揚(yáng)州跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策研究

竇驍

【摘 要】隨著我國(guó)綜合國(guó)力的不斷增強(qiáng)，與世界的聯(lián)系越來(lái)越緊密，我國(guó)企業(yè)參與國(guó)際貿(mào)易的程度越來(lái)越深，進(jìn)出口結(jié)算日益頻繁。論文主要從區(qū)域的視角出發(fā)，分析揚(yáng)州市跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題及其原因，最后為跨境人民幣結(jié)算更好的發(fā)展提出針對(duì)性建議，促進(jìn)地方對(duì)外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)合作的發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)揚(yáng)州經(jīng)濟(jì)的繁榮。

【Abstract】With the continuous improvement of China's comprehensive national strength， the relationship with the world is more and more close， and the degree of China's enterprises participating in international trade is getting deeper and deeper， and the import and export settlement is becoming increasingly frequent. From the regional perspective， this paper analyzes the existing problems and their causes in the development of cross-border RMB settlement business in Yangzhou， finally， puts forward specific proposals for better development of cross-border RMB settlement， promotes the development of local foreign trade and economic cooperation， and thus promote the prosperity of Yangzhou's economy.

【關(guān)鍵詞】人民幣國(guó)際化；人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)；對(duì)外貿(mào)易

【Keywords】 RMB internationalization； RMB cross-border settlement business； foreign trade

【中圖分類(lèi)號(hào)】F821.6 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號(hào)】1673-1069（2017）08-0073-02

1 引言

近些年，進(jìn)出口貿(mào)易成交規(guī)模的不斷放大，人民幣開(kāi)始在邊境貿(mào)易中充當(dāng)計(jì)價(jià)貨幣，并逐漸被周邊國(guó)家和地區(qū)認(rèn)可。隨著結(jié)算程度的加深，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算開(kāi)始迅猛發(fā)展，并逐步擴(kuò)展到全國(guó)。在此背景下，本文將從地方視角出發(fā)，對(duì)揚(yáng)州市跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析。

2 揚(yáng)州跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展進(jìn)程

2010年6月，我國(guó)境內(nèi)試點(diǎn)范圍增添到20個(gè)省市，近6萬(wàn)多家企業(yè)參與，境外地區(qū)發(fā)展到全球，2011年8月又將試點(diǎn)擴(kuò)展到全國(guó)。隨著人民幣走出去的步伐加快，離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展迅速，境外人民幣匯款業(yè)務(wù)的規(guī)模擴(kuò)大。以揚(yáng)州為例其2011年累計(jì)辦理業(yè)務(wù)119萬(wàn)元，業(yè)務(wù)主要集中于香港地區(qū)，并逐步拓展到非港澳地區(qū)。

2012年底，揚(yáng)州市的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)總額達(dá)到47.731億元，占本地貿(mào)易總額的7.666%。此時(shí)，跨境人民幣貿(mào)易融資的產(chǎn)品開(kāi)始逐漸增多，一定程度上緩解了境內(nèi)資金緊張的局面，拓展了本地區(qū)銀行業(yè)務(wù)品種，也滿足了客戶降低融資成本的需求，因而受到銀企雙方的歡迎，發(fā)展較為迅速。

2013年，全年揚(yáng)州市的各項(xiàng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)74.67億元，同比增長(zhǎng)56.44%，在對(duì)外貿(mào)易額中的占比達(dá)到了12.567%。總體來(lái)看，2013年業(yè)務(wù)結(jié)算量呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，隨著外商直接投資政策的簡(jiǎn)化和人們對(duì)人民幣直接投資便利的認(rèn)識(shí)，全市結(jié)算業(yè)務(wù)處于大幅增長(zhǎng)過(guò)程中。

2014年，揚(yáng)州市所辦理的各項(xiàng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)總額達(dá)到118.501億，同比增長(zhǎng)了58.7%，約占進(jìn)出口總額的19.001%。從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，除個(gè)別月份外，其他各月業(yè)務(wù)的經(jīng)常和資本結(jié)算均表現(xiàn)為雙順差上升態(tài)勢(shì)，此外，跨境人民幣融資業(yè)務(wù)、貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)及跨境人民幣擔(dān)保業(yè)務(wù)均呈均衡發(fā)展態(tài)勢(shì)。

2015年，揚(yáng)州跨境業(yè)務(wù)總量平穩(wěn)增長(zhǎng)達(dá)150.022億元，同比增長(zhǎng)26.50%，但增速下滑明顯，較上年下滑31個(gè)百分點(diǎn)，但業(yè)務(wù)總量在貿(mào)易總額的占比增速上升近15個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)呈現(xiàn)雙順差態(tài)勢(shì)，且有進(jìn)一步加大趨勢(shì)。

2016年1至6月，揚(yáng)州市銀行共辦理各項(xiàng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)60.97億元，同比下降11.49%。其中：經(jīng)常項(xiàng)下結(jié)算業(yè)務(wù)23.25億元，同比下降32.27%；貨物貿(mào)易結(jié)算金額18.01億元，同比降低43.57%；跨境融資結(jié)算金額8.01億元，同比降低44.14%，貨物貿(mào)易和跨境融資同比下滑是最重要的兩大因素。

3 揚(yáng)州市跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題

3.1 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總體規(guī)模小

近年來(lái)，揚(yáng)州在江蘇省的GDP排名從2014年的第10位上升到2016年的第8位，但跨境人民幣結(jié)算在貿(mào)易總額中占比卻不到30%，且增速有所放緩。由此可以看出，揚(yáng)州市跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額絕對(duì)數(shù)較大，但相對(duì)數(shù)較小，與其在江蘇省的經(jīng)濟(jì)地位不符[1]。

3.2 業(yè)務(wù)類(lèi)別結(jié)構(gòu)發(fā)展失衡

3.2.1 貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量占比偏低

揚(yáng)州市貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算量下降幅度較大，占貨物貿(mào)易總跨境收支比例偏低。以2016年上半年為例，貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算量?jī)H占跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)總量的29.15%，境外對(duì)人民幣的接受度仍然有待提高。

3.2.2 跨境融資業(yè)務(wù)大幅下降，規(guī)模逐漸收縮endprint

近兩年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，境內(nèi)銀行信貸投放不足，同時(shí)境外分行的網(wǎng)點(diǎn)資信水平不高，進(jìn)而也就一定程度上影響了跨境人民幣融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。此外，跨境人民幣融資業(yè)務(wù)不能滿足更多境外主體的需求，還需要離岸人民幣金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，不斷豐富境外主體的投資工具。

3.3 相關(guān)配套政策不夠完善

為促進(jìn)企業(yè)“走出去”，鼓勵(lì)企業(yè)商品出口，大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)都享有出口退稅優(yōu)惠政策。但實(shí)際上，退稅的手續(xù)過(guò)于復(fù)雜，退稅效率低下，出口退稅政策形同虛設(shè)。一方面，退稅資金的積壓一定程度上影響了企業(yè)正常資金的周轉(zhuǎn)；另一方面，退稅款是否可作為合格質(zhì)押權(quán)利也缺乏明確的政策規(guī)定，影響了企業(yè)開(kāi)展融資業(yè)務(wù)的積極性。

此外，金融機(jī)構(gòu)與海關(guān)直屬部門(mén)未達(dá)成一致，導(dǎo)致交易數(shù)額受到極大限制。這直接導(dǎo)致了試點(diǎn)現(xiàn)金無(wú)法押運(yùn)及調(diào)運(yùn)無(wú)渠道等問(wèn)題長(zhǎng)期得不到解決，使得銀行無(wú)法順利開(kāi)展正常的人民幣與周邊國(guó)家貨幣的兌換業(yè)務(wù)。

4 相關(guān)對(duì)策建議

4.1 發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能，加快完善我市金融市場(chǎng)建設(shè)

跨境人民幣結(jié)算中流入主要依靠市場(chǎng)匯差因素和跨境人民幣結(jié)算政策因素推動(dòng)，流出受匯率和人民幣預(yù)期等多重因素影響。短期內(nèi)，跨境貿(mào)易資金套匯套利加速了人民幣結(jié)算的“虛擬繁榮”。但是，市場(chǎng)因素一旦發(fā)生較大變化，會(huì)對(duì)人民幣跨境結(jié)算產(chǎn)生較大沖擊。因此，揚(yáng)州市必須加快金融市場(chǎng)的廣度和深度建設(shè)。一是提高匯率市場(chǎng)化水平，逐步實(shí)現(xiàn)CNY和CNH的價(jià)差收斂，壓縮套匯空間。二是完善利率定價(jià)的市場(chǎng)化機(jī)制和有效傳導(dǎo)，縮小境內(nèi)外利差的長(zhǎng)期不平衡。三是加強(qiáng)貿(mào)易真實(shí)性監(jiān)管，維護(hù)金融市場(chǎng)正常秩序。

4.2 提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

長(zhǎng)期以來(lái)跨境貿(mào)易談判中話語(yǔ)權(quán)取決于其產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)中所處的地位。當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力較低，不利于跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的推行。因此我國(guó)企業(yè)要積極提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，謀求運(yùn)用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算。從宏觀層面上，企業(yè)應(yīng)加快推行企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，改善我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)。從微觀層面上，企業(yè)應(yīng)該加大科研投入，發(fā)展自主品牌增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并逐步實(shí)現(xiàn)在跨境貿(mào)易結(jié)算中采用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算。

4.3 商業(yè)銀行要加大金融創(chuàng)新力度

商業(yè)銀行應(yīng)提高人民幣金融產(chǎn)品的定價(jià)能力，不斷創(chuàng)新組合來(lái)降低和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；面對(duì)跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)不能滿足需求，所以要不斷提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，以降低銀行風(fēng)險(xiǎn)[2]。與此同時(shí)，可以逐步開(kāi)放跨境人民幣資本項(xiàng)下的業(yè)務(wù)，以增加人民幣來(lái)源，緩解其獲得人民幣資金困難的問(wèn)題；豐富境外機(jī)構(gòu)的投資工具，增強(qiáng)持有人持有人民幣資產(chǎn)的積極性。

5 結(jié)語(yǔ)

我國(guó)的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，地方跨境人民幣的結(jié)算規(guī)模在國(guó)際貿(mào)易總額的比重不斷提高。國(guó)際貨幣基金組織正式將人民幣納入SDR貨幣籃子，這是對(duì)中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)地位不斷上升的再次認(rèn)可，有利于全球給予人民幣更多的關(guān)注和認(rèn)可，這無(wú)疑會(huì)推動(dòng)我國(guó)及地區(qū)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的進(jìn)一步發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

【1】馮煥成.我國(guó)跨境人民幣結(jié)算問(wèn)題及建議[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2016（2）：57-58.

【2】胡科.跨境人民幣創(chuàng)新業(yè)務(wù)研究—以新疆霍爾果斯為例[J].金融市場(chǎng)，2015（3）：108-111.endprint