互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的開發(fā)研究與風險防范

王濤+唐婉蓉

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)、信息技木、網(wǎng)上支付等技術(shù)的飛速發(fā)展，網(wǎng)絡融資理財、網(wǎng)上投資和網(wǎng)絡全融產(chǎn)品銷售等互聯(lián)網(wǎng)全融業(yè)務打破了傳統(tǒng)全融行業(yè)的格局，甚至滲透到了人們的日常生活，引起人們的廣泛關(guān)注。本文針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的起源和發(fā)展進行概述，介紹了以余額寶為代表的基金類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和基于安卓系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財軟件的設(shè)計，并指出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品潛在市場風險，技術(shù)風險和網(wǎng)絡金融與傳統(tǒng)金融存在競爭風險進行分析，建議從提升風險識別能力出發(fā)化解市場性風險，加大互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管和防范技術(shù)的應用力度，構(gòu)建支付機構(gòu)自身的風險管理體系等方面來防范金融產(chǎn)品風險。本研究對促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融的研發(fā)和風險防范具有一定的理論和實踐意義。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融產(chǎn)品；開發(fā)研究；風險防范

聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托支付、云計算、社交網(wǎng)絡以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金流通、支付和信息中介等業(yè)務的新興金觸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)的簡單結(jié)合，它存在的形態(tài)是虛擬化的、電子化的，運行方式是網(wǎng)絡化的，它是傳統(tǒng)金融行業(yè)和信息技術(shù)特別是網(wǎng)絡技術(shù)相結(jié)合且共同發(fā)展的新模式及新產(chǎn)品[1]。本文針對余額寶等金融產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計，及推廣應用中存在的風險防范等方面展開研究。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品概述

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的起源和發(fā)展

傳統(tǒng)的金融行業(yè)引進互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)與理念，更是進一步提升了其自身的領(lǐng)導地位和作用。作為互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的始祖的美國PayPal成立尚未滿一年的時間內(nèi)，就推出了貨幣市場基金，其形式類似于現(xiàn)在我們所熟知的余額寶?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)引領(lǐng)了日本的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向，而樂天集團則是日本互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的典范。法國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式是小額信貸、網(wǎng)上交易所、在線理財產(chǎn)品、眾籌產(chǎn)品、第三方支付等。法國在P2P互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的發(fā)展方向上，主要有非營利和營利兩種典型的經(jīng)營類型，發(fā)展還都處于萌芽期。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)，存在著四種比較突出典型的業(yè)務模式：網(wǎng)絡貨幣溝通業(yè)務、互聯(lián)網(wǎng)支付及清算業(yè)務、傳統(tǒng)金融的逐步互聯(lián)網(wǎng)化以及互聯(lián)網(wǎng)金融信用服務業(yè)務。2014年，國家首次在電商立法中明確，將2014年確定為電商元年，由此拉開了互聯(lián)網(wǎng)金融新一輪“華山論劍”的序幕?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)憑借著云計算、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的進步，根據(jù)其積累的海量用戶的活動數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，逐步向傳統(tǒng)的金融業(yè)務滲透，構(gòu)建出新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種對傳統(tǒng)金融的全新的業(yè)務發(fā)展，使用了獨特的金融經(jīng)營方式，正逐漸擴大發(fā)展，成為金融行業(yè)不可忽視而極其重要的一部分。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展介紹

在“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”的新形勢下，隨著時代的發(fā)展和科技的進步，電子商務領(lǐng)域已悄然發(fā)生顛覆性變化，淘寶網(wǎng)自2003年建立起一直保持在中國市場上的一枝獨秀。2014年6月13日，余額寶上線已經(jīng)整整一年。余額寶已經(jīng)獲得巨大成功，互聯(lián)網(wǎng)金融的風潮也愈來愈強。余額寶開創(chuàng)了平民化的大眾理財，打破了金融業(yè)的沉寂。看到余額寶取得了如此之大的成績，各個公司相繼推出了各種“寶寶”包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的如財付通、零錢寶、百度百賺、京東小金庫等；各大基金公司的如華夏財富寶、嘉實活期寶、廣發(fā)天天紅等；各大銀行，如工行現(xiàn)金寶、興業(yè)寶、現(xiàn)金寶等；就連三大運營商都堅持不住，相繼推出了中國電信添益寶、中國聯(lián)通話費寶、乾元寶等等。各種軍團，雄趕趕、氣昂昂，相繼搶占傳統(tǒng)金融行業(yè)的市場份額，引起了人們互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的關(guān)注。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品多種類型研發(fā)介紹

2.1 以余額寶為代表的基金類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品

2.1.1 余額寶產(chǎn)品運作

站在現(xiàn)在看未來，余額寶仿佛是金融變革的象征。余額寶實質(zhì)是支付寶與基金的結(jié)合物。以余額寶為代表的基金類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以收益高、流動性好的優(yōu)點迅速席卷了中國大地。支付寶與天弘基金共同合作推出的余額寶產(chǎn)品，是面向支付寶用戶推出的一種增值服務。經(jīng)實名認證過的支付寶用戶只需把支付寶的備付金轉(zhuǎn)入余額寶里面，就能夠快速購買天弘基金的貨幣型理財產(chǎn)品—增利寶，然后獲取基金的較高收益。另外，余額寶內(nèi)的資金又可以保持流動性，支付寶客戶仍然可以隨時網(wǎng)購和轉(zhuǎn)賬，絲毫不影響良好的購物體驗。從本質(zhì)上講，余額寶是屬于基金直銷類的金融產(chǎn)品。天弘基金公司把其發(fā)行的增利寶嵌入到支付寶的余額寶進行直銷，如圖2.1所示：

圖2.1 金額寶的本質(zhì)示意圖

2.1.2余額寶發(fā)展剖析

余額寶相比其他市場競爭者有較大優(yōu)勢可以說，貨幣基金行業(yè)的競爭一直比較激烈，同時近年來互聯(lián)網(wǎng)公司推動和完成了基金行業(yè)的真正變革——“互聯(lián)網(wǎng)化”。余額寶的產(chǎn)品銷售就設(shè)計成直銷方式，余額寶的客戶數(shù)量超越了中國所有基金公司在過去十幾年里發(fā)展的客戶。這說明了互聯(lián)網(wǎng)在中國的價值，也體現(xiàn)了金融創(chuàng)新的魅力。余額寶的所有交易都是在云上完成的。它當前支持并發(fā)4000 筆/秒，平均每日處理訂單達850萬筆，日處理記錄數(shù)達5000萬筆，如今累計處理交易筆數(shù)接近15 億筆。余額寶這套系統(tǒng)一天處理的業(yè)務，相當于人工一個人不吃不喝處理10年。傳統(tǒng)金融機構(gòu)無論如何都做不到[2]。

2.2基于Android的互聯(lián)網(wǎng)金融理財APP的設(shè)計

2.2.1互聯(lián)網(wǎng)金融理財APP的設(shè)計需求

金融APP是基于網(wǎng)上投資理財，也就是P2P模式。產(chǎn)品理念是一站式理財咨詢服務。理財人通過移動互聯(lián)網(wǎng)理財服務將資金出借給P2P平臺上的用戶，采用智能投標、循環(huán)出借的方式，提高資金的流動率和利用率，從而增加實際收益。移動互聯(lián)網(wǎng)理財首創(chuàng)一鍵式服務，能夠使理財人在獲得豐厚回報的同時，幫助白領(lǐng)人群提前達成生活目標，實現(xiàn)雙贏的服務。金融APP是給用戶提供一種新的理財方式，圍繞用戶為中心，研究如何提供給用戶更友好、更健康以及更高收益的理財途徑為出發(fā)點，讓用戶既可輕松理財，又能保障賬戶和資金的安全。許多客戶理財知識匱乏，導致投資和理財方法不當，APP還應當提供理財學習的途徑，以滿足客戶了解理財知識的需要。APP的功能需求主要包括：管理用戶信息，主要是對個人基本信息的管理和操作。資產(chǎn)管理主要是顯示用戶當前對國內(nèi)資產(chǎn)和國外資產(chǎn)的投資情況，保障用戶的信息安全和賬戶安全。endprint

2.2.2金融理財APP系統(tǒng)設(shè)計

（1）設(shè)計原則：金融APP是通過網(wǎng)絡進行金融活動，包括金融投資和金融融資，因此就要求網(wǎng)絡間的數(shù)據(jù)傳遞、交換和處理要有很高的安全系數(shù)，同時互聯(lián)網(wǎng)金融需要遵照國家的法律法規(guī)，在相關(guān)的規(guī)定下保證金融產(chǎn)品的有效管理。設(shè)計時應當遵循以下原則：1.安全性，平臺需要能夠抵抗黑客的攻擊，防止系統(tǒng)受到傷害，造成用戶數(shù)據(jù)的丟失和投資信息的丟失，防止數(shù)據(jù)被非法竊取，保證互聯(lián)網(wǎng)使用安全，讓顧客能夠感受到在交易過程的安全保障。3.標準性和開放性，平臺必須要嚴格的遵守國家標準，并且在全球理財配置中打下良好的基礎(chǔ)。產(chǎn)品基于通用的模式，可以在全球范圍內(nèi)按照模板來使用和推廣[3]。

（2）金融理財系統(tǒng)結(jié)構(gòu)設(shè)計，首先客戶端子系統(tǒng)總體結(jié)構(gòu)設(shè)計，對于客戶端來說，整體的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)可以分為三層：表示層、業(yè)務邏輯層以及數(shù)據(jù)層。表示層主要前端功能展示，可能包括手機端和頁面前端，用戶在這一層獲得有關(guān)的數(shù)據(jù)和進行有關(guān)的功能操作。業(yè)務邏輯層主要封裝和展示對應的業(yè)務功能，在整個系統(tǒng)體現(xiàn)為提供主要的業(yè)務邏輯。數(shù)據(jù)層主要是后臺數(shù)據(jù)，系統(tǒng)采用了SQL數(shù)據(jù)庫，當有關(guān)的業(yè)務請求進來，在數(shù)據(jù)體現(xiàn)為數(shù)據(jù)的存儲和讀取。如圖2.2.1所示

圖2.2.1 系統(tǒng)架構(gòu)關(guān)系圖

其次，服務器端子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)設(shè)計服務器端的系統(tǒng)開發(fā)按照層級的概念劃分。有層次概念的系統(tǒng)開發(fā)可以使的總體系統(tǒng)更加好理解和維護。后臺服務器系統(tǒng)采用MVC模式，也就是模型、視圖和控制器模型。模型層為對象的數(shù)據(jù)模型，視圖層主要是給用戶看到的界面，控制器層主要輔助業(yè)務邏輯的執(zhí)行和數(shù)據(jù)到視圖的轉(zhuǎn)化控制等。如圖2.2.2所示：

圖2.2.2 統(tǒng)管理功能結(jié)構(gòu)圖

3 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風險分析

3.1 市場風險

金融學理論研究表明，匯率、利率以及商品價格等風險是市場風險的重要組成部分。針對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品來講，其發(fā)展中面臨的最大風險是利率風險。定價在金融產(chǎn)品中的體現(xiàn)將會受到不斷變動的利率水平的嚴重影響。在互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品中，市場利率水平是確定預期收益率的重要依據(jù)，這一特點同傳統(tǒng)金融產(chǎn)品具有一致性，在這種情況下，收益在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中一旦發(fā)生波動，幾乎都是由市場利率波動所引起的，這一過程中，也將產(chǎn)生嚴重的經(jīng)濟損失，最終導致利率風險。在利率市場化基礎(chǔ)上，貨幣類理財產(chǎn)品是以余額寶為典型代表的，P2P 理財產(chǎn)品是以人人貸為代表的，二者在發(fā)展中，需要承擔一定生產(chǎn)風險，其中包括不斷下降的收益率和貸款市場中銀行以及相同行業(yè)之間的競爭。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品在長期的發(fā)展中將受到市場風險的嚴重影響[4]。

3.2 技術(shù)風險

在營銷金融產(chǎn)品的過程中，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的關(guān)鍵，因此互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的特點在金融產(chǎn)品的營銷中得到了充分的體現(xiàn)，其發(fā)展中也必須承擔互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展過程中所需要面對的技術(shù)風險。獨立網(wǎng)絡存在于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行中，但是開放性網(wǎng)絡是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展過程中所面臨的主要環(huán)境。由于一定的漏洞存在于交易軟件和電腦的后臺系統(tǒng)中， 因此黑客和計算機病毒將會有較大的空間攻擊互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，例如在沒有得到授權(quán)的基礎(chǔ)上，訪問相關(guān)網(wǎng)絡，將客戶的重要信息進行盜取。如果一定的破壞產(chǎn)生于交易數(shù)據(jù)、系統(tǒng)數(shù)據(jù)中，都將導致系統(tǒng)發(fā)生癱瘓和故障，當癱瘓現(xiàn)象產(chǎn)生于互聯(lián)網(wǎng)金融交易之時，最終將導致投資者較大的損失產(chǎn)生于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)當中。

3.3 網(wǎng)絡金融與傳統(tǒng)金融存在競爭風險

與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有更大的客戶資源優(yōu)勢，因為互聯(lián)網(wǎng)金融擁有大量不符合銀行理財要求零散客戶，而這些零散客戶所擁有的資金總額，卻能形成龐大的資金規(guī)模。如此情況下，擁有大量客戶資源和資金的互聯(lián)網(wǎng)金融，就會和傳統(tǒng)金融產(chǎn)生競爭，存在一定的競爭風險。在銀行方面，因為貨期存款的流失會導致銀行背負吸收存款的壓力，而貨幣基金擁有巨額資金，所以銀行愿意支付相對零散客戶存款的高成本與貨幣基金進行談判，如果是客戶本人，絕對不會與銀行進行議價談判[5]。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風險防范措施

4.1 從提升風險識別能力出發(fā)化解市場性風險

應體現(xiàn)出周期性，加大對風險的防范力度。響也存在于傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融之間，必須從系統(tǒng)的角度出發(fā)，將風險檢測預警應用于金融體系當中，從而在努力提升風險識別能力的基礎(chǔ)上，對風險進行及時的發(fā)現(xiàn)，并采取有效措施加以解決，嚴禁擴大風險危害以及交叉?zhèn)鬟f現(xiàn)象的產(chǎn)生。投資者在日常展開工作的過程中，應努力深入學習金融知識，從思想意識的角度出發(fā)，加強對風險識別、信息識別重要性的認知。而在將預警和預判措施應用于監(jiān)管部門和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)當中時緊密的聯(lián)系存在于資本市場和貨幣市場當中，而相互的影響。

4.2 加大互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管和防范技術(shù)的應用力度

數(shù)據(jù)當中進行提升，將有效的安全管理措施應用于交易平臺和網(wǎng)絡及產(chǎn)品特點，有效隔離病毒并過濾網(wǎng)關(guān)，并將加密等級在信息安全是金融管理層日常工作中的重點，其必須根據(jù)自身操作系統(tǒng)中，從而以最快的速度對漏洞進行修補，并將系統(tǒng)進行升級。 將有效的維護措施應用于關(guān)鍵設(shè)備中，促使硬件設(shè)施的性能得以提升，確保在安全標準的基礎(chǔ)上設(shè)置應用程序安全和系統(tǒng)程序安全，確保預警系統(tǒng)以及監(jiān)管系統(tǒng)的自適應能力得以提升，持續(xù)增強其檢測、保護以及反應功能。與此同時，有效的溝通和協(xié)調(diào)在行業(yè)間的形成和構(gòu)建也是至關(guān)重要的，企業(yè)發(fā)展必須在降低成本的基礎(chǔ)上，加大技術(shù)安全投入和保障力度。 并通過健全的技術(shù)安全監(jiān)測系統(tǒng)，提升風險監(jiān)控的實時性，加大技術(shù)風險的預防力度。

4.3 構(gòu)建支付機構(gòu)自身的風險管理體系

要構(gòu)建出健全的支付機構(gòu)的風險管理體系，首先要從內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)入手，制定出完善的信息披露機制、創(chuàng)立出專業(yè)化的風險控制部門，提高整體內(nèi)部風險控制能力。其次，謹慎選擇出經(jīng)濟實力強、管理科學的金融公司進行合作，聯(lián)手開發(fā)金融產(chǎn)品，加大網(wǎng)絡宣傳力度，多創(chuàng)辦的購物活動，讓“余額寶”之類的金融產(chǎn)品的產(chǎn)值得到提升。同時，對于資金挪動、轉(zhuǎn)出等網(wǎng)上支付做出詳細的統(tǒng)計，便于分析用戶支付偏好，來及時預防和控制資金流動。優(yōu)化企業(yè)資源配置，全面考慮到收益率的增長，所聚資金的時間寬度，使企業(yè)資金在不同的時間點，各類行業(yè)分散進行投資，達到平穩(wěn)媒體收益的目的，來維持企業(yè)資金良好的流動性[6]。

5 小結(jié)

本文首先針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的起源和發(fā)展進行概述，然后介紹了以余額寶為代表的基金類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和基于Android的互聯(lián)網(wǎng)金融理財APP的設(shè)計，接著指出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品潛在市場風險，技術(shù)風險和網(wǎng)絡金融與傳統(tǒng)金融存在競爭風險進行分析，然后建議從提升風險識別能力出發(fā)化解市場性風險，加大互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管和防范技術(shù)的應用力度，構(gòu)建支付機構(gòu)自身的風險管理體系等方面來防范金融產(chǎn)品風險，最后對上述內(nèi)容進行總結(jié)?？傊?，本研究對于了解我國金融產(chǎn)品的研發(fā)和發(fā)展過程，清晰的認識到金融產(chǎn)品推廣中存在的風險，并采取一定的防范措施來規(guī)避風險有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。

參考文獻

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