被央行點(diǎn)名的Regtech，可能是一個(gè)千億新市場

在不久前召開的中國金融學(xué)會學(xué)術(shù)年上，兩位銀行界泰斗發(fā)生了一段爭論：

央行研究局前局長謝平拋出這樣一枚重磅炸彈——人工智能未來能夠完全替代金融監(jiān)管。謝平說，“隨著科技的進(jìn)步，所有的金融監(jiān)管可以由人工智能進(jìn)行，人工智能完全可以勝任一行三會所有領(lǐng)導(dǎo)的工作?！?/p>

然而，另一位與會嘉賓、中國國際金融股份有限公司董事總經(jīng)理黃海洲卻當(dāng)場表達(dá)了不同意見。他認(rèn)為，中央銀行的復(fù)雜程度，人工智能遠(yuǎn)不可能勝任。央行的政策制定既要有“建設(shè)性”又要有“模糊性”，有一個(gè)與市場博弈的過程，“央行從來不把話講透的”。

黃海洲堅(jiān)定的表示：“中央銀行永遠(yuǎn)不會消失?！?/p>

這場關(guān)于人工智能能否替代金融監(jiān)管的論戰(zhàn)尚無定論。但作為論戰(zhàn)話題的主角之一，央行最近卻主動扛起了人工智能+監(jiān)管的大旗，宣布將成立金融科技（FinTech）委員會，旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，并且宣稱，該委員會主要有以下三項(xiàng)工作：

將組織深入研究金融科技發(fā)展對貨幣政策、金融市場、金融穩(wěn)定、支付清算等領(lǐng)域的影響，切實(shí)做好我國金融科技發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃與政策指引。

進(jìn)一步加強(qiáng)國內(nèi)外交流合作，建立健全適合我國國情的金融科技創(chuàng)新管理機(jī)制，處理好安全與發(fā)展的關(guān)系，引導(dǎo)新技術(shù)在金融領(lǐng)域的正確使用。

強(qiáng)化監(jiān)管科技（RegTech）應(yīng)用實(shí)踐，積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)豐富金融監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的甄別、防范和化解能力。

引人注意的是其中的第三點(diǎn)，央行首次明確提到了一個(gè)新概念：“RegTech”。

而就在此前不就，鈦媒體記者就曾在一場學(xué)術(shù)研討會上聽到央行貨幣政策司副司長孫國峰的一席發(fā)言，其關(guān)鍵詞正是“RegTech”，在他看來，F(xiàn)inTech很容易形成金融風(fēng)險(xiǎn)與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的疊加，形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而人工智能的RegTech更能識別此類風(fēng)險(xiǎn)。

X+Tech新成員

與Fintech類似，RegTech這一詞匯完全屬于舶來品。而所謂監(jiān)管科技（RegTech），其實(shí)至今并沒有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的定義，但是根據(jù)最早將其列為一個(gè)單獨(dú)細(xì)分行業(yè)的FCA（英國市場行為監(jiān)管局）的定義，監(jiān)管科技的本質(zhì)就是“利用最新的科技手段來服務(wù)于監(jiān)管和合規(guī)”，是從FinTech世界中擴(kuò)展出來的細(xì)分領(lǐng)域。

雖然這位X+Tech“家族新成員”在國內(nèi)的知名度尚低，但在全球范圍內(nèi)，其已經(jīng)引發(fā)了一輪投資熱潮。根據(jù)畢馬威近日發(fā)布的《2017年第一季度全球FinTech報(bào)告》，2016年，監(jiān)管科技領(lǐng)域獲得9.94億美元的投資額，完成的交易筆數(shù)為91筆；2017年第一季度投資金額已達(dá)2.19億美元，完成的交易筆數(shù)為26筆。

這家知名審計(jì)公司預(yù)計(jì)，該領(lǐng)域在全年獲得的投資額將明顯增長。

Regtech應(yīng)用的各類領(lǐng)域。來源：臺灣經(jīng)濟(jì)研究院《2017年新興領(lǐng)域投資趨勢觀測》

銀色金屬分割線

作為金融科技的分支之一，監(jiān)管科技的誕生有著多重背景。孫國峰認(rèn)為，在Fintech不斷發(fā)展的前提下，不論是金融機(jī)構(gòu)還是監(jiān)管者，都需要Regtech提供的技術(shù)加持。

對于金融機(jī)構(gòu)來說，金融危機(jī)之后監(jiān)管逐步收緊，其遵守監(jiān)管法令的成本增加。JP摩根大通指出，2012—2014年間，為了對應(yīng)政府制定的規(guī)范，增添了1.3萬位員工，比重高達(dá)全體員工數(shù)量的6%，每年成本支出增加20億美元，約全年?duì)I業(yè)利率的10%。德意志銀行表示，2014年為了應(yīng)對法令，追加支出的成本金額高達(dá)13億歐元。

而RegTech可以提高金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)效率。以銀行業(yè)為例，AI將有能力替代目前由人工手動執(zhí)行的昂貴功能，幫助銀行開展對反洗錢或員工不當(dāng)行為的檢測。

一旦金融機(jī)構(gòu)更大范圍、更大程度地采用RegTech時(shí)，這一趨勢將倒逼監(jiān)管機(jī)構(gòu)提升監(jiān)管能力。孫國峰認(rèn)為，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)不采用RegTech，將面臨以下問題：一是更嚴(yán)重的信息不對稱問題；二是更高級的監(jiān)管套利；三是更嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

新瓶裝舊酒？

雖然目前在國內(nèi)Regtech的概念還鮮為人知，行業(yè)內(nèi)也并未誕生明星創(chuàng)業(yè)公司。但如果僅從其定義出發(fā)——“利用最新的科技手段來服務(wù)于監(jiān)管和合規(guī)”，Regtech的身影早已出現(xiàn)在金融監(jiān)管領(lǐng)域。

原農(nóng)行互聯(lián)網(wǎng)金融開發(fā)部負(fù)責(zé)人，現(xiàn)短融網(wǎng)CTO楊夏耘向鈦媒體記者表示，“銀行業(yè)的反洗錢和外匯干預(yù)，證券行業(yè)查處老鼠倉等，其實(shí)都是一種基于數(shù)據(jù)的智能的監(jiān)管手段?！?/p>

在他看來，Regtech從監(jiān)管邏輯上看并無新意，只是隨著fintech的興起，需要監(jiān)管部門運(yùn)用更新的技術(shù)提升自身監(jiān)管水平。

楊夏耘向商業(yè)價(jià)值講述了一段銀行業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域的往事：2003年，銀監(jiān)會推出“1104工程”——銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)監(jiān)管報(bào)送，即標(biāo)準(zhǔn)化的報(bào)表報(bào)送。這對數(shù)據(jù)要求比較高，涉及到監(jiān)管具體要求。中小銀行要達(dá)成合規(guī)時(shí)間緊迫，成本頗高。在這種情況下，一些第三方金融服務(wù)企業(yè)開始做這方面的業(yè)務(wù)，為中小銀行提供第三方服務(wù)。

楊夏耘表示，當(dāng)時(shí)監(jiān)管層的這一新舉措間接“養(yǎng)好”了一大批公司，在某種程度上看，這些公司正是那個(gè)時(shí)代的Regtech。而唯一的區(qū)別是，這些公司當(dāng)時(shí)采用的還是相對比較傳統(tǒng)的技術(shù)，人工智能技術(shù)運(yùn)用不多。

而畢馬威中國銀行業(yè)主管合伙人王立鵬認(rèn)為，“Regtech”并不是一個(gè)跟風(fēng)的概念。在他看來，技術(shù)在不斷迭代，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用和發(fā)展要遠(yuǎn)超以往，技術(shù)引領(lǐng)監(jiān)管發(fā)展一定是未來發(fā)展的方向。

“傳統(tǒng)的監(jiān)管方法有線上也有線下，有人工也有數(shù)字，這并不奇怪。但缺點(diǎn)在于成本高，有效率低。基于較為復(fù)雜的機(jī)器模式識別會很大程度上提升效率，提高質(zhì)量?！蓖趿Ⅸi說道。

創(chuàng)業(yè)機(jī)會在哪兒？

不論Regtech究竟是否是一個(gè)新概念，但它在國外投資圈的熱火表現(xiàn)無疑值得國內(nèi)創(chuàng)業(yè)者們的關(guān)注。

Regtech年度投資趨勢。來源：臺灣經(jīng)濟(jì)研究院《2017年新興領(lǐng)域投資趨勢觀測》

銀色金屬分割線

根據(jù)Federal financial Analystic預(yù)測，全球?qū)ΡO(jiān)管、合規(guī)等的金融科技需求在2020年將達(dá)到1187億美元。RegTech儼然有成為金融科技領(lǐng)域的新藍(lán)海的勢頭。

而來自Linkin方正證券研究的數(shù)據(jù)顯示，監(jiān)管報(bào)告自動化、客戶盡職調(diào)查、系統(tǒng)自動化、市場監(jiān)控等為主流監(jiān)管科技公司的主要主營業(yè)務(wù)，其中監(jiān)管報(bào)告自動化和客戶盡職調(diào)查的占比最多，都超過了20%。

被央行點(diǎn)名的Regtech，可能是一個(gè)千億新市場

而根據(jù)畢馬威發(fā)布的《2016 Fintech 100》報(bào)告顯示，在全球100家具有優(yōu)秀前景的金融科技企業(yè)，其中有8家為監(jiān)管科技企業(yè)，而這8家企業(yè)有3家主營業(yè)務(wù)為反欺詐。

對于國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)者們來說，這些監(jiān)管科技行業(yè)的熱門領(lǐng)域或許能給他們帶來一些啟示。

以身份驗(yàn)證KYC（Know your customer）為例，作為反欺詐的一部分，國外的Regtech公司已將眾多技術(shù)用于完善KYC檢查和確認(rèn)個(gè)人信息的準(zhǔn)確。例如，紐約的創(chuàng)業(yè)公司Tradle利用區(qū)塊鏈技術(shù)來加速KYC流程，倫敦的CheckRecipient利用人工智能來鑒別非正常接受者和敏感內(nèi)容，以此為郵箱安全提供保障。對國內(nèi)下火熱的智能投顧行業(yè)的創(chuàng)業(yè)公司來說，他們正迫切需要此類對投資者“精準(zhǔn)畫像”的能力。

但金融數(shù)據(jù)依然是此類監(jiān)管科公司的“天花板”，一位銀行業(yè)人士告訴鈦媒體：“從能力和成本來講，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的問題不大，關(guān)鍵是數(shù)據(jù)從哪里來，出來了數(shù)據(jù)賣給誰，誰會買。”

而德勤的一份報(bào)告也指出，短期內(nèi)監(jiān)管科技的應(yīng)用將被受限在如下領(lǐng)域：幫助企業(yè)自動化一些單調(diào)的合規(guī)任務(wù)，以及降低合規(guī)和報(bào)告方面的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。endprint