利率市場化對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的影響及對策研究

王一丁

摘 要：隨著我國金融體制改革的日益深化、市場風險的逐步顯現(xiàn)和利率市場化的不斷推進，傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債管理模式已經(jīng)越來越不適應(yīng)形勢的發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)積極應(yīng)對利率市場化，主動推進資產(chǎn)負債管理變革，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型力度，淡化規(guī)模即效益的傳統(tǒng)經(jīng)營理念，強化以利潤為中心的核心理念。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)

前言：利率市場化是一個金融市場走向發(fā)達的必經(jīng)之路，解除利率管制有利于商業(yè)銀行效率的極大提高，充分發(fā)揮金融市場在資金配置中的決定性作用，對于激發(fā)一國金融市場活力，推動金融創(chuàng)新，促進創(chuàng)新驅(qū)動金融市場發(fā)展大有裨益，將給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來很多機遇。但是，我們也要看到金融創(chuàng)新給一國商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)也是不容忽視的，尤其在金融企業(yè)資產(chǎn)負債管理的監(jiān)管和金融風險的控制方面，商業(yè)銀行將面臨更多挑戰(zhàn)。

1 利率市場化的改革進程

利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平要依據(jù)自身的資金狀況和對金融市場動向的判斷進行調(diào)節(jié)，即要構(gòu)建起以央行基準利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求來決定利率的利率變化機制。利率市場化作為我國金融改革的重要內(nèi)容，其最早是源于1980年，我國開始逐步放寬對貸款利率的限制，并允許銀行之間可以進行資金拆借。后經(jīng)歷了1986-1990 年的萌芽階段、1996-2004 年的初步發(fā)展階段、2004-2008年的攻堅階段、2012 年之后的全面放開階段，直到2013 年貸款利率的放開管制，我國的利率市場化改革已經(jīng)如出弓之箭，快速進行著，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，余額寶業(yè)務(wù)的推出和最近 P2P 理財?shù)幕馃?，實際上在特定的客戶群中，沖擊了商業(yè)銀行銀行的存貸款利率。我國商業(yè)銀行在經(jīng)營管理方面雖然已經(jīng)取得了長足進步，然而利率市場化將會是一個新的挑戰(zhàn)，當今我國商業(yè)銀行在面對利率市場化帶來的這些挑戰(zhàn)方面，仍然存在一些缺陷和不足。

2 利率市場化對銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的影響

2.1 改變資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，影響銀行收入

首先，取消利率管制后，緩解了金融脫媒現(xiàn)象，商業(yè)銀行的吸存能力有所增加，也改變了負債結(jié)構(gòu)和存款期限結(jié)構(gòu)，使得資金成本上升，促使銀行傾向于發(fā)展較多的高利率貸款以獲得更高的利率。但是，利率市場化縮窄了存貸利差，由于利息收入占據(jù)銀行收入的比重較高，一定程度上會導致商業(yè)銀行的利潤下滑，降低了商業(yè)銀行的資本積累能力，對商業(yè)銀行滿足資本充足監(jiān)管要求帶來一定程度的風險。其次，由于銀行在金融體系中中介作用逐漸下降的大趨勢下，混業(yè)經(jīng)營管制的放松、金融創(chuàng)新帶來的投資渠道多樣化以及居民儲蓄傾向的下降，導致存款占付息負債的比例再次下滑，導致銀行負債中借入資金增多，加大了銀行的資金成本。銀行存款結(jié)構(gòu)中的低成本存款會向高成本存款轉(zhuǎn)換。最后，銀行更青睞于高利率貸款。從銀行角度來說，貸款利率上升將導致優(yōu)質(zhì)大企業(yè)直接融資比例提高，銀行不得不尋求新的貸款客戶。而從客戶的角度來分析，銀行的高利率貸款也將刺激貸款客戶風險偏好的提升，使得大量信貸流向高風險領(lǐng)域。在資產(chǎn)端，貸款和投資占總資產(chǎn)的比重基本穩(wěn)定，但貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整，對公貸款占比下降，風險較高的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)占比上升。在負債端，存款占負債的比重下降且結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整，短期類存款占比下降，長期類存款占比上升。

2.2 利率市場化后存貸款比指標發(fā)生變化

存貸比指標監(jiān)管決定商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的擴張必須以存款增長為基礎(chǔ)，限制了商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營的范圍和規(guī)模。實際上存貸比指標與流動性關(guān)系并不大，若沒有存貸比約束，國內(nèi)商業(yè)銀行開展貸款業(yè)務(wù)無需依托存款，在有足夠資金來源的情況下，同樣可以穩(wěn)健開展貸款業(yè)務(wù)，不僅降低了資金成本，也減輕了各商業(yè)銀行為追逐存款余額而產(chǎn)生的一些惡意競爭等無效率市場行為。

2.3 銀行風險管理難度增加

隨著利率市場化的加速，我國銀行的資產(chǎn)、負債、表外業(yè)務(wù)到期期限的搭配并不匹配，這就使得，一旦利率發(fā)生變化，不對稱的銀行收益或者資產(chǎn)的內(nèi)部價值就會發(fā)生變化，銀行如果將短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，則利率上升時貸款利息收入固定，但存款利息則會相對增加，銀行就會面臨較大的資產(chǎn)損失。同時，利率變動還會影響借款人的存款意愿，部分存款人出于利息的考慮而會提前支取存款，這就給銀行資產(chǎn)管理帶來了較大的風險。另外，利率市場化還會催生信用風險。信息不對稱使得銀行不能完全觀察到借款項目的風險程度。當銀行調(diào)高貸款利率，只有那些高風險高回報的借款人才會借款，極易產(chǎn)生逆向選擇，高貸款利率刺激借款人獲得借款后從事高風險活動，引發(fā)道德風險。

3 利率市場化背景下商業(yè)銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)發(fā)展的對策

3.1 優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，推動銀行業(yè)務(wù)多元化發(fā)展

商業(yè)銀行應(yīng)加大產(chǎn)品創(chuàng)新能力，大力拓展多元化營業(yè)收入，提高中間收入所占比重。當前商業(yè)銀行收入的絕大部分來源于利息收入，這同發(fā)達國家的銀行之間存在較大差距，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展水平將是利率市場化后，決定商業(yè)銀行利潤和市場地位的分水嶺。中間業(yè)務(wù)是不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)，與負債形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)，可以為商業(yè)銀行提供收益，但不承擔利率風險。要通過資源傾斜和管理政策引導，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，逐步改變銀行大部分的業(yè)務(wù)仍是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)、經(jīng)營收入主要依賴資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。這也是商業(yè)銀行規(guī)避利率風險和實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營的重要手段。

3.2 主動開展管理方式改革，創(chuàng)新優(yōu)化管理方法

高效靈活的資產(chǎn)負債管理也是商業(yè)銀行取得最大收益的重要手段，因此要加強我國商業(yè)銀行獨立法人地位，充分實現(xiàn)商業(yè)銀行的管理者在銀行經(jīng)營管理上的獨立自主；其次要認識到實行資產(chǎn)負債管理對我國商業(yè)銀行自求平衡、自擔風險、自我制約和自我發(fā)展的重要意義，促進金融市場在商業(yè)銀行日常經(jīng)營中起到基礎(chǔ)性作用，增進商業(yè)銀行經(jīng)營的自主性，改變我國商業(yè)銀行經(jīng)營只求數(shù)量的粗放型發(fā)展方式，規(guī)范化商業(yè)銀行日常經(jīng)營，優(yōu)化資產(chǎn)組合提高資產(chǎn)質(zhì)量。在管理方法改革上，一方面要推動金融創(chuàng)新，充實資產(chǎn)負債管理內(nèi)容。利率市場化沖擊的商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，必然將推動商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新。另一方面借鑒先進的管理方法，如利用缺口分析控制風險。3.3 構(gòu)建完善風險管理機制，構(gòu)建銀行定價體系

利率市場化改革完成之后，利率風險控制要求提升，商業(yè)銀行應(yīng)建立并完善內(nèi)部評級體系，準確量化信貸風險，深化內(nèi)部評級體系在信貸領(lǐng)域中的應(yīng)用，加強流動性風險和利率風險的管理。同時要防范金融創(chuàng)新風險，強化金融創(chuàng)新規(guī)范，提高對金融創(chuàng)新的風險管控能力，避免過度金融創(chuàng)新從而造成風險累積。

結(jié)束語：

利率市場化條件下，商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理制度作為一項商業(yè)銀行的長期戰(zhàn)略安排，必須在借鑒國外先進管理經(jīng)驗的基礎(chǔ)之上，綜合考慮金融市場的發(fā)展。隨著利率市場化的推進，國外在穩(wěn)定存款，保證流動性的同時，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)提高盈利能力，完善資產(chǎn)負債管理方法，保證安全性，這給我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理體制改進提供了寶貴的經(jīng)驗。

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