中國區(qū)域金融改革研究

成瑾

【摘要】隨著各區(qū)域金融改革試驗區(qū)、四大自由貿(mào)易區(qū)等區(qū)域金融發(fā)展戰(zhàn)略的實施，我國區(qū)域金融改革創(chuàng)新問題成為理論與實務(wù)界關(guān)注的焦點。本課題試圖對我國主要的幾個區(qū)域金融發(fā)展戰(zhàn)略進行比較，從經(jīng)濟、區(qū)位、效率等方面分析區(qū)域金融改革創(chuàng)新與經(jīng)濟增長的關(guān)系，最后提出促進區(qū)域金融改革良性發(fā)展的建議，并為下一步深入推進云南沿邊金融綜合改革試驗區(qū)建設(shè)提供借鑒和啟示。

【關(guān)鍵詞】區(qū)域金融 改革 效率 比較

我國是一個區(qū)域?qū)哟味鄻踊陌l(fā)展中大國，各地存在發(fā)展不平衡，經(jīng)濟特點差異大的特點，為了解決金融改革的頂層設(shè)計適應(yīng)性不夠、金融資源錯配等問題，區(qū)域金融改革便成為我國金融改革與發(fā)展的一個新的突破點。區(qū)域金融改革突出區(qū)域性特征，注重從區(qū)域?qū)嶋H出發(fā)，具有與全局性金融改革不同的特點。區(qū)域金融改革自推動以來，中央在強化自上而下的頂層設(shè)計的基礎(chǔ)上，一直重視發(fā)揮地方在金融改革創(chuàng)新方面的積極性和能動性，形成了“自上而下”頂層設(shè)計與“自下而上”基層探索相結(jié)合的改革推進模式，這些改革實踐豐富多樣，也初步顯現(xiàn)了成效。第五次全國金融工作會突出強調(diào)了深化金融改革這一重要任務(wù)，而未來我國金融改革一個很重要的方面仍是深化區(qū)域金融改革。通過幾年的實踐，各地區(qū)改革的效果如何值得深入研究，本文旨在對典型的區(qū)域金融改革進行比較分析，通過分析，更清晰的梳理各地金融改革的成效，為未來如何深入開展區(qū)域金融改革提供支撐，并為下一步深入推進云南沿邊金融綜合改革試驗區(qū)建設(shè)提供借鑒和啟示。

一、區(qū)域金融改革比較分析

（一）區(qū)域金融改革模式

2012年以來，按照中央的要求，人民銀行在全國選擇了若干具有條件的地區(qū)開展了形式多樣的區(qū)域金融改革試點，在空間布局上覆蓋了東、中、西部地區(qū)，這些區(qū)域金融改革試點，主要是基于國家戰(zhàn)略和區(qū)域特色考慮。從改革的設(shè)立模式來看可以分為三種模式：

一是針對金融領(lǐng)域?qū)ｉT設(shè)立的區(qū)域性金融綜合改革。目前經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的有六個金融綜合改革試驗區(qū)：溫州金融綜合改革試驗區(qū)、泉州金融服務(wù)實體經(jīng)濟綜合改革試驗區(qū)、云南廣西沿邊金融綜合改革試驗區(qū)、珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合試驗區(qū)、青島財富管理金融綜合改革試驗區(qū)以及吉林農(nóng)村金融綜合改革試驗區(qū)。

二是綜合配套改革試驗區(qū)的金融改革。這類改革是配合國務(wù)院有關(guān)國家和地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略而出臺的專項金融配套改革試點，有針對性的實施相關(guān)金融支持政策。主要包括：上海、天津、廣東、福建四個自貿(mào)區(qū)金融改革方案；義烏國際貿(mào)易綜合改革試點金融專項方案；長株潭城市群金融改革發(fā)展專項方案；廣州南沙新區(qū)深化粵港澳臺金融合作和探索金融改革創(chuàng)新專項方案；黑龍江“兩大平原”現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合配套金融改革；武漢城市圈科技金融創(chuàng)新改革；江蘇省泰州市金融支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級改革創(chuàng)新試驗區(qū)。

三是結(jié)合地方發(fā)展實際，針對金融某一領(lǐng)域推出的具有地方特色的區(qū)域金融改革試點。主要包括：浙江麗水在自行探索的基礎(chǔ)上，由人民銀行與浙江省人民政府通過“行省共建”模式聯(lián)合推動的農(nóng)村金融改革試點；浙江臺州小微金融改革；四川成都農(nóng)村金融服務(wù)綜合改革試點；結(jié)合普惠金融發(fā)展規(guī)劃的青海省普惠金融綜合示范區(qū)試點、陜西宜君縣農(nóng)村普惠金融示范區(qū)試點、河南省蘭考縣普惠金融改革試驗區(qū)；浙江、江西、廣東、貴州、新疆5省區(qū)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。

除此之外，還有一些地區(qū)自主開展的金融改革，如：寧波市著力打造升級版的金融生態(tài)示范區(qū)；海南省力在探索農(nóng)村金融改革的新模式；重慶探索建立統(tǒng)籌城鄉(xiāng)的金融體制改革等。所有的這些改革從內(nèi)容上看，主要涉及自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新；民間金融與小微金融；農(nóng)村金融改革與普惠金融、金融扶貧；具有區(qū)域特色的金融改革與創(chuàng)新。

（二）區(qū)域金融改革與區(qū)位及經(jīng)濟發(fā)展特點的關(guān)聯(lián)性分析

經(jīng)國家批準(zhǔn)的區(qū)域金融改革試點有著明顯的區(qū)位特征，大部分分布在沿海東部地區(qū)，與各地方的經(jīng)濟發(fā)展特點密切相關(guān)。各地區(qū)緊密結(jié)合區(qū)位優(yōu)勢、經(jīng)濟優(yōu)勢，大力開展金融改革，成效顯著。

——與經(jīng)濟發(fā)展特點密切相關(guān)的改革。如：溫州、泉州、義烏、黑龍江、吉林、河南蘭考的金融改革源于其經(jīng)濟發(fā)展的特點：溫州是中國民營經(jīng)濟的發(fā)祥地，溫州市民營經(jīng)濟發(fā)達，民間資金充裕，民間金融活躍，溫州的金融改革圍繞民間融資規(guī)范發(fā)展開展；泉州也是中國民營經(jīng)濟最發(fā)達的地區(qū)之一，素以民營經(jīng)濟的活躍而著稱，改革開放以來，泉州民營經(jīng)濟以年均30%以上的速度遞增，泉州的金融改革圍繞改善小微企業(yè)金融服務(wù)開展；義烏是全球最大的小商品集散中心，市場外向度達60%以上，義烏的金融改革以發(fā)展貿(mào)易金融為重點；黑龍江和吉林作為我國糧食主產(chǎn)區(qū)和商品糧生產(chǎn)基地，均是農(nóng)業(yè)大省，兩省改革緊密圍繞農(nóng)業(yè)、農(nóng)村開展；蘭考縣是農(nóng)業(yè)縣、經(jīng)濟欠發(fā)達縣的典型代表，在為縣域金融發(fā)展探索出一條可持續(xù)的普惠金融發(fā)展之路具有較強的示范作用，并且蘭考縣在普惠金融方面也做了一些探索，具備創(chuàng)建普惠金融改革試驗區(qū)的條件。

——與區(qū)位、地理密切相關(guān)的金融改革如云南、廣西沿邊金融綜合改革，青島財富管理金融綜合改革、長株潭城市群金融改革、青海普惠金融改革。云南廣西作為我國同時面向東南亞、南亞開放的重要門戶，沿邊金融綜合改革有利于把云南廣西打造成為我國沿邊開放“陸上珠三角”和向西開放“走出去”的先行區(qū)；青島財富管理金融改革也是圍繞區(qū)域比較優(yōu)勢開展，擁有國際性海港和區(qū)域性樞紐空港，經(jīng)濟發(fā)展較快，人民生活富裕；而長株潭城市群位于湖南省中東部，是湖南省經(jīng)濟發(fā)展的核心增長極，長沙、株洲、湘潭三市沿湘江呈“品”字形分布，是中部六省城市中全國城市群建設(shè)的先行者，因此圍繞城市群建設(shè)開展金融改革；青海省是我國多民族聚居地區(qū)，具有地廣人稀、生態(tài)價值重要、生態(tài)建設(shè)任務(wù)艱巨等特殊省情，因此在青海省開展普惠金融綜合示范區(qū)建設(shè)，推動精準(zhǔn)扶貧和生態(tài)改善，激發(fā)民族地區(qū)金融市場活力。

——與區(qū)位和經(jīng)濟發(fā)展特點均密切相關(guān)的改革，如：自貿(mào)區(qū)、珠三角、廣州南沙新區(qū)的金融改革，這些地區(qū)都是全國經(jīng)濟發(fā)展的重要引擎，是我國創(chuàng)新能力最強、綜合實力最強的地區(qū)，也是金融業(yè)聚集程度較高、金融業(yè)比較發(fā)達，對外開放程度較高的地區(qū)，改革創(chuàng)新具有較強的輻射力和帶動力。endprint

——與金融發(fā)展特點密切聯(lián)系的改革，如：武漢、麗水、臺州、成都、陜西宜君的金融改革以及浙江、江西、廣東、貴州、新疆5省區(qū)綠色金融改革。武漢在科技金融方面做了諸多探索，科技金融事業(yè)一直走在全國前列；浙江省麗水市自2003年開始就在農(nóng)村金融改革方面大膽的創(chuàng)新創(chuàng)，創(chuàng)下了諸多全國第一、浙江全省第一，形成“麗水模式”，成為全國樣板；臺州小微金融的表現(xiàn)近年來已被同行稱為“臺州模式”，臺州小微貸款比重高，小微金融服務(wù)機構(gòu)組織結(jié)構(gòu)完備，小微金融服務(wù)產(chǎn)品豐富和服務(wù)能力強，信用環(huán)境和風(fēng)險化解機制等都具有明顯優(yōu)勢；成都市是全國首批統(tǒng)籌城鄉(xiāng)綜合配套改革試驗區(qū)，對探索符合新型城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化要求的金融改革創(chuàng)新也開展了很多嘗試；人民銀行對宜君縣進行了持續(xù)十多年的定點扶貧，隨著金融政策支持、產(chǎn)業(yè)幫扶、資金幫助等政策不斷落地，宜君縣涉農(nóng)金融服務(wù)創(chuàng)新不斷深入，開展普惠金融試點的基礎(chǔ)條件已經(jīng)具備；浙江、江西、廣東、貴州、新疆5省區(qū)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的設(shè)立是因為在前期這5個省區(qū)都已經(jīng)積極探索了綠色金融實踐，在支持產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、支持綠色發(fā)展方面都有一定的基礎(chǔ)，在綠色信貸、綠色保險、綠色產(chǎn)業(yè)基金，甚至在環(huán)境權(quán)益交易等方面都進行了積極探索創(chuàng)新，且選取這5個省區(qū)還考慮到空間布局，東部、中部和西部都覆蓋。

（三）金融改革效率實證分析

各地區(qū)的改革探索實踐豐富多樣，也初步顯現(xiàn)了成效，形成了一系列可復(fù)制、推廣的改革經(jīng)驗，但各地區(qū)改革的效果從量化的角度來看如何，這是本部分要深入分析的。這些改革地區(qū)試點開展時間存在先后順序，為了便于比較改革效果，選取改革試點已開展至少兩年以上或者是在試點開展前已做了很多改革探索工作的地區(qū)進行分析，并且考慮不同改革內(nèi)容的試點效果，因此選取上海、天津、廣東、福建、云南和廣西、麗水、義烏、臺州、溫州、湖南、泉州、黑龍江、青島、武漢、四川16個地區(qū)的改革成效從效率的角度進行分析。

1.評價方法及指標(biāo)選取。本文采取數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）中的可變規(guī)模收益模型即BC2模型對我國16個地區(qū)的改革成效進行測度。將金融改革效率劃分為兩個個層次：首先是金融資源的聚集效率，金融系統(tǒng)具有廣泛吸收和聚集金融資源的功能，能夠加速資金的積聚和集中；其次是金融資源的配置效率，即通過金融機構(gòu)的運作把金融資源配置到效率高、貢獻大、急需資金的部門和地方去，加速資本形成，推動經(jīng)濟增長。

由于每個試點地區(qū)進行改革的時間不同，所以本文對每一個決策單元（一個改革試點地區(qū)視為一個決策單元）進行縱向分析，分析每一個決策單元改革前改革后的金融效率是否有明顯變化。樣本期選取2004年～2015年12年的數(shù)據(jù)進行分析，16個地區(qū)包括直轄市、省份、省會城市、地級市、縣級市，根據(jù)數(shù)據(jù)的獲得性，均采用改革地區(qū)所在的省的數(shù)據(jù)，因此，選取上海、天津、廣東、福建、云南、廣西、浙江、湖南、黑龍江、山東、湖北、四川12個省份進行分析，數(shù)據(jù)來自于相應(yīng)年份《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國金融年鑒》或通過簡單處理獲得。

2.評價結(jié)果分析。通過DEA模型分析，得出12個省份的金融資源的聚集綜合效率和金融資源的配置綜合效率（見表1、表2）。

結(jié)果表明，上海、浙江兩地改革啟動較早，金融改革的效率有明顯的提升，但持續(xù)性不夠，金融改革的效率主要體現(xiàn)在資源配置效率上，因為這些地方的金融聚集早些年就已達到一定程度了，聚集效率提高較難，改革以來效率的提高主要是資源配置上更加有效，但2015年未達到有效前沿，說明持續(xù)性不夠，改革到了一定程度創(chuàng)新政策的落地越來越難。廣東、福建由于金融改革而帶來的聚集效率提高明顯而效率提升不是很明顯或者效果還未顯現(xiàn)，說明改革推動了金融體系聚集效率，但現(xiàn)有的金融資源還未發(fā)力。云南、廣西、湖南、黑龍江、山東、湖北、四川等地區(qū)改革以來不論是聚集效率還是配置效率都有了明顯提升，都處于有效前沿，金融改革確實帶來了金融效率的提升，金融體系的聚集程度提高了，對經(jīng)濟增長也起到了推動作用。

二、結(jié)論及建議

通過分析，我們發(fā)現(xiàn)在改革初期改革的有效性較為明顯，尤其是金融的聚集效率，這與改革推動初期首先是完善組織體系建設(shè)有關(guān)，同時，金融資源的配置效率也會有明顯提升，各項針對性的改革政策的推動落實會對市場帶來一定刺激，效率會有明顯的提升，但隨著改革的推進，該釋放的政策效應(yīng)已釋放得差不多了，要想再放大政策效應(yīng)就很艱難了，而且改革中“好啃的骨頭”已經(jīng)啃完，剩下的就是“難啃的硬骨頭”了，改革的有效性就不會像改革初期那樣凸顯。所以改革效果的持續(xù)性值得關(guān)注，此外，我們的區(qū)域金融改革中還存在對改革試點的認識存在偏差，希望制造“政策洼地”，希望通過獲取更多的金融資源來解決實體經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和企業(yè)經(jīng)營等方面的困難，有的地方提出的改革試點措施缺乏針對性，操作性不強，這些都影響了政策紅利的持續(xù)釋放。

就全國而言，為進一步推動區(qū)域金融改革，本文提出以下建議：

一是充分調(diào)動地方政府和市場的積極性。對于金融改革來說，要充分發(fā)揮地方政府的組織協(xié)調(diào)作用，在優(yōu)化政策、建立機制和強化服務(wù)上下功夫，尤其是搭建平臺，政府要為市場主體“唱好戲”“搭好臺”，形成“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、多方參與、互利互惠”的良好局面。此外，要主動轉(zhuǎn)變政府職能，把該放給市場的權(quán)放足、放到位，減少對市場的過度干預(yù)。目前，地方政府對于區(qū)域金融改革的積極性很高，想借助金融改革的平臺促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，但重要的是要充分調(diào)動金融機構(gòu)等市場主體的積極性、主動性，在推動自身發(fā)展、獲取利益的同時，促進金融改革持續(xù)推進，通過建立具有商業(yè)可持續(xù)性的金融組織體系和市場化的金融資源配置機制，促進經(jīng)濟和金融的可持續(xù)互動發(fā)展。

二是體現(xiàn)產(chǎn)異化改革政策，使改革政策紅利得到充分釋放。雖然是區(qū)域金融改革，但很多改革政策是全國統(tǒng)一的，有的地方因為市場培育度不夠，難以達到享受政策的條件，有了政策但難以落地，影響了改革的推進。從另一個側(cè)面也體現(xiàn)了金融改革政策的差異化程度不夠，應(yīng)根據(jù)各地的實際情況有適當(dāng)?shù)淖兺ǎ@樣才能充分釋放政策紅利。endprint

三是建立健全多方聯(lián)動的政策支持體系。區(qū)域金融改革是一個系統(tǒng)工程，涉及面廣，需要多個部門協(xié)調(diào)配合，建立起相應(yīng)的多方聯(lián)動的工作機制和配套政策，加強金融、財稅、產(chǎn)業(yè)、投融資、貿(mào)易等政策的協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮各項政策在鼓勵和支持區(qū)域金融改革的協(xié)同效應(yīng)，通過建立健全多方聯(lián)動的政策支持體系為深化區(qū)域金融改革提供良好的政策環(huán)境。從另一方面來說，金融與經(jīng)濟是利益共同體，金融為經(jīng)濟提供“血液”的滋養(yǎng)，而經(jīng)濟是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，深化金融改革需要有良好的經(jīng)濟作為發(fā)展后盾，這就必須提升經(jīng)濟發(fā)展水平和質(zhì)量，經(jīng)濟與金融相協(xié)調(diào)的政策支持體系也會促進兩者的良性發(fā)展、互為促進。

就云南省而言，應(yīng)該抓住深化金融改革機遇，借鑒其他區(qū)域金融改革試點經(jīng)驗，深入推進沿邊金融綜合改革試點：

一是要加大市場培育程度，增強涉外經(jīng)濟基礎(chǔ)，使金融創(chuàng)新政策能夠充分發(fā)揮作用。加大總部經(jīng)濟建設(shè)，并且通過總部經(jīng)濟的輻射和擴散效應(yīng)更進一步地促進金融、交通物流等基礎(chǔ)設(shè)施利用效率的提升和建設(shè)規(guī)模的擴大，進而最終形成“金融發(fā)展與經(jīng)濟增長”兩者良性互動的循環(huán)。充分運用現(xiàn)有的大湄公河次區(qū)域合作機制、孟中印緬經(jīng)濟走廊，發(fā)揮南博會、邊交會等平臺在對外開放中的作用，整合境內(nèi)、境外兩個市場、兩種資源，依托重點城市和內(nèi)外通道，合理布局保稅區(qū)、跨合區(qū)，主動承接跨國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，利用東西部經(jīng)濟落差形成的梯度，發(fā)揮勞動力等要素成本較低的比較優(yōu)勢，積極吸引東部沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，建設(shè)面向南亞、東南亞的外向型特色產(chǎn)業(yè)基地。

二是通過集成創(chuàng)新促進區(qū)域金融改革。區(qū)域金融改革就是在結(jié)合實際情況先行先試的摸索中找到改革的突破點，因此對上要積極爭取頂層設(shè)計上的“政策突破”，但在“政策突破”短期內(nèi)難以實現(xiàn)的情況下更要注重“集成創(chuàng)新”，要兩條腿走路，既要在“政策突破”上盡力爭取，更要在“集成創(chuàng)新”上積極作為?！凹蓜?chuàng)新”就是要立足現(xiàn)有政策框架，通過重新組合、深入挖掘，把現(xiàn)有政策工具用好用足，使金融服務(wù)水平得到有效提升?？梢越梃b的例子如浙江麗水的金融改革，農(nóng)村信用體系建設(shè)、林權(quán)貸款貸款、銀行卡助農(nóng)取款服務(wù)、農(nóng)村擔(dān)保體系建設(shè)等改革項目都沒有涉及突破政策的內(nèi)容，但通過搭建起林權(quán)交易中心等服務(wù)平臺，把現(xiàn)有政策組合起來，將各有關(guān)部門的職能充分有效地發(fā)揮出來，有效提升了農(nóng)村金融服務(wù)水平。

三是立足云南實際，找準(zhǔn)改革突破口，爭取實現(xiàn)差異化突破發(fā)展。云南要堅持把改革定位于沿邊金融、跨境金融，避免“邯鄲學(xué)步”，生搬硬套別的改革地區(qū)的改革措施，所以一方面在借鑒時要懂得變通，不一定別的地區(qū)的政策我們一定就要在云南爭取或?qū)嵤?，因為各個地區(qū)的經(jīng)濟狀況不一樣，政策的適應(yīng)度也不一樣，借鑒要區(qū)別情況來看，另一方面要積極爭取符合云南省實際的政策，先行先試，探索改革創(chuàng)新道路。

四是注重改革的持續(xù)性。云南沿邊金融綜合改革啟動以來，不論是從金融資源聚集效率來看還是金融資源配置效率來看，均是較為有效的，但從上海、浙江的改革來看，改革前幾年有效性比較明顯，但后期效率有所下降，所以云南的金融改革要有長遠、系統(tǒng)的規(guī)劃，處理好沿邊金融綜合改革重點突破與整體推進的關(guān)系，增強改革的整體性、系統(tǒng)性和協(xié)同性，防止改革零散化、碎片化，使各項措施相互呼應(yīng)，共同發(fā)力，協(xié)調(diào)推進，避免出現(xiàn)改革瓶頸。

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