化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理研究

劉增濤 王偉宇 解曉飛

摘要：近年來，隨著現(xiàn)代化社會發(fā)展水平的不斷提升以及科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步發(fā)展，我國化工企業(yè)發(fā)展速度不斷加快，規(guī)模日益擴(kuò)大。在日常經(jīng)營管理活動中，注意防范和控制財務(wù)風(fēng)險，會避免風(fēng)險的發(fā)生或把損失降到最低點。本文就化工企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀、存在問題以及針對這些問題如何進(jìn)行有效防范展開系統(tǒng)論述。

關(guān)鍵詞：化工企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險管理；風(fēng)險防范；應(yīng)對策略

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制逐步確立和不斷完善，化工企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，面臨來自國內(nèi)和國際市場的激烈競爭，因此遭遇各種風(fēng)險機(jī)會加大，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營必將受到影響，甚至破產(chǎn)。然而，我國許多化工企業(yè)風(fēng)險意識淡漠，甚至有些企業(yè)沒有風(fēng)險意識，因此對我國化工類企業(yè)在財務(wù)管理中可能存在的風(fēng)險進(jìn)行有針對性的研究，具有深遠(yuǎn)的意義。

一、化工類企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析

（一）我國化工企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)

在我國從事化工行業(yè)的企業(yè)，總體規(guī)模相對不大，小型企業(yè)偏多，與發(fā)達(dá)國家的跨國公司相比，差距非常明顯。根據(jù)2016年化工大宗商品漲跌榜統(tǒng)計，2016年化工產(chǎn)品漲多跌少，規(guī)模以上企業(yè)24941家，虧損企業(yè)3155家，行業(yè)虧損總額1002.2億元，同比增長10.9%o

（二）我國化工企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險現(xiàn)狀剖析

1.風(fēng)險意識相對不強(qiáng)。眼下，我國化工類企業(yè)的財務(wù)管理方面普遍未能形成良好的風(fēng)險意識，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展中產(chǎn)生很多風(fēng)險，風(fēng)險預(yù)警機(jī)制未科學(xué)有效形成，導(dǎo)致企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生很多不穩(wěn)定因素，這些都將成為企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展中的制約因素。

2.內(nèi)控機(jī)制未有效建立。企業(yè)內(nèi)部控制制度能夠有效建立和執(zhí)行取決于內(nèi)部控制環(huán)境的好壞，這是一個基礎(chǔ)性的影響因素。當(dāng)前，很多化工企業(yè)忽視內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的完善，未形成現(xiàn)代科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)控中存在很多問題。這些都在很大程度上影響了企業(yè)財務(wù)制度的制定和執(zhí)行，也限制了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效防范。

3.內(nèi)審機(jī)制不健全。很多化工企業(yè)內(nèi)審人員水平參差不齊，內(nèi)部控制實施不到位，甚至缺乏有效的內(nèi)部控制，內(nèi)審部分權(quán)限范圍也非常有限，內(nèi)審地位得不到充分體現(xiàn)，內(nèi)審作用也不能夠有效發(fā)揮。上述因素導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的審計和監(jiān)督存在很大的局限性。

二、化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的主要問題

（一）資金管理缺位

當(dāng)前，化工行業(yè)集團(tuán)總公司和下屬公司在資金管理對接上存在較多問題，部分總公司在向下屬公司分配資金時，不能進(jìn)行有效的監(jiān)督與管理，對分配到下屬公司的資金使用、資金去向均不能有效控制。下屬公司對總公司的要求也不能有效執(zhí)行，資金管理很多要求流于形式，資金協(xié)同效應(yīng)難以發(fā)揮。

（二）負(fù)債比例過高

很多化工企業(yè)不能理性對待實際籌資過程，錯誤認(rèn)為降低企業(yè)籌資成本的渠道是債務(wù)籌資，這樣不會流失企業(yè)管理權(quán)。如果企業(yè)債務(wù)籌資過多，企業(yè)負(fù)債比例過高，企業(yè)風(fēng)險會增大，一旦不能按時還款，誠信將受到影響，信用等級下降，企業(yè)自身價值將會降低。由于籌資方面錯誤認(rèn)識，很多化工企業(yè)負(fù)債資金比例超過合理界限，資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債風(fēng)險過高。

（三）庫存比較過大

商品庫存指的是商品生產(chǎn)結(jié)束，離開生產(chǎn)領(lǐng)域，但尚未進(jìn)入流通流域，而是在流通過程中的暫時停留。很多企業(yè)忽視合理庫存，庫存增大，問題商品增多，周轉(zhuǎn)緩慢，效益降低。存貨作為一項重要的流動資產(chǎn)，所占比重過大，積壓嚴(yán)重，導(dǎo)致費用上升，利潤下降。

（四）賒銷情況嚴(yán)重

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，存在著激烈的市場競爭。企業(yè)為了搶先占領(lǐng)市場、擴(kuò)大銷售，可能會采取賒銷方式增加銷售收人，致使形成應(yīng)收賬款，甚至形成“三角債”而無法收回。這不僅增加企業(yè)的經(jīng)營成本，還影響著企業(yè)的再生產(chǎn)能力。由于企業(yè)在賒銷過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

三、改善化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的策略

（一）籌資風(fēng)險的控制

1.財務(wù)杠桿效應(yīng)分析。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況，充分考慮企資金來源結(jié)構(gòu)，進(jìn)行財務(wù)杠桿效應(yīng)原理分析，保持負(fù)債資金維持在適當(dāng)比例。根據(jù)發(fā)達(dá)國家成熟企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，三大行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率上限分別是：第一產(chǎn)業(yè)為20%左右，第二產(chǎn)業(yè)為40-50%左右，第三產(chǎn)業(yè)為60-70%左右，因此化工企業(yè)應(yīng)保持在40-50%之間。

2.建立最佳資本結(jié)構(gòu)。化工企業(yè)應(yīng)在風(fēng)險與利益之間尋求最佳配合，選擇對企業(yè)最有利的資本收益，依據(jù)是自身風(fēng)險承受能力。如果企業(yè)在新建起步期或發(fā)展初期，應(yīng)該考慮進(jìn)行普通股與優(yōu)先股合理搭配籌資，積極進(jìn)行內(nèi)部籌資，避免到期限還本付息的風(fēng)險，這種資本結(jié)構(gòu)屬于所有者權(quán)益，企業(yè)風(fēng)險較?。蝗绻髽I(yè)發(fā)展穩(wěn)定，各方面指標(biāo)正常，則應(yīng)該選擇負(fù)債資本結(jié)構(gòu)，可以發(fā)行企業(yè)債券或向金融機(jī)構(gòu)借款。

3.選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式。企業(yè)決策時，應(yīng)該根據(jù)加權(quán)平均資金成本率來計算綜合資金成本率。這需要綜合考慮企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、股利政策、各種信息等因素之后，以各種方式籌資組合，選取綜合資金成本率最小的一種。

（二）投資風(fēng)險管理措施

1.樹立風(fēng)險意識，進(jìn)行風(fēng)險預(yù)測。作為企業(yè)的負(fù)責(zé)人及具體財務(wù)人員，要時刻保持清醒頭腦，并有敏銳的洞察力，能夠識別潛在風(fēng)險，估算該種風(fēng)險帶來的損失。把握風(fēng)險的規(guī)律性，掌握預(yù)測風(fēng)險的科學(xué)方法，密切關(guān)注風(fēng)險因素，提高前瞻性和預(yù)見性，采取切實有效的措施避免、控制或者轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。

2.提升風(fēng)險決策水平。決策部門決策水平的高低直接影響企業(yè)面臨風(fēng)險時遭遇的損失多少。投資時，要多渠道搜集信息，查找資料，盡可能確保投資的準(zhǔn)確性。投資后，要時刻關(guān)注，遇到相關(guān)情況，要根據(jù)掌握的信息果斷決策，爭取最大盈利，降低損失。

3.關(guān)注投資效果。集中主要的財力、物力和精力來保證重點工程建設(shè)、重點投資項目。認(rèn)準(zhǔn)投資就要快、狠、準(zhǔn)，不能拖泥帶水，戰(zhàn)線過長。也不能投資項目過多，要把主要的財力運用到認(rèn)準(zhǔn)的投資項目上。同時，加強(qiáng)動態(tài)關(guān)注，防止被其他項目挪用資金。

（三）規(guī)范財務(wù)操作流程

財務(wù)工作流程的規(guī)范與否關(guān)系著企業(yè)經(jīng)營管理的成果，規(guī)范的財務(wù)工作流程，完善的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)都會促使企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。公司的每一個經(jīng)營管理活動都應(yīng)該貫穿著財務(wù)工作流程，嚴(yán)格執(zhí)行，實現(xiàn)流程化、制度化、規(guī)范化。財務(wù)人員應(yīng)該掌握整個會計工作流程，熟悉相關(guān)的財務(wù)軟件。規(guī)范的化工企業(yè)財務(wù)工作流程，能夠減少財務(wù)人員主觀隨意性帶來的失誤，降低由此產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

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