宜人貸：做用戶驅(qū)動型產(chǎn)品

王超凡

宜人貸（NYSE：YRD）由宜信公司2012年推出。宜人貸通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等科技手段，為中國城市白領(lǐng)人群量身打造在線信貸服務(wù)，并通過“宜人理財”在線平臺為投資者提供安全、專業(yè)的一站式理財咨詢服務(wù)。2015年12月18日，宜人貸在美國紐約證券交易所成功上市，成為中國金融科技企業(yè)海外上市第一股。

宜人貸聚合互聯(lián)網(wǎng)可采集到的海量數(shù)據(jù)和多套信貸模型，以用戶為中心，為每一個借款人提供定制化、個性化的資金解決方案，并能夠深度嵌入到多個消費場景中，為不同細分市場和人群提供服務(wù)。從全球第一款在手機上實現(xiàn)借款全流程的宜人貸借款App，到全球首款實現(xiàn)10分鐘快速批核的大數(shù)據(jù)信貸服務(wù)“極速模式”，宜人貸專注城市白領(lǐng)信貸已有4年。

獨創(chuàng)大數(shù)據(jù)智能決策引擎

宜人貸CEO方以涵認為，金融是非常嚴肅審慎的事情，金融的有效性需要時間驗證，追求長期可持續(xù)的穩(wěn)定發(fā)展；而互聯(lián)網(wǎng)講究“唯快不破”和“用戶思維”，產(chǎn)品服務(wù)要迅速落地，追求極致的用戶體驗。當金融和科技相結(jié)合，二者看似不同的理念如何平衡，是金融科技企業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)。

金融科技，本質(zhì)上是金融，需要平臺必須具備深厚的金融底蘊，同時需要強大的技術(shù)實力支撐，才能將互聯(lián)網(wǎng)的“快”和“極致”與金融更加有機地融合在一起。因此，這是一個門檻非常高的行業(yè)，對從業(yè)者的專業(yè)性和創(chuàng)新能力要求非常高。也許很多企業(yè)可以短期內(nèi)迅速把規(guī)模做大，但能夠?qū)崿F(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展的平臺并不多。

方以涵在很多公開場合曾表示，目前國內(nèi)的信用體系正在完善之中，如何讓客戶享受到更加安全高效的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，是宜人貸等金融科技企業(yè)所面臨的重要挑戰(zhàn)。

宜人貸在其創(chuàng)立的“極速模式”上，成功驗證了其風控的有效性，在風險可控的前提下，促進了業(yè)務(wù)規(guī)模化增長。根據(jù)宜人貸公布的2016年第一季度財報顯示，截至今年3月31日，宜人貸累計促成借款總額約24.03億美元。在這樣一個規(guī)模下，其15-89天的逾期率僅為1.8%。

那么宜人貸是如何幫助優(yōu)質(zhì)借款用戶釋放信用價值的呢？

對此，方以涵表示，城市白領(lǐng)人群的生活和工作習慣很多是來源于互聯(lián)網(wǎng)的。他們在互聯(lián)網(wǎng)上積累了大量和信用相關(guān)的數(shù)據(jù)，如消費、社交、通訊、地理位置、操作行為等信息，給宜人貸線上的服務(wù)架構(gòu)和風控體系打下堅實的基礎(chǔ)。此外，宜人貸對于銀行流水、信用報告等金融屬性非常強的數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)的方式將其結(jié)構(gòu)化，在用戶的授權(quán)下實現(xiàn)在線調(diào)取解析，簡化了借款申請流程，提升了數(shù)據(jù)獲取的效率。

宜人貸從2013年底開始探索互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的風控體系的建設(shè)工作，并獨創(chuàng)了一套大數(shù)據(jù)智能決策引擎，這在國內(nèi)甚至在國際上的個人信貸領(lǐng)域都是非常領(lǐng)先的解決方案。

標準經(jīng)國際機構(gòu)嚴格審核

2015年6月，宜人貸與銀行在業(yè)界率先達成資金托管合作，實現(xiàn)了由銀行監(jiān)控核對從用戶實名開戶、合同簽署備案，交易與合同的匹配審核、交易資金的劃轉(zhuǎn)，風險金監(jiān)控的全部流程。廣發(fā)銀行定期出具資金托管報告，用戶可在宜人貸網(wǎng)站查詢報告內(nèi)容，做到了資金托管情況的透明可查，也保障了平臺交易的真實性和安全性。

宜人貸是目前唯一一家登陸美國紐交所的中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。須知，美國有專門的做空機構(gòu)會盯緊“中概股”，這些機構(gòu)的做空行為曾導致大量“中概股”回歸，并且，美國的資本市場有著嚴格的會計審查制度，宜人貸如何面對這些挑戰(zhàn)？

方以涵表示，首先，宜人貸在市場行情、商業(yè)模式、盈利性和未來布局等基本面，都表現(xiàn)得非常良好。“宜人貸商業(yè)模式非常清晰，具備可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式和專業(yè)的風控水平?！?/p>

其次，在上市準備過程中，宜人貸所有財務(wù)數(shù)據(jù)、記賬方法等都經(jīng)過了美國證監(jiān)會和國際頂尖會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所縝密推敲和審核。

收入主要來自白領(lǐng)借款人

5月12日，宜人貸發(fā)布了其截至2016年3月31日的第一季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。財報顯示，宜人貸該季度促成借款金額達到5.35億美元，較去年同期增長110%；確認凈收入8507萬美元，較去年同期增長187%；實現(xiàn)凈利潤2013萬美元，較去年同期增長355%。公司2016年第一季度實收服務(wù)費1.30億美元，與2015年同期的5001萬美元相比，實現(xiàn)了159%的增長。2016年第一季度運營成本及費用為5379萬美元，2015年同期為2378萬美元。該季度凈收入的增加主要歸功于平臺促成借款總額的增長以及借款產(chǎn)品組合的變化。

宜人貸的營收主要來自于向借款用戶收取的交易費收入和向投資者收取的服務(wù)費收入。從宜人貸歷年財報中看出，2013年宜人貸凈虧損834萬美元，2014年虧損減至450萬美元，2015年上半年卻驚人地扭虧，盈利達1700萬美元。

談到宜人貸收入和利潤的雙增背后的原因，方以涵表示，宜人貸的產(chǎn)品和服務(wù)，經(jīng)過了一個實驗階段后，其模型開始在2014年末漸漸成熟，宜人貸開始探索依據(jù)風險進行產(chǎn)品定價，將客戶按照風險級別進行分類，從而提供不同類型的產(chǎn)品。宜人貸2015年產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)后，基本降低了前期較大的成本投入，2015年上半年，宜人貸開始扭虧。

此外，宜人貸能夠在較短的時間內(nèi)獲得快速成長，與其精細化的運營密不可分。

首先，宜人貸專注城市白領(lǐng)借款人群，而大數(shù)據(jù)驅(qū)動的運營能夠讓其用戶畫像更加精準，從而降低獲客成本；其次，宜人貸獨創(chuàng)的大數(shù)據(jù)信用評估體系，能夠進行智能決策和風險定價，提升風控的有效性；第三，宜人貸非常注重和用戶的互動，不斷提升用戶體驗。

除了宜信10年和宜人貸4年的口碑積累外，作為第一家赴美上市的互金平臺，宜人貸品牌知名度獲得迅速提升，依托于上市公司的信譽背書，再加上對嚴格信息披露制度的遵守，均有利于宜人貸獲取更多用戶。

目前，宜人貸面臨的成本包括：獲客成本（包括借款人和出借人）、風險備用金的計提、其他固定成本等，其中，風險備用金逐年在增加，方以涵認為，這不代表宜人貸風險增加，反而宜人貸近年來的風險控制是維持在一個穩(wěn)中有降的狀態(tài)。

可以預見，隨著監(jiān)管的日益嚴格，還有互金平臺“良幣驅(qū)逐劣幣”的效應(yīng)增強，安全系數(shù)高、信譽度高的平臺將會吸引更多用戶。而目前金融科技用戶轉(zhuǎn)化率還有巨大的想象空間，隨著平臺建設(shè)的日益完善和信用體系的日漸成熟，金融科技企業(yè)將更加有力地推動普惠金融的發(fā)展，助力中國信用體系的建設(shè)和完善。