淺析新稅制下企業(yè)籌資活動(dòng)中的稅收籌劃

楊寓畫

【摘 要】論文從企業(yè)權(quán)益籌資活動(dòng)和負(fù)債籌資活動(dòng)兩個(gè)角度闡述了企業(yè)籌資活動(dòng)在新稅制下的稅收籌劃。認(rèn)真分析了新稅制下企業(yè)籌資活動(dòng)中稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)，并提出了防范企業(yè)籌資活動(dòng)中稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)的措施：構(gòu)建科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度、確保稅收籌劃與企業(yè)發(fā)展需求和市場(chǎng)要求相符合。

【Abstract】The paper expounds the tax planning of enterprise financing activities under the new tax system from the perspective of corporate equity financing activities and debt financing activities. It also analyzes the risk of tax planning in the enterprise financing activities under the new tax system and puts forward some measures to prevent the risk of tax planning in the enterprise financing activities： build a scientific and effective risk early warning system， ensure that tax planning is in line with enterprise development needs and market requirements.

【關(guān)鍵詞】新稅制；企業(yè)籌資活動(dòng)；稅收籌劃

【Keywords】new tax system； enterprise financing activities； tax planning

【中圖分類號(hào)】F810.42 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號(hào)】1673-1069（2017）10-0075-02

1 引言

企業(yè)的籌資活動(dòng)指的是通過(guò)一定渠道、采取合理方法籌集資金的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容?；I資活動(dòng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的基本前提，對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展有著重要的影響。新稅制下企業(yè)籌資活動(dòng)的稅收籌劃的主要任務(wù)是比較不同方式籌資方式對(duì)企業(yè)稅收、籌資收益和籌資風(fēng)險(xiǎn)的不同影響，權(quán)衡利弊，以保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)稅收籌劃的最終目標(biāo)。

2 新稅制下企業(yè)權(quán)益籌資活動(dòng)中的稅收籌劃

2.1 留守收益的稅收籌劃

企業(yè)留守收益指的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的，因?yàn)槠髽I(yè)自身發(fā)展需求或其他客觀因素等，未分配給所有者而留放在企業(yè)的盈利，主要包括企業(yè)未分配利潤(rùn)和企業(yè)的盈余公積[1]。留存收益實(shí)質(zhì)上是企業(yè)股東對(duì)企業(yè)的追加再投資，屬于企業(yè)的股東所有，不需要再支付另外的籌資費(fèi)用，節(jié)約了企業(yè)的融資費(fèi)用。但是企業(yè)的留存收益是繳納所得稅之后形成的，屬于企業(yè)稅后利潤(rùn)，留存收益的使用無(wú)法起到抵稅的作用，而且還存在雙重征稅等問(wèn)題。

2.2 發(fā)行股票的稅收籌劃

對(duì)股份有限公司來(lái)說(shuō)，發(fā)行股票是籌集企業(yè)自有資金的主要方式，也是其他融資方式的基礎(chǔ)，對(duì)提高企業(yè)的公信力和借款能力有著重要意義。而且股票融資是到期償還，不存在利息壓力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也比較小[2]。股利是企業(yè)稅后利潤(rùn)支付的，不起到抵稅的作用，一定程度上為企業(yè)增加了納稅負(fù)擔(dān)。

3 新稅制下企業(yè)負(fù)債籌資活動(dòng)中的稅收籌劃

3.1 借款的稅收籌劃

籌資借款的主要成本就是利息支出，而借款利息的支出通常在稅前扣除，側(cè)面上減輕了企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)，所以借款籌資也是企業(yè)一般采用的籌資方式。按照稅法的相關(guān)規(guī)定，金融企業(yè)向非金融企業(yè)的借款利息準(zhǔn)許扣除且操作空間比較大。

3.2 發(fā)行債券的稅收籌劃

企業(yè)負(fù)債籌資的另一種主要形式便是發(fā)行債券。企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券能夠籌集到大量的資金，而對(duì)債券所有人僅支付固定利息。與借款籌資相同的是，債券的利息也可以在稅前予以扣除，保證企業(yè)獲得所得稅的收益。債券公開發(fā)行的費(fèi)用比較高，但屬于直接融資，在資信條件相同的情況下，其利息通常較銀行低。此外，債券的利息支付方式主要分為到期一次性支付和分期支付兩種，企業(yè)可以自由選擇適當(dāng)?shù)睦⒅Ц斗绞絹?lái)獲取相應(yīng)的稅收收益[3]。

3.3 融資租賃的稅收籌劃

在企業(yè)的籌資活動(dòng)中，融資租賃是一種特別的籌資方式。融資租賃指的是租賃企業(yè)依據(jù)承租企業(yè)的要求出資金購(gòu)買相應(yīng)裝備，并在合同期內(nèi)供承租企業(yè)使用的一種信用業(yè)務(wù)。企業(yè)通過(guò)融資租賃能夠在短時(shí)間內(nèi)獲得企業(yè)的所需資產(chǎn)，且避免了購(gòu)買資產(chǎn)的大量資金投入，減少了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。按照我國(guó)稅法的相關(guān)規(guī)定，融資租賃活動(dòng)產(chǎn)生的租賃費(fèi)用中，融資租入資產(chǎn)價(jià)值的構(gòu)成部分應(yīng)按照規(guī)定提取相應(yīng)的折舊費(fèi)用，并分期扣除。折舊費(fèi)用是成本費(fèi)用的一部分，減少了企業(yè)賬面盈利，降低了應(yīng)納所得稅額，減輕了企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)。

4 新稅制下企業(yè)籌資活動(dòng)中稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)指的是在企業(yè)的稅收籌劃中因各種客觀因素的影響，致使既定的稅收目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的可能性。企業(yè)籌資活動(dòng)中的稅收籌劃是具有極強(qiáng)綜合性的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)，包括會(huì)計(jì)、稅法、金融、財(cái)務(wù)管理等各方面的知識(shí)，籌劃過(guò)程中任一微小偏差都可能導(dǎo)致籌劃方案的失效。因此，稅收籌劃在為企業(yè)降低稅收負(fù)擔(dān)、提高收益的同時(shí)，也存在著一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

4.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)負(fù)債籌資的利息準(zhǔn)許在稅前進(jìn)行扣除，具有財(cái)務(wù)杠桿的作用，能夠在一定程度上增加企業(yè)自有資金的收益率。而且，企業(yè)的負(fù)債籌資越多，杠桿效益越大，則企業(yè)稅收籌劃的空間就越大，能夠獲得的收益也就越大，但值得注意的是，過(guò)度的增加企業(yè)負(fù)債資金會(huì)為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債比率到一定程度時(shí)，負(fù)債的成本會(huì)變大，投資收益可能無(wú)法承擔(dān)不斷增加的成本。同時(shí)企業(yè)的負(fù)債利息通常需要定期支付，資金流動(dòng)緊張時(shí)可能無(wú)法保證按時(shí)支付，為企業(yè)帶來(lái)消極影響，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)[4]。endprint

4.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)必須將市場(chǎng)作為主要依據(jù)，但受到客觀不確定因素的影響，市場(chǎng)情況瞬息萬(wàn)變，比如通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣、銀行利率上升下調(diào)等。這些不確定因素會(huì)提高企業(yè)籌資的成本及籌資難度，為企業(yè)籌資帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。

5 新稅制下防范企業(yè)籌資活動(dòng)中稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)的措施

5.1 構(gòu)建科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度

由于稅收籌劃的目的具有一定的特殊性，籌劃的客觀環(huán)境也具有一定的多邊性和復(fù)雜性，所以稅收籌劃不可避免地存在一定風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)意識(shí)到這一點(diǎn)，在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)綜合考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中時(shí)刻關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)籌劃執(zhí)行情況，對(duì)籌劃風(fēng)險(xiǎn)保持警惕性[5]。企業(yè)可以合理運(yùn)用現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，構(gòu)建出一個(gè)科學(xué)、便捷的稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，對(duì)籌資活動(dòng)的全過(guò)程進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)預(yù)警，方便企業(yè)快速采取措施，降低經(jīng)濟(jì)損失，保證稅收籌劃的作用得到充分發(fā)揮。

5.2 確保稅收籌劃與企業(yè)發(fā)展需求和市場(chǎng)要求相符合

企業(yè)的稅收籌劃應(yīng)在遵守成本效益原則的基礎(chǔ)之上，立足于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，著眼全局，不應(yīng)僅局限在節(jié)稅方面。所以在企業(yè)做稅收籌劃時(shí)，應(yīng)在考慮企業(yè)自身特點(diǎn)及企業(yè)發(fā)展需求的前提下，結(jié)合當(dāng)下時(shí)代市場(chǎng)的特點(diǎn)和需求，全面考慮稅法制度的改變或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化等綜合因素，對(duì)企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃，此過(guò)程中要注意稅收籌劃的綜合性、整體性，并將企業(yè)的形象、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等各種因素均考慮在內(nèi)，以確保實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅收籌劃的最終目的[6]。稅收籌劃時(shí)不能目光短淺為了眼前利益而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，僅為節(jié)稅而進(jìn)行稅收籌劃。只有這樣，才能在為企業(yè)降低稅收負(fù)擔(dān)的同時(shí)提高企業(yè)自身價(jià)值，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

6 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，籌資活動(dòng)既是每個(gè)企業(yè)穩(wěn)定生存并長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵，也是每個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中必然會(huì)面臨的一個(gè)問(wèn)題。根據(jù)我國(guó)稅法的規(guī)定，不同籌資方式有著不同優(yōu)惠政策，由此給企業(yè)所帶來(lái)的稅收負(fù)擔(dān)也是不同的。企業(yè)籌資方案設(shè)計(jì)的目的即以最低的成本籌集企業(yè)所需資金，同時(shí)最大程度上降低企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)，這便需要企業(yè)對(duì)籌資活動(dòng)作出稅收籌劃，并對(duì)眾多稅收籌劃方案進(jìn)行分析研究，選擇出最佳的方案，并保證稅收籌劃方案的落實(shí)。此外，企業(yè)在稅收籌劃過(guò)程中，還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注稅收籌劃所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力考慮在內(nèi)。企業(yè)在利用不同籌資方式進(jìn)行籌資時(shí)，其稅收籌劃方案也是不同的，設(shè)計(jì)企業(yè)稅收籌劃方案時(shí)，應(yīng)將降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)作為主要目標(biāo)，預(yù)防并控制稅收籌劃的風(fēng)險(xiǎn)，以期最大化企業(yè)價(jià)值。

【參考文獻(xiàn)】

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