供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理

【摘要】供應(yīng)鏈金融模式為中小企業(yè)融資提供了的新型商業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重大意義。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，未來(lái)的市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈金融的融合，發(fā)揮各種的長(zhǎng)處。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的加入，供應(yīng)鏈融資模式呈現(xiàn)多種多樣卻仍然不可避免由于主體數(shù)量眾多的參與者、專(zhuān)業(yè)性契約設(shè)計(jì)、靈活安排融資模式，其運(yùn)行過(guò)程中也存在一些特定風(fēng)險(xiǎn)。本文在對(duì)供應(yīng)鏈金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)和表現(xiàn)形式進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對(duì)如何減少和防范供應(yīng)鏈金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出了具體的方法及應(yīng)對(duì)措施，使供應(yīng)鏈上的成員能夠更加平等地溝通和逐步建立長(zhǎng)久合作關(guān)系，進(jìn)而提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn)管理 中小企業(yè)融資

一、引言

在中國(guó)短短的十幾年內(nèi)供應(yīng)鏈金融得到飛速發(fā)展，并根據(jù)中國(guó)企業(yè)所具備的自身特點(diǎn)進(jìn)行了相應(yīng)創(chuàng)新與發(fā)展。目前我國(guó)政府希望可以找到我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的突破點(diǎn)，正在著手進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。供給側(cè)改革，金融端是關(guān)鍵。金融發(fā)展的最終目的是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)，供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展就是為了解決該問(wèn)題而誕生的，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展可能會(huì)改變我國(guó)中小微企業(yè)一直面臨的融資困境，加速我國(guó)供給側(cè)改革的進(jìn)展。文章通過(guò)對(duì)新型的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)分析，相對(duì)應(yīng)的對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出了具體的方法及應(yīng)對(duì)措施，使供應(yīng)鏈上參與的成員企業(yè)能夠更加平等地溝通和逐步建立長(zhǎng)久合作關(guān)系，進(jìn)而提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力以及延長(zhǎng)其未來(lái)在市場(chǎng)上的生命力。

二、供應(yīng)鏈金融模式存在的風(fēng)險(xiǎn)

在整個(gè)供應(yīng)鏈關(guān)系中，供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)出現(xiàn)資金缺口最主要可能在賬款的預(yù)付、產(chǎn)品的存貨、以及賒銷(xiāo)產(chǎn)品的應(yīng)收款項(xiàng)等環(huán)節(jié)，上述的環(huán)節(jié)占據(jù)了整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期的較大比重。由于供應(yīng)鏈金融服務(wù)對(duì)于單個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)狀況不是過(guò)于關(guān)注本身就存在著潛在的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)供應(yīng)鏈金融模式未出現(xiàn)之前，金融機(jī)構(gòu)想要了解供應(yīng)鏈上重點(diǎn)企業(yè)的相關(guān)融資信息、資產(chǎn)狀況、自身信譽(yù)等信息必須通過(guò)物流公司或者倉(cāng)儲(chǔ)公司提供信息。在互聯(lián)網(wǎng)信息的時(shí)代，京東、螞蟻金融等大型互聯(lián)網(wǎng)公司利用其交易平臺(tái)收集了大量有用的資料數(shù)據(jù)變成供應(yīng)鏈模式融資的新貴。供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新在為中小企業(yè)的融資困境提供了新的解決方式但是新的風(fēng)險(xiǎn)也伴隨而來(lái)。

（一）信貸準(zhǔn)入的評(píng)估

通過(guò)供應(yīng)鏈來(lái)提供資金的融通其依據(jù)的信用基礎(chǔ)是對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈整體運(yùn)營(yíng)狀況、上下游企業(yè)之間管理情況和重點(diǎn)企業(yè)的資產(chǎn)財(cái)務(wù)實(shí)力和信譽(yù)，對(duì)于單個(gè)企業(yè)的信用和經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的狀況不是過(guò)分的關(guān)注，但是對(duì)供應(yīng)鏈上關(guān)系的成員評(píng)估是根據(jù)整條供應(yīng)鏈的運(yùn)作情況和管理的有效性。由于這種情況的存在，在供應(yīng)鏈金融為重點(diǎn)企業(yè)提供較好的金融服務(wù)和利益時(shí)，隨之而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也在重點(diǎn)企業(yè)的之間聚集。在這種情況下，如果供應(yīng)鏈上其中一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的周期中發(fā)生了資金短缺的困難，將會(huì)快速的順著供應(yīng)鏈感染到其他正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的成員企業(yè)從而引發(fā)更大風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。作為供應(yīng)鏈金融服務(wù)最大的獲益者重點(diǎn)企業(yè)是在整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)生危機(jī)時(shí)受到的影響一定是最大的。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融服務(wù)操作靈活多變，融資提供方一般會(huì)根據(jù)供應(yīng)鏈本身的具體情況和每次進(jìn)行交易時(shí)的特點(diǎn)來(lái)設(shè)計(jì)合適合理的融資合約以及金融服務(wù)，以此來(lái)平衡供應(yīng)鏈金融參與成員企業(yè)之間在產(chǎn)品運(yùn)輸、信息共享和資金流通方面利益和責(zé)任。在該業(yè)務(wù)的實(shí)際操作中，整個(gè)業(yè)務(wù)操作過(guò)程合法合規(guī)的要求是控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的先決條件。在實(shí)際的運(yùn)作過(guò)程中由于供應(yīng)鏈金融參與的成員企業(yè)本身是個(gè)獨(dú)立運(yùn)作管理的個(gè)體，而且供應(yīng)鏈金融參與的成員企業(yè)數(shù)量較多經(jīng)營(yíng)類(lèi)型多元化。因此在供應(yīng)鏈金融參與成員組成結(jié)構(gòu)類(lèi)型復(fù)雜、鏈條衍生較長(zhǎng)時(shí)，通過(guò)供應(yīng)鏈來(lái)傳達(dá)信息發(fā)生錯(cuò)誤的概率也隨之增加。

整個(gè)供應(yīng)鏈中物流是將各個(gè)分散的單個(gè)企業(yè)聯(lián)接起來(lái)，因此物流在供應(yīng)鏈中扮演了重要的角色占據(jù)了每筆貿(mào)易流程中關(guān)鍵的交付過(guò)程。物流公司在供應(yīng)鏈上提供金融服務(wù)通過(guò)基于本身交易平臺(tái)提供相關(guān)的物流服務(wù)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)。如今德邦、順豐這兩家物流公司在企業(yè)的貨物采購(gòu)、存儲(chǔ)商品和運(yùn)輸費(fèi)用方面利用自身平臺(tái)獲取的物流數(shù)據(jù)參與到供應(yīng)鏈金融服務(wù)中。整個(gè)供應(yīng)鏈金融融資鏈上物流企業(yè)可以算是扮演了一個(gè)監(jiān)管者角色，物流企業(yè)的疏忽值守會(huì)嚴(yán)重波及供應(yīng)鏈金融的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。物流企業(yè)的內(nèi)部操作管理和外部監(jiān)督是保證供應(yīng)鏈金融正常運(yùn)轉(zhuǎn)的必不可少的條件。

（三）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式風(fēng)險(xiǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)信息的時(shí)代，京東、螞蟻金融等大型互聯(lián)網(wǎng)公司利用其交易平臺(tái)收集了大量有用的資料數(shù)據(jù)變成供應(yīng)鏈模式融資的新貴。供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新在為中小企業(yè)的融資困境提供了新的解決方式但是新的風(fēng)險(xiǎn)也伴隨而來(lái)。

電子商務(wù)交易平臺(tái)構(gòu)建一個(gè)可靠的信用評(píng)估系統(tǒng)需要提供全面和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，其中數(shù)據(jù)信息的可信度和有效性對(duì)于供應(yīng)方的資格審核相當(dāng)重要，是融資方判斷能否提供融資資金服務(wù)的前提條件?？墒菍?duì)于有些供應(yīng)商來(lái)說(shuō)由于企業(yè)的規(guī)模偏小或者管理方面不是太過(guò)規(guī)范等等一些客觀原因使得融資方想要獲取的數(shù)據(jù)不能獲取、獲取困難以及數(shù)據(jù)造假等。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)剛剛起步發(fā)展勢(shì)頭迅猛但是我國(guó)該領(lǐng)域的相應(yīng)監(jiān)管措施不夠完善，此時(shí)將供應(yīng)鏈金融放置于靈活多變的互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境下，由于信息的爆發(fā)性增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)之間的聯(lián)動(dòng)性會(huì)變得岌岌可危。在這種情況下，獨(dú)立的單個(gè)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理情況、資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況和人員變動(dòng)等的發(fā)生都會(huì)直接破壞供應(yīng)鏈金融的安全性。

三、供應(yīng)鏈金融模式的風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈金融模式因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的參與使得供應(yīng)鏈金融的參與主體多元化所面臨的風(fēng)險(xiǎn)將變得更加復(fù)雜。針對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)需要提前安排防范于未然。由于供應(yīng)鏈模式的靈活性和可變性，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理相較于傳統(tǒng)的融資方式要更加的困難和復(fù)雜，同時(shí)由于供應(yīng)鏈上參與主體多元化要想真正的防范潛在的風(fēng)險(xiǎn)必須對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的流程進(jìn)行分析和監(jiān)管。

（一）對(duì)重點(diǎn)企業(yè)建立物流金融部

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)是重點(diǎn)企業(yè)，構(gòu)建一個(gè)關(guān)于重點(diǎn)企業(yè)的物流金融部，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)記錄重點(diǎn)企業(yè)物流金融服務(wù)數(shù)據(jù)，以及對(duì)重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)狀況與財(cái)務(wù)變化狀況要進(jìn)行持續(xù)的觀察。目前我國(guó)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式仍舊是依靠銀行與重點(diǎn)企業(yè)之間的共同合作互相利用各自所具備的長(zhǎng)處來(lái)完成。各取所長(zhǎng)但是雙方之間由于沒(méi)有實(shí)現(xiàn)信息的共通極有可能因?yàn)楦髯缘男畔⒉粚?duì)稱(chēng)帶來(lái)各種不確定風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。而且因?yàn)槲覈?guó)目前為止的各個(gè)銀行之間和銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間信息不共享，他們之間的合作業(yè)務(wù)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)許多意想不到的問(wèn)題發(fā)生。通過(guò)構(gòu)建專(zhuān)業(yè)的物流金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)信息的共通與共享，消除在供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式下由于信息的不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。endprint

（二）強(qiáng)化融資方的內(nèi)部管理

內(nèi)部管理是融資方為了達(dá)到預(yù)定的工作任務(wù)，對(duì)企業(yè)的各個(gè)部門(mén)的員工完成的工作活動(dòng)采取相關(guān)的制度管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和員工之間的相互監(jiān)督的方法。融資方的內(nèi)部管理是需要靠融資方自身的自覺(jué)性的方法。

構(gòu)建靈敏的關(guān)于市場(chǎng)上銷(xiāo)售商品信息的采集和有效反饋系統(tǒng)，避免融資方自身可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品的好次、技術(shù)的升級(jí)、關(guān)于企業(yè)好壞消息的傳播等，直接會(huì)影響到質(zhì)押品的銷(xiāo)售能力和變賣(mài)的價(jià)值。因此，融資方應(yīng)依照現(xiàn)貨市場(chǎng)變化合理選擇質(zhì)押品，以及確定正確的質(zhì)押率。通常，融資方都會(huì)選取市場(chǎng)的認(rèn)可度高、銷(xiāo)量領(lǐng)先、實(shí)力雄厚的企業(yè)生產(chǎn)的商品用作質(zhì)押產(chǎn)品，同時(shí)構(gòu)建監(jiān)控體系對(duì)質(zhì)押產(chǎn)品的未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和銷(xiāo)量進(jìn)行相關(guān)的觀測(cè)，降低因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱(chēng)問(wèn)題造成的對(duì)質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)值估計(jì)產(chǎn)生的偏差。加強(qiáng)融資方的內(nèi)部管理是防范操作風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)在融資方內(nèi)部的重要方法。

（三）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的引入

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是為可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)提供相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)保障的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作過(guò)程中通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的介入，在對(duì)運(yùn)行過(guò)程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)提前進(jìn)行識(shí)別、估量、指點(diǎn)，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈一體進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管控。保險(xiǎn)作為轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的一種方法，擁有彌補(bǔ)損失和分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的作用，同時(shí)引入第三方對(duì)供應(yīng)鏈金融的融資進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)融資方刻意制造操作風(fēng)險(xiǎn)和物流企業(yè)可能的瀆職也是起到監(jiān)督的作用。

四、結(jié)論

中小企業(yè)的融資問(wèn)題關(guān)系到我國(guó)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，為解決該問(wèn)題提供了新的解決方案。供應(yīng)鏈金融作為一種金融領(lǐng)域新生事物，它所面對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)主要是信貸評(píng)估偏差、質(zhì)押品質(zhì)量好次、運(yùn)營(yíng)操作失誤等潛在風(fēng)險(xiǎn)。有效的針對(duì)供應(yīng)鏈金融可能在運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和危害性。可以通過(guò)建立物流金融企業(yè)，對(duì)供應(yīng)鏈條上重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行追蹤評(píng)分；中小企業(yè)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別控制能力的培養(yǎng)；規(guī)范融資方操作環(huán)節(jié)；增強(qiáng)信用信息的共通以及建立及時(shí)有效的反饋體系和市場(chǎng)商品信息采集體系等。

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作者簡(jiǎn)介：陳娟（1994-），女，安徽人，安徽大學(xué)，研究生在讀，研究方向：金融。endprint