制度環(huán)境、市場(chǎng)分割與勞動(dòng)收入份額
——理論分析與基于中國(guó)工業(yè)企業(yè)的實(shí)證研究

王宋濤 朱騰騰 燕 波

制度環(huán)境、市場(chǎng)分割與勞動(dòng)收入份額
——理論分析與基于中國(guó)工業(yè)企業(yè)的實(shí)證研究

王宋濤 朱騰騰 燕 波?

本文在中國(guó)獨(dú)特的制度環(huán)境下研究要素市場(chǎng)分割對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響。通過(guò)建立模型發(fā)現(xiàn)：要素市場(chǎng)分割將擴(kuò)大地區(qū)間的資本集約度差距，在資本-勞動(dòng)呈替代關(guān)系時(shí)會(huì)降低勞動(dòng)收入份額。通過(guò)利用1998—2007年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)構(gòu)建279個(gè)城市的面板數(shù)據(jù)，本文實(shí)證發(fā)現(xiàn)：要素市場(chǎng)分割加劇了中國(guó)的資本集約度差距，并降低勞動(dòng)收入份額；在制度環(huán)境越差的地區(qū)，要素市場(chǎng)分割越嚴(yán)重，勞動(dòng)收入份額也越低?？紤]可能存在內(nèi)生性問(wèn)題，采用省際區(qū)域的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行穩(wěn)健性分析，上述研究結(jié)論依然成立。本文研究意味著，通過(guò)改善制度環(huán)境和縮小要素市場(chǎng)分割，既能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，又能提高勞動(dòng)收入份額。

制度環(huán)境；要素市場(chǎng)分割；資本集約度差距；勞動(dòng)收入份額

一、引 言

近年來(lái)，中國(guó)的勞動(dòng)收入份額引起了研究者們的極大關(guān)注。這種關(guān)注，源于中國(guó)自上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)勞動(dòng)收入份額的下降或過(guò)低(羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和張軍，2009；白重恩等，2010；王宋濤等，2012)，由此導(dǎo)致廣大勞動(dòng)者無(wú)法分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來(lái)的成果，也影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展(屈曙光和彭璧玉，2013；王宋濤，2014)。因此，對(duì)此課題展開(kāi)研究對(duì)于落實(shí)中共十八大提出的“提高勞動(dòng)報(bào)酬在初次分配中的比重”和進(jìn)一步縮小居民收入差距以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展都具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

針對(duì)中國(guó)勞動(dòng)收入份額下降的原因以及勞動(dòng)收入份額的影響因素，中國(guó)學(xué)者從多個(gè)角度進(jìn)行了較為全面的詮釋。已有的研究可以概括為兩條研究路徑：第一條路徑是微觀路徑，主要利用企業(yè)微觀數(shù)據(jù)從產(chǎn)品市場(chǎng)壟斷和國(guó)有部門(mén)改制、企業(yè)融資約束、企業(yè)外資股權(quán)占比、政治關(guān)系以及是否設(shè)立工會(huì)等角度考察影響企業(yè)勞動(dòng)收入份額的因素，這方面的代表性文獻(xiàn)主要有白重恩等(2008)、周明海等(2008)、羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和陳琳(2012)、魏下海等(2013a、2013b)的研究；第二條路徑是宏觀路徑，主要利用宏觀數(shù)據(jù)，研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、勞動(dòng)力供求變動(dòng)、偏向性技術(shù)進(jìn)步、人口年齡結(jié)構(gòu)變化以及國(guó)際貿(mào)易對(duì)中國(guó)宏觀勞動(dòng)收入份額的影響(黃先海和徐圣，2009；白重恩和錢(qián)震杰，2010；魏下海等，2012；趙秋運(yùn)等，2012)。

關(guān)于勞動(dòng)收入份額的研究，國(guó)外學(xué)者開(kāi)展得更早，較早的研究主要基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)分析框架，近期相關(guān)研究成果較豐富，如Kongsamut等(2001)、Gollin(2002)、Harrison(2002)、Bentolila和Saint-Paul(2003)、Askenazy(2005)、Jayadev(2007)、Kabaca(2011)等的研究。國(guó)外文獻(xiàn)主要是從偏向性技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、全球化、資本深化、政府支出、所有制結(jié)構(gòu)、人力資本等角度展開(kāi)研究。

西方發(fā)達(dá)國(guó)家由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、市場(chǎng)化程度比較高，現(xiàn)實(shí)較少存在要素市場(chǎng)分割的嚴(yán)重問(wèn)題，因此基于要素市場(chǎng)分割的研究并不是重點(diǎn)。就國(guó)內(nèi)而言，要素市場(chǎng)分割雖然是一個(gè)典型的事實(shí)，但是從這個(gè)角度研究勞動(dòng)收入份額者還不太多。蔣為和黃玖立(2014)認(rèn)為國(guó)際生產(chǎn)分割會(huì)降低中國(guó)的勞動(dòng)收入份額；蘇永照(2014a)使用就業(yè)人員中低技能勞動(dòng)者比例實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)勞動(dòng)力市場(chǎng)分割會(huì)降低勞動(dòng)收入份額；蘇永照(2014b)使用國(guó)有及國(guó)有控股投資額占行業(yè)總投資額的比例實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)勞動(dòng)力市場(chǎng)行政壟斷行業(yè)分割會(huì)降低勞動(dòng)收入份額。本文將進(jìn)一步拓展既有研究，分別從資本要素市場(chǎng)分割和勞動(dòng)力市場(chǎng)分割的角度研究中國(guó)勞動(dòng)收入份額的下降，并構(gòu)建省際和市際面板數(shù)據(jù)實(shí)證研究要素市場(chǎng)分割對(duì)中國(guó)勞動(dòng)收入份額的影響，并考慮在不同制度環(huán)境下市場(chǎng)分割程度的差異及其影響。

近幾年，關(guān)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分割的研究文獻(xiàn)有所減少，這歸因于中國(guó)不斷發(fā)展的(產(chǎn)品)市場(chǎng)化水平。但相對(duì)而言，中國(guó)的市場(chǎng)分割仍然不同程度存在(竇勇，2010；陳永偉，2013)。特別是要素市場(chǎng)，由于制度約束和路徑依賴(lài)，中國(guó)的戶(hù)籍制度改革、農(nóng)村土地制度改革和法治環(huán)境的優(yōu)化都相對(duì)滯后，嚴(yán)重束縛了勞動(dòng)力的流動(dòng)，導(dǎo)致了勞動(dòng)力市場(chǎng)的分割(陳永偉，2013)。在資本市場(chǎng)方面，長(zhǎng)期的利率管制使得資本無(wú)法實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置和自由流動(dòng)，地方保護(hù)主義以及地方政務(wù)環(huán)境都對(duì)跨地區(qū)投資造成不同程度的束縛，提高了資本流動(dòng)成本，形成資本市場(chǎng)分割?？梢?jiàn)，在中國(guó)獨(dú)特的制度環(huán)境下，從勞動(dòng)收入份額的角度研究要素市場(chǎng)分割的經(jīng)濟(jì)后果也有重要的意義。目前針對(duì)要素市場(chǎng)分割經(jīng)濟(jì)后果的研究，主要集中在其對(duì)全要素生產(chǎn)率(經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng))的影響(Lagos，2006；Aoki，2008；袁志剛和解棟棟，2011；羅德明等，2012)，其次是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響(竇勇，2010；樓東瑋，2013)。本文研究要素市場(chǎng)分割對(duì)勞動(dòng)份額的影響，也可以視為對(duì)這一支文獻(xiàn)的有效補(bǔ)充。

本文接下來(lái)的內(nèi)容安排如下：第二部分是理論模型和分析，通過(guò)建立基于市場(chǎng)分割的新古典生產(chǎn)模型以及對(duì)制度環(huán)境的分析，推導(dǎo)出理論命題并提出實(shí)證假設(shè)；第三部分和第四部分是經(jīng)驗(yàn)研究，利用中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)的微觀數(shù)據(jù)，構(gòu)建要素市場(chǎng)分割指數(shù)的市際和省際面板數(shù)據(jù)，對(duì)實(shí)證假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)；最后部分是結(jié)論和啟示。

二、理論分析

在此，先通過(guò)一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的新古典生產(chǎn)模型考察勞動(dòng)收入份額的決定，再考察市場(chǎng)分割以及制度環(huán)境的影響。

（一）競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的勞動(dòng)收入份額決定

假設(shè)區(qū)域i是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，其同質(zhì)廠商使用CES生產(chǎn)技術(shù)，生產(chǎn)函數(shù)為：

其中，A＞0為全要素生產(chǎn)率，假定不同地區(qū)的全要素生產(chǎn)率相同；0＜α＜1為常

記人均產(chǎn)出yi=Yi/Li，人均資本存量為ki=Ki/Li，則人均產(chǎn)出：

假設(shè)產(chǎn)出的價(jià)格水平可以規(guī)范化為1，資本折舊率為0，廠商通過(guò)選擇投入多少資本和勞動(dòng)力以及生產(chǎn)多少產(chǎn)品來(lái)極大化自己的利潤(rùn)，即：

其中，ri為資本回報(bào)率，wi為工資(勞動(dòng)收入)。

由于局部市場(chǎng)為完全競(jìng)爭(zhēng)，廠商的極大化利潤(rùn)為0，因此資本回報(bào)率：

可見(jiàn)勞動(dòng)收入及份額都受人均資本存量(資本集約度)的影響，進(jìn)一步可以得到：

即在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，資本集約度增加會(huì)降低資本收益率、提高工資水平，在資本和勞動(dòng)呈替代關(guān)系時(shí)，資本集約度增加會(huì)降低勞動(dòng)收入份額。由于資本充裕，企業(yè)會(huì)用更多的資本來(lái)替代勞動(dòng)，導(dǎo)致勞動(dòng)收入份額下降。

（二）要素市場(chǎng)分割對(duì)宏觀勞動(dòng)收入份額的影響

資源(資本和勞動(dòng))在不同市場(chǎng)之間的流動(dòng)存在障礙，我們稱(chēng)之為要素市場(chǎng)分割。那么，如何衡量要素市場(chǎng)分割的程度？對(duì)于產(chǎn)品市場(chǎng)而言，學(xué)者們大都使用產(chǎn)品價(jià)格差異來(lái)衡量市場(chǎng)分割(Young，2000；桂琦寒等，2006)。根據(jù)“冰川理論”(Samuelson，1954)，如果不存在流動(dòng)成本，那么不同市場(chǎng)的產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)該一致。因此，當(dāng)不同地區(qū)產(chǎn)品價(jià)格差異越大，意味著產(chǎn)品流動(dòng)成本越大，市場(chǎng)分割越嚴(yán)重。對(duì)于要素市場(chǎng)而言，要素收益就是要素的價(jià)格，因此可以使用要素的價(jià)格差異來(lái)衡量要素市場(chǎng)分割。

具體而言，我們使用區(qū)域間的資本收益率基尼系數(shù)(Gr)來(lái)衡量資本市場(chǎng)的分割，使用地區(qū)間的工資基尼系數(shù)(Gw)來(lái)衡量勞動(dòng)力市場(chǎng)的分割。定義Gr為資本市場(chǎng)分割指數(shù)，定義Gw為勞動(dòng)力市場(chǎng)分割指數(shù)。分割指數(shù)取值范圍為[0，1]，0表示不存在市場(chǎng)分割，1表示市場(chǎng)分割最嚴(yán)重。

此外，我們還使用人均資本基尼系數(shù)(Gk)來(lái)衡量資本集約度差距，使用人均收入基尼系數(shù)Gy來(lái)衡量收入差距，Gk和Gy的取值范圍均為[0，1]。

假定有N個(gè)區(qū)域市場(chǎng)，區(qū)域間存在市場(chǎng)分割，區(qū)域內(nèi)完全競(jìng)爭(zhēng)，各區(qū)域的全要素生產(chǎn)率相同，勞動(dòng)力數(shù)量相同。記ki和yi(i=1,2,???,N)分別為區(qū)域i的人均資本存量和人均產(chǎn)出(收入)，無(wú)妨假定k1＜k2???＜kN，則y1＜y2???＜yN。區(qū)域i的資本收益率ri和工資wi根據(jù)命題1有：r1＞r2＞???＞rN，w1＜w2＜???＜wN，并且當(dāng)σ＞1時(shí)，e1＞e2＞???＞eN。

假定資本收益率分布、工資分布、人均資本分布和人均收入分布所對(duì)應(yīng)的洛侖茲曲線函數(shù)分別為：Lr=Lr(p)，Lw=Lw(p)，Lk=Lk(p)，Ly=Ly(p)，其中p∈[0,1]為按照資本收益率、工資、人均資本以及人均收入由低到高的區(qū)域累計(jì)比重，Lr、Lw、Lk、Ly∈[0,1]為資本收益率、工資、人均資本和人均產(chǎn)出的對(duì)應(yīng)區(qū)域的累計(jì)比重。根據(jù)基尼系數(shù)的定義有：

由洛侖茲曲線和基尼系數(shù)的定義，可以得到引理1：當(dāng)基尼系數(shù)變小時(shí)，收入排位最低者所占的比重會(huì)上升，而排位最高者所占比重會(huì)下降，反之亦然。

根據(jù)洛侖茲曲線函數(shù)的定義，區(qū)域i的其它變量可分別表示如下。

由式(1)可以得到國(guó)民勞動(dòng)收入份額：

由此可以得到以下命題。

命題2：當(dāng)σ＞1時(shí)，①命題2、命題3和命題4的證明可向作者索要或掃描本文二維碼到本刊官網(wǎng)“附錄”中查看。。

命題2意味著當(dāng)存在市場(chǎng)分割時(shí)，若資本-勞動(dòng)的替代彈性大于1，全社會(huì)的資本積累越高，勞動(dòng)收入份額會(huì)越低，這個(gè)結(jié)論跟完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)模型是一致的。

命題3：當(dāng)σ＞1時(shí)，。

命題3表明當(dāng)資本和勞動(dòng)為替代關(guān)系時(shí)，資本集約度差距越大，勞動(dòng)收入份額越低。

命題4：當(dāng)σ＞1時(shí)，。

結(jié)合命題3和命題4可得：當(dāng)σ＞1時(shí)，。

命題4表明資本市場(chǎng)分割或勞動(dòng)力市場(chǎng)分割程度增加都將擴(kuò)大資本集約度差距，當(dāng)資本和勞動(dòng)為替代關(guān)系時(shí)，會(huì)降低國(guó)民勞動(dòng)收入份額。

由以上命題可以看出，市場(chǎng)分割對(duì)勞動(dòng)份額的影響方向取決于資本-勞動(dòng)替代彈性的大小。王宋濤等(2013)、魏下海等(2013)的研究表明中國(guó)的資本-勞動(dòng)替代彈性大于1，本文利用數(shù)據(jù)估計(jì)的值也大于1②我們利用式(1)進(jìn)行了估計(jì)，資本-勞動(dòng)替代彈性的估計(jì)值為1.33，限于篇幅，具體過(guò)程不給出，備索。。根據(jù)上文命題，提出以下實(shí)證假設(shè)。

假設(shè)1：要素市場(chǎng)(資本市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng))分割通過(guò)擴(kuò)大資本集約度差距，降低了中國(guó)的勞動(dòng)收入份額。

（三）制度環(huán)境的影響分析

中國(guó)地區(qū)之間的制度環(huán)境存在差異是不爭(zhēng)的事實(shí)(董志強(qiáng)等，2012)，而中國(guó)獨(dú)特的制度環(huán)境對(duì)要素市場(chǎng)分割有著嚴(yán)重的影響。首先，較嚴(yán)格的戶(hù)籍制度使得戶(hù)籍人口與非戶(hù)籍人口在公共服務(wù)及福利(如教育、醫(yī)療、住房、養(yǎng)老等)的獲取上存在較大差異，這必然會(huì)影響勞動(dòng)力的遷徙。其次，中國(guó)的土地制度導(dǎo)致農(nóng)村土地的產(chǎn)權(quán)殘缺和產(chǎn)權(quán)分離(王宋濤，2012)，農(nóng)民的土地權(quán)要依附于村集體以及自身的戶(hù)籍，這就使得農(nóng)民不敢隨意遷移戶(hù)籍。再次，中國(guó)的法律司法在對(duì)勞動(dòng)力的保護(hù)上相對(duì)較弱，中國(guó)的工會(huì)組織在保護(hù)職工方面難以發(fā)揮作用(喬健和錢(qián)俊月，2010)，這使得勞動(dòng)力流動(dòng)的權(quán)益難以受到較好保護(hù)。上述因素都會(huì)造成勞動(dòng)力流動(dòng)存在極大成本，導(dǎo)致勞動(dòng)力市場(chǎng)的分割。

對(duì)于不同地區(qū)而言，對(duì)制度的執(zhí)行以及法律的實(shí)施會(huì)存在較大差異(樊綱，2011)。制度環(huán)境越好的地區(qū)，戶(hù)籍制度對(duì)于公共服務(wù)和福利的提供的影響越小，對(duì)于農(nóng)民的土地權(quán)益保障也更好，同時(shí)對(duì)勞動(dòng)者保護(hù)的法律也貫徹得更好，從而勞動(dòng)力流動(dòng)的成本較低，勞動(dòng)力市場(chǎng)分割程度越弱。就資本要素的流動(dòng)而言，利率的非市場(chǎng)化使得資本無(wú)法根據(jù)收益自由流動(dòng)，間接提高了資本流動(dòng)的成本，但在制度環(huán)境較好的地區(qū)，民間金融得到較好保護(hù)和發(fā)展，民間借貸利率更能反映資本的供需。此外，不同程度存在的地方保護(hù)主義以及政務(wù)環(huán)境的惡化都會(huì)導(dǎo)致跨地區(qū)的投資成本增加(余明桂和潘紅波，2008)。因此，制度環(huán)境越差的地區(qū)，資本流動(dòng)的成本就越高，資本市場(chǎng)分割程度就越嚴(yán)重。

可見(jiàn)，制度環(huán)境對(duì)勞動(dòng)份額的影響是復(fù)雜的，其可能存在兩種途徑，一是制度環(huán)境影響要素市場(chǎng)分割程度，并進(jìn)而影響勞動(dòng)收入份額；二是制度環(huán)境在要素市場(chǎng)分割影響勞動(dòng)份額中起調(diào)節(jié)作用。因此我們提出以下兩個(gè)假設(shè)。

假設(shè)2：制度環(huán)境越差的地區(qū)，要素市場(chǎng)分割越嚴(yán)重，勞動(dòng)收入份額也越低；反之亦然。

假設(shè)3：制度環(huán)境越差的地方，要素市場(chǎng)分割對(duì)勞動(dòng)份額的負(fù)面影響越嚴(yán)重，反之亦然。

三、計(jì)量模型、方法與數(shù)據(jù)

（一）基本計(jì)量模型

為了驗(yàn)證假設(shè)1，檢驗(yàn)要素市場(chǎng)分割對(duì)勞動(dòng)份額的影響，設(shè)定基本回歸模型如下：

其中，下標(biāo)i表示城市，t表示年份。ls為被解釋變量勞動(dòng)收入份額，取自然對(duì)數(shù)；gini_roa為資本市場(chǎng)分割指數(shù)，gini_pwage為勞動(dòng)力市場(chǎng)分割指數(shù)，計(jì)算方法為利用企業(yè)的員工平均工資和總資產(chǎn)收益率計(jì)算城市的工資基尼系數(shù)和總資產(chǎn)收益率基尼系數(shù)。X為控制變量，控制變量的選取主要參考了以往的研究文獻(xiàn)(Bentolina&Saint-Paul，2003；羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和陳琳，2012；魏下海等，2012)，εit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，各變量的含義及計(jì)算方法見(jiàn)表1。

α1和α2是我們最為關(guān)心的系數(shù)，其反映了要素市場(chǎng)分割程度對(duì)勞動(dòng)份額的影響：若α1和α2大于0，則意味著要素市場(chǎng)分割導(dǎo)致勞動(dòng)收入份額上升；反之，若α1和α2小于0，則意味著要素市場(chǎng)分割將導(dǎo)致勞動(dòng)收入份額下降。

表1 變量指標(biāo)具體定義

（二）潛在的內(nèi)生性問(wèn)題

引起內(nèi)生性問(wèn)題的原因一般有以下三方面：1)模型設(shè)定偏差，遺漏了重要解釋變量，而且被遺漏變量與其他解釋變量存在相關(guān)；2)測(cè)量誤差，對(duì)被解釋變量的測(cè)量誤差其實(shí)不會(huì)引起內(nèi)生性問(wèn)題，而對(duì)解釋變量的測(cè)量誤差則會(huì)導(dǎo)致內(nèi)生性問(wèn)題；3)因變量與自變量雙向交互影響(或同時(shí)受到其他變量的影響)。對(duì)于可能存在的內(nèi)生性問(wèn)題，通常存在4種處理選擇：1)對(duì)此忽略，承受有偏而且不一致的結(jié)果，在此種情況下我們需要給出估計(jì)值與關(guān)鍵參數(shù)的偏誤方向；2)使用代理變量，代理變量應(yīng)滿(mǎn)足兩個(gè)條件：其一是遺漏變量代理變量與被解釋變量的完全中介，其二是遺漏變量除去由代理變量代理的那部分之后的剩余部分與其他解釋變量不相關(guān)，我們希望代理變量“代理”了遺漏變量中引起內(nèi)生性的那一部分，而余下那一部分外生于其它解釋變量；3)如果某內(nèi)生變量不隨時(shí)間變化，我們可以用面板固定效應(yīng)或一階差分法加以消除；4)使用工具變量，工具變量將作為內(nèi)生變量的工具加以使用，但其必須滿(mǎn)足兩個(gè)條件：其一是相關(guān)性，即工具變量與內(nèi)生變量相關(guān)；其二是外生性，即工具變量與擾動(dòng)項(xiàng)不相關(guān)。

對(duì)于本文的基本模型(2)而言，核心解釋變量gini_pwage和gini_roa可能存在內(nèi)生性。首先，可能因?yàn)檫z漏變量等原因使得解釋變量與誤差項(xiàng)存在同期相關(guān)，我們可使用解釋變量滯后一期替代當(dāng)期，作為當(dāng)期的代理變量，并使用固定效應(yīng)對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)。此外，內(nèi)生性的產(chǎn)生還有可能因?yàn)槭袌?chǎng)分割和勞動(dòng)份額之間互為因果關(guān)系，由此導(dǎo)致市場(chǎng)分割的系數(shù)產(chǎn)生“偽相關(guān)問(wèn)題”，對(duì)此我們使用工具變量對(duì)模型采用兩階段最小二乘估計(jì)，并對(duì)解釋變量的內(nèi)生性進(jìn)行檢驗(yàn)。考慮到工具變量必須影響資本收益率差異和工資差異而不受勞動(dòng)收入份額的影響，制度變量是比較可行的工具變量。因?yàn)橐厥袌?chǎng)分割的原因大都是制度原因所造成，而制度本身又外生于勞動(dòng)收入份額。在國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中，樊綱等人主編的《中國(guó)市場(chǎng)化指數(shù)報(bào)告》中的各類(lèi)指數(shù)通常被用來(lái)衡量制度環(huán)境，因此我們也從中選取三個(gè)變量作為工具變量，分別為市場(chǎng)分配經(jīng)濟(jì)資源比重、非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及信貸資金分配的市場(chǎng)化。

（三）資本集約度差距的中介作用檢驗(yàn)方法和模型

要素市場(chǎng)分割是通過(guò)影響資本集約度差異，進(jìn)而影響勞動(dòng)收入份額，即資本集約度差異起到中介作用。遵循Baron 和 Kenny(1986)的思路，本文利用樣本數(shù)據(jù)分三步進(jìn)行檢驗(yàn)，回歸模型分別為：

其中，gini_pk為人均資本基尼系數(shù)，通過(guò)利用每家企業(yè)的人均資本來(lái)計(jì)算(市級(jí))人均資本基尼系數(shù)得到，其它變量含義同上。模型(3)驗(yàn)證市場(chǎng)分割對(duì)資源錯(cuò)配的影響；模型(4)驗(yàn)證資源錯(cuò)配對(duì)勞動(dòng)份額的影響；模型(5)驗(yàn)證資源錯(cuò)配在市場(chǎng)分割影響勞動(dòng)份額中所起的作用。

（四）考察制度變量影響的計(jì)量模型設(shè)定

為了檢驗(yàn)假設(shè)2，即制度環(huán)境通過(guò)影響要素市場(chǎng)，進(jìn)而影響勞動(dòng)份額，參考中介變量法分三步來(lái)檢驗(yàn)，因?yàn)榍懊嬉褜?shí)證分析要素市場(chǎng)分割對(duì)勞動(dòng)份額的影響，只需設(shè)定以下模型：

其中，IMR表示制度變量，選取三個(gè)指標(biāo)作為制度環(huán)境的代理變量。其中，一級(jí)指標(biāo)為市場(chǎng)化指數(shù)(INS)，二級(jí)指標(biāo)為政府與市場(chǎng)(GOVM)，三級(jí)指標(biāo)為減少企業(yè)對(duì)外稅費(fèi)負(fù)擔(dān)(GOVR)。模型(6)分別檢驗(yàn)制度對(duì)資本市場(chǎng)分割和勞動(dòng)力市場(chǎng)分割的影響，預(yù)期α1的符號(hào)為負(fù)。模型(7)檢驗(yàn)制度對(duì)勞動(dòng)份額的影響，預(yù)期α1的符號(hào)為正。模型(8)檢驗(yàn)要素市場(chǎng)分割在制度影響勞動(dòng)收入份額中所起的中介作用。

為了檢驗(yàn)假設(shè)3，即制度在要素市場(chǎng)分割影響勞動(dòng)收入份額中的調(diào)節(jié)作用，設(shè)定以下回歸模型：

其中，如交叉項(xiàng)的回歸系數(shù)α3和α4符號(hào)為正，則意味著制度在市場(chǎng)分割與勞動(dòng)份額之間起著正向調(diào)節(jié)作用。制度環(huán)境越優(yōu)越，市場(chǎng)分割對(duì)勞動(dòng)份額的正面影響則越大，反之亦然。預(yù)期α1和α2的符號(hào)為負(fù)，α3和α4的符號(hào)為正。

（五）數(shù)據(jù)的來(lái)源

本文的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)(1998—2007年)，該數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)由各省、自治區(qū)、直轄市統(tǒng)計(jì)局和國(guó)務(wù)院各有關(guān)部門(mén)報(bào)送國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，范圍較全，準(zhǔn)確度較高；截至目前共收錄中國(guó)50萬(wàn)多家企業(yè)，占中國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的90%,左右，是產(chǎn)業(yè)研究中重要的微觀資料。我們利用中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中1205336家企業(yè)的微觀數(shù)據(jù)(剔除了異常數(shù)據(jù))計(jì)算表1中序號(hào)1～6的市際指標(biāo)，一共得到279個(gè)地級(jí)市10年的面板數(shù)據(jù)；我們還用市級(jí)數(shù)據(jù)計(jì)算得到27個(gè)省份的省份的省際面板數(shù)據(jù)；其他控制變量，使用省級(jí)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于各省統(tǒng)計(jì)年鑒。

對(duì)主要解釋變量gini_pwage和gini_roa的具體計(jì)算方法為：計(jì)算每個(gè)微觀企業(yè)的人均工資與資產(chǎn)收益率，并由此構(gòu)建宏觀的洛侖茲曲線，最終通過(guò)市級(jí)和省級(jí)的曲線結(jié)構(gòu)計(jì)算出市級(jí)和省級(jí)的人均工資基尼系數(shù)與資產(chǎn)收益率的基尼系數(shù)。通過(guò)編程計(jì)算，最終得到279個(gè)地級(jí)市和27個(gè)省的10年面板數(shù)據(jù)。原始數(shù)據(jù)都利用1998年的定基價(jià)格指數(shù)進(jìn)行了價(jià)格調(diào)整。使用STATA.13軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，表2是對(duì)所有變量的描述性統(tǒng)計(jì)。制度環(huán)境的代理變量市場(chǎng)化指數(shù)(INS)、政府與市場(chǎng)(GOVM)、減少企業(yè)對(duì)外稅費(fèi)負(fù)擔(dān)(GOVR))的原始數(shù)據(jù)則來(lái)源于樊綱等(2011)編寫(xiě)的《中國(guó)市場(chǎng)化指數(shù)——各地區(qū)市場(chǎng)化相對(duì)進(jìn)程2011年報(bào)告》。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證結(jié)果

（一）基本回歸結(jié)果及分析

本部分采用面板數(shù)據(jù)模型對(duì)模型(2)進(jìn)行估計(jì)。表3中的第(1)～(2)列匯報(bào)了回歸式(2)的估計(jì)結(jié)果，并提供了Hausman檢驗(yàn)結(jié)果。第(1)列的解釋變量中除包括市場(chǎng)分割指數(shù)外，還包括了市級(jí)控制變量，即人均資本存量、市企業(yè)平均總資產(chǎn)和資本收益率；進(jìn)一步地，第(2)列加入了各省級(jí)控制變量。Hausman檢驗(yàn)結(jié)果表明：應(yīng)選擇固定效應(yīng)對(duì)模型(2)進(jìn)行估計(jì)。初步結(jié)果顯示，市場(chǎng)分割指數(shù)gini_pwage和gini_roa與勞動(dòng)收入份額ls成顯著負(fù)相關(guān)，這意味著市場(chǎng)分割越嚴(yán)重，勞動(dòng)份額越小。

盡管使用固定效應(yīng)模型可緩解一定的內(nèi)生性問(wèn)題，但考慮到解釋變量gini_pwage和gini_roa可能因?yàn)檫z漏非個(gè)體固定變量等原因與同期擾動(dòng)項(xiàng)存在相關(guān)，我們使用解釋變量滯后一期替代當(dāng)期，作為當(dāng)期的代理變量，并使用固定效應(yīng)對(duì)模型進(jìn)行重新估計(jì)。估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表3第(3)列。此外，內(nèi)生性的產(chǎn)生還有可能因?yàn)槭袌?chǎng)分割和勞動(dòng)份額之間互為因果關(guān)系，導(dǎo)致市場(chǎng)分割的系數(shù)產(chǎn)生“偽相關(guān)問(wèn)題”，對(duì)此使用工具變量(市場(chǎng)分配經(jīng)濟(jì)資源比重、非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及信貸資金分配的市場(chǎng)化)進(jìn)行回歸。

表3 基本回歸結(jié)果

先對(duì)工具變量進(jìn)行Hensan 檢驗(yàn)(過(guò)度識(shí)別檢驗(yàn))，結(jié)果表明工具變量是有效的；同時(shí)，對(duì)固定效應(yīng)和2,SLS的結(jié)果進(jìn)行Hausman 檢驗(yàn)，結(jié)果表明兩者回歸系數(shù)存在顯著差異，即存在內(nèi)生性問(wèn)題，使用工具變量是必要的?；貧w結(jié)果見(jiàn)表3第(4)列?？梢钥闯?，做了內(nèi)生性處理之后，要素市場(chǎng)分割對(duì)勞動(dòng)收入份額的負(fù)面影響仍然是顯著的。

下面分析控制變量對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響，我們以表3的第(2)列進(jìn)行分析。

(1) 人均資本(pk)對(duì)勞動(dòng)收入份額的負(fù)面影響在1%,水平上顯著，表明資本深化降低了中國(guó)工業(yè)企業(yè)的勞動(dòng)收入份額。這個(gè)實(shí)證結(jié)果與白重恩和錢(qián)震杰(2010)、魏下海等(2012)等人的研究結(jié)果一致。

(2) 企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模(sck)對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響在1%,水平上顯著為正，表明企業(yè)規(guī)模越大，更能為員工提供更好的勞動(dòng)報(bào)酬，這與魏下海等(2013a)的研究結(jié)果一致。

(3) 資本收益率(roa)對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響在1%,水平上顯著為負(fù)。資本收益率是人均資本和全要素生產(chǎn)率的綜合結(jié)果，由于中國(guó)的技術(shù)進(jìn)步是勞動(dòng)節(jié)約型的(黃先海和徐圣，2009)，全要素生產(chǎn)率越高，則勞動(dòng)收入份額越低；而人均資本對(duì)勞動(dòng)收入份額影響也為負(fù)，故資本收益率對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響顯著為負(fù)。

(4) FDI估計(jì)系數(shù)基本上顯著為正，表明我國(guó)直接吸收外資能夠提高工業(yè)企業(yè)的勞動(dòng)收入份額，這個(gè)結(jié)論與冼國(guó)明和楊長(zhǎng)志(2009)、Gorgetc(2002)的研究一致，外資企業(yè)為了維護(hù)其競(jìng)爭(zhēng)力，愿意支付更高的工資水平。不過(guò)，羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和張軍(2009)、邵敏和黃玖立(2010)則認(rèn)為，外資對(duì)勞動(dòng)收入有負(fù)向影響，因?yàn)橥赓Y加劇資本深化，從而降低了勞動(dòng)份額；魏下海等(2012)的研究認(rèn)為多種作用機(jī)制導(dǎo)致其影響方向不確定。

(5) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重)的系數(shù)顯著為正，本文的勞動(dòng)份額是使用了工業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)，因此結(jié)論意味著第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提高了工業(yè)行業(yè)的勞動(dòng)收入份額。因?yàn)榈谌a(chǎn)業(yè)的發(fā)展會(huì)創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)，這會(huì)減少工業(yè)行業(yè)的勞動(dòng)力供給，從而提高工業(yè)企業(yè)的工資水平。

(6) 政府支出(GOV)估計(jì)系數(shù)為正但整體不太顯著，可認(rèn)為政府支出對(duì)勞動(dòng)收入份額影響不確定?，F(xiàn)有研究結(jié)論也不明確，王永進(jìn)和盛丹(2010)的研究表明政府財(cái)政支出對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響并不顯著；羅長(zhǎng)遠(yuǎn)和張軍(2009)則發(fā)現(xiàn)政府財(cái)政支出有利于勞動(dòng)收入份額的提高；魏下海等(2012)則認(rèn)為政府支出對(duì)勞動(dòng)份額有顯著負(fù)面影響。由于所用數(shù)據(jù)、時(shí)間周期以及實(shí)證方法不同，研究結(jié)果有所不同，政府支出對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響不確定。

(7) 人力資本(pEdu)對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響顯著為正，表明隨著人力資本水平的提升，勞動(dòng)收入份額也隨之上升。這是由于人力資本能夠提高勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出，也能夠提高雇員的工資談判能力，這個(gè)結(jié)果與魏下海等(2012)的研究是一致的。

（二）資本集約度差距中介作用的檢驗(yàn)結(jié)果

假設(shè)1中，資本集約度差距是要素市場(chǎng)分割影響勞動(dòng)收入份額的中介變量，根據(jù)模型(3)～(5)進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表4的(1)～(3)列。結(jié)果表明：資本集約度基尼系數(shù)gini_pk與要素市場(chǎng)分割指數(shù)gini_pwage、gini_roa顯著正相關(guān)；資本集約度基尼系數(shù)gini_pk與勞動(dòng)收入份額ls呈顯著負(fù)相關(guān)。在控制了gini_pk后，對(duì)比表4第(3)列和基本模型的結(jié)果表4第(4)列可發(fā)現(xiàn)，資本市場(chǎng)分割指數(shù)gini_roa的系數(shù)絕對(duì)值略微下降，但仍然顯著；而勞動(dòng)力分割指數(shù)gini_pwage的系數(shù)絕對(duì)值與顯著性都有明顯下降,。因此，我們可以認(rèn)為資本集約度差距在要素市場(chǎng)分割指數(shù)與勞動(dòng)收入份額之間起著部分中介的作用。

表4 中介變量檢驗(yàn)結(jié)果

（三）制度環(huán)境影響勞動(dòng)收入份額的實(shí)證

對(duì)假設(shè)2的檢驗(yàn)，我們首先檢驗(yàn)了制度變量(市場(chǎng)化指數(shù)INS、政府與市場(chǎng)GOVM、減少企業(yè)對(duì)外稅費(fèi)負(fù)擔(dān)GOVR)與要素市場(chǎng)分割的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)制度變量與要素市場(chǎng)分割在1%,水平顯著負(fù)相關(guān)，即制度環(huán)境越好的地區(qū)，要素市場(chǎng)分割程度越低。接下來(lái)我們對(duì)制度環(huán)境與勞動(dòng)收入份額進(jìn)行回歸，結(jié)果見(jiàn)表5的(1)～(3)列。最后把制度變量與要素市場(chǎng)分割變量一起作為解釋變量對(duì)勞動(dòng)收入份額進(jìn)行回歸，結(jié)果見(jiàn)表5的(4)～(6)列。

從表5(1)～(3)列的結(jié)果可以看出，不管使用哪個(gè)代理變量，制度環(huán)境在1%,的顯著性水平上對(duì)勞動(dòng)份額都有正面影響，表明制度環(huán)境越好，勞動(dòng)收入份額越高。當(dāng)一起放進(jìn)要素市場(chǎng)分割變量時(shí)，從列(4)～(6)可以看出，要素市場(chǎng)分割變量的系數(shù)都顯著為負(fù)，而制度環(huán)境變量的系數(shù)顯著性都有所下降，影響系數(shù)也有所下降。這意味著制度環(huán)境通過(guò)要素市場(chǎng)分割的部分中介作用影響了勞動(dòng)收入份額，制度環(huán)境越好的地區(qū)，要素市場(chǎng)分割程度越低，勞動(dòng)收入份額也越高。

表5 制度變量回歸結(jié)果A

對(duì)假設(shè)3的檢驗(yàn)，我們將制度環(huán)境與市場(chǎng)分割的交叉項(xiàng)放入回歸中以驗(yàn)證制度環(huán)境的調(diào)節(jié)作用，依然使用面板數(shù)據(jù)的固定效應(yīng)模型的最小二乘回歸，得到表6。

表6 制度變量回歸結(jié)果B

從表6的結(jié)果可以看到，要素市場(chǎng)分割指數(shù)對(duì)勞動(dòng)收入份額的影響仍然顯著為負(fù)，而制度變量與要素市場(chǎng)分割指數(shù)的交叉項(xiàng)的回歸系數(shù)顯著為正，制度變量具有正面調(diào)節(jié)作用，假設(shè)3成立。這意味著，制度環(huán)境越好的地方，要素市場(chǎng)分割對(duì)勞動(dòng)份額的總體負(fù)面影響越弱。

綜上，制度環(huán)境在要素市場(chǎng)分割影響勞動(dòng)收入份額的機(jī)制中具有雙重作用，其既會(huì)直接通過(guò)影響要素市場(chǎng)分割而影響勞動(dòng)收入份額，又在要素市場(chǎng)分割影響勞動(dòng)收入份額的過(guò)程中起調(diào)節(jié)作用。總體而言，制度環(huán)境對(duì)勞動(dòng)收入份額有正面的影響。因此，改善制度環(huán)境對(duì)于提高勞動(dòng)收入份額有重要的意義。

（四）省級(jí)區(qū)域面板數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)結(jié)果

基于模型(2)，利用省級(jí)區(qū)域的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行固定效應(yīng)模型的檢驗(yàn)，估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表3中(5)～(6)列。結(jié)果表明所有變量的系數(shù)符號(hào)與基本模型(市際面板數(shù)據(jù))一致，兩個(gè)要素市場(chǎng)分割變量的回歸顯著性水平分別為1%,和10%,。此外，從結(jié)果還可以看到，勞動(dòng)力市場(chǎng)分割指數(shù)和資本市場(chǎng)分割指數(shù)對(duì)勞動(dòng)份額的影響系數(shù)較之于市際面板有所增加，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)分割和資本流動(dòng)障礙對(duì)勞動(dòng)收入份額的負(fù)面影響隨著地理區(qū)域的擴(kuò)大而擴(kuò)大了。

五、結(jié)論與啟示

本文先從理論上考察了要素市場(chǎng)分割影響勞動(dòng)收入份額的經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯以及制度環(huán)境在要素市場(chǎng)分割影響勞動(dòng)收入份額的機(jī)制中的作用。理論分析表明：要素市場(chǎng)分割會(huì)加劇地區(qū)間的資本集約度差距，在資本-勞動(dòng)呈替代關(guān)系時(shí)，會(huì)降低勞動(dòng)收入份額；而制度環(huán)境會(huì)通過(guò)加劇要素市場(chǎng)分割從而影響勞動(dòng)收入份額。

通過(guò)使用1998—2007年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明：中國(guó)的要素市場(chǎng)分割通過(guò)擴(kuò)大資本集約度差距，顯著降低了勞動(dòng)收入份額；在制度環(huán)境越差的地區(qū)，要素市場(chǎng)分割越嚴(yán)重，勞動(dòng)收入份額也越低；而且制度環(huán)境在要素市場(chǎng)分割影響勞動(dòng)收入份額中還具有調(diào)節(jié)作用，制度環(huán)境越差的地區(qū)，要素市場(chǎng)分割對(duì)勞動(dòng)收入份額的負(fù)面影響越嚴(yán)重。我們的實(shí)證模型還考慮了可能存在的內(nèi)生性，并使用滯后變量法和工具變量法進(jìn)行處理，實(shí)證結(jié)果仍然支持上述結(jié)論。最后，我們使用了省際面板數(shù)據(jù)，在更大范圍的區(qū)域上檢驗(yàn)了基本假設(shè)，結(jié)果仍然表明，要素市場(chǎng)的區(qū)域分割顯著降低了勞動(dòng)收入份額，結(jié)果是非常穩(wěn)健的。

本文從理論上是對(duì)要素市場(chǎng)分割的經(jīng)濟(jì)后果以及勞動(dòng)收入份額影響因素兩方面研究的有益補(bǔ)充，具有一定的理論意義。雖然市場(chǎng)分割造成地區(qū)收入差距是一個(gè)共識(shí)，但是市場(chǎng)分割降低宏觀勞動(dòng)收入份額則是一個(gè)較新的研究視角，對(duì)于認(rèn)識(shí)中國(guó)的勞動(dòng)份額過(guò)低以及下降有重要的參考作用。本文研究還意味著：通過(guò)深化制度體制改革，優(yōu)化制度環(huán)境，破除地區(qū)間壁壘，縮小要素市場(chǎng)分割，不但可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還可以貫徹落實(shí)中共十八大提出的“提高勞動(dòng)報(bào)酬在初次分配中的比重”，進(jìn)一步改善要素收入分配。

本文的經(jīng)驗(yàn)研究還有待進(jìn)一步優(yōu)化，由于假設(shè)勞動(dòng)力同質(zhì)，并直接使用工資差異來(lái)度量勞動(dòng)力市場(chǎng)分割，忽視了人力資本的影響。較好的做法是控制個(gè)體的人力資本，使用調(diào)整過(guò)的工資來(lái)計(jì)算工資差異，因?yàn)楣べY差異有可能是人力資本的差異所造成的。此外，本文使用資本收益率來(lái)間接控制全要素生產(chǎn)率，更好的辦法應(yīng)該是直接測(cè)算各地區(qū)的全要素生產(chǎn)率，并作為直接的控制變量。

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JEL Classification：D33 E25 E22

Institutional Environment，F(xiàn)actor Market Segmentation and Labor Income Share：Theoretical Analysis and Empirical Study on Chinese Industrial Enterprises

Wang Songtao1，Zhu Tengteng2and Yan bo1
(1.Business School ，Shantou University，Shantou 515043，China；2.Business School，Sun Yat-sen University，Guangzhou 510275，China)

This paper studies the effect of factors market segmentation on labor income share in China's unique institutional environment.By modeling we find：Factors market segmentation expands capital(Intensity)gap between regions，and when the capital-labor relation is alternative，it will reduce the share of labor income.Using Chinese industrial enterprises data(1998-2007)to build the panel data of 279 cities，the empirical research finds：Factor market segmentation exacerbates the regions′capital gap，and reduces labor income share；In the bad institutional environment of the region，the more serious the elements market segmentation is，the lower the share of labor income is.Even controlling the endogeneity，abnormal sample points，and using of inter-provincial panel data，these findings are robust.The conclusion means that improving the institutional environment，reducing the factor market segmentation，can both promote economic growth and improve the labor income share.

Institutional Environment；Factor Market Segmentation；Capital Gap；Labor Income Share

10.14116/j.nkes.2017.03.005

? 王宋濤，汕頭大學(xué)商學(xué)院、汕頭大學(xué)粵臺(tái)企業(yè)合作研究院(郵編：515063)，E-mail：stwang@stu.edu.cn；朱騰騰，中山大學(xué)管理學(xué)院(郵編：510275)，E-mail：404741210@qq.com；燕 波(通訊作者)，汕頭大學(xué)商學(xué)院(郵編：515063)，E-mail：boyan@stu.edu.cn。本文感謝廣東省科技計(jì)劃項(xiàng)目(2015A070704057)、汕頭大學(xué)國(guó)家基金培育項(xiàng)目(NFC16003)和國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71473089)的資助。