擴(kuò)大投資品種后的企業(yè)年金資產(chǎn)配置分析

王歡

【摘要】企業(yè)年金資產(chǎn)配置對(duì)于企業(yè)年金基金的保值增值有著直接的影響?？梢哉f(shuō)擴(kuò)大投資品種之后的企業(yè)年金資產(chǎn)配置拓展了企業(yè)年金可投資的金融產(chǎn)品，在一定程度上擴(kuò)大了企業(yè)年金實(shí)際的投資范圍，也為企業(yè)年金資產(chǎn)的有效配置開(kāi)辟了全新的思路與模式，為企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展奠定、夯實(shí)了基礎(chǔ)。對(duì)此本文主要通過(guò)對(duì)企業(yè)年金資產(chǎn)配置的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行探究與分析，對(duì)于擴(kuò)大投資品種后對(duì)企業(yè)年金資產(chǎn)配置產(chǎn)生的影響進(jìn)行簡(jiǎn)單的論述。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)年金 資產(chǎn)配置 擴(kuò)大投資品種

在現(xiàn)階段的社會(huì)發(fā)展背景之中，企業(yè)年金作為國(guó)家養(yǎng)老保障體系中的第二支柱，深受人們的重視，如何在實(shí)踐中真正的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的年金基金長(zhǎng)期穩(wěn)定的增值與保值也是現(xiàn)階段相關(guān)管理機(jī)構(gòu)以及委托人重點(diǎn)研究的內(nèi)容。可以說(shuō)全國(guó)企業(yè)的年金基金實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定的增長(zhǎng)，對(duì)此本文主要對(duì)于企業(yè)年金保值增值的相關(guān)新需求進(jìn)行探究，進(jìn)而充分的了解企業(yè)資金的相關(guān)資產(chǎn)配置內(nèi)容，希望可以有效的改革企業(yè)年金投資監(jiān)管的內(nèi)容。

一、企業(yè)年金資產(chǎn)配置的相關(guān)作用

企業(yè)年金資產(chǎn)配置是整個(gè)投資運(yùn)作的重點(diǎn)與核心，在實(shí)踐中通過(guò)相關(guān)研究表明，影響企業(yè)年金投資差異的相關(guān)因素，是整個(gè)年金計(jì)劃的資產(chǎn)配置策略。資產(chǎn)配置策略在實(shí)際的組合業(yè)績(jī)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，其在特定的投資期限內(nèi)對(duì)于投資收益的影響高于百分之九十，這也充分的彰顯了資產(chǎn)配置在企業(yè)年金中的投資過(guò)程的價(jià)值與地位。

對(duì)于企業(yè)的年金來(lái)說(shuō)，相關(guān)受托人在實(shí)踐中要制定較為完善的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，相關(guān)投資管理人在實(shí)踐中要在充分考慮戰(zhàn)略戰(zhàn)場(chǎng)環(huán)境的基礎(chǔ)之上進(jìn)行完善的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置設(shè)置。戰(zhàn)略性的資產(chǎn)配置在實(shí)踐中主要就是對(duì)于各種大類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行有效的比例配置，如實(shí)際的現(xiàn)金流動(dòng)性、股票以及債券等相關(guān)資金的合理配置等。在實(shí)踐中需要制定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案，進(jìn)而構(gòu)建一個(gè)長(zhǎng)期的資產(chǎn)組合框架，受委托人在實(shí)踐中要評(píng)估和分析委托人的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)狀況以及相關(guān)負(fù)債的現(xiàn)金流特征。在進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)的有效配置過(guò)程中，主要是基于安全性的基礎(chǔ)原則、長(zhǎng)期性的基礎(chǔ)原則、流動(dòng)性的基礎(chǔ)原則、盈利性的基礎(chǔ)原則以及多元化的基礎(chǔ)性原則。其中戰(zhàn)略性的資產(chǎn)配置如果確定，在其相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)，就不要任意的調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)的配置比例。在實(shí)踐中，對(duì)于市場(chǎng)中的各種短期波動(dòng)進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置時(shí)，投資管理人要基于市場(chǎng)的實(shí)際需求，通過(guò)各種有效的金融方式，利用擇時(shí)以及擇股的方式對(duì)于各個(gè)大類(lèi)資產(chǎn)的相關(guān)分配比例進(jìn)行系統(tǒng)的調(diào)節(jié)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)配置的短期波動(dòng)管理，這也是有效落實(shí)以及深化配置系統(tǒng)的實(shí)際過(guò)程。

受資本市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際狀況以及現(xiàn)階段的相關(guān)投資工具的限制與影響，在實(shí)踐中我國(guó)企業(yè)年金的相關(guān)資產(chǎn)配置效率存在著一定的增長(zhǎng)空間。在相關(guān)政策的制定中，國(guó)內(nèi)企業(yè)的相關(guān)年金投資制度呈現(xiàn)著開(kāi)發(fā)的狀態(tài)，這也就在根本上推動(dòng)了企業(yè)年金資產(chǎn)配置實(shí)際效率的提升。可以說(shuō)此種狀況下，資產(chǎn)配置會(huì)因?yàn)槠渥陨淼膬r(jià)值與重要性而獲得更多的重視，進(jìn)而在根本上優(yōu)化了企業(yè)年金資產(chǎn)配置的合理性。

二、擴(kuò)大投資品種后的企業(yè)年金資產(chǎn)配置產(chǎn)生的相關(guān)影響

擴(kuò)大投資品種后的企業(yè)年金資產(chǎn)配置有效的拓展了年金的投資范圍，這樣可以真正的實(shí)現(xiàn)投資資源多元化，利用不同種類(lèi)資產(chǎn)的實(shí)際分散投資可以有效的降低其實(shí)際的投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，進(jìn)而在根本上提升其整體的經(jīng)濟(jì)效益。對(duì)此下文主要就擴(kuò)大投資品種對(duì)企業(yè)年金資產(chǎn)配置產(chǎn)生的相關(guān)影響進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析與探究。

（一）可以為實(shí)現(xiàn)絕對(duì)收益提供更多的投資工具

在實(shí)踐中，相關(guān)銀行理財(cái)產(chǎn)品就是基于銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，在特定的目標(biāo)客戶(hù)群中有針對(duì)的開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)以及銷(xiāo)售的相關(guān)資金投資和管理計(jì)劃。在實(shí)踐中基于相關(guān)文件規(guī)定來(lái)說(shuō)，企業(yè)年金在實(shí)踐中可以投資保證相關(guān)收益類(lèi)別以及一些保本浮動(dòng)類(lèi)別的產(chǎn)品模式。企業(yè)年金在實(shí)踐中要想真正的實(shí)現(xiàn)絕對(duì)的最大收益回報(bào)，在實(shí)際市價(jià)估值的相關(guān)會(huì)計(jì)政策之下，其投資策略主要是把大部分的資金配置到一些較為固定的收益率資產(chǎn)之中，進(jìn)而獲得相對(duì)確定性的收益。

（二）可以充分的實(shí)現(xiàn)跨周期的相關(guān)配置

在實(shí)踐中經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)調(diào)整對(duì)于不同種類(lèi)的資產(chǎn)調(diào)整有著不同的影響，這種差異性使得企業(yè)年金可以通過(guò)增加一些大類(lèi)資產(chǎn)的相關(guān)配置，來(lái)直接降低組合實(shí)際投資中面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。擴(kuò)大投資品種后的企業(yè)年金資產(chǎn)配置在實(shí)踐中可以有效的增加新投資品種配置的多樣性，可以有效的降低存在的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以把握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)周期中存在的波動(dòng)性機(jī)會(huì)，可以有效的增強(qiáng)企業(yè)年金的實(shí)際投資收益與效果。

（三）可以有效的推動(dòng)投資管理人對(duì)多元資產(chǎn)有效配置

企業(yè)年金投資范圍在有效的拓展之后，可以有效的控制其投資風(fēng)險(xiǎn)。將近年來(lái)在市場(chǎng)中表現(xiàn)較為良好的相關(guān)投資產(chǎn)品納入到企業(yè)的相關(guān)年金投資范圍之內(nèi)，有效的拓展了企業(yè)投資管理人的實(shí)際選擇空間，真正的實(shí)現(xiàn)了多元資產(chǎn)的有效配置，進(jìn)而在根本上增強(qiáng)以及穩(wěn)定了企業(yè)年金的相關(guān)投資收益與效果。

信托產(chǎn)品以及一些具有公益特征的相關(guān)基礎(chǔ)性設(shè)施債權(quán)計(jì)劃，在償債主體的資質(zhì)相對(duì)較為優(yōu)良的基礎(chǔ)上，而具有一定的長(zhǎng)期持有性、高安全性以及較為優(yōu)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)收益性特征。在實(shí)踐中利用此種投資工具進(jìn)行系統(tǒng)的組合，可以有效的積累安全墊并且降低其存在的組合波動(dòng)性。通過(guò)長(zhǎng)期的平均回報(bào)方式，真正的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資金以及長(zhǎng)期資產(chǎn)之間的科學(xué)配置，進(jìn)而為企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展奠定、夯實(shí)了基礎(chǔ)，有效的提升了企業(yè)年金整體的資金收益。

三、結(jié)束語(yǔ)

在實(shí)踐中擴(kuò)大投資品種后的企業(yè)年金資產(chǎn)配置有效的豐富了企業(yè)年金的實(shí)際投資品種，對(duì)于企業(yè)年金今后的相關(guān)資產(chǎn)配置以及投資管理有著較為重要的影響。在實(shí)踐中獲得一定金融創(chuàng)新產(chǎn)品收益的同時(shí)也會(huì)存在對(duì)應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，相關(guān)企業(yè)的年金受托管理機(jī)構(gòu)以及相關(guān)投資管理機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中要根據(jù)實(shí)際的狀況，加強(qiáng)在品種投資策略以及相對(duì)配置比例方面的系統(tǒng)性研究，進(jìn)而在根本上增強(qiáng)企業(yè)的年金保值以及增值的綜合能力。

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