互聯(lián)網(wǎng)金融時代第三方支付風險研究及其發(fā)展探索

汪莉霞

內容摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，經(jīng)濟各領域對第三方支付的安全性、快捷性以及高效性的需求隨之增加。第三方支付作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的根基，其發(fā)展速度以及完善程度將會對經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響。首先，本文從傳統(tǒng)結算方式與電子商務發(fā)展角度闡明第三方支付產(chǎn)生的原因；其次，從信用、金融安全、網(wǎng)絡技術三方面對第三方支付存在的潛在風險進行詳細分析；最后，對不同發(fā)達國家的第三方支付發(fā)展模式進行對比，并以此為基礎探索我國“互聯(lián)網(wǎng)+”時代下第三方支付發(fā)展路徑。

關鍵詞：第三方支付 互聯(lián)網(wǎng)金融 風險研究 發(fā)展探索

第三方支付產(chǎn)生的原因

（一）傳統(tǒng)結算方式是第三方支付產(chǎn)生的基礎

首先，現(xiàn)金、電匯、票據(jù)等傳統(tǒng)結算方式適用于買賣雙方面對面且貨物與資金同步支付的交易，這種交易雖然在安全性以及完整性上有較高保障，但是交易效率低下以及成本高成為主要問題。其次，即使每家商業(yè)銀行都有網(wǎng)上銀行業(yè)務，但是由于銀行卡通用性較差，不同銀行的網(wǎng)關以及服務標準各不相同，因此賣家不能夠支持所有銀行，會對網(wǎng)上交易形成阻礙；最后，手機網(wǎng)上銀行業(yè)務雖然在一定程度上使交易更加快捷方便，但是其安全性無法保障，并且對于大額交易每家銀行都有一定限制，以上三種原因共同促使第三方支付平臺的產(chǎn)生。

（二）互聯(lián)網(wǎng)電子商務普及是第三方支付發(fā)展的動力

電子商務運用互聯(lián)網(wǎng)通訊技術和信息傳輸技術使得資金流轉、商品交易與配送三者有機統(tǒng)一，并加以互聯(lián)網(wǎng)的普及共同推動第三方支付的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)電子商務能夠促進第三方支付發(fā)展的原因有兩點：

第一，互聯(lián)網(wǎng)電子商務的普及與迅猛發(fā)展將會引起對第三方支付需求增加。由于電子商務規(guī)模的不斷壯大，其交易金額以及頻率也逐漸上升，因此如何解決商務過程中的資金便捷交易問題加速了第三方支付平臺的發(fā)展。第二，互聯(lián)網(wǎng)電子商務交易中存在的信用風險需要第三方支付平臺作為中介監(jiān)管平臺，促使其快速發(fā)展。

第三方支付潛在風險分析

（一）信用風險

第三方支付的最大作用是可以彌補在互聯(lián)網(wǎng)交易過程中的信任缺失，以保證交易順利進行，買家將資金打入第三方支付平臺賬號中，當?shù)谌街Ц镀脚_收到買家交易信息后，會將資金發(fā)給賣家，從而形成一次完整交易。但在這一過程中，將存在資金滯留現(xiàn)象，導致該部分資金得不到有效利用。同時，第三方支付企業(yè)為了避免政府監(jiān)管，都將自己定義為中介機構，但實際上其所提供的服務與業(yè)務都屬于銀行專業(yè)業(yè)務，因此沉淀在第三方支付賬戶中的資金具有安全隱患，導致信用風險。此外，對沉淀在第三方中的資金是否違規(guī)使用缺乏監(jiān)管，存在第三方支付將客戶的資金隨意使用以獲取利潤的行為，同樣會增加信用風險。

（二）洗錢風險

第三方支付平臺依靠互聯(lián)網(wǎng)技術為買賣雙方提供服務，許多網(wǎng)上交易不需要實名認證就可以完成，并且不受金融監(jiān)管管制。由于國內關于互聯(lián)網(wǎng)金融仍沒有立法，缺少金融機構監(jiān)管再加上國內第三方支付平臺更缺乏相關惡意交易檢查措施，因此更容易成為洗錢工具。

（三）信用卡套現(xiàn)風險

根據(jù)艾媒咨詢統(tǒng)計，90%的第三方支付套現(xiàn)行為發(fā)生在第三方支付平臺中的收單商戶中，這充分說明第三方支付為了搶占市場份額，漠視商戶的違法套現(xiàn)行為，缺乏對其進行監(jiān)管，沒有形成發(fā)展與規(guī)范雙向并進的模式。對于第三方支付而言，套現(xiàn)行為是盤活資金與獲得收益的主要方式，由于第三方支付業(yè)務成交量與銀行傭金量相掛鉤，因此第三方支付為了獲得更多利益，往往會默許信用卡套現(xiàn)行為，導致信用卡套現(xiàn)風險增加。另外，第三方支付機構的相互激烈競爭，許多機構推出“零手續(xù)費”營銷策略，雖然為消費者提供了利益，但是同樣降低了套現(xiàn)成本。銀行正規(guī)的提現(xiàn)金額為額度的50%，并支付4%以上的手續(xù)費，即使使用POS機進行套現(xiàn)也有3%以上的手續(xù)費，但是申請POS機的條件比較苛刻。因此，相比之下第三方支付的信用卡套現(xiàn)將成為套現(xiàn)的第一選擇，造成其風險增加。

（四）網(wǎng)絡安全技術風險

互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術以及移動通訊技術為基礎而發(fā)展，因此第三方支付平臺也將會受到網(wǎng)絡技術安全的影響。2015年，網(wǎng)銀被盜以及賬戶資料信息泄露直接導致50億元人民幣損失。目前我國第三方支付企業(yè)的網(wǎng)絡安全技術并沒有統(tǒng)一標準，并且各第三方支付企業(yè)自己負責安全維護工作，其專業(yè)性難以保證，一個病毒木馬程序就可以導致信息泄露，而支付平臺都與銀行卡進行綁定，因此網(wǎng)絡技術風險將會導致更大規(guī)模的損失。

（五）沖擊真實金融風險

根據(jù)央行統(tǒng)計報告顯示，2015年我國互聯(lián)網(wǎng)交易中，有超過20億元人民幣的資金交易以虛擬貨幣進行，并且這一數(shù)字仍以近18%的增長率在發(fā)展，虛擬交易對真實經(jīng)濟的影響正逐漸加強。比如騰訊的Q幣、歡樂豆等虛擬貨幣由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自己任意發(fā)行，可以與人民幣進行等價兌換，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等于間接擁有貨幣發(fā)行權，對貨幣市場的穩(wěn)定造成一定影響，不利于經(jīng)濟發(fā)展。同時，虛擬貨幣的發(fā)行只是單純的計算機代碼，如果一方的虛擬資金被他人盜用或者刪除，將很難通過法律途徑追回損失，造成經(jīng)濟的不穩(wěn)定，同樣不利于真實經(jīng)濟的發(fā)展。

國外第三方支付監(jiān)管模式分析

（一）美國模式

美國模式是指監(jiān)管機構主要對第三方支付的資金來源與使用進行透明化監(jiān)管，并不對其業(yè)務運行進行監(jiān)管。以1998年成立的PayPal為例，它是最早的第三方支付公司，同時也是世界最大的在線支付企業(yè)，占據(jù)世界電子交易市場18%的份額。首先，PayPal自成立時就被定義為貨幣轉移商，不得從事存款、貸款金融業(yè)務，不可以吸納或者變相吸納公眾資金，客戶資金必須另設賬戶進行單獨保管，并且保證客戶在第三方支付企業(yè)當中的資金交易記錄和明細必須透明可查。其次，第三方支付賬戶，開設與認證更加繁瑣復雜。在第三方支付平臺進行賬號注冊，不僅需要實名認證，而且還需要外部多種渠道進行身份交叉性相互驗證。比如客戶想要注冊PayPal用戶，除了需要填寫基本信息，如身份證號碼、聯(lián)系電話、通訊地址以及所綁定的銀行卡外，還需要外部認證。具體認證方法為：PayPal公司會向申請人綁定的銀行卡中匯入一小筆資金，大概為幾美分，并以短信方式通知申請人，然后需要申請人短信回復所接收到的金額，進而得到身份驗證，才能開通賬戶進行網(wǎng)上交易。最后，法律明文禁止跨行轉賬。該項監(jiān)管意在增加資金交易和流動方向的透明度，增強資金安全，防止金融犯罪。endprint

（二）歐洲模式

歐洲作為世界上第一大互聯(lián)網(wǎng)交易市場，共占據(jù)世界電子交易總額的34%?；ヂ?lián)網(wǎng)電子商務的快速發(fā)展導致對電子支付的需求增加，此外，隨著科技的發(fā)展與電子商務業(yè)務的增加，傳統(tǒng)銀行的支付方法與手段遠遠滿足不了時代發(fā)展的需要，因此，更多第三方支付企業(yè)成立并且逐漸占領了市場。歐盟將第三方支付視為虛擬貨幣或是電子貨幣，以互聯(lián)網(wǎng)法律以及電子商務法規(guī)為基礎對第三方支付進行監(jiān)管，當企業(yè)要開展第三方支付業(yè)務時，必須要到行政機關進行執(zhí)照的申請與資格審批，方可開展第三方支付業(yè)務。對第三方支付企業(yè)所從事的金融業(yè)務，其監(jiān)管方式嚴格按照銀行業(yè)監(jiān)管標準執(zhí)行，從資本金最低要求、投資范圍、業(yè)務風險以及信息披露四個方面進行監(jiān)管。歐盟與理事會公布《關于電子貨幣機構業(yè)務開辦指令》，其目的就是為了規(guī)范電子貨幣活動而設立的一項重大措施，規(guī)定電子貨幣機構自有資金、初始資金以及持續(xù)資金。企業(yè)要想獲得第三方支付業(yè)務的資格，首先要有不少于35萬歐元的注冊資本，同時要向歐盟成員國主管機構上交整套文件，包括：計劃書、注冊資本證明、內部制度和從業(yè)人員基本信息等資料。此外，對第三方支付機構吸納的沉淀資金投資范圍有明確限制，第三方支付機構必須對經(jīng)營風險與投資風險具備穩(wěn)健和謹慎的管理控制機制。定期向監(jiān)管當局提交業(yè)務報告、財務報告與審計報告，記錄和留存一段時間的交易信息，以便隨時追查。

（三）亞洲模式

日本是亞洲模式的代表，其互聯(lián)網(wǎng)普及程度和電子商務發(fā)展水平處于領先水平，截至2015年8月，日本互聯(lián)網(wǎng)交易總額接近7萬億日元，同比增長接近13.7%，其第三方支付業(yè)務量十分巨大。隨著電子商務的快速發(fā)展，第三方支付業(yè)務也逐漸成長壯大，因此日本政府為規(guī)范第三方支付業(yè)務行為，從設立法律法規(guī)以及規(guī)范第三方支付企業(yè)客戶兩方面對其進行監(jiān)管控制。第一，以互聯(lián)網(wǎng)法律為基礎制定相關第三方支付的法律法規(guī)，包括：《日本電商與信息準則》、《電子消費合同法》、《完善跨國電商交易環(huán)境》等法律法規(guī)。在《信息準則》中明確規(guī)定，第三方支付平臺必須要將電商交易資料保存一年以上，以便監(jiān)管部門隨時抽查，杜絕金融違法犯罪，《完善跨國電商交易環(huán)境》則針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展國際化所遇到的問題重新修正，包括電子簽名法律效力、互聯(lián)網(wǎng)交易規(guī)則以及網(wǎng)絡支付意義等，以適應未來互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。第二，對第三方支付平臺上的電商準入資格進行嚴格把控，在電商加入第三方支付平臺之前要進行工商登記，并且將資格證書上交給第三方支付平臺一份并進行建檔注冊。第三，需要第三方認證。第三方支付企業(yè)會調查電商法人代表的信用，最終根據(jù)評級結果決定是否允許電商進入。

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下第三方支付發(fā)展路徑探索

（一）加快第三方支付立法，保證互聯(lián)網(wǎng)交易安全

目前，我國并沒有針對第三方支付金融的法律法規(guī)，只能依靠互聯(lián)網(wǎng)或者其它相關金融法規(guī)進行監(jiān)督防范，法律層面效力較低。相比于歐美等發(fā)達國家關于第三方支付監(jiān)管全部上升到法律層面而言，我國在此領域的監(jiān)管仍需加快立法進程。因此，國務院應當盡快制定關于第三方支付監(jiān)管的行政法規(guī)，并以條例、命令或者決定等形式公布，針對第三方支付的準入條件、業(yè)務范圍、資金歸屬以及違法行為做出規(guī)定，最好上升到法律層面，增強約束力。另外，在制定法律法規(guī)時，會按照必要的程序進行立法，這個時間段往往比較長，因此在正式法律法規(guī)制定發(fā)布之前，以人民銀行為首、其它金融監(jiān)管機構為輔，針對第三方支付的一些法律問題進行司法解釋，能夠在短時間內解決由于第三方支付所引起的糾紛進行有效監(jiān)管，促進第三方支付產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

（二）設立第三方支付市場準入標準，維護支付市場穩(wěn)定

建立第三方準入標準，既可以保證第三方支付的健康發(fā)展，也可以有效規(guī)避內部風險。首先，合理設定初始資金額度，引入自由資金持續(xù)持有原則。較高的初始資金在一定程度上可以保證客戶資金的安全，但較高的金額會限制一些中小企業(yè)的進入，容易造成壟斷的發(fā)生。從國際上來看，美國規(guī)定初始資金25000美元以上的資本凈值，英國保證35萬歐元的初始金額，并且要求企業(yè)必須長期持有自有資金規(guī)模與資金比例。因此，我國可以有效借鑒英美做法，降低初始金額限制，加強市場活力與競爭力，同時提高自有資金規(guī)模，并隨著業(yè)務規(guī)模的增大而相應提高自有規(guī)模比例。其次，設定合理保證金制度。我國目前規(guī)定第三方支付企業(yè)以季度為周期，計提不少于利息收入的10%作為風險準備金。風險準備金可以保證在風險發(fā)生時，客戶利益不會受到損失，同時較高的風險準備金也會增加企業(yè)信用度。同樣在設定上可以參考美國風險準備金要求。美國《統(tǒng)一貨幣法》規(guī)定第三方支付企業(yè)需提供50000美元保證金才可以進入該領域，并且每多增加一個服務地點將增加10000美元的保證金制度，以防止風險發(fā)生進而保障客戶利益。同樣我國可以根據(jù)不同服務地點設定不同保證金，并可以隨著業(yè)務擴大以及服務范圍的擴展相應提高準備金額度。在企業(yè)經(jīng)營不善時，嚴格提高保證金數(shù)額。

（三）規(guī)范沉淀資金管理，提高資金使用效率

互聯(lián)網(wǎng)交易雙方從付款到收貨再到付款需要經(jīng)歷一段時間，因此資金會在第三方支付賬戶中存在一段時間，進而形成沉淀滯留資金，而沉淀資金的管理與使用一直以來都是各國第三方支付發(fā)展爭論的焦點。美國一直采用延伸保險制度進行管理，即第三方支付企業(yè)集中起來建立一個保險機構，將各企業(yè)中的客戶資金按照一定比例存放其中，形成資金的動態(tài)流轉。如果成員發(fā)生風險或者經(jīng)營不善，保險公司會向被保險人進行全部或部分支付，以保證其支付能力，而賬戶中剩下的沉淀資金可供第三方支付企業(yè)自行使用。在我國，監(jiān)管機構明確表示第三方支付企業(yè)不具有對沉淀資金的使用權，該資金只屬于客戶，并且在此基礎之上建立專門賬戶，與企業(yè)自有資金進行區(qū)分，防止挪用。但是為了保證資金的最大使用效率，可以允許一些規(guī)模較大、信譽較好、風險承擔能力強的企業(yè)對部分沉淀資金進行低風險投資，有效實現(xiàn)資金增值。對于增值部分，企業(yè)可以拿走一部分作為收益，另一部分專門設立一個賬戶，防范其他風險帶來的損失。這樣既可以保證客戶利益，也可以增加第三方支付企業(yè)盈利，達到共贏效果。

（四）加強信用監(jiān)督與透明管理，防范金融違法犯罪

利用第三方支付進行違法行為主要有信用卡套現(xiàn)與洗黑錢活動。首先，我國的信用卡發(fā)放比較寬松，并且個人信譽重視不夠以及誠信檔案不健全都為第三方支付套現(xiàn)提供了條件。防止信用卡套現(xiàn)行為，一方面從銀行方面的信用卡發(fā)放進行規(guī)范，另一方面要從第三方支付企業(yè)經(jīng)營過程進行防范，收取小額服務費來增加信用卡套現(xiàn)成本。套現(xiàn)者會借助第三方支付平臺購買虛擬物品進行套現(xiàn)，再通過其他渠道將資金提現(xiàn)，從而得到一筆短期無息貸款。比如支付寶，如果使用信用卡刷卡后，可以采取退款方式，將資金打入支付寶當中，而支付寶具有提現(xiàn)功能，因而就可以將信用卡的信用額度轉換成現(xiàn)金。因此，提高服務費來增加套現(xiàn)成本是有必要的。但是如果盲目提高服務費必然會對正?？蛻粼斐捎绊?，影響支付企業(yè)的客戶量。鑒于此，將收取的服務費對商品進行補貼，可以有效消除對正?？蛻舻挠绊憽１热?，適當降低商品價格，降低的價格就是客戶所需要繳納的服務費，此時，只有電商有損失，客戶在此交易中的花費其實是一樣的。第三方支付機構在收到服務費后，可以將這筆資金補貼給電商，這樣在大家原有花費都不變的情況下，提高信用卡套現(xiàn)成本，防止信用卡套現(xiàn)行為。

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