農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式的分類研究①

摘 要：本文通過對農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式分類的研究，針對我國農(nóng)產(chǎn)品物流金融服務(wù)模式的不足，通過創(chuàng)新性地引入第三方物流企業(yè)，來提升農(nóng)產(chǎn)品物流金融服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。

關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品物流 金融 第三方物流

中圖分類號：F259.2 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（c）-034-02

農(nóng)產(chǎn)品物流金融的出現(xiàn)是農(nóng)產(chǎn)品物流發(fā)展歷程中的重大事件，也是農(nóng)產(chǎn)品物流從萌芽到成熟的必由之路，對我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟環(huán)境下的農(nóng)產(chǎn)品物流建設(shè)存在著很大的推動作用。農(nóng)產(chǎn)品物流金融是以商業(yè)銀行為主的金融機構(gòu)面向各類農(nóng)產(chǎn)品物流運作所開展的一項全新型業(yè)務(wù)，目的在于組織、籌集、調(diào)劑農(nóng)產(chǎn)品物流領(lǐng)域中的資金借貸，主要包括那些發(fā)生在農(nóng)產(chǎn)品物流活動或物流過程中的存貸款、咨詢、擔保、抵押、租賃、賒銷、投資、信托、置換、貼現(xiàn)、保險、證券發(fā)行與交易，以及其他各種類型的、由當?shù)亟鹑跈C構(gòu)辦理的中間業(yè)務(wù)，如融資結(jié)算、風險分散和理財服務(wù)等。

1992年，中國物流金融的創(chuàng)始人洪水坤先生在中儲公司嘗試了倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，開辟了我國現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)和現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)相融合的先河，探索了金融機構(gòu)向農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工企業(yè)提供金融衍生品的實施路徑和方法。進入21世紀，農(nóng)產(chǎn)品物流金融的作用逐漸顯露出來，并為社會各方所重視。2008年10月，中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督委員會經(jīng)過長時期的協(xié)商與溝通，聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加快推進我國農(nóng)村金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方式創(chuàng)新的指導意見》，選取我國中部地區(qū)的六個省和東北地區(qū)三個省的部分縣市作為試點，以加快推進我國農(nóng)村金融產(chǎn)品的開發(fā)和服務(wù)，為其他地區(qū)農(nóng)村金融的發(fā)展尋找路徑和積累經(jīng)驗。

1 農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式分類現(xiàn)狀

目前，我國農(nóng)產(chǎn)品物流金融的運作主要有融通倉模式、保兌倉模式、物流銀行模式三種主要的服務(wù)模式。這三種模式對農(nóng)產(chǎn)品物流的發(fā)展均存在著一定的作用，但也都有不足之處。當農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)運用融通倉方式進行融資時，單筆業(yè)務(wù)的交易量一般較小，但業(yè)務(wù)次數(shù)較為頻繁。所以，只有降低每筆農(nóng)產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的運作成本，才能確保該種融資的順利施行。當農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)運用保兌倉融資時，也同樣存在著融通倉業(yè)務(wù)的不足的現(xiàn)象。此外，當農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)商將質(zhì)押貨物運到指定的倉庫，且銀行向作為供應(yīng)商的農(nóng)業(yè)企業(yè)支付銀行承兌匯票后，貨物的所有權(quán)便歸屬于銀行。在這種情況下，如果經(jīng)銷商每次提取貨的價值大于或超過該經(jīng)銷商向銀行繳納的保證金，就會為銀行帶來很大的風險，因而還需要反擔保機制的配合。中小型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的固定性資產(chǎn)一般較少、流動性資產(chǎn)一般較多，客觀上需要農(nóng)業(yè)企業(yè)采用以動產(chǎn)為質(zhì)押的融資方式，而所選擇的物流銀行一般都是小額貸款公司或中小型物流企業(yè)，承擔了質(zhì)押品受損失的主要風險。

2 農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式的創(chuàng)新

農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式的創(chuàng)新在于引入了第三方物流企業(yè)，負責質(zhì)押物的監(jiān)控和擔保。目前，農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式主要包括基于存貨的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式、農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉模式、基于應(yīng)收賬款融資的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式三種。

2.1 基于存貨的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式

在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟生產(chǎn)與流通行為中，如何將流動性較差的農(nóng)產(chǎn)品存貨變?yōu)榱鲃有詮姷呢泿刨Y金，是大部分農(nóng)業(yè)企業(yè)所要迫切解決的問題。在此前提下，這種農(nóng)產(chǎn)品物流金融業(yè)務(wù)模式可以或比較適合于資金緊缺型農(nóng)業(yè)企業(yè)的需求。在這種模式下，農(nóng)業(yè)企業(yè)將擁有的農(nóng)產(chǎn)品存貨作為向?qū)I(yè)金融機構(gòu)申請貸款的質(zhì)押擔保品。不過，在信貸過程中，作為擔保品的農(nóng)產(chǎn)品并不是直接交給發(fā)放貸款的金融機構(gòu)，而是由金融機構(gòu)通過規(guī)范的協(xié)議將農(nóng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)交給第三方物流企業(yè)進行嚴格地監(jiān)督和妥善地保管。同時，金融機構(gòu)再根據(jù)第三方物流企業(yè)對質(zhì)押農(nóng)產(chǎn)品的擔保情況來決定是否對農(nóng)業(yè)企業(yè)進行放款，以及放款金額的大小，從而滿足了農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)運作的資金需求，最終實現(xiàn)了農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資活動。在該種物流模式下，質(zhì)押品農(nóng)產(chǎn)品可以處于動態(tài)，也可以處于靜態(tài)，既解決了農(nóng)業(yè)企業(yè)所期望的融資問題，也解決了農(nóng)產(chǎn)品的流通問題。

基于存貨的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式有兩種典型形式：“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)和“保兌倉”業(yè)務(wù)。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)是將參與物流金融業(yè)務(wù)的農(nóng)業(yè)企業(yè)擁有絕對所有權(quán)或完全所有權(quán)的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押品按時存放在金融機構(gòu)所指定的貨物倉儲中心，同時以參與物流金融業(yè)務(wù)的第三方物流企業(yè)出具的倉單在金融機構(gòu)進行質(zhì)押，來作為農(nóng)業(yè)企業(yè)向金融機構(gòu)的融資擔保，而金融機構(gòu)依據(jù)所質(zhì)押的農(nóng)產(chǎn)品貨物倉單向農(nóng)業(yè)企業(yè)提供短期性的融資業(yè)務(wù)。一般而言，“保兌倉”業(yè)務(wù)的操作形式和流程較為繁瑣，涉及的參與主體較多，也可以看作是倉單質(zhì)押的一種特殊形式。

2.2 農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉模式

農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉模式是指這樣一種物流金融運作模式：第三方物流企業(yè)或?qū)I(yè)的農(nóng)業(yè)物流企業(yè)建立一個綜合性的物流服務(wù)平臺，包括質(zhì)押農(nóng)產(chǎn)品的倉儲和監(jiān)管、質(zhì)量監(jiān)督、價值評估、運輸配送、融資與擔保等業(yè)務(wù)；金融機構(gòu)再根據(jù)融通倉的承載規(guī)模授予第三方物流企業(yè)一定限額內(nèi)的信貸額度，而第三方物流企業(yè)可以直接利用金融機構(gòu)對自己授予的信貸額度向那些存在額度不等的資金需求的農(nóng)業(yè)企業(yè)提供多樣性的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。在這個業(yè)務(wù)運作過程中，融通倉可以直接追蹤或監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全程運作，金融機構(gòu)則不需要直接參與質(zhì)押貸款項目的操作與實施。一般而言，該模式一般適用于規(guī)模較大、品種繁多、運輸成本較高的現(xiàn)代化農(nóng)產(chǎn)品交易。

在農(nóng)產(chǎn)品物流融通倉模式中，物流企業(yè)與分散的農(nóng)業(yè)企業(yè)在地理位置上更為接近，對各類農(nóng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況更為了解，因而可以有效地代表金融機構(gòu)與各類農(nóng)業(yè)企業(yè)直接簽訂質(zhì)押借款合同，或者簽訂倉儲管理服務(wù)協(xié)議。在這種物流金融模式下，當?shù)谌轿锪髌髽I(yè)向相關(guān)的農(nóng)業(yè)企業(yè)提供預(yù)定的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的同時，也提供了相應(yīng)的倉儲管理服務(wù)和監(jiān)管服務(wù)，在一定程度上簡化了物流金融業(yè)務(wù)的運作流程，提高了物流金融業(yè)務(wù)的運作效率。不過，在融通倉業(yè)務(wù)運作模式中，由于參與的各類主體較多，業(yè)務(wù)運作的流程也比較復雜，因而對信息技術(shù)提出了更高的要求。

2.3 基于應(yīng)收帳款融資的農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式

應(yīng)收帳款融資農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式，是指農(nóng)業(yè)企業(yè)在接收到所在的供應(yīng)鏈上下游企業(yè)發(fā)出的訂單后，將下游企業(yè)由于延遲支付而發(fā)生的應(yīng)收帳款作為信用憑證，向銀行等金融機構(gòu)再提出自己的融資申請，用于下一階段農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、備貨等組織安排。在這種物流金融模式下，銀行機構(gòu)主要追蹤和關(guān)注申請融資的農(nóng)業(yè)企業(yè)與自己下游企業(yè)的購銷合同的真實性、應(yīng)收帳款單據(jù)的有效性，以及下游企業(yè)對應(yīng)付帳款的償付能力，而對農(nóng)產(chǎn)品價值的關(guān)注處于次要地位。第三方物流企業(yè)的主要作用是對農(nóng)業(yè)企業(yè)的質(zhì)押行為進行監(jiān)管，確保農(nóng)業(yè)企業(yè)按照簽署的購銷合同來安排農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和產(chǎn)品交付，因而在一定程度上緩解了具有融資需求的農(nóng)業(yè)企業(yè)因信息不對稱而導致的信用不良問題。

應(yīng)收賬款融資模式改變了傳統(tǒng)的信貸評級授信和物品抵押擔保等信貸條件的約束，主要考察和檢查農(nóng)業(yè)企業(yè)的審查營運情況和現(xiàn)金流動狀況，因而可以對那些信譽度高、經(jīng)營良好、品種優(yōu)異、產(chǎn)品暢銷的農(nóng)業(yè)企業(yè)給予更好的支持，典型的運作形式有應(yīng)收帳款保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押和抵押。具體而言，應(yīng)收賬款保理是指金融機構(gòu)或保理商在一定條件下可以無追索權(quán)地購買農(nóng)業(yè)企業(yè)所出具的應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款質(zhì)押和抵押提高了借款人對客戶信用風險的防范能力，降低了銀行所承擔的風險。

3 結(jié)語

針對我國現(xiàn)有農(nóng)產(chǎn)品物流金融服務(wù)模式中存在的不足，通過引入第三方物流企業(yè)，負責質(zhì)押物的監(jiān)控和擔保，一方面解決了農(nóng)業(yè)企業(yè)所期望的融資問題和農(nóng)產(chǎn)品的流通問題；另一方面在一定程度上簡化了物流金融業(yè)務(wù)的運作流程，提供物流金融業(yè)務(wù)的運作效率；還緩解了具有融資需求的農(nóng)業(yè)企業(yè)因信息不對稱而導致的信用不良問題，提高了借款人對客戶信用風險的防范能力，降低了銀行所承擔的風險，從而提升農(nóng)產(chǎn)品物流金融服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。

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[12] 左雪蓮.農(nóng)產(chǎn)品物流金融運作模式構(gòu)建與選擇[J].商業(yè)時代， 2012（28）.

①基金項目：江蘇省教育廳“江蘇省農(nóng)產(chǎn)品物流金融風險測評和業(yè)務(wù)成效預(yù)測研究”（2016SJB790059）。

作者簡介：薛超穎（1978-），男，江蘇淮安人，碩士，講師，主要從事物流工程方面的研究。