際經(jīng)營情況進行的全面分析,才能使財務分析發(fā)揮作用,真正成為企業(yè)的重大經(jīng)濟業(yè)務、未來投資、內(nèi)部管控等決策的重要依據(jù)。

    (3)充分利用現(xiàn)代科技傳遞會計信息

    現(xiàn)代科技信息迅速發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)會計信息系統(tǒng)已成為會計信息傳遞的必然趨勢。不僅是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理中各種業(yè)務活動的信息處理系統(tǒng),還融入各種對外業(yè)務的處理分析模塊,形成完整的社會網(wǎng)絡(luò)信息處理系統(tǒng)。其信息提供的及時性、披露會計信息的全面性、信息使用者的便捷性,在一定程度上更快速、更具開放性和公開性。同時,依靠計算機軟件減少會計人員的重復勞動,提高其從事財務分析、決策和監(jiān)督等專業(yè)水平的效率。依靠網(wǎng)絡(luò)會計信息系統(tǒng)能充分實現(xiàn)會計信息資源的共享,為信息使用者提供更為及時、可靠的決策依據(jù)。

    2.完善財務分析指標的設(shè)置

    (1)充實部分財務指標內(nèi)容,提高指標分析的準確度

    ①利用現(xiàn)金流量表的信息,注重現(xiàn)金流動負債比。因為償還債務的最主要途徑是現(xiàn)金,如果缺少現(xiàn)金,企業(yè)很可能因資不抵債而宣告破產(chǎn)。

    ②注重企業(yè)未來增長的財務指標。未來增長潛力是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的動力,而且是企業(yè)實現(xiàn)價值最大化的長久保障。

    ③注重分析時期指標。由于時點指標一般來源于資產(chǎn)負債表,容易被人為調(diào)整,所以應增加時期指標在整個財務分析的比重,減少人為因素的干擾。

    ④結(jié)合使用定量和定性的分析方法,修正誤差,使結(jié)果更趨于客觀實際。同時,利用計算機處理篩選大量的財務信息,運用數(shù)據(jù)模型增強財務分析的準確性和實用性,提高財務分析的效率和質(zhì)量。

    (2)增加非財務指標

    ①財務分析不能只停留在純財務指標的數(shù)字分析評價,應將非財務指標的因素、市場環(huán)境變化的因素、公益性企業(yè)社會效益考慮在內(nèi),進行調(diào)整后作出評價。如房地產(chǎn)企業(yè)按照政府規(guī)劃建造經(jīng)濟適用房、公租房所做出的社會效益應作單列的評價。

    ②在對影響企業(yè)競爭能力產(chǎn)生的各種因素進行分析的基礎(chǔ)上確定競爭能力評價指標。包括市場競爭力、人力資源競爭力、資產(chǎn)競爭力、財務競爭力、組織競爭力等等。

    ③企業(yè)應有防范風險能力的分析。不僅限于經(jīng)營風險分析、籌資風險分析、投資風險分析,而且有利于做好風險的事前考量、事中控制、事后分析工作。

    3.完善財務報表附注分析

    隨著經(jīng)濟環(huán)境的復雜化以及人們對相關(guān)信息要求的提高,財務報表附注在整個財務報告體系中的地位日益突出。在進行財務分析時,應充分利用財務報表及報表附注的信息,結(jié)合政策環(huán)境、所處行業(yè)、經(jīng)營策略等因素研究,深入分析,才能更準確地評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績。我們可以通過對企業(yè)重大事項、主要收入、利潤來源、關(guān)聯(lián)方交易等事項的披露把握附注分析重點和要點。

    4.加強財務分析人員的技能培訓

    現(xiàn)代企業(yè)管理對財務人員要求越來越高,財務人員不能停留在簡單會計核算工作。首先,企業(yè)要注重提高財務分析人員的專業(yè)技能水平,培訓企業(yè)財務人員的業(yè)務能力。其次,加強與各部門的溝通,了解企業(yè)各部門的業(yè)務流程,基本掌握和收集企業(yè)的經(jīng)營運作情況。讓財務人員慢慢向財務管理型的綜合性專業(yè)人員轉(zhuǎn)型,提升財務分析的綜合數(shù)據(jù)的收集、掌握和運用能力。

    四、總結(jié)

    在現(xiàn)代企業(yè)管理中,財務分析工作對企業(yè)的經(jīng)營管理和未來發(fā)展越來越重要。我們已經(jīng)意識到有效的財務分析結(jié)果對投資人決策的影響力,所以必須以積極的態(tài)度面對當前存在的問題,制定合理的應對和改善措施并予以執(zhí)行。同時,加強財務分析人員的隊伍建設(shè),提高財務分析結(jié)果的質(zhì)量,凸顯財務分析在企業(yè)運營中的地位,以適應未來市場經(jīng)濟發(fā)展的需求。

    參考文獻:

    [1] 曹曉麗.財務分析方法和財務分析中存在的問題[J]財經(jīng)問題研究2014(11).

    [2] 盧霞.企業(yè)財務分析存在的問題及改進措施[J]財經(jīng)界2014(17).

    [3] 李建玲.企業(yè)財務報表分析的局限性及改進[J]財會研究2015(4).

    [4] 黃毅.企業(yè)財務分析指標體系的缺陷及完善研究[J]企業(yè)技術(shù)開發(fā)2016(5).endprint

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