商業(yè)銀行社會責任與績效表現研究

劉鈺　王媛媛　魯寧　劉韻宇　陳媛媛

【摘要】商業(yè)銀行處于金融體系的核心，尤其對當代中國現實狀況更重要。本文以我國商業(yè)銀行為對象，基于綠色金融的視角，得出商業(yè)銀行社會責任與財務績效之間的關系。以往的社會責任績效評價體系大都是定性分析，本文從利益相關者的角度把社會責任績效分成多個維度的特定變量來考慮企業(yè)社會責任績效的履行狀況，具有一定的創(chuàng)新性。最終得出女性員工比例、社會慈善支出、綠色信貸余額對社會貢獻率存在正面影響的結論，也就是說對社會、員工承擔起責任時，商業(yè)銀行的盈利能力會得到提升。

【關鍵詞】商業(yè)銀行 社會責任 綠色金融 績效

一、引言

本文旨在綠色金融發(fā)展背景下，明確提升商業(yè)銀行社會責任對績效表現的正效應，為二者的相關性研究提供理論支持。我們的研究建立在對銀行自身績效提升的基礎上，豐富了赤道原則，有利于促進商業(yè)銀行將社會責任納入績效衡量指標體系，提升金融機構的可持續(xù)競爭力。

本文著眼于綠色金融與社會責任結合來分析績效，并建立對數模型實證研究商業(yè)銀行社會責任與績效間的相關關系。數據方面，樣本選取的指標時間和范圍均有突破，研究對象更加細化于上市商業(yè)銀行。我們從利益相關者的角度把社會責任績效分成對股東、員工、政府、社會、環(huán)境的責任多個維度的變量來考慮其履行狀況

二、文獻綜述

隨著社會的發(fā)展以及環(huán)境問題的日益凸顯，政府及公眾越來越重視商業(yè)銀行的綠色社會責任。2009年1月中國銀行業(yè)協會發(fā)布了《中國銀行業(yè)金融機構企業(yè)社會責任指引》，該指引所稱企業(yè)社會責任是指銀行業(yè)金融機構對其股東、員工、消費者、商業(yè)伙伴、政府和社區(qū)等利益相關者以及為促進社會與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展所應承擔的經濟、法律、道德與慈善責任。這是中國國內對商業(yè)銀行社會責任的界定。世界銀行則將企業(yè)社會責任定義為：企業(yè)與關鍵利益相關者的關系、價值觀、遵紀守法，以及尊重人、社區(qū)和環(huán)境等有關政策和實踐的集合。

陳仲常、劉佳、林川（2011）將績效定義為企業(yè)為實現預先特定目標的程度，其好壞直接影響企業(yè)生存。而商業(yè)銀行績效是指商業(yè)銀行參與全部市場活動所產生的最終成果，決定著經營策略運用的成敗。因此，對商業(yè)銀行績效表現的評價就顯得尤為重要。

“綠色金融”這一名詞于20世界90年代末被提出。據王春波、陳華（2003）所指出的，“綠色金融”就是指金融業(yè)從業(yè)者在經營活動中要體現綠色，即在投融資行為中要注重對生態(tài)環(huán)境的保護及對環(huán)境污染的治理，注重環(huán)境產業(yè)的發(fā)展，通過其對社會資源的引導作用，促進經濟的可持續(xù)發(fā)展與生態(tài)的協調發(fā)展。

在已有的相關研究中，大多數結論是社會責任與績效存在正相關關系，李葉，趙洪進（2013）通過對十家上市銀行的實證檢驗表明商業(yè)銀行社會責任和財務績效呈正相關關系，即商業(yè)銀行履行企業(yè)社會責任方面做得越好，會使其財務績效也越好，相應地若財務績效越好，則會促進企業(yè)社會責任方面水平的提高。錢瑜（2013）通過因子分析、典型相關性分析等方法，其中主要用盈利能力來衡量企業(yè)績效，用企業(yè)的六大利益相關者衡量企業(yè)履行社會責任的情況，得出企業(yè)社會責任與企業(yè)績效的關系為正相關的結論。唐芹、鄭少鋒（2013）的實證表明，社會責任的履行能提高財務績效。對股東、員工和社區(qū)的責任對其財務績效會產生顯著的積極影響，而對存款人、貸款人和政府的責任對其財務績效的影響為負，但只有對政府的責任對績效的負影響是顯著的。

由此可見，對企業(yè)社會責任對財務績效的相關關系的研究還沒有得出一致的結論，并且已有研究中大部分文獻研究了商業(yè)銀行社會責任、商業(yè)銀行績效表現和綠色金融三者中任意兩者之間的相關關系，僅有少部分涉及了綠色金融對其余兩者的影響，這便是本文的創(chuàng)新之處——基于綠色金融的視角，研究商業(yè)銀行社會責任及其績效表現。隨著經濟新常態(tài)、供給側結構性改革等經濟風向標的改變，一些新指標也應被引入，用以衡量商業(yè)銀行的績效表現。最后，很多文獻對綠色金融的研究都偏向于環(huán)保領域，從可持續(xù)發(fā)展的角度闡述了發(fā)展綠色金融的重要性以及對綠色金融未來發(fā)展前景的預測。而本文將通過分析綠色金融的發(fā)展現狀及面臨的問題，探尋商業(yè)銀行如何平衡其利益和責任。

三、研究假設和模型構建

（一）研究假設

本文提出以下研究：

H1：商業(yè)銀行社會責任對財務績效呈正相關的影響。

H2：對股東社會責任對財務績效呈正相關的影響。

H3：員工社會責任對財務績效呈正相關的影響。

H4：政府社會責任對財務績效呈正相關的影響。

H5：社區(qū)社會責任對財務績效呈正相關的影響。

（二）指標選擇

1.財務績效指標選擇。本文從四個方面來衡量企業(yè)財務績效：盈利性，安全性，流動性，成長性。

（1）盈利性：盈利性衡量企業(yè)取得收入的同時控制成本的能力。

（2）流動性：資產以市值變現和償債能力。

（3）成長性：商業(yè)銀行的成長性是其提高盈利性的重要決定因素，成長性可確保其可持續(xù)性發(fā)展。

（4）安全性；商業(yè)銀行在發(fā)展過程中必須保持其投資貸款等的安全性，這是收益的重要前提，只有保證安全性才能可持續(xù)發(fā)展。

2.社會責任指標選擇。本文從商業(yè)銀行的利益相關者入手。商業(yè)銀行應該履行對股東，員工，政府，社區(qū)，環(huán)境的社會責任。

（1）商業(yè)銀行對股東的社會責任。商業(yè)銀行應該保持完全透明披露，時刻接受股東的監(jiān)督。

（2）商業(yè)銀行對員工的社會責任。員工的需求被滿足，他們才能為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值。

（3）商業(yè)銀行對政府的社會責任。滿足政府及時納稅需求，政府會為企業(yè)提供公共服務。

（4）商業(yè)銀行對社區(qū)的社會責任。社區(qū)會為企業(yè)提供聲譽和信用。

（5）商業(yè)銀行對環(huán)境的社會責任。會提高企業(yè)的知名度，獲得政府支持補貼。

（三）評價體系

1.商業(yè)銀行財務績效評價指標體系及其方法。本文從盈利性，安全性，流動性，成長性四個角度衡量商業(yè)銀行的財務績效。

（1）盈利性：

①加權平均凈資產收益率（ROE）=P/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0）

②資產收益率（ROA）=凈利潤/平均資產總額×100%

每股收益=（本期毛利潤-優(yōu)先股股利）/期末總股本

（2）安全性：

①不良貸款率=貸款撥備率/撥備覆蓋率×100%

②核心資本充足率=（核心資本/加權風險資產總額）×100%

（3）流動性：凈資產周轉率=凈利潤/所有者權益平均余額×100%

（4）成長性：凈利潤增長率=（當期凈利潤/基期凈利潤）×100%

2.商業(yè)銀行社會責任評價指標體系及其方法。

（1）選取股息支付率作為對股東責任評價的指標：股息支付率=每股股息/每股凈收益

（2）選擇女性員工比率作對員工責任評價的指標：女性員工比率=女性員工人數/全體員工數

（3）選擇納稅比率作對政府責任評價的指標：納稅比率=納稅總額/營業(yè)收入

（4）選擇社會慈善支出額作為對社區(qū)責任評價的指標。

（5）選擇綠色信貸余額作為對環(huán)境責任評價的指標。

四、我國上市商業(yè)銀行的實證分析

（一）數據來源

本文樣本主要來源于2009～2015年國內14家上市商業(yè)銀行官網公布的《社會責任報告》和財務報告年報。缺失數據采用其它行同年同類數據的平均數、該行當年平均發(fā)展速度、選取各項指標前后年的平均值三種方法估計。

（二）描述性統計分析

1.社會責任描述性統計。表1是對財務指標進行的描述性統計分析。

由表可知，加權平均凈資產收益率的平均值為19.05%，總體較高，但最小值僅為4.32%，而最大值達到了36.71%，說明各銀行間加權平均凈資產收益率的差距較大。資產凈利率、每股收益、不良貸款率、核心資本充足率也呈現出同樣的特征，但是標準差較小，說明大部分銀行的指標水平都處在均值附近。為了剔除部分異常值和受偶然因素的影響，文章在分析過程中對部分值進行了處理和刪減。

2.財務績效描述性統計。表2是對社會責任各個指標進行的描述性統計分析。

由表2可以看出，從社會責任指標方面來看，各大銀行的女性員工比例均值為51.16%，最小值也達到了42.70%，說明銀行在社會責任的承擔上對女性員工的雇傭比例均較大。在社會慈善支出方面則存在顯著差異，社會慈善支出的最大值達到了14600，而最小值僅為1617左右，這種顯著差異有利于我們分析社會責任的慈善支出履行上的差異與銀行財務指標上的變化之間的關系。

（三）回歸結果及檢驗

模型為ROA=-0.375387LX1+2.005886LX2-0.192285LX3+ 0.069661LX4-0.336741LX5

該模型擬合優(yōu)度R2達到了99.46%，可以認為該模型可以客觀真實的反映資產收益率（ROA）的變動。該數據可從上述模型的估算結果中得到，因此可以得出如下結論：模型具有較好的擬合水平。

以資產收益率來衡量財務績效時，對模型各個變量的估計結果進行研究可以發(fā)現，變量x1，x2，x5的P值都遠低于0.05，說明股利支付率和女性員工比例以及納稅比率在5%的顯著性水平下，都將明顯影響到資產收益率（ROA）。另外，在觀測上述變量的符號可以得出如下結論：資產收益率與女性員工比例成正比，與社會慈善支出成正比，與綠色信貸余額成正比，其他變量對資產收益率的影響是負面的。也即，對社會、員工承擔起責任時，會對銀行的收益率有顯著的影響。

模型為 ROE=-29.81737-0.816522LX1+10.93885LX2-0.855966 LX3+0.1288171LX4-0.755014LX5

由于該模型擬合優(yōu)度R2達到了99.65%，可以認為該模型可以客觀真實的反映凈資產收益率（ROE）的變動。該數據可從上述模型的估算結果中得到，因此可以得出如下結論：模型具有較好的擬合水平。

以凈資產收益率來衡量財務績效時，對模型各個變量的估計結果進行研究可以發(fā)現，變量x1，x2，x5遠低于0.10，這可以總結出：股利支付率和女性員工比例以及納稅比率在10%的顯著性水平下，都將明顯影響到凈資產收益率（ROE）。另外，在觀測上述變量的符號可以得出如下結論：資產收益率與女性員工比例成正比，與社會慈善支出比例成正比，與綠色信貸余額成正比，其他變量對凈資產收益率的影響是負面的。也就是說，對社會、員工承擔起責任時，商業(yè)銀行的盈利能力會得到提升。

（四）小結

綜上，在對ROA和ROE分別進行回歸分析時，女性員工比例、綠色信貸余額、社會慈善支出對財務績效的影響均呈現顯著的正相關關系?；貧w檢驗結果支持了本文的部分研究假設，商業(yè)銀行的部分企業(yè)社會責任與財務績效呈正相關關系，對財務績效具有顯著影響。

五、結論及建議

上述實證分析表明，在實行綠色信貸的14家上市銀行中，社會責任與財務績效之間具有顯著的正相關性；綠色信貸的規(guī)模越大，其所對應銀行的財務績效也相對有所提高。這表明，銀行的社會責任與其所追求的“漂亮的”財務績效并不是水火不容的關系。政府應通過政策引導，商業(yè)銀行也須提高其對社會責任，綠色社會責任的認識，逐步轉換其商業(yè)貸款的主體，引導資金配置在有益于可持續(xù)發(fā)展的產業(yè)上。

政府應出臺相應政策來引導商業(yè)銀行履行社會責任，社會總體應提高對履行社會責任的認識，使得商業(yè)銀行可以積極可持續(xù)性發(fā)展，引導資金多投入可繼續(xù)發(fā)展的產業(yè)中。如出臺稅務減免政策，加大力度支持慈善事業(yè)、綠色金融的發(fā)展，使其成為一種社會文化。

（一）商業(yè)銀行內部措施

1.完善相關的信息披露制度。考慮到企業(yè)履行社會責任狀況對利益相關者有重要影響，因此，商業(yè)銀行應加強自身的信息披露，使企業(yè)信息公開化、透明化，只有這樣，才能更多地履行社會責任，讓利益相關者受益，同時自身效益得到提高。

2.切實履行對利益相關者的責任。首先，商業(yè)銀行對待員工應該完善員工福利，提高員工的工資比例，增加員工培訓支出，充分發(fā)揮企業(yè)在員工社會責任的履行上對績效的正效益。對員工的激勵可以調動員工的工作積極性，減少員工流失，從而減少銀行的招聘成本和由此帶來的管理費用和培養(yǎng)成本，有利于提高商業(yè)銀行的財務績效。

3.加大實施綠色信貸。根據實證檢驗結論，銀行實施綠色信貸有利于社會和經濟的可持續(xù)發(fā)展，同時也有利于自身發(fā)展，不僅響應了政府政策，履行了社會責任，還因此增加了自身的財務績效。因此商業(yè)銀行采取有關自然和社會環(huán)境保護的借貸政策將符合其自身的最大利益。商業(yè)銀行應充分意識到綠色信貸對其績效增長的重要性并利用綠色信貸提高自身財務績效。

（二）政府及社會的外部措施

1.政府應當完善社會責任信息披露。當前的商業(yè)的社會責任披露部分存在虛報現象，夸大進行的公益項目或福利制度。為了提高披露信息的真實可靠性，政府應將審計引入責任披露中。社會責任信息披露應該被法律規(guī)范化，建立完整的科學披露指導。負責部門應該針對不同同行業(yè)，不同部門提出相應的規(guī)范指導，改變當前披露方面的不完整，不對稱。

2.在企業(yè)治理中建立社會責任委員會?！渡虡I(yè)銀行法》沒有將社會責任部分列入商業(yè)銀行的經營管理中，商業(yè)銀行履行社會責任應該被當作一項義務浸透入企業(yè)治理和日常經營中，對違反相應社會責任履行法律的單位機構應進行相關的法律制裁并使其承擔相應的責任。

3.社會公眾應當樹立良好的社會責任觀。商業(yè)銀行社會責任的履行間接關系到每個人和整個社會的利益，因此，社會公眾有義務履行好監(jiān)督的職能，參照國內的管理部門和相關組織應制定的一系列指導與建議，將監(jiān)督落實到底，使得商業(yè)銀行履行社會責任回歸一個良性情況。

作者簡介：劉鈺（1995-），女，漢族，內蒙古呼和浩特人，就讀于天津財經大學，研究方向：ACCA；王媛媛（1997-），女，漢族，四川南充人，就讀于天津財經大學，研究方向：物流管理；魯寧（1996-），女，漢族，黑龍江七河臺人，就讀于天津財經大學，研究方向：金融工程；劉韻宇（1995-），女，漢族，天津人，就讀于天津財經大學，研究方向：ACCA；陳媛媛（1996-），女，漢族，福建莆田人，就讀于天津財經大學，研究方向：金融統計與精算。指導老師：于學偉（天津財經大學金融學院）。