中小企業(yè)融資難及其解決對策

邵瑩+項華彬

摘 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著日益重要的作用，成為社會穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。但與此同時，融資難問題嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。因此，本文分析了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀以及融資困境的原因，并提出切實可行的建議，對于幫助中小企業(yè)擺脫困境，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，有著重要的意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 對策

一、中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

改革開放以來，我國中小企業(yè)不斷發(fā)展，并為推動就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及建設(shè)新農(nóng)村等方面做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是不健全的市場和社會信用環(huán)境，導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)行融資時受到的限制比較多。目前，我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀如下：

（一）融資渠道比較狹窄

在我國，中小企業(yè)主要是依賴企業(yè)主投資、內(nèi)部集資和銀行貸款等方式進(jìn)行融資，但其運用范圍及對中小企業(yè)的作用都有限。

（二）銀行貸款難度大

隨著我國中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，其對資金的需求也隨之迅猛增長。從資金需求的角度來看，雖然單個企業(yè)資金的需求量相對于大企業(yè)來說并不大，但隨著中小企業(yè)隊伍的發(fā)展壯大，絕大多數(shù)中小企業(yè)都面臨著資金短缺問題，銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性普遍不高。

（三）依賴非正規(guī)金融渠道

由于中小企業(yè)自身經(jīng)營、管理方面存在許多不足之處，導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)不會輕易對其進(jìn)行融資。因而，手續(xù)費簡便、門檻低的民間信貸便成為企業(yè)在迫于融資時效性要求下的唯一選擇，盡管其融資成本普遍高于金融機(jī)構(gòu)的融資成本，但他們的存在能夠很好地解決中小企業(yè)的生存發(fā)展困境。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）外部原因

1.缺乏對中小企業(yè)融資的政策扶持

中小企業(yè)的發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的推動作用，但其仍處于弱勢地位，尤其是在融資問題方面更是困難重重。這種狀況決定了中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府和社會各方面的扶持。不可否認(rèn)，政府在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，也給予了方方面面的支持，但由于受計劃經(jīng)濟(jì)和行政干預(yù)等歷史因素的影響，政府仍然對國有企業(yè)存有政策扶持慣性，大多數(shù)的貸款和資源都是通過“看得見的手”流向了國有企業(yè)、大型企業(yè)，財政支持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系仍不夠成熟。

2.缺乏專門的金融管理機(jī)構(gòu)

在我國，一方面，由于特殊的歷史因素，中小企業(yè)的宏觀管理權(quán)較為分散。另一方面，金融體系尚未成立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不夠完善，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的資金支持無法適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展需要，這使得中小企業(yè)的融資困境無法得到解決。

3.缺乏有效的融資渠道

在我國，金融體制改革落后于經(jīng)濟(jì)體制改革的現(xiàn)狀，導(dǎo)致了中小企業(yè)在進(jìn)行間接融資時無法滿足其資金需求。隨著改革開放的推進(jìn)，我國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)多樣化態(tài)勢，很多民營中小企業(yè)應(yīng)運而生，但并沒有一套與之相適應(yīng)的融資政策，缺乏專門針對小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)來支持中小企業(yè)的發(fā)展，為中小企業(yè)排憂解難，這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)不相適應(yīng)，需求結(jié)構(gòu)與信貸結(jié)構(gòu)的不對稱性，都無疑迫使中小企業(yè)陷入發(fā)展困境。

4.銀行的制度約束

商業(yè)銀行的經(jīng)營原則是利潤最大化，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的貸款成本和風(fēng)險要高得多，對中小企業(yè)發(fā)放貸款，這無疑不符合其經(jīng)營原則。就信息成本而言，由于中小企業(yè)自身缺乏公開、透明的財務(wù)管理制度，給商業(yè)銀行在獲取中小企業(yè)的信息時，帶來了更多的經(jīng)費支出。不僅如此，就交易成本而言，中小企業(yè)不僅貸款單筆金額小，而且交易次數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于大企業(yè)。由此可見，中小企業(yè)在貸款成本方面，較之大企業(yè)而言，非常不具有競爭力。

（二）內(nèi)部原因

1.中小企業(yè)財務(wù)制度不健全

在我國，相當(dāng)一部分中小企業(yè)存在財務(wù)制度不規(guī)范、會計信息失真、會計信息披露不及時等問題。在企業(yè)經(jīng)營初期，企業(yè)主為了便于掌控和管理，往往會選擇自己的家人和朋友來擔(dān)任財務(wù)要職，而忽略了最基本的一點，就是財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)具備財務(wù)基礎(chǔ)知識和管理能力，這使得財務(wù)內(nèi)控制度形同虛設(shè)。財務(wù)制度不健全，財務(wù)信息透明度不高，信息失真，不僅阻礙了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，也直接成為了企業(yè)融資道路上的絆腳石。

2.中小企業(yè)缺乏可抵押資產(chǎn)

銀行在商業(yè)化經(jīng)營原則的約束下，對申請貸款企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況要求甚是嚴(yán)格，尤其是對發(fā)展相對不穩(wěn)定、風(fēng)險高的中小企業(yè)更是如此，從而降低其經(jīng)營風(fēng)險，保證盈利目標(biāo)的實現(xiàn)。抵押資產(chǎn)作為銀行貸款的第二還款來源，是銀行謹(jǐn)慎經(jīng)營的體現(xiàn)，是銀行信貸資金安全性的重要保證。我國中小企業(yè)普遍存在資產(chǎn)少、負(fù)債能力低的問題，不符合銀行的貸款要求，獲得貸款非常困難。

3.中小企業(yè)信用等級低

中小企業(yè)的信用狀況是其對外進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動的集中反映，是對其在存續(xù)經(jīng)營期間所進(jìn)行的商業(yè)活動的總體評價。目前，一些中小企業(yè)仍然存在著欺詐和不誠信行為，例如偷稅漏稅現(xiàn)象屢禁不止、產(chǎn)品質(zhì)量低劣、欺騙消費者行為一再發(fā)生等。這類中小企業(yè)在影響自身發(fā)展的同時也破壞了中小企業(yè)的整體形象，不僅捆綁了自身發(fā)展的步伐，也將其“戰(zhàn)友”拉入了泥潭。

4.中小企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性差

在我國，大多數(shù)的中小企業(yè)主要是改革開放后白手起家、自主創(chuàng)業(yè)，在創(chuàng)業(yè)過程中“摸著石頭過河”，一邊闖市場、一邊憑個人判斷對企業(yè)進(jìn)行管理與規(guī)劃，企業(yè)主的管理經(jīng)歷和理論知識的匱乏，往往會導(dǎo)致企業(yè)管理缺乏系統(tǒng)性、有序性。中小企業(yè)經(jīng)營管理缺乏戰(zhàn)略的指導(dǎo)，實際運作帶有很大的盲目性和短期行為，嚴(yán)重影響企業(yè)團(tuán)隊的建立、產(chǎn)品的創(chuàng)新、人才的培養(yǎng)、核心競爭力的提升，這必定會影響企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

上述這些原因使得銀行等金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)避而遠(yuǎn)之，不愿予以資金支持。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

1.企業(yè)自身形象塑造

中小企業(yè)自身素質(zhì)的提高，這就意味企業(yè)的經(jīng)營狀況越好，信用等級也越高，這將有助于提高銀行貸款的積極性，同時吸引其他類型的投資。因此，企業(yè)可從以下幾個方面提高自身素質(zhì)：一是以誠為本，堅決抵制商業(yè)欺詐行為，杜絕不良信貸的發(fā)生。二是重視產(chǎn)品的研發(fā)，提高產(chǎn)品的核心競爭力。三是重視人才培養(yǎng)，提升員工素質(zhì)。四是規(guī)范財務(wù)管理制度，保證財務(wù)信息的公開、透明。五是學(xué)習(xí)先進(jìn)的企業(yè)管理模式，實現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，提高企業(yè)的管理水平。

中小企業(yè)整體素質(zhì)的提高，是獲得金融機(jī)構(gòu)的信賴和支持的前提。唯有自身真正強(qiáng)大，才能在融資時獲得滿意的效果。

2.完善中小企業(yè)的財務(wù)管理制度

從目前中小企業(yè)融資的資本市場情況來看，相當(dāng)一部分中小企業(yè)的財務(wù)信息都是隱藏的，即銀行并不能獲取其在經(jīng)營能力、財務(wù)狀況和投資項目的盈利能力等方面的信息。而部分中小企業(yè)即使已經(jīng)意識到信息對稱的重要性，開始利用網(wǎng)絡(luò)科技進(jìn)行財務(wù)信息披露，但由于缺乏智力支持和技術(shù)支持而導(dǎo)致生成的財務(wù)報告質(zhì)量較低，不能很好地突破中小企業(yè)與銀行之間的信息不稱問題。

要突破中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息不對稱，應(yīng)該充分利用網(wǎng)絡(luò)科技建立健全的信息披露渠道和方式。借助于信息披露的方式，中小企業(yè)可以完成由封閉式的財務(wù)系統(tǒng)向開放式的財務(wù)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型。

（二）完善各種融資渠道，實現(xiàn)多渠道融資

1.建立健全中小企業(yè)信用評價體系

建立一套完善的中小企業(yè)信用評價體系，利用專業(yè)的企業(yè)調(diào)研人員對各行業(yè)及企業(yè)的信用狀況進(jìn)行調(diào)研、記錄、匯總，對多項信息指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)一評定，且有選擇地向社會公眾開放。這可以使中小企業(yè)的不良記錄得到監(jiān)控，以此來約束規(guī)范中小企業(yè)的行為。

2.加強(qiáng)中小企業(yè)風(fēng)險投資

在我國，風(fēng)險投資尚未成熟，風(fēng)險投資者大多會選擇將資金投向行業(yè)前景好、經(jīng)營規(guī)范、財務(wù)狀況好的企業(yè)，且投資渠道單一。國家應(yīng)進(jìn)行制度創(chuàng)新，引導(dǎo)有條件的金融機(jī)構(gòu)加入風(fēng)險投資的隊伍中，拓展風(fēng)險投資渠道，從而優(yōu)先解決中小企業(yè)融資難，推動國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

3.改善中小企業(yè)直接融資體系

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，是緩解就業(yè)壓力、增加國民收入、保障社會穩(wěn)定的重要力量。因此，為確保其融資的順利進(jìn)行，國家有必要從多方面、多角度改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。尤其是在直接融資方式還不發(fā)達(dá)的我國，更應(yīng)當(dāng)借鑒國際資本市場多年的發(fā)展經(jīng)驗，依法完善多層次、全方位的資本市場。著重改善“第二板塊市場”，即創(chuàng)業(yè)板市場，這對于正在成長中的、尚未達(dá)到主板市場上市要求的中小企業(yè)來說是很好的融資渠道。

（三）強(qiáng)化政府的行為

1.加大政府政策支持力度

一是財政直接支持。我們可以借鑒美國和日本等發(fā)達(dá)國家管理中小企業(yè)的方式，專門成立中小企業(yè)管理部門，加大對中小企業(yè)的財政扶持力度。二是稅收支持。稅收部門要充分考慮到中小企業(yè)在發(fā)展初期的困難，在稅收優(yōu)惠政策方面給予中小企業(yè)適當(dāng)傾斜，拓寬中小企業(yè)享受稅收優(yōu)惠的范圍。三是間接信貸支持。打破大銀行壟斷市場的僵局，適當(dāng)降低銀行等金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，扶持專為中小企業(yè)提供貸款支持的小銀行，包括民營銀行、互助性銀行等。四是直接融資支持。要進(jìn)一步完善資本市場準(zhǔn)入機(jī)制，合理降低資本市場的門檻，引導(dǎo)扶持中小企業(yè)上市融資。重視“第二板塊市場”的建立健全，是拓寬中小企業(yè)直接融資渠道的重要舉措。

2.完善相關(guān)法規(guī)制度，建立健全相關(guān)體系

一是完善法律法規(guī)。作為明確中小企業(yè)基本權(quán)利和義務(wù)的法律規(guī)范，《中小企業(yè)促進(jìn)法》仍然存在缺陷和不足之處，應(yīng)當(dāng)結(jié)合實際加以改進(jìn)。二是實行企業(yè)信用獎懲機(jī)制，依據(jù)中小企業(yè)經(jīng)營活動的經(jīng)營規(guī)范性，對各個中小企業(yè)進(jìn)行信用等級劃分，通過推進(jìn)獎懲分明的制度，來約束中小企業(yè)的不合法行為，逐步制止中小企業(yè)在經(jīng)營過程中的不規(guī)范行為。三是設(shè)法扶持一批經(jīng)驗豐富、制度完善的擔(dān)保機(jī)制，制定相適應(yīng)的保險制度。四是規(guī)范民間融資。通過制定相關(guān)法律對民間融資加以規(guī)范化，以提高民間資本的安全系數(shù)，防范資金風(fēng)險。

（四）改善銀行對中小企業(yè)的服務(wù)

1.加快銀行產(chǎn)品創(chuàng)新

首先，銀行需要加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，不斷推出針對某片區(qū)域、某一行業(yè)、某類企業(yè)甚至某個企業(yè)的信貸產(chǎn)品，立足企業(yè)特點，滿足個性化需求，以此來更好地為中小企業(yè)服務(wù)，提高其貸款的便利程度。其次，應(yīng)當(dāng)加快銀行利率市場化改革，賦予銀行在風(fēng)險收益原則的指導(dǎo)下，依據(jù)貸款風(fēng)險的高低自主決定利率的權(quán)利，提高銀行對中小企業(yè)貸款的主動性和積極性。

2.支持各類銀行擴(kuò)大對中小企業(yè)信貸的傾斜力度

考慮到商業(yè)銀行放寬對中小企業(yè)信貸存在著較大的資金風(fēng)險，政府應(yīng)當(dāng)在稅收方面給予一定的支持，降低商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，鼓勵商業(yè)銀行充分發(fā)揮其內(nèi)設(shè)的中小企業(yè)信貸部門的作用，提高業(yè)務(wù)能力，既要完善自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)，又要實現(xiàn)中小企業(yè)貸款比例的提升。

3.加快推進(jìn)民營中小銀行的建立

民營銀行有著與商業(yè)銀行不同的治理模式、行為方式，其設(shè)立有助于激發(fā)金融機(jī)構(gòu)的競爭力，產(chǎn)生鰱魚效應(yīng)，為我國金融市場注入新活力。更值得一提的是，民營銀行規(guī)模小、經(jīng)營靈活，更易滿足中小企業(yè)的貸款需求。因此，國家應(yīng)全力支持經(jīng)營狀況良好、內(nèi)部控制健全的中小銀行的發(fā)展，并適當(dāng)降低民營銀行準(zhǔn)入門檻，打破壟斷局面，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的良性競爭，從而緩解中小企業(yè)融資難。

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（作者單位：南京財經(jīng)大學(xué)）

責(zé)任編輯：代建明