淺談國(guó)企混合所有制改革中國(guó)有資產(chǎn)的管理

王滿萍

摘 要：混合所有制改革作為國(guó)企改革的重要突破口，目前正在有序推進(jìn)。本文介紹了混合所有制改革的必要性和意義，對(duì)混合所有制改革中國(guó)有資產(chǎn)管理存在的問題進(jìn)行分析，提出從健全國(guó)有資產(chǎn)管理體系、完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)制和公司法人治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)管等方面入手，做好混合所有制改革中國(guó)有資產(chǎn)的管理工作。通過股權(quán)多元化組合實(shí)現(xiàn)資本高效配置，達(dá)到國(guó)有資產(chǎn)保值增值的目的。

關(guān)鍵詞：混合所有制改革 國(guó)有資產(chǎn) 國(guó)有資本 投資運(yùn)營(yíng)

中圖分類號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）05（b）-103-02

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域面臨著供大于求的情況。產(chǎn)能過剩、制度滯后、技術(shù)陳舊、資本效益低下的國(guó)有企業(yè)不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，國(guó)有企業(yè)改革成為必然。國(guó)家先后對(duì)國(guó)有企業(yè)采取了放權(quán)讓利、承包經(jīng)營(yíng)、股份改制等多種形式的改革，并取得了顯著成效，國(guó)有資產(chǎn)管理水平也隨著國(guó)有企業(yè)改革成效水漲船高，國(guó)有資產(chǎn)使用效益取得了顯著提高，基本達(dá)到了保值增值的目的。但國(guó)有資產(chǎn)管理還存在著很多問題，國(guó)企改革一直沒有改變國(guó)企一股獨(dú)大的市場(chǎng)壟斷地位，國(guó)有資產(chǎn)所有者權(quán)屬問題一直沒有從根本上得到解決，國(guó)有資產(chǎn)流失一直都是國(guó)企改革的難題。當(dāng)前進(jìn)行的混合所有制改革，嘗試引入非公有制資本來改寫國(guó)企壟斷歷史，達(dá)到完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體多元化的需求。

1 混合所有制改革的必要性和意義

1.1 混合所有制改革的必要性

國(guó)家對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)不斷提升，為混合所有制經(jīng)濟(jì)的順利開展打好了基礎(chǔ)。國(guó)企國(guó)有資產(chǎn)管理體制不完善，公司治理結(jié)構(gòu)不健全是導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失的主要原因。國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，資本投資回報(bào)率低，國(guó)有資產(chǎn)保值增值能力差，要解決這些問題就需要深化國(guó)企改革，增強(qiáng)國(guó)企的競(jìng)爭(zhēng)力和活力。實(shí)施混合所有制改革，打造有競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新力的現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)是當(dāng)前改革的重點(diǎn)。黨的十八屆三中全會(huì)指出：積極發(fā)展國(guó)有資本、非公有資本交叉持股，相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的主要實(shí)現(xiàn)形式，有利于國(guó)有資本放大功能，保值增值，提高競(jìng)爭(zhēng)力，有利于各種所有制資本取長(zhǎng)補(bǔ)短，相互促進(jìn)，共同發(fā)展。

1.2 混合所有制改革的意義

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，針對(duì)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體虛置的弊端，引入民營(yíng)資本，利用民營(yíng)企業(yè)先進(jìn)的管理理念，創(chuàng)新思維，發(fā)揮國(guó)有企業(yè)資源、資本、管理及技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)非公有制和公有制經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。民營(yíng)資本等社會(huì)資金的引入，不僅起到疏導(dǎo)社會(huì)閑置資金的合理合法流向，而且還起到振興市場(chǎng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。國(guó)有資本和民營(yíng)資本以所占股份比例對(duì)混合所有制改制公司行使企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策、投資管理和收益分配權(quán)。民營(yíng)等社會(huì)資本的引入也為國(guó)有控股及參股公司注入了新鮮血液，有利于國(guó)有資本放大功能，保值增值，有利于完善國(guó)有資產(chǎn)管理體系、健全公司治理結(jié)構(gòu)?？傊蓹?quán)多元化的混合所有制改革為國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)搭建了合作平臺(tái)，促進(jìn)了國(guó)有資本的合理配置，提高國(guó)有資產(chǎn)收益，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。

2 國(guó)企改革中國(guó)有資產(chǎn)管理存在的問題

2.1 國(guó)有資產(chǎn)管理體制不健全，管理者職業(yè)道德缺失，極易造成國(guó)有資產(chǎn)流失

造成國(guó)有資產(chǎn)流失的因素主要有管理體制因素和管理者人為因素兩大類。管理體制因素：國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬不夠明確，企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)未有效分開，政府對(duì)國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)干預(yù)過多，國(guó)有企業(yè)改制中國(guó)有資產(chǎn)低價(jià)估值，政府對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的無償劃撥、資產(chǎn)管理制度老舊、監(jiān)管不到位、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)不成熟，缺乏資產(chǎn)保值增值意識(shí)和業(yè)績(jī)考核機(jī)制等都會(huì)造成國(guó)有資產(chǎn)大量流失。國(guó)有資產(chǎn)因決策失誤導(dǎo)致流失，因經(jīng)營(yíng)管理不善造成企業(yè)虧損或破產(chǎn)，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管部門缺乏相應(yīng)的考核問責(zé)管理，決策者和管理者不必為此承擔(dān)責(zé)任，監(jiān)管缺失加速了國(guó)有資產(chǎn)的流失。

管理者人為因素，這里所說的管理者實(shí)際是代理者。國(guó)有資產(chǎn)全民所有，國(guó)家通過委托代理對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行管理，管理者履行代管職能，側(cè)重于自己任職期間的績(jī)效，只重短期效益而不注重資產(chǎn)的長(zhǎng)期收益。在國(guó)有資產(chǎn)管理制度、監(jiān)管約束機(jī)制不健全的情況下，國(guó)有企業(yè)管理者利己主義思想可能導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)，管理者利用管理便利以權(quán)謀私，利用關(guān)聯(lián)交易，利益輸送轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn)，過度消費(fèi)、挪用、侵占國(guó)有資產(chǎn)。在國(guó)有企業(yè)清產(chǎn)核資環(huán)節(jié)中管理者利用職權(quán)，迫使資產(chǎn)管理部門、財(cái)務(wù)及審計(jì)部門隱匿已流失的資產(chǎn)，與外部資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)勾結(jié)，合謀估低資產(chǎn)價(jià)值，私分國(guó)有資產(chǎn)，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。這種內(nèi)外勾結(jié)，串通合謀導(dǎo)致流失的資產(chǎn)不易被發(fā)現(xiàn)，國(guó)有資產(chǎn)被人為隱沒。

2.2 國(guó)有資產(chǎn)配置不合理，資產(chǎn)流動(dòng)性差，保值增值能力弱

國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)未完全分離，存在多頭管理，重復(fù)建設(shè)，盲目購置資產(chǎn)的情況。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)有企業(yè)對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，盲目擴(kuò)張，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，或隨著市場(chǎng)變化，企業(yè)購置的設(shè)備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不再匹配，產(chǎn)品不能滿足市場(chǎng)需求，導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備等國(guó)有資產(chǎn)閑置。國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)管理者對(duì)資產(chǎn)保值增值認(rèn)識(shí)不足，閑置資產(chǎn)長(zhǎng)期不處置，閑置資產(chǎn)的盤活變現(xiàn)力差，保值增值能力弱。

2.3 清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評(píng)估及處置環(huán)節(jié)管理薄弱，違法成本低

清產(chǎn)核資，資產(chǎn)評(píng)估在國(guó)有企業(yè)改革中發(fā)揮著重要作用，為國(guó)有企業(yè)改制、兼并重組、股份上市、破產(chǎn)清算等經(jīng)濟(jì)行為提供產(chǎn)權(quán)定價(jià)依據(jù)。混合所有制改革首先要摸清國(guó)有企業(yè)家底，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行清產(chǎn)核資。但因國(guó)有資產(chǎn)日常管理不規(guī)范，可能存在資產(chǎn)賬實(shí)、賬賬、賬表不符等情況，國(guó)有企業(yè)為了掩蓋資產(chǎn)日常管理漏洞，對(duì)賬外資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)及管理中發(fā)生的流失資產(chǎn)等隱瞞不報(bào)，為審計(jì)機(jī)構(gòu)提供虛假的資產(chǎn)清查清單。審計(jì)機(jī)構(gòu)可能因行業(yè)約束和外部監(jiān)管不嚴(yán)，在審計(jì)核資過程中也易被國(guó)有企業(yè)管理層左右，出具虛假審計(jì)報(bào)告。

國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法和實(shí)施細(xì)則都是20世紀(jì)90年代初出臺(tái)的，評(píng)估管理辦法簡(jiǎn)單陳舊，監(jiān)管約束乏力。例如：《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》對(duì)提供虛假情況和資料，或者與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)串通作弊，致使資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果失實(shí)的單位主管人員和直接責(zé)任人員最嚴(yán)厲的處罰是：處以本人三個(gè)月基本工資以下的罰款。對(duì)作弊或者玩忽職守，致使資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果失實(shí)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，最嚴(yán)厲的處罰是：吊銷評(píng)估資格證書。評(píng)估主管部門和資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)行業(yè)自律對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不夠，違法處罰不嚴(yán)厲。違法成本低，是國(guó)企改革中評(píng)估機(jī)構(gòu)與國(guó)有企業(yè)管理層串通合謀造成國(guó)有資產(chǎn)流失的原因。

國(guó)企改革中國(guó)有產(chǎn)權(quán)整體或部分劃轉(zhuǎn)時(shí)，除協(xié)議轉(zhuǎn)讓外，主要通過產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開交易來進(jìn)行。當(dāng)前產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)不健全，監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核不嚴(yán)格，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方、受讓方、評(píng)估機(jī)構(gòu)及交易機(jī)構(gòu)等各方都可能會(huì)被利益驅(qū)動(dòng)，在資產(chǎn)交易處置環(huán)節(jié)出現(xiàn)違法違規(guī)行為，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值失真。

3 做好混合所有制改革中國(guó)有資產(chǎn)管理應(yīng)采取的措施

當(dāng)前國(guó)有資產(chǎn)管理已從管資產(chǎn)為主向管資本為主轉(zhuǎn)變，國(guó)有資產(chǎn)管理體系日益健全，資產(chǎn)監(jiān)管模式和職能劃分更加明確，國(guó)有資產(chǎn)管理逐漸形成了國(guó)資委—國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司—改制公司三級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理體系。

3.1 健全國(guó)有資產(chǎn)三級(jí)管理體系，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

國(guó)資委對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的管理職能重新界定，按所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離原則完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，形成政企分開，權(quán)責(zé)對(duì)等，有效制衡，協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的國(guó)有資產(chǎn)管理體制。首先，國(guó)資委剝離原有公共管理職能，撤銷了原來既管人事又管企業(yè)的職能，減少對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的干預(yù)，強(qiáng)化監(jiān)管職能。其次，設(shè)立國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司，授權(quán)其以管資本方式對(duì)國(guó)資改制公司進(jìn)行資本運(yùn)作。國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司在國(guó)有企業(yè)改革中發(fā)揮國(guó)有資本管理職能，通過優(yōu)化資源配置，取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)；通過推動(dòng)股權(quán)多元化改革，盤活國(guó)有資產(chǎn)，提高國(guó)有資本流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值。最后，國(guó)資改制公司作為股權(quán)多元化公司，要做好國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資、收益分配和處置等的日常管理工作，平衡好國(guó)有資本和民營(yíng)資本出資人之間的關(guān)系，防止資產(chǎn)收益分配傾斜及內(nèi)部管理層控制。

現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)是建立在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離基礎(chǔ)上對(duì)公司進(jìn)行管理和控制的體系，是明確所有者、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及公司經(jīng)理層之間權(quán)力和責(zé)任，協(xié)調(diào)所有者和經(jīng)營(yíng)者之間激勵(lì)和約束契約關(guān)系，規(guī)范出資者之間利益分配的組織機(jī)構(gòu)。國(guó)資委作為投資運(yùn)營(yíng)公司的股東，參與投資運(yùn)營(yíng)公司治理建設(shè)，任命、管理和考核董事和監(jiān)事；確定投資計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)方針；監(jiān)管運(yùn)營(yíng)公司對(duì)出資企業(yè)的股權(quán)處置等。國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司是獨(dú)立運(yùn)作的市場(chǎng)主體，授予董事會(huì)充分的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)職能，提高公司運(yùn)作透明度，實(shí)行職業(yè)經(jīng)理人制度，實(shí)行市場(chǎng)化長(zhǎng)效考核激勵(lì)機(jī)制。投資運(yùn)營(yíng)公司不直接參與改制公司的日常經(jīng)營(yíng)管理，要讓改制公司享有充分的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。

3.2 合理配置資本，提高國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值

在近年國(guó)有企業(yè)改革中設(shè)立的國(guó)有資產(chǎn)管理公司，承擔(dān)著國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)和債務(wù)處置平臺(tái)的作用，也為改制企業(yè)提供應(yīng)急資金借貸服務(wù)，有效分散了金融債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前國(guó)有企業(yè)改革中設(shè)立的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司持續(xù)了國(guó)有資產(chǎn)管理公司的部分職能，其主要職能側(cè)重于對(duì)國(guó)有資本投資及運(yùn)營(yíng)方面的管理?；旌纤兄聘母镏袊?guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行主輔分離，清產(chǎn)核資，通過盤活閑置資產(chǎn)，剝離企業(yè)不良資產(chǎn)，重組改造等手段，進(jìn)行國(guó)有資本投資和股權(quán)運(yùn)作，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)更新，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提高國(guó)有資本的流動(dòng)性和利用率，降低資本運(yùn)營(yíng)成本，有效防止國(guó)有資產(chǎn)流失。國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司要發(fā)揮投資管理和資本運(yùn)作專業(yè)能力，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)實(shí)施動(dòng)態(tài)管理，積極推動(dòng)股權(quán)多元化改革，加大重組整合，合理調(diào)配資源，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的保值增值。

3.3 規(guī)范國(guó)有資產(chǎn)管理，加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)管，加大對(duì)違法行為的懲處力度

國(guó)有企業(yè)日常使用和管理國(guó)有資產(chǎn)，要按國(guó)有資產(chǎn)管理辦法，依法從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，做好資產(chǎn)的日常登記、核算、實(shí)物管理和清產(chǎn)核資工作，做到賬實(shí)相符、賬賬相符、賬表相符，保持資產(chǎn)的完整性，為國(guó)有資產(chǎn)管理提供準(zhǔn)確信息。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估從業(yè)人員要遵守評(píng)估法規(guī)，依法進(jìn)行評(píng)估。2016年12月1日起實(shí)施的中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法，增加了對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)從業(yè)人員違法的懲處規(guī)定，加重并細(xì)化了對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的處罰力度，規(guī)范了評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估從業(yè)人員的行為。

4 結(jié)語

通過混合所有制改革組建的股權(quán)多元化公司，出資各方按持股比例參與公司經(jīng)營(yíng)決策、分享收益分配。混合所有者改制公司的成功運(yùn)作，離不開公有制和非公有制資本投資人的共同努力，只有各方協(xié)調(diào)一致，利益對(duì)等，完美融合，公司才能健康發(fā)展，資本才能高效運(yùn)作，資產(chǎn)才能保值增值。在公司法人治理結(jié)構(gòu)尚未完善之前，公司經(jīng)營(yíng)決策等管理中如何協(xié)調(diào)各出資方關(guān)系，國(guó)有資本和民營(yíng)資本如何融合運(yùn)作，公司如何安全度過融合風(fēng)險(xiǎn)等都是混合所有制改革必須面對(duì)的難題，也是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要繼續(xù)研究和解決的課題。

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