制造企業(yè)融資困難分析及對策

李曉東

摘 要：近年來我國開始步入一個經(jīng)濟發(fā)展的新階段，即經(jīng)濟增速降緩、增長的動力需要加以轉(zhuǎn)換，企業(yè)的發(fā)展在這樣一個經(jīng)濟大環(huán)境中既會面臨很多發(fā)展的難題，同時也會獲得很多發(fā)展的機遇。素有企業(yè)“血液”之稱的資金，對企業(yè)的日常經(jīng)營活動、未來的發(fā)展等方面都具有重要意義。在新常態(tài)下，企業(yè)的融資問題將會變得突出，尤其是我國傳統(tǒng)的制造企業(yè)，更是需要對其融資中存在的問題進行分析，為企業(yè)籌得充足的資金出謀劃策。

關(guān)鍵詞：制造業(yè)；融資困難；建議

一、前言

中國制造企業(yè)在中國經(jīng)濟的發(fā)展歷史中做出了巨大的貢獻，第一，制造業(yè)為中國經(jīng)濟創(chuàng)造了大量的就業(yè)崗位，傳統(tǒng)的制造業(yè)基本上都是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，對勞動力的需求量較大。第二，我國具有大量的制造企業(yè)，容易形成集聚效應(yīng)，有利于制造企業(yè)內(nèi)技術(shù)的提升，并且很長一段時間我國的勞動力價格一直都處于一個較低水平，這兩方面的因素使得我國制造業(yè)的成本大大降低，從而提高了我國制造企業(yè)的產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，提高了我國的出口量。但是，我國的制造企業(yè)存在融資困難的問題，這是企業(yè)發(fā)展道路上的一個巨大的阻礙，制造企業(yè)只有在對其融資問題進行深入分析的基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的解決措施，才能取得更好的發(fā)展。

二、制造企業(yè)融資困難問題分析

（1）制造企業(yè)的融資成本較高。一方面，制造業(yè)受我國經(jīng)濟增速的下滑這一宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，其利潤出現(xiàn)逐漸降低的趨勢，銀行業(yè)也發(fā)覺到這樣的一種跡象，害怕制造業(yè)無力償還其貸款，因此在對制造業(yè)貸款時會提高相應(yīng)的貸款要求。另一方面，在銀行的資信系統(tǒng)中制造企業(yè)貸款占銀行不良資產(chǎn)率的比例較高，這也在一定程度上降低了銀行對制造企業(yè)貸款的意愿。在這兩方面因素的影響之下，制造企業(yè)在貸款時既不能享受貸款優(yōu)惠，并且大多數(shù)制造企業(yè)的貸款利率都是浮動利率，這就增加了制造業(yè)貸款的利息成本。而且制造企業(yè)在貸款時通常會被要求提供一定的資產(chǎn)用作抵押，于是制造企業(yè)在辦理各項抵押手續(xù)、尋求擔保的過程中不僅會增加大量的手續(xù)費用，還會浪費制造企業(yè)的大量人力和時間。這些都增加了制造業(yè)的融資成本。

（2）制造企業(yè)的融資風險較高。制造企業(yè)較高的融資風險主要體現(xiàn)在以下三方面：第一，制造企業(yè)本身的風險。這主要是由制造業(yè)在正規(guī)金融市場中因籌集不到足夠的發(fā)展資金而給企業(yè)自身發(fā)展所帶來的風險。制造企業(yè)因其特殊的經(jīng)營性質(zhì)在其日常經(jīng)營中需要大量的資金維持其正常運轉(zhuǎn)，并且在制造業(yè)中常存在賒購的現(xiàn)象，即使企業(yè)已經(jīng)將其產(chǎn)品銷售出去但是不能及時得到貨款，這就進一步增加了企業(yè)的資金需求。如果制造企業(yè)在金融市場中不能籌集足夠的資金將會面臨重大的損失，甚至是面臨破產(chǎn)。第二，貸款給制造企業(yè)的銀行的風險。根據(jù)相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示銀行業(yè)的不良資產(chǎn)主要集中在制造業(yè)領(lǐng)域，且有上升趨勢，部分上市銀行的制造業(yè)貸款不良率甚至超過了6%，如果銀行擴大對制造業(yè)的貸款可能會使銀行的風險增加。第三，增大社會環(huán)境污染的風險。制造業(yè)在工業(yè)廢水、廢氣、廢渣等污染物的排放上要高于其他行業(yè)，如果增加對制造企業(yè)的貸款用于規(guī)模的擴張而對污染問題不加以處理的話，將會增加社會環(huán)境污染治理的負擔。

（3）制造企業(yè)的融資渠道較為單一。銀行出于其自身資金安全性、自身盈利性以及社會環(huán)保等問題的考慮，會減少對制造企業(yè)貸款的發(fā)放。但是制造企業(yè)的日常運作、未來的發(fā)展都需要足夠的資金進行維持。其向正規(guī)機構(gòu)的借款往往不能滿足其融資需求，因此民營企業(yè)常常向民間金融機構(gòu)借款，甚至往往求助于具有高利貸性質(zhì)的地下錢莊。向該類錢莊借款會大大增加企業(yè)的還款壓力以及借款費用，并且一旦企業(yè)面臨暫時的資金短缺還不上款，該類錢莊便會上門進行頻繁的討債，嚴重影響企業(yè)的正常運營。

三、緩解制造企業(yè)融資困難的對策

（1）降低制造業(yè)融資成本的對策分析。在制造業(yè)融資困難這一問題中，中小企業(yè)融資問題表現(xiàn)得更為突出。對中小制造企業(yè)而言，其對策有：第一，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。目前，螞蟻金服、阿里巴巴小貸、蘇寧小貸等大量互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的出現(xiàn)在一定程度上緩解了中小制造企業(yè)融資的壓力。多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺所服務(wù)的對象主要是有貸款需求的個人以及中小型企業(yè)，這為中小企業(yè)的發(fā)展提供了一定的機遇。比如，根據(jù)相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示慧聰小貸已經(jīng)幫助大約4000家中小企業(yè)滿足了對資金的需求，故中小制造企業(yè)應(yīng)該利用好這一貸款途徑。第二，國家相關(guān)機構(gòu)要采取一定的措施規(guī)范這些平臺，使其運行模式規(guī)范化，同時要鼓勵這些針對中小企業(yè)放貸的金融機構(gòu)更多的建立，形成中小企業(yè)服務(wù)的金融體系，促進（轉(zhuǎn)3頁）（接1頁）良性競爭，從而降低中小制造企業(yè)的融資成本。對于大型制造企業(yè)而言，更重要的是要強化其內(nèi)部控制，聘請專業(yè)的財務(wù)人員規(guī)范其財務(wù)管理，提高企業(yè)信息在社會公眾、各大擔保機構(gòu)、各大金融機構(gòu)中的透明度，這樣能在貸款申請、辦理的環(huán)節(jié)中節(jié)省一定的費用，提高融資效率。并且大型制造企業(yè)應(yīng)該讓專業(yè)的理財人員整合其閑散資金，提高資金的使用效率，從而降低其資金需求。

（2）降低制造企業(yè)的融資風險。第一，提高制造企業(yè)的盈利能力。制造企業(yè)要想在正規(guī)的金融市場中籌得充足的資金，最重要的便是引進先進的生產(chǎn)技術(shù)，降低企業(yè)的生產(chǎn)成本，創(chuàng)新產(chǎn)品的設(shè)計滿足消費者的多樣化需求，這樣才能提高企業(yè)產(chǎn)品在市場中的競爭力，從而提高自身的盈利能力。這樣才能增強自身對銀行業(yè)的吸引力，讓金融機構(gòu)主動要求承接企業(yè)的相關(guān)資金需求業(yè)務(wù)，這不僅能節(jié)省時間、人力的消耗，還能提高融資的效率。第二，提高企業(yè)的信用水平。制造企業(yè)應(yīng)該認真履行貸款簽約時的各項約定，認真對待每一筆貸款及時還款，提高企業(yè)在銀行資信系統(tǒng)中的信用水平，這樣才能讓銀行放心地將資金發(fā)放給企業(yè)。同時較高的盈利水平和信用水平，還能吸引各大投資公司、閑散資金購買企業(yè)的股票，這樣也能為企業(yè)籌得發(fā)展資金。第三，制造企業(yè)應(yīng)該引進先進的技術(shù)，減少對自然環(huán)境的破壞。目前國家倡導綠色環(huán)保的經(jīng)營理念，多數(shù)銀行為了響應(yīng)國家政策的號召進行綠色貸款，只有符合國家環(huán)保局環(huán)保要求的企業(yè)項目，銀行才會向其發(fā)放貸款。如果制造企業(yè)減少環(huán)境污染，便能享受國家的相關(guān)政策，獲得低利率的貸款，這樣不僅降低了企業(yè)的貸款成本還降低了貸款的難度。

（3）擴大制造企業(yè)的融資渠道。第一，在股權(quán)融資上可以提高企業(yè)內(nèi)部融資的比例。相關(guān)的研究結(jié)論顯示，目前我國的制造企業(yè)的融資方式中內(nèi)源融資所占的比例較少，因此企業(yè)應(yīng)該鼓勵企業(yè)員工參股，增加企業(yè)的資金來源。第二，制造企業(yè)可以利用企業(yè)的資產(chǎn)進行其他形式的融資，比如說由于賒銷賒購的運營模式使得制造企業(yè)中存在較多的應(yīng)收賬款，企業(yè)可以將其應(yīng)收賬款票據(jù)作為抵押向銀行申請貸款。在這樣的貸款方式下，一方面由于貸款利率相對其他形式的貸款利率較低，可以節(jié)省企業(yè)的貸款費用。另一方面，如果制造企業(yè)出現(xiàn)資金短缺不能及時償還銀行的貸款，那么銀行可以通過制造企業(yè)抵押的應(yīng)收賬款來補償銀行的本金，從而會降低銀行對企業(yè)貸款的風險。

參考文獻

1.譚征.我國制造企業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的融資問題研究.中國內(nèi)部審計，2017（03）.

2.楊暢.我國制造企業(yè)債務(wù)融資的問題識別.山西農(nóng)經(jīng)，2017（04）.

（責任編輯：何萌）