談中小企業(yè)投融資決策中的納稅籌劃

樓云肖

摘要：中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)非常重要的地位，但是普遍面臨著融資難和稅負(fù)高以及投資決策容易失誤的困境，要解決好這一問題，必須做好中小企業(yè)的納稅籌劃工作。因此，本文對中小企業(yè)的納稅籌劃的技巧進(jìn)行分析，以幫助其降低稅負(fù)，防范風(fēng)險實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；投融資；納稅籌劃

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)的地位越來越高，是我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展中較為活躍的力量。做好納稅籌劃工作對于中小企業(yè)來說，不僅能夠降低經(jīng)營成本，提升經(jīng)濟(jì)效益，對于投融資的決策也會產(chǎn)生很大的影響。

一、在選擇投資方式時的納稅籌劃

投資方式可以分為兩種類型，分別為直接投資和間接投資。對前者來說，中小企業(yè)在進(jìn)行投資時，要熟知相關(guān)的法律法規(guī)和各種類型的企業(yè)所適用的稅率，選擇好企業(yè)的類型[1]。中小企業(yè)在做投資決策時，要充分考慮投資的價值，可以選擇更一些具有較大概率上市的中小高新技術(shù)企業(yè)。這對于降低企業(yè)的稅負(fù)來說非常有利，并且對于科技水平和科技創(chuàng)新能力的提升都有非常大的幫助。對后者來說，首先要對風(fēng)險和收益的情況進(jìn)行綜合的考慮，在此基礎(chǔ)上引導(dǎo)中小企業(yè)對一些免稅項目進(jìn)行投資，比如國債等，都是一種比較好的投資選擇，對于降低企業(yè)稅負(fù)都能起到很大的作用。并且在進(jìn)行投資決策時，要選擇好具體的投資方案，比較其成本和效益。從納稅籌劃的角度來說，還要重點考慮企業(yè)所適用的稅率，對經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行計算時，也要將稅收成本考慮在內(nèi)，權(quán)衡之后選擇出綜合經(jīng)濟(jì)效益比較高的方案。

二、選擇投資產(chǎn)業(yè)的納稅籌劃

對于選擇投資產(chǎn)業(yè)來說，其涉及的因素非常多，單從稅收的視角來說，國家對于不同的產(chǎn)業(yè)所采取的稅收政策是不一致的。因為，一些產(chǎn)業(yè)是屬于國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，國家會對此進(jìn)行扶持，但是也存在一些行業(yè)屬于夕陽產(chǎn)業(yè)或者產(chǎn)能過剩，國家并不支持的產(chǎn)業(yè)。為了對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，在對有關(guān)法律進(jìn)行制定和完善時，會對上述不同的產(chǎn)業(yè)采取不同的稅收優(yōu)惠政策，這種情況對于企業(yè)稅負(fù)的減輕也有非常重要的意義，也是企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃的非常重要的一部分。所以，對于中小企業(yè)來說，在對投資的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行選擇時，要充分了解國家的各種政策導(dǎo)向，并且充分的利用對鼓勵類產(chǎn)業(yè)所制定的一些優(yōu)惠的稅收措施，從而做好納稅籌劃工作，最終實現(xiàn)減輕中小企業(yè)稅負(fù)的目的。比如政府對于一些產(chǎn)業(yè)采取的是減半征收所得稅的措施，對于一些產(chǎn)業(yè)也有免稅的措施。通進(jìn)行對比，可以選擇出對于中小企業(yè)發(fā)展來說比較好的稅收籌劃方案。

三、選擇投資區(qū)域的納稅籌劃

在對投資區(qū)域進(jìn)行選擇時，要充分結(jié)合各項國家政策。就上海市來說，國家政策規(guī)定在浦東新區(qū)，建立高新技術(shù)企業(yè)，并對其采取過渡性稅收措施。對于在規(guī)定時間內(nèi)，完成登記注冊的高新技術(shù)企業(yè)，其所取得的收入給予很大的稅收優(yōu)惠措施。所以，對于中小企業(yè)來說，要選擇好投資區(qū)域，確保中小企業(yè)能夠充分享受稅收優(yōu)惠政策。對于新設(shè)的中小高新技術(shù)企業(yè)，要確保其能夠進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，在此情況下，盡可能的選擇在稅收政策比較優(yōu)惠的地區(qū)來設(shè)立企業(yè)，進(jìn)行注冊登記。通過選擇投資區(qū)域，在同等情況下，能夠大大降低企業(yè)所需承擔(dān)的稅負(fù)，這對于中小企業(yè)來說，也是開展納稅籌劃工作比較好的途徑。

四、在融資租賃方式下進(jìn)行納稅籌劃

在融資租賃方式下，進(jìn)行承租的企業(yè)可以通過支付租金的形式來獲取企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需要的設(shè)備，這種方式也規(guī)避了設(shè)備被市場所淘汰的風(fēng)險。對于企業(yè)所租賃的固定資產(chǎn)，可以同企業(yè)自有的固定資產(chǎn)一樣，對其計提折舊，并且采用會計處理方法將折舊計入到成本費用之中，而且允許在稅前扣除所支付的租金費用，進(jìn)而降低企業(yè)的計稅基數(shù)，從而使得企業(yè)的所得稅大大降低[2]。與此同時，通過融資租賃的方式所獲得的固定資產(chǎn)，在進(jìn)行使用過程中所花費的改良費用，可以將其作為遞延資產(chǎn)，并在未來不少于五年的時間進(jìn)行攤銷。對于中小企業(yè)來說，可以對這種融資方式進(jìn)行借鑒，最大限度的降低稅收，以實現(xiàn)企業(yè)融資收益的提升。通過采取合適的會計方法對融資租賃中的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行處理，對于提升納稅籌劃工作的水平也具有很大的促進(jìn)作用。

五、對融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行選擇時的納稅籌劃

從財務(wù)杠桿的效應(yīng)的角度來看，負(fù)債融資主要表現(xiàn)為對企業(yè)的所得稅進(jìn)行抵減，并盡可能的提升企業(yè)的資本收益率。并且要確保息稅前利潤率要比負(fù)債的成本率高，在此情況下，負(fù)債的比例越大，說明額度也就越大，所達(dá)到的節(jié)稅效果也會更好。所以，對于中小企業(yè)來說，如果需要資金來維持企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，可以適當(dāng)?shù)奶嵘?fù)債的額度，進(jìn)而提升負(fù)債的比率，最終達(dá)到節(jié)稅的目的，并且盡可能的提升權(quán)益資本的收益率。同時，如果采用這種方式進(jìn)行納稅籌劃，還需要控制在一定的限度內(nèi)，否則稅務(wù)機關(guān)會使用自身權(quán)利對稅率進(jìn)行調(diào)整。對于中小企業(yè)而言，要根據(jù)上述兩個指標(biāo)來選擇較為合理的方納稅籌劃方案。

六、結(jié)語

對于中小企業(yè)納稅人來說，通常會選擇融資租賃的方式，但是從納稅籌劃的角度來看，還要具體比較融資租賃和貸款融資兩種方式在還款期限和融資利率等方面的差異?？傊?，投資和融資活動對于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和稅收成本都會產(chǎn)生比較大的影響。所以，中小企業(yè)要對各種不同的融資方式和手段進(jìn)行考慮，以達(dá)到降低稅負(fù)，提升稅后利益的目的。

參考文獻(xiàn)：

[1]申一飛.納稅籌劃在融資決策中的應(yīng)用[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2014（17）：232-233.

[2]彭新媛.中小企業(yè)投融資決策中的納稅籌劃[J].財會月刊，2013（2）：34-36.

（作者單位：浦江縣水晶小鎮(zhèn)時尚產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司）endprint