以金融創(chuàng)新促江蘇出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化

隨著人口老齡化的加劇，江蘇經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易發(fā)展所依靠的人口紅利正在迅速消退，依賴傳統(tǒng)要素投入的比較優(yōu)勢(shì)逐漸喪失。在此背景下，如何尋求優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)的新型動(dòng)力，已成為江蘇鞏固和發(fā)展對(duì)外貿(mào)易、促進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所亟得解決的重要課題。

一、江蘇金融與出口貿(mào)易發(fā)展的現(xiàn)狀

信貸資源配置不均，有效金融供給不足。一是據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前江蘇短期貸款增速放緩，中長(zhǎng)期貸款規(guī)模增速保持提升趨勢(shì)。其中短期貸款增速下降的主要原因在于信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷加大以及工業(yè)企業(yè)有效供給信貸不足。同時(shí)，中長(zhǎng)期貸款則呈現(xiàn)“快中有慢”的特征。其中“快”是指受到房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖和高漲等因素的影響，以個(gè)人住房貸款為主體的中長(zhǎng)期貸款有所增加，而出口企業(yè)的信貸規(guī)模并未擴(kuò)張?！奥眲t指在融資渠道更趨多元的趨勢(shì)和背景下，越來越多的大型企業(yè)開始通過債券等非信貸融資方式籌集中長(zhǎng)期資金，中小出口企業(yè)仍面臨較為嚴(yán)重的融資約束。二是在金融支持小微企業(yè)政策措施引導(dǎo)下，目前小微企業(yè)貸款規(guī)模有所增長(zhǎng)，但作用仍然有限。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年末，江蘇金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額為15327.31億元，同比上年增長(zhǎng)14.36%。但受產(chǎn)能過剩和經(jīng)濟(jì)調(diào)整等因素影響，制造業(yè)出口企業(yè)的貸款增長(zhǎng)明顯乏力，中小企業(yè)出口活動(dòng)得到的金融支持仍較為有限。

金融中心建設(shè)緩慢，高端人才相對(duì)短缺。早在20世紀(jì)90年代，南京市便提出建設(shè)區(qū)域金融中心的戰(zhàn)略構(gòu)想，但直至2011年，江蘇省金融辦和南京市政府才正式簽署關(guān)于共同建設(shè)南京區(qū)域金融中心的合作協(xié)議，并提出要力爭(zhēng)到2020年“打造一個(gè)錯(cuò)位上海、輻射中西部的泛長(zhǎng)三角重要的區(qū)域金融中心”。目前來看，南京區(qū)域金融中心建設(shè)有了一定進(jìn)展，但在經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)以及金融中心指數(shù)等方面成效仍不明顯，江蘇在建設(shè)區(qū)域金融中心前景上仍然面臨金融總部集聚不突出、金融高端人才相對(duì)短缺等困境。據(jù)調(diào)查，截至2014年末，江蘇省金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)為226183人，與上海、北京、深圳等大陸地區(qū)金融發(fā)達(dá)城市相比，江蘇省金融人才在規(guī)模、結(jié)構(gòu)、素質(zhì)以及創(chuàng)新力、競(jìng)爭(zhēng)力等方面還有一定差距。如根據(jù)2016年《全球金融中心指數(shù)》報(bào)告，我國(guó)大陸共有4個(gè)城市上榜，上海、深圳、北京、青島分別排在16、19、23、79位。而江蘇城市在該榜單中未見出現(xiàn)。

出口規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，貿(mào)易結(jié)構(gòu)尚待調(diào)整。一是自加入WTO以來，江蘇出口規(guī)模從2002年的384.80億美元大幅增長(zhǎng)至2014年的3418.69億美元，位居全國(guó)第二。但在出口結(jié)構(gòu)中，近五年工業(yè)制成品出口比重均超過98%。同時(shí)，出口貿(mào)易中加工貿(mào)易占據(jù)了“半壁江山”，大多制造業(yè)出口企業(yè)長(zhǎng)期被外資企業(yè)鎖定在產(chǎn)品價(jià)值鏈的低端，這也從側(cè)面反映出雖然近年來江蘇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的出口規(guī)模在持續(xù)增加，但其中真正由本土企業(yè)制造業(yè)的高技術(shù)出口產(chǎn)品份額可能要“打折扣”。二是從出口目的地來看，2014年江蘇出口至歐美地區(qū)的產(chǎn)品價(jià)值占比為44.9%，相比于剛加入WTO之后2002年的46%，近年來在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的市場(chǎng)份額不僅沒有提升，反而出現(xiàn)一定程度下降。這進(jìn)一步反映出目前江蘇出口產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有待強(qiáng)化以及出口結(jié)構(gòu)急需改進(jìn)的迫切要求。

二、金融創(chuàng)新促進(jìn)出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化的實(shí)現(xiàn)路徑

多融資渠道分散出口風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)具有較高的不確定性和成本，而風(fēng)險(xiǎn)分散功能是金融系統(tǒng)的主要功能之一。金融創(chuàng)新發(fā)展可以為具有成長(zhǎng)潛力的出口企業(yè)提供保險(xiǎn)、信貸擔(dān)保以及各種金融衍生工具等，多種金融工具和融資渠道能夠幫助高技術(shù)出口企業(yè)規(guī)避和抵抗國(guó)際市場(chǎng)匯率波動(dòng)、商業(yè)信用違約等方面對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)高新技術(shù)行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

高風(fēng)險(xiǎn)投入緩解創(chuàng)新約束。處于成長(zhǎng)期的高科技新興產(chǎn)業(yè)在具有強(qiáng)大發(fā)展?jié)摿Φ耐瑫r(shí)，往往面臨著嚴(yán)重的資金需求和信貸約束。金融創(chuàng)新發(fā)展則可以為外部融資依賴程度較高的技術(shù)型產(chǎn)業(yè)的技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新提供金融支持，不同行業(yè)或者產(chǎn)品的技術(shù)性融資需求可以通過金融創(chuàng)新發(fā)展得到充分的滿足，這樣就提高了出口產(chǎn)品的技術(shù)復(fù)雜度和價(jià)值含量，促進(jìn)了江蘇省出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

大資金支持促進(jìn)提質(zhì)增效。根據(jù)相關(guān)理論，規(guī)模經(jīng)濟(jì)能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)專業(yè)化生產(chǎn)，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易迅速發(fā)展。因此，不僅僅是規(guī)模收益遞增的技術(shù)密集型行業(yè)，金融創(chuàng)新發(fā)展同樣能夠?yàn)閯趧?dòng)和資本密集型行業(yè)提供資金支持，促進(jìn)這些行業(yè)能夠擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)節(jié)約生產(chǎn)成本、采用新技術(shù)提升生產(chǎn)率和改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，最終實(shí)現(xiàn)出口貿(mào)易的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

三、金融創(chuàng)新發(fā)展促進(jìn)江蘇出口

結(jié)構(gòu)優(yōu)化的對(duì)策建議

適當(dāng)調(diào)整支持對(duì)象，提高信貸效率質(zhì)量。一是建議在“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施背景下，江蘇銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)多為參與國(guó)際產(chǎn)能合作的企業(yè)提供充足的信貸支持和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，提升江蘇出口競(jìng)爭(zhēng)力。二是可將金融資源更多運(yùn)用在基礎(chǔ)創(chuàng)新方面，如增加對(duì)債務(wù)壓力較大的技術(shù)創(chuàng)新企的金融支持，為江蘇未來技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)出口規(guī)模的擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)。

鼓勵(lì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬企業(yè)融資渠道。一是可建試點(diǎn)創(chuàng)設(shè)立針對(duì)出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的地方中小型股份制銀行以及針對(duì)特定行業(yè)出口貸款的行業(yè)銀行。二是應(yīng)支持金融產(chǎn)品創(chuàng)新，尤其是建議針對(duì)貿(mào)易市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)鏈等融資需求積極的對(duì)象推廣應(yīng)收賬款質(zhì)押、信用保險(xiǎn)貸、小企業(yè)集合銀團(tuán)貸款等多種新型金融信貸品種。三是可試點(diǎn)合作模式創(chuàng)新，鼓勵(lì)銀行、證券和保險(xiǎn)等多種金融機(jī)構(gòu)開發(fā)和試點(diǎn)小微高科技出口企業(yè)保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)貸款、小微高科技出口企業(yè)集合債券代理發(fā)行等新型合作模式。此外，江蘇部分金融機(jī)構(gòu)針對(duì)融資約束較為嚴(yán)重的小微高科技出口企業(yè)提供更加寬松的還款方式和期限，并發(fā)行小微高科技出口企業(yè)專項(xiàng)金融債以豐富其融資渠道。

注重企業(yè)發(fā)展差異，實(shí)施差別支持政策。一是建議在蘇錫常等市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制相對(duì)健全和完善的地區(qū)，重點(diǎn)發(fā)揮商業(yè)銀行的融資作用，特別是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場(chǎng)在高技術(shù)出口企業(yè)融資中的積極作用，加大對(duì)具有高附加值的資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的信貸支持，促進(jìn)高科技企業(yè)實(shí)現(xiàn)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而不斷優(yōu)化全省的出口結(jié)構(gòu)。二是建議在宿遷等經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后地區(qū)，重視政策性金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)融資中的作用，逐步引導(dǎo)低端產(chǎn)業(yè)向中高端發(fā)展，提高出口產(chǎn)品的技術(shù)含量，構(gòu)筑出口貿(mào)易長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。三是建議江蘇省大型金融機(jī)構(gòu)逐步嘗試提高國(guó)有企業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn)和條件，減少國(guó)有企業(yè)對(duì)銀行貸款的過度依賴，提高有限金融資源的合理配置。

〔本文系東南大學(xué)邱斌承擔(dān)的江蘇省社科基金項(xiàng)目“金融創(chuàng)新發(fā)展促進(jìn)江蘇出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)優(yōu)化的機(jī)制及其對(duì)策研究”成果〕

（江蘇省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃辦公室供稿）

責(zé)任編輯：錢國(guó)華