基于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的資產(chǎn)減值機(jī)理研究

黃夏彥+孟慶偉??

摘 要：風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營過程中面臨損失的可能性和損失程度大小，影響企業(yè)的持續(xù)盈利，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力決定著企業(yè)在瞬息萬變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中生存和發(fā)展的能力?；陲L(fēng)險(xiǎn)視角探究資產(chǎn)減值對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響機(jī)理以及在企業(yè)實(shí)操過程中的意義發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避具有傳導(dǎo)作用，合理計(jì)提資產(chǎn)減值有助于企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；傳導(dǎo)機(jī)制；理論依據(jù)

中圖分類號(hào)：D9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.25.061

1 引言

自2006年財(cái)政部推行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》以來，知網(wǎng)上研究資產(chǎn)減值的文章共有13321篇，其中548篇文章是研究資產(chǎn)減值與會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量關(guān)系，963篇文獻(xiàn)研究企業(yè)盈余管理相關(guān)的問題，但很少有學(xué)者從企業(yè)的視角去探究資產(chǎn)減值對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的作用機(jī)理。那么，資產(chǎn)減值對(duì)企業(yè)的哪些風(fēng)險(xiǎn)有影響，又通過怎樣的作用機(jī)理去規(guī)避企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)呢？這是我們要討論的問題。本文基于風(fēng)險(xiǎn)去探究資產(chǎn)減值對(duì)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用機(jī)理以及對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響，以期能夠?yàn)閲視?huì)計(jì)政策的完善和優(yōu)化提供一定的理論依據(jù)，并對(duì)資產(chǎn)減值的研究提供有益的補(bǔ)充。

金融行業(yè)的資產(chǎn)減值計(jì)提情況與非金融行業(yè)有很大差別，因此不討論金融行業(yè)減值問題。對(duì)資產(chǎn)減值進(jìn)行動(dòng)作在當(dāng)今的非金融行業(yè)上市公司是一個(gè)普遍的行為，究其原因，一方面是國家法律法規(guī)的要求和推動(dòng)，另一方面是企業(yè)從自身的實(shí)際情況出發(fā)，計(jì)提資產(chǎn)減值可以有效提升會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，為管理者和投資者提供了更為客觀真實(shí)的決策數(shù)據(jù)，從而推動(dòng)企業(yè)長遠(yuǎn)健康的發(fā)展。

2 資產(chǎn)減值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的理論依據(jù)

會(huì)計(jì)信息中，資產(chǎn)不是簡單意義上的“財(cái)富”和“資源”。未來可以實(shí)現(xiàn)的收益才能反映其真實(shí)的價(jià)值，獲得未來的收益才是企業(yè)持有資產(chǎn)的目的。結(jié)合資產(chǎn)的概念，資產(chǎn)計(jì)提減值正是為了對(duì)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中因持有資產(chǎn)而面臨各種風(fēng)險(xiǎn)的防范。當(dāng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值高于預(yù)期可帶來的經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，計(jì)提資產(chǎn)減值是符合邏輯的。

2.1 決策的目的是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

會(huì)計(jì)目標(biāo)在理論界主要有兩種觀點(diǎn)，決策有用觀和受托責(zé)任觀。受托責(zé)任觀認(rèn)為會(huì)計(jì)信息應(yīng)該反映受托者對(duì)受托責(zé)任的履行情況，而決策有用觀認(rèn)為提供對(duì)決策有用的信息才是財(cái)務(wù)報(bào)告的目的。決策有用觀認(rèn)為企業(yè)的未來現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間分布以及不確定性是與決策更相關(guān)的信息，企業(yè)獲取的此類相關(guān)信息需要盡可能的真實(shí)準(zhǔn)確。會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性與及時(shí)性更強(qiáng)，企業(yè)決策更及時(shí)，管理者面臨的決策失誤風(fēng)險(xiǎn)就更小。

2.2 相關(guān)性和及時(shí)性為質(zhì)量要求

會(huì)計(jì)的決策有用觀體現(xiàn)在會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性與及時(shí)性要求，資產(chǎn)減值計(jì)提的目的正是增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性與及時(shí)性。資產(chǎn)的計(jì)價(jià)一般采用的是歷史信息，而歷史成本會(huì)計(jì)具有滯后性，歷史信息只是資產(chǎn)在取得時(shí)候的“最佳估計(jì)”，如果資產(chǎn)一直采用歷史信息進(jìn)行計(jì)量，資產(chǎn)的減值或者損失情況只有在處置的時(shí)候才能體現(xiàn)出來。這樣提供的會(huì)計(jì)信息就不再具有相關(guān)性，并且也沒有及時(shí)性可言，管理者決策時(shí)采用不相關(guān)的信息就會(huì)做出錯(cuò)誤的判斷從而給經(jīng)營造成極大的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)減值正是針對(duì)這樣的考慮，要求資產(chǎn)在減值時(shí)就需要進(jìn)行及時(shí)的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，避免了決策者使用不及時(shí)信息的風(fēng)險(xiǎn)，并且也反映了資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。

2.3 反映現(xiàn)時(shí)價(jià)值為目標(biāo)

會(huì)計(jì)在確認(rèn)的過程中往往采用的是近視計(jì)量的方式，會(huì)計(jì)信息也不是精確計(jì)量的結(jié)果。資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量是結(jié)合多方面因素共同進(jìn)行估計(jì)的，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理的減值是為了反映資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。相比之下，歷史成本雖然可以提供一個(gè)在資產(chǎn)取得時(shí)較為準(zhǔn)確的價(jià)值，但是其相關(guān)性太弱，容易給人誤導(dǎo)。與其讓不真實(shí)的資產(chǎn)信息反映在賬面不如通過減值擠干資產(chǎn)的“水分”，讓企業(yè)采取更加謹(jǐn)慎的措施，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

3 資產(chǎn)減值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制

在目前的環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和度量存在著差異性，影響風(fēng)險(xiǎn)的因素也很難識(shí)別，必須將定性與定量的方法結(jié)合起來進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估才能有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。公司的好壞不僅需要看其經(jīng)營狀況和盈利能力，還需要看其未來的發(fā)展以及抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。公司在發(fā)展的過程中能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)的盈利為利益相關(guān)者帶來回報(bào)才是判斷其好壞的依據(jù)。那么，對(duì)于企業(yè)而言，其面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)減值又有什么關(guān)系呢？我們從其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)制來進(jìn)行分析。

3.1 金融資產(chǎn)與非金融資產(chǎn)減值與風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)的資產(chǎn)按其性質(zhì)可以分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)包括一些金融工具以及衍生金融產(chǎn)品，如交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資；非金融資產(chǎn)主要是企業(yè)的固定資產(chǎn)與存貨等。

金融資產(chǎn)的主要特點(diǎn)是貨幣性和流通性，能夠行使支付功能或者能及時(shí)變現(xiàn)。交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值隨市場變化而波動(dòng)，不能計(jì)提資產(chǎn)減值；對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)，企業(yè)持有的目的主要是為了賺取差價(jià)。由于其以公允價(jià)值計(jì)量，價(jià)值受市場影響而波動(dòng)性較大，而且收回的金額不確定，所以在其價(jià)值下跌時(shí)計(jì)提減值準(zhǔn)備有助于企業(yè)決定買入和賣出的時(shí)機(jī)，以此規(guī)避部分價(jià)值波動(dòng)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；持有至到期投資是企業(yè)有意愿并且有能力持有至一定期限的資產(chǎn)，以攤余成本計(jì)價(jià)，市場利率與持有的期限對(duì)其價(jià)值影響較大，提前對(duì)其價(jià)值下跌造成的不利影響作出反應(yīng)，這種反應(yīng)將幫助企業(yè)迅速識(shí)別未來經(jīng)營狀況出現(xiàn)的惡化情況，并對(duì)這些情況采取一定的措施預(yù)先規(guī)避這類經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)長期股權(quán)投資而言，長期股權(quán)投資是企業(yè)的一項(xiàng)權(quán)益性投資，持有長期股權(quán)投資的目的是與被投資單位建立聯(lián)系，目的是分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在被投資企業(yè)面臨重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)對(duì)長期股權(quán)投資計(jì)提減值可以讓企業(yè)提前調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，采取應(yīng)對(duì)措施。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傳導(dǎo)機(jī)制分析

資產(chǎn)按其計(jì)提減值損失是否可以轉(zhuǎn)回情況還可以分為可以轉(zhuǎn)回減值損失的資產(chǎn)和不可轉(zhuǎn)回減值損失的資產(chǎn)，可以轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備的一般是流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)，如應(yīng)收賬款與存貨，以及非流動(dòng)資產(chǎn)中公允價(jià)值容易取得的資產(chǎn)，如可供出售金融資產(chǎn)；資產(chǎn)減值不可轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)主要是針對(duì)一些長期的資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)以及長期股權(quán)投資。endprint

減值損失可以轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)，它們的資產(chǎn)減值能夠轉(zhuǎn)回的主要原因是他們的價(jià)值有明確上升跡象或者壞賬能夠確定收回，并且這些信息都是可以在活躍的市場中取得或者便于查證的。其轉(zhuǎn)回的方式主要通過資產(chǎn)減值的備抵科目進(jìn)行，但也有個(gè)別例外，如長期股權(quán)投資中權(quán)益的權(quán)益投資通過“其他綜合收益”科目轉(zhuǎn)回，債務(wù)工具則通過資產(chǎn)減值損失科目進(jìn)行轉(zhuǎn)回。

資產(chǎn)減值的計(jì)提與轉(zhuǎn)回都有力的夯實(shí)了資產(chǎn)的價(jià)值，反映了資產(chǎn)預(yù)期未來將給企業(yè)帶來的價(jià)值情況，通過二者合理的運(yùn)用減少了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。首先，資產(chǎn)減值可以轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)通過減值和轉(zhuǎn)回兩個(gè)過程能夠防止企業(yè)利潤的虛增和低估，反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況，給股東傳遞穩(wěn)未來能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)利益流入的信心。其次，減值與轉(zhuǎn)回的兩個(gè)過程影響了資產(chǎn)的價(jià)值與利潤，企業(yè)用于決策參考的一些財(cái)務(wù)比率也會(huì)隨之發(fā)生變化，如計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備時(shí)，存貨價(jià)值的減少將影響流動(dòng)比率，同時(shí)資產(chǎn)減值損失還將減少企業(yè)利潤。財(cái)務(wù)比率發(fā)生變化，往往反映企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生了一定的改變，如流動(dòng)性反映企業(yè)償債的能力，這些指標(biāo)對(duì)企業(yè)能否為優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目籌集足夠的資金實(shí)現(xiàn)股東利益最大化起著至關(guān)重要的作用。同時(shí)，還有些比率對(duì)企業(yè)的項(xiàng)目評(píng)價(jià)有著影響，如投資回報(bào)率，權(quán)益回報(bào)率。這些指標(biāo)在會(huì)受到資產(chǎn)減值的影響，只有通過合理的減值與轉(zhuǎn)回才能反映這些指標(biāo)的真實(shí)情況，從而進(jìn)行優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的篩選。

對(duì)減值損失不可轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)而言，它們的價(jià)值回升可能性很小，一般都是一些永久性的減值，如固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。而且出于會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健性的考慮，避免資產(chǎn)重估增值與利潤操縱這種主觀行為的發(fā)生也決定這些資產(chǎn)的減值不能轉(zhuǎn)回。那么這類資產(chǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有什么影響呢？首先，資產(chǎn)減值本身作為一個(gè)期間費(fèi)用沖減當(dāng)期的凈利，防止企業(yè)利潤虛增影響未來的發(fā)展。同時(shí)還可以減少當(dāng)期的股利支付，減少現(xiàn)金流出企業(yè)，為企業(yè)的未來的經(jīng)營以及特殊事項(xiàng)留存了充足的資本。再者，資產(chǎn)減值可以通過夯實(shí)資產(chǎn)的價(jià)值，讓利益相關(guān)方相信企業(yè)的資產(chǎn)得以優(yōu)化，從而對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和盈利能力更具信心。

資產(chǎn)是企業(yè)發(fā)展的最重要元素之一，無論是對(duì)于減值損失可以轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)還是減值損失不可以轉(zhuǎn)回的資產(chǎn)，合理的計(jì)提資產(chǎn)減值都能對(duì)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)起到規(guī)避作用，所以企業(yè)應(yīng)該合理的去運(yùn)用資產(chǎn)減值來對(duì)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)管理。

4 結(jié)束語

本文基于風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)減值通過影響損益或者資產(chǎn)的價(jià)值對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避具有傳導(dǎo)作用，給企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供了一個(gè)重要的決策思考方向，合理運(yùn)用資產(chǎn)減值，幫助企業(yè)規(guī)避在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。本文的研究也希望能為國家會(huì)計(jì)政策的完善和優(yōu)化提供一定的理論依據(jù)，并對(duì)資產(chǎn)減值的研究提供有益的補(bǔ)充。

參考文獻(xiàn)

[1]李揚(yáng)，田益祥.資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提與會(huì)計(jì)盈余價(jià)值相關(guān)性——基于虧損上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J].管理學(xué)報(bào)，2008，（01）：150155.

[2]戴德明，毛新述，鄧璠. 中國虧損上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提行為研究[J]. 財(cái)經(jīng)研究，2005，（07）：7182.

[3]王福勝，孫妮娜. 上市公司資產(chǎn)減值計(jì)提與市場價(jià)值的相關(guān)性研究[J]. 財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2009，（2） ： 7377.endprint