董事會(huì)的三重角色

秦永法

董事會(huì)是由股東、公司等方面提名推薦，股東會(huì)選舉產(chǎn)生、由不少于法定人數(shù)的董事組成、代表公司行使其法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的會(huì)議機(jī)關(guān)，是一種企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)、所有者與經(jīng)營(yíng)者相分離的企業(yè)制度。股東不直接參與公司決策和經(jīng)營(yíng)，而是通過(guò)權(quán)力的配置和有效的控制手段影響董事會(huì)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)所投資公司的控制；而董事會(huì)又擁有對(duì)經(jīng)理人授權(quán)和進(jìn)行行為監(jiān)控的權(quán)力。在這一套治理框架和體系安排中，董事會(huì)居于核心和樞紐地位，承上啟下，具有重要的作用。良好的公司治理，重在對(duì)董事會(huì)產(chǎn)生、組織、運(yùn)作以及董事職責(zé)等方面所作出機(jī)制設(shè)計(jì)和制度安排，以及制度執(zhí)行過(guò)程的互動(dòng)等，保障董事會(huì)履行好職權(quán)。

傳統(tǒng)的公司法依照委任理論來(lái)處理治理主體之間的關(guān)系。按照這一理論，股東會(huì)與董事會(huì)之間是建立在一種信任關(guān)系上的委任，董事會(huì)享有管理公司事務(wù)的權(quán)力?；诖?，實(shí)踐中不乏有的董事是股東的親戚或者朋友的情況；董事會(huì)受股東會(huì)支配并對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，各國(guó)公司法在這方面都有明確的規(guī)定。但是，20世紀(jì)后特別是近幾十年來(lái)，一些西方國(guó)家基于公司治理機(jī)構(gòu)的權(quán)力由國(guó)家法律賦予而并非來(lái)自股東會(huì)委托的認(rèn)識(shí)，以立法等不同方式進(jìn)一步強(qiáng)化董事會(huì)權(quán)力而弱化股東會(huì)的權(quán)力，把一些以前由股東會(huì)行使的權(quán)力劃由董事會(huì)行使。如1937年《德國(guó)股份公司法》，規(guī)定公司業(yè)務(wù)的專屬領(lǐng)導(dǎo)權(quán)由董事會(huì)享有，公司章程和股東會(huì)決議不能做出限制性規(guī)定。2005年我國(guó)修訂的《公司法》強(qiáng)化了公司自治，賦予公司章程比較大的自由裁量權(quán)，與1993年的《公司法》相比確實(shí)有很多進(jìn)步。

不同的國(guó)家采取的董事會(huì)治理模式雖然存在差異，但是具有本質(zhì)上的一致性，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)、決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)分離，公司股東通過(guò)一系列契約和制度，支配和影響董事會(huì)、由董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人行為進(jìn)行監(jiān)控實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的實(shí)際控制，各治理主體之間存在相互依賴、相互制衡的運(yùn)行機(jī)制?？偟膩?lái)說(shuō)，董事會(huì)的功能和扮演的角色，涵蓋控制監(jiān)督、戰(zhàn)略計(jì)劃和服務(wù)咨詢?nèi)齻€(gè)角色。

控制監(jiān)督

董事會(huì)控制監(jiān)督角色的對(duì)象是企業(yè)經(jīng)理人履職行為和履職效果，董事會(huì)履行職權(quán)的內(nèi)容和職權(quán)行使的方式在不同企業(yè)有相同之處，但也存在著很大差異。

董事會(huì)接受股東會(huì)的委托，在股東會(huì)休會(huì)期間，對(duì)企業(yè)經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)事務(wù)進(jìn)行控制和監(jiān)督。該角色的理論基礎(chǔ)是代理理論，該理論認(rèn)為在現(xiàn)代企業(yè)中，由于股東人數(shù)眾多，股東沒(méi)有能力也沒(méi)有時(shí)間對(duì)所投資的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)只能交給職業(yè)經(jīng)理人來(lái)掌管，由他們決定企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)，因此，這就出現(xiàn)了所有權(quán)與控制權(quán)的分離，從而帶來(lái)代理問(wèn)題。當(dāng)經(jīng)理人的利益和股東的利益相沖突的時(shí)候，經(jīng)理人為了實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，很有可能犧牲股東的利益來(lái)追求個(gè)人的私利，這樣就會(huì)增加代理成本，進(jìn)而降低股東的收益。尤其在一些規(guī)模較大、業(yè)務(wù)比較復(fù)雜的企業(yè)中，所有權(quán)與控制權(quán)的分離，給企業(yè)的高級(jí)經(jīng)理人帶來(lái)巨大的利益空間，他們可以通過(guò)增加管理成本的方式來(lái)增加自己的福利，也可以通過(guò)追加投資來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大自己的控制力，這樣“假公濟(jì)私”的局面就頻頻出現(xiàn)，中小股東的利益得不到保證，因此，董事會(huì)作為經(jīng)理人行為的一種控制監(jiān)督機(jī)制，就顯得非常有必要。

董事會(huì)的控制監(jiān)督角色主要包括以下幾個(gè)方面：第一，挑選、定期評(píng)估、在有需要的時(shí)候更換總經(jīng)理；第二，決定經(jīng)理人的報(bào)酬，評(píng)價(jià)權(quán)力交接計(jì)劃；第三，建立科學(xué)、公正、合理的人才選聘機(jī)制，為企業(yè)選擇總經(jīng)理等高級(jí)管理人員；第四，評(píng)價(jià)經(jīng)理人的工作狀況，并建立相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)與懲罰機(jī)制；第五，決定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

戰(zhàn)略計(jì)劃

董事會(huì)的戰(zhàn)略計(jì)劃角色是董事會(huì)接受股東會(huì)的委托，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略與計(jì)劃的制定、組織實(shí)施以及實(shí)施狀況評(píng)估、改進(jìn)等事項(xiàng)負(fù)責(zé)，以防止因企業(yè)經(jīng)理人的決策錯(cuò)誤或是私利行為而采取的不當(dāng)戰(zhàn)略和計(jì)劃。

董事會(huì)可以就經(jīng)理人提出的戰(zhàn)略和計(jì)劃進(jìn)行評(píng)價(jià)，看其是否符合股東的利益，是否能適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外部的環(huán)境等；也可以直接參與企業(yè)戰(zhàn)略和計(jì)劃的制定和實(shí)施，但戰(zhàn)略的決定權(quán)在企業(yè)的股東。一些屬于“保守型”的董事會(huì)，董事會(huì)只是負(fù)責(zé)控制和監(jiān)督，看這些戰(zhàn)略和計(jì)劃是否得到正常的執(zhí)行，是否服務(wù)于股東的利益，而企業(yè)的戰(zhàn)略和計(jì)劃則依賴經(jīng)理人提出和執(zhí)行；而在一些比較積極的董事會(huì)中，董事會(huì)可以直接提出企業(yè)應(yīng)發(fā)展哪些業(yè)務(wù)和企業(yè)的戰(zhàn)略方向，并自己“操刀”，制定各種計(jì)劃以及圍繞戰(zhàn)略發(fā)展所需要的組織架構(gòu)、內(nèi)控制度和體系、資源配置等。但是不論哪一種情況，董事會(huì)都擔(dān)負(fù)有戰(zhàn)略和計(jì)劃的責(zé)任，因?yàn)檫@一角色涉及的內(nèi)容，關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展、競(jìng)爭(zhēng)力的提高和企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，關(guān)系到股東的利益。董事會(huì)這一角色的有效履行，能夠保證企業(yè)具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，經(jīng)理層可以有效地執(zhí)行經(jīng)過(guò)精心選擇的戰(zhàn)略和計(jì)劃，以符合股東利益、企業(yè)利益和社會(huì)利益的需要。

服務(wù)咨詢

董事會(huì)可以為經(jīng)理人提供決策咨詢建議以及幫助企業(yè)處理內(nèi)外部事務(wù)。董事會(huì)的服務(wù)和咨詢角色主要表現(xiàn)在：第一，為企業(yè)經(jīng)理人的經(jīng)營(yíng)決策提供建議和咨詢；第二，幫助企業(yè)處理公共關(guān)系事務(wù)，在企業(yè)出現(xiàn)公共危機(jī)時(shí)，代表企業(yè)發(fā)言和處理事務(wù)；第三，幫助企業(yè)與當(dāng)?shù)氐恼蜕鐓^(qū)做好聯(lián)系和交往；第四，幫助企業(yè)與供應(yīng)商和分銷商建立良好的關(guān)系；第五，幫助企業(yè)處理投資者關(guān)系事務(wù)，做好資本市場(chǎng)的宣傳。

換句話說(shuō)，董事會(huì)與經(jīng)理層之間的關(guān)系要擺在“教練員”與“運(yùn)動(dòng)員”的關(guān)系上，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，各有不同的職責(zé)定位，董事會(huì)作為教練員要幫助經(jīng)理層實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)，而不能僅僅以審核者、批準(zhǔn)者自居。在實(shí)踐中，許多董事會(huì)會(huì)花大量的時(shí)間為總經(jīng)理和經(jīng)理層提供咨詢和建議，這一工作盡管沒(méi)有代替總經(jīng)理，但是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展至關(guān)重要。各個(gè)國(guó)家董事會(huì)中的董事，有很多都是已經(jīng)退休了的高級(jí)管理人員，這些人能夠再次“出山”被企業(yè)委以董事重任，價(jià)值就在于這些人的經(jīng)驗(yàn)和專長(zhǎng)。他們?cè)诙聲?huì)中任職，能夠?yàn)槠髽I(yè)的高級(jí)管理人提供有價(jià)值的咨詢建議，拓寬企業(yè)高級(jí)管理人員團(tuán)隊(duì)的視野，幫助企業(yè)的高級(jí)管理人員對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)做出正確判斷，甚至幫助企業(yè)以及高級(jí)管理人員做好與外界的溝通，建立良好的社會(huì)關(guān)系，幫助高級(jí)管理人員和企業(yè)獲取必要的外部資源，從而為企業(yè)和股東的利益服務(wù)。

國(guó)企類同

由于股東人數(shù)、公司規(guī)模、股東自身狀況等方面的區(qū)別，董事會(huì)在不同公司中被需求的程度不同，導(dǎo)致股東會(huì)（股東）對(duì)董事會(huì)的需求程度、董事會(huì)扮演的角色以及與董事會(huì)的關(guān)系在不同類型公司中出現(xiàn)差異：一般來(lái)說(shuō)，股東會(huì)（股東）控制公司的程度依股份公司、有限公司、一人公司的順序遞增，而董事會(huì)被需求的程度及其權(quán)利則依次遞減。

這一結(jié)論對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，一方面，國(guó)有企業(yè)作為公司的一種類型，國(guó)有企業(yè)出資人機(jī)構(gòu)——國(guó)務(wù)院及各級(jí)人民政府國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為代理股東，與董事會(huì)之間關(guān)系的處理應(yīng)當(dāng)遵循公司內(nèi)部關(guān)系的一般規(guī)律，與其他企業(yè)具有普遍性和共性的治理內(nèi)容和影響因素；另一方面，國(guó)有企業(yè)是通過(guò)多層委托代理關(guān)系實(shí)現(xiàn)監(jiān)管和落實(shí)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的責(zé)任，國(guó)有企業(yè)全民所有的屬性，外部表現(xiàn)形式上更接近股份有限公司，具有更強(qiáng)的社會(huì)屬性，而且國(guó)有企業(yè)的規(guī)模大、內(nèi)部管理復(fù)雜、在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位比較重要。因此，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)良好治理、形成監(jiān)督與制衡良性互動(dòng)機(jī)制的關(guān)鍵，不但要建立高水平的董事會(huì)，而且要建立有效的董事會(huì)治理評(píng)價(jià)體系；不但要明確董事會(huì)的權(quán)責(zé)、監(jiān)督董事會(huì)的履職行為，而且要規(guī)范股東、黨委會(huì)、監(jiān)事會(huì)等治理主體與董事會(huì)的關(guān)系。

國(guó)務(wù)院辦公廳2017年5月印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善國(guó)有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，重點(diǎn)對(duì)出資人機(jī)構(gòu)和董事會(huì)的職責(zé)權(quán)限進(jìn)行了規(guī)范，出資人機(jī)構(gòu)重點(diǎn)管好國(guó)有資本布局、規(guī)范資本運(yùn)作、強(qiáng)化資本約束、提高資本回報(bào)和維護(hù)資本安全，對(duì)國(guó)有全資公司、國(guó)有控股企業(yè)，出資人機(jī)構(gòu)主要依據(jù)股權(quán)份額通過(guò)參加股東會(huì)議等方式履行職責(zé)，除法律法規(guī)或公司章程另有規(guī)定外，不得干預(yù)企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。國(guó)務(wù)院國(guó)資委推進(jìn)的十項(xiàng)改革試點(diǎn)之一的落實(shí)董事會(huì)職權(quán)試點(diǎn)，在《意見(jiàn)》中做了更進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，同時(shí)《意見(jiàn)》指出了當(dāng)前國(guó)有企業(yè)董事會(huì)建設(shè)中的問(wèn)題，“一些董事會(huì)形同虛設(shè)，未能發(fā)揮應(yīng)有作用”。此次《意見(jiàn)》要求加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)，落實(shí)董事會(huì)職權(quán)，充分肯定了董事會(huì)在治理中的重要作用，也有利于董事會(huì)擔(dān)當(dāng)好應(yīng)負(fù)的職責(zé)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)何種角色，《意見(jiàn)》的規(guī)定比較原則，具體交給了公司章程，但一般意義上的控制監(jiān)督、戰(zhàn)略計(jì)劃和服務(wù)咨詢?nèi)齻€(gè)角色，對(duì)國(guó)有企業(yè)董事會(huì)不但不存在例外，而且應(yīng)當(dāng)把落實(shí)國(guó)有企業(yè)董事會(huì)擔(dān)當(dāng)?shù)娜齻€(gè)角色，作為進(jìn)一步完善國(guó)有企業(yè)治理工作的主線。