對(duì)企業(yè)集團(tuán)投資管理的探索

胡曉菁

[摘要]隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和完善，企業(yè)集團(tuán)業(yè)已成為支撐我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的中流砥柱，為了更好地適應(yīng)資本的全球性流動(dòng)這一趨勢(shì)，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，越來(lái)越多的企業(yè)集團(tuán)開(kāi)始通過(guò)投資的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張。然而國(guó)內(nèi)和國(guó)外投資環(huán)境的復(fù)雜多變，使得企業(yè)集團(tuán)面臨著許多困境，影響了投資效益的實(shí)現(xiàn)以及企業(yè)集團(tuán)的長(zhǎng)久發(fā)展，在此背景下對(duì)企業(yè)集團(tuán)投資管理存在的問(wèn)題及對(duì)策的探討是很有必要的。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)集團(tuán)；企業(yè)投資；投資管理

[DOI]1013939/jcnkizgsc201716209

1企業(yè)集團(tuán)投資管理的不足

11投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

目前大多數(shù)的企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行某一項(xiàng)投資項(xiàng)目的決策時(shí)，缺乏對(duì)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，僅僅根據(jù)自身的經(jīng)驗(yàn)和主觀(guān)判斷來(lái)決定該投資項(xiàng)目是否要繼續(xù)進(jìn)行，并沒(méi)有對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行深入的調(diào)查，對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的投資環(huán)境、法律環(huán)境等缺乏全面的實(shí)地調(diào)研，對(duì)于投資該項(xiàng)目可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)考慮不全面，有的企業(yè)集團(tuán)在某些時(shí)候也可能會(huì)受政府政策的影響，盲目地跟隨政府投資一些與本企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略不相符的項(xiàng)目，從而導(dǎo)致投資利益遭遇嚴(yán)重的損失。

12投資評(píng)價(jià)體系不完善

企業(yè)在對(duì)特定項(xiàng)目投資前應(yīng)該建立一個(gè)較為完善的投資評(píng)價(jià)體系，來(lái)對(duì)某項(xiàng)特定的投資項(xiàng)目進(jìn)行全面分析，為企業(yè)集團(tuán)是否要進(jìn)行投資的決策提供一份具有建設(shè)性意義的投資可行性報(bào)告，以避免企業(yè)集團(tuán)因?qū)ν顿Y環(huán)境的陌生而產(chǎn)生的企業(yè)利益遭遇損失的情況。目前，一些企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部并沒(méi)有建立一套完整的投資評(píng)價(jià)體系，僅僅是依靠一些專(zhuān)門(mén)的私營(yíng)咨詢(xún)公司或者政府的相關(guān)報(bào)告來(lái)進(jìn)行投資活動(dòng)，這就難免會(huì)產(chǎn)生投資目標(biāo)因調(diào)查、評(píng)價(jià)不足的原因而無(wú)法實(shí)現(xiàn)。此外，更加需要注意的是有些集團(tuán)企業(yè)雖然具備自己的評(píng)估體系，但是由于權(quán)力設(shè)置的問(wèn)題導(dǎo)致了投資評(píng)價(jià)主體不明確，母公司和子公司各說(shuō)各話(huà)，從而使得評(píng)價(jià)結(jié)果的科學(xué)性遭受到質(zhì)疑。

13投資管理水平不高

企業(yè)集團(tuán)投資管理水平對(duì)一個(gè)企業(yè)能否順利實(shí)現(xiàn)投資，取得投資利潤(rùn)具有重要的意義，投資管理層面主要包括專(zhuān)業(yè)的人才、明確的分工、簡(jiǎn)便的工作流程、具有決策力的領(lǐng)導(dǎo)層等多方面。然而，在一些企業(yè)集團(tuán)中投資管理水平并沒(méi)有和自身的發(fā)展規(guī)模成正比，依舊存在著一些管理層面的問(wèn)題，例如投資決策權(quán)不明確、投資流程審批復(fù)雜、領(lǐng)導(dǎo)層決策效率不高、缺乏相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)人才等方面。具體來(lái)講，企業(yè)集團(tuán)的組織形式多樣，集團(tuán)內(nèi)部母、子公司層次較多，這就導(dǎo)致了在現(xiàn)實(shí)中由于很多集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力劃分不當(dāng)使得投資決策程序變得繁冗，帶有一定的主觀(guān)性，進(jìn)而影響到投資決策的科學(xué)性。此外就一個(gè)公司主體來(lái)講任何一個(gè)重大項(xiàng)目的決策均需要從項(xiàng)目承擔(dān)單位到集團(tuán)總部，層層調(diào)研、匯報(bào)，審批流程冗長(zhǎng)，缺乏市場(chǎng)敏銳性及靈動(dòng)性。有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)有些部門(mén)的工作人員由于專(zhuān)業(yè)能力的限制不了解本公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況，導(dǎo)致了上、下層之間的信息不對(duì)稱(chēng)局面，這嚴(yán)重影響了企業(yè)集團(tuán)投資活動(dòng)的順利開(kāi)展。

14投資監(jiān)管力度不夠

投資項(xiàng)目開(kāi)展之后，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該建立一套科學(xué)完整的監(jiān)督體系定期或不定期地對(duì)企業(yè)集團(tuán)的投資項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督審計(jì)，以保證投資目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，對(duì)投資活動(dòng)的合理監(jiān)督評(píng)價(jià)是檢驗(yàn)投資是否得當(dāng)、投資管理是否有效的一種有效的監(jiān)控手段，是企業(yè)集團(tuán)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。然而，事實(shí)上就目前投資管理模式而言，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中企業(yè)集團(tuán)投資管理部門(mén)卻往往缺乏積極有效的監(jiān)管措施和信息反饋機(jī)制而使得某些投資問(wèn)題無(wú)法得到及時(shí)有效的發(fā)現(xiàn)和解決，造成投資項(xiàng)目偏離了企業(yè)預(yù)先制定的投資目標(biāo)，投資效益無(wú)法得到保障，最終導(dǎo)致投資失敗，給企業(yè)帶來(lái)了重大損失。

2企業(yè)集團(tuán)投資管理的對(duì)策

21樹(shù)立正確的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)集團(tuán)的投資領(lǐng)域一般都具有經(jīng)營(yíng)范圍廣、投資資金龐大、投資區(qū)域復(fù)雜等特點(diǎn)，并且隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加深，越來(lái)越多的企業(yè)將會(huì)面臨比國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)更加復(fù)雜多變的國(guó)際投資經(jīng)營(yíng)環(huán)境。因此為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略需要企業(yè)樹(shù)立正確的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立內(nèi)部投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)不同投資時(shí)期、不同領(lǐng)域的不同投資活動(dòng)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)控制和分析并在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，統(tǒng)籌和規(guī)劃整個(gè)企業(yè)集團(tuán)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提高企業(yè)集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，最大限度地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)將企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

22建立完善的投資評(píng)價(jià)體系

為保證投資決策的科學(xué)性，提高投資決策的效率，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立一套比較科學(xué)完整的投資活動(dòng)評(píng)價(jià)體系。學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為一套科學(xué)完整的投資活動(dòng)評(píng)價(jià)體系應(yīng)該包括開(kāi)展投資活動(dòng)前的評(píng)估和完成投資后評(píng)價(jià)兩部分。在一個(gè)企業(yè)集團(tuán)決定要開(kāi)展某項(xiàng)投資活動(dòng)時(shí)應(yīng)該在結(jié)合企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的評(píng)估部門(mén)和聘請(qǐng)企業(yè)外專(zhuān)業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)所編制的投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的基礎(chǔ)上對(duì)所要投資的對(duì)象進(jìn)行合理全面的評(píng)估，主要的評(píng)估內(nèi)容包括：企業(yè)集團(tuán)的投資項(xiàng)目是否符合集團(tuán)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、企業(yè)集團(tuán)是否有足夠的能力和資源來(lái)支持該項(xiàng)目的開(kāi)展、企業(yè)集團(tuán)是否會(huì)從該投資項(xiàng)目中獲得比其他同類(lèi)項(xiàng)目中更多的利潤(rùn)以及如何解決投資活動(dòng)中所遭遇的障礙與風(fēng)險(xiǎn)。此外在該項(xiàng)目的投資完成后依然要對(duì)其進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)，主要是全面分析總結(jié)投資活動(dòng)中積累的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的完成是否實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)期制定的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、財(cái)務(wù)效益目標(biāo)等情況，為將來(lái)企業(yè)集團(tuán)的投資管理提供具有建設(shè)性意義并可供參考的意見(jiàn)，使企業(yè)集團(tuán)在投資管理中少走彎路。

23提高企業(yè)集團(tuán)的投資管理水平

企業(yè)集團(tuán)投資管理水平對(duì)一個(gè)企業(yè)能否順利實(shí)現(xiàn)投資，取得投資利潤(rùn)具有重要的意義，投資管理水平通過(guò)以下方面體現(xiàn)出來(lái)，主要包括合理的投資決策權(quán)、明確的企業(yè)內(nèi)容分工以及簡(jiǎn)便嚴(yán)格的工作流程。所謂明確的劃分決策權(quán)是指企業(yè)集團(tuán)的投資管理中應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)摹凹瘷?quán)”和“放權(quán)”相結(jié)合的管理方式，對(duì)于一些重大的核心的關(guān)乎集團(tuán)存亡的投資決策應(yīng)當(dāng)由企業(yè)集團(tuán)總部統(tǒng)控制決策權(quán)，但是集團(tuán)總部也應(yīng)該充分尊重每個(gè)子公司的投資決策權(quán)，不應(yīng)該過(guò)分地干預(yù)子公司對(duì)于一些投資活動(dòng)所做出的相關(guān)決策，在保證集團(tuán)企業(yè)總部的正常合理的基礎(chǔ)下，適當(dāng)?shù)貙⑼顿Y決策權(quán)下放到子公司，給其充分的自由，增加其發(fā)展的積極性。母公司只需要對(duì)子公司的投資活動(dòng)進(jìn)行定期或不定期的檢查，實(shí)施必要的監(jiān)控，同時(shí)幫助子公司健全對(duì)外投資立項(xiàng)、審批、控制、檢查監(jiān)督機(jī)制，規(guī)范子公司的投資行為，以保證子公司的投資效果。此外集團(tuán)企業(yè)要不斷優(yōu)化投資審批程序，促使工作人員熟練掌握投資審批的流程，做到在審批工作中分工明確，避免機(jī)構(gòu)重疊、審批復(fù)雜等問(wèn)題的出現(xiàn)。

24建立嚴(yán)格的投資監(jiān)控系統(tǒng)

在企業(yè)集團(tuán)投資的過(guò)程中，為保證投資活動(dòng)的順利開(kāi)展需要建立一套嚴(yán)格的投資活動(dòng)監(jiān)控系統(tǒng)來(lái)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行管理和監(jiān)督，促使投資的項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)，確保給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益。該投資活動(dòng)監(jiān)控系統(tǒng)主要包括對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的監(jiān)督和管理。對(duì)于集團(tuán)企業(yè)投資活動(dòng)實(shí)施過(guò)程中的監(jiān)督主要通過(guò)以下幾個(gè)方面來(lái)實(shí)現(xiàn)：其一，建立責(zé)任和權(quán)利相結(jié)合的獎(jiǎng)罰分明的制度，該責(zé)任制度能夠做到將具體責(zé)任追究到個(gè)人或部門(mén)，這就會(huì)使企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的部門(mén)和員工不得不更加積極地改善日常的管理水平，積極促進(jìn)投資項(xiàng)目的實(shí)現(xiàn)，促使投資項(xiàng)目朝著有利于企業(yè)的方向發(fā)展，給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益；其二，成立監(jiān)督委員會(huì)。這是一個(gè)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部專(zhuān)門(mén)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行管理的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)必須保證其獨(dú)立性，企業(yè)集團(tuán)的任何人都要接受其監(jiān)督，當(dāng)然也包括企業(yè)的高級(jí)管理層的人員。

3結(jié)論

總之，在經(jīng)濟(jì)全球化不斷深入發(fā)展的今天，企業(yè)集團(tuán)將面臨著更為復(fù)雜多變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也將會(huì)更加激烈。為了更好地適應(yīng)以上趨勢(shì)，迎接經(jīng)濟(jì)全球化所帶來(lái)的挑戰(zhàn)，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中堅(jiān)力量的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該不斷提高自身的投資管理水平，建立更加完善的投資管理體系，為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)健康可持續(xù)發(fā)展而努力。

參考文獻(xiàn)：

朱明淺談企業(yè)集團(tuán)投資管理控制[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012（17）：140-141