經(jīng)濟新常態(tài)下對現(xiàn)代企業(yè)融資相關問題的思考

李海霞

摘 要：長期以來，我國現(xiàn)代企業(yè)融資均存在著各種問題，嚴重限制了企業(yè)的發(fā)展。在經(jīng)濟新常態(tài)的環(huán)境下，現(xiàn)代企業(yè)融資困境基本上是信用問題。為此，要求商業(yè)銀行和政府提供良好的信用服務環(huán)境，現(xiàn)代企業(yè)強化自身信用建設。本文旨在闡述經(jīng)濟新常態(tài)下現(xiàn)代企業(yè)融資現(xiàn)狀，對現(xiàn)代企業(yè)融資信用問題進行分析探討，并提出若干解決對策。

關鍵詞：經(jīng)濟新常態(tài) 現(xiàn)代企業(yè) 融資

中圖分類號：F273.4 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）11（a）-023-02

目前，我國金融市場漸趨完善，融資已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)獲取資金的重要方式，但是由于現(xiàn)代企業(yè)普遍處于成長期，具有較高的財務風險、經(jīng)營風險和信用風險，很難獲取外部資金支持。為此，在經(jīng)濟新常態(tài)下，采取何種措施以便現(xiàn)代企業(yè)獲取融資，是解決現(xiàn)代企業(yè)融資難問題的熱點問題。

1 經(jīng)濟新常態(tài)下現(xiàn)代企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 經(jīng)濟新常態(tài)涵義

經(jīng)濟新常態(tài)，即在經(jīng)濟結構對稱的基礎上，實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。我國經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)一定的階段性，所以在新常態(tài)中，將更有助于保持戰(zhàn)略平常心態(tài)。我國GDP增速從2012年的7.7%開始逐年滑落，實現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)變，告別了過去年平均10%的高速發(fā)展時期，經(jīng)濟結構呈現(xiàn)新常態(tài)，逐漸從高速增長變?yōu)橹兴僭鲩L，投資驅(qū)動和要素驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動，經(jīng)濟結構更加完善、優(yōu)化。

1.2 經(jīng)濟新常態(tài)下現(xiàn)代企業(yè)融資現(xiàn)狀

在經(jīng)濟新常態(tài)下，現(xiàn)代企業(yè)的作用至關重要，然而由于經(jīng)濟增速放緩，導致現(xiàn)代企業(yè)融資難度增加。盡管銀行、政府采取了諸多措施，但是由于現(xiàn)代企業(yè)的規(guī)模普遍較小，信用風險高、融資渠道狹窄，導致現(xiàn)代企業(yè)融資成本居高不下。某種意義上來說，現(xiàn)代企業(yè)的融資問題的根本便是信用的問題，也是擔保機構和商業(yè)銀行間信用不對稱導致的，若想從根本上改變現(xiàn)代企業(yè)融資現(xiàn)狀，則首先要建設企業(yè)信用體系。

2 現(xiàn)代企業(yè)融資問題分析

2.1 信用關系縱向化

在我國長期制度演變的過程中，逐漸形成了由國家權威或集權制維系的縱向信用關系，現(xiàn)有融資體制變?yōu)榭v向信用關系，這種關系主要基于國家信用，是自上而下的組織活動。也就是說，該信用是單項的、自上而下，當然也只有國家可以推動、控制這種信用體系。國家對縱向信用中的各個環(huán)境予以極力控制，服務于國有大型企業(yè)，排斥民營中小企業(yè)。在這種信用環(huán)境中，中小企業(yè)的融資十分困難，且其信用狀況也大多以政府為評價標準，容易存在定位誤差。

2.2 社會信用環(huán)境差

經(jīng)濟主體長期博弈中，信用作為追求利益最大的行為約束，如果現(xiàn)代企業(yè)的社會信用水平和經(jīng)濟發(fā)展之間存在明顯的距離，將造成不可調(diào)和的矛盾。近年來，逃廢金融債權已經(jīng)成為社會關注的熱點問題，現(xiàn)代企業(yè)逃廢債現(xiàn)象對社會信用基礎造成了嚴重的破壞，削弱了企業(yè)和銀行之間的互信基礎。

2.3 擔保體系不健全

目前，我國尚未構建完整的企業(yè)信用擔保體系，存在較高的擔保風險，且制度不健全。問題主要表現(xiàn)為企業(yè)擔保品種單一、擔保機構數(shù)量較少等，僅有的擔保機構也存在擔保能力差，難以滿足現(xiàn)代企業(yè)的擔保需求。與此同時，諸多擔保機構的標準過高，非國家大型企業(yè)外的中小企業(yè)望塵莫及，難以尋找合適的擔保機構。

2.4 財務信息不透明

目前，現(xiàn)代企業(yè)普遍存在信息不對稱和財務透明度不高的問題，主要原因：一方面是由于財務報表問題，部分現(xiàn)代企業(yè)為了得到銀行貸款，不惜一切代價粉飾財務報表，導致銀行對企業(yè)財務信息的信任度大幅降低，提高了企業(yè)融資的難度。另一方面是由于信息不對稱，這種問題不僅表現(xiàn)為銀行和企業(yè)之間的不對稱，還體現(xiàn)在擔保機構和企業(yè)之間?，F(xiàn)代企業(yè)財務信息失真，內(nèi)外信息不對稱，難以確保投資者的利益，繼而提高了融資的成本和難度。

3 經(jīng)濟新常態(tài)下現(xiàn)代企業(yè)融資問題的解決對策

3.1 政府方面

（1）營造良好的信用環(huán)境。政府應積極引導有關部門參與規(guī)則制定，構建企業(yè)信用檔案庫，為現(xiàn)代企業(yè)的信用貸款和擔保貸款奠定良好的信用基礎。促進信用擔保機構、商業(yè)銀行以及現(xiàn)代企業(yè)之間的橫向信用聯(lián)系，一同打造完善的個人信用、機構信用以及企業(yè)信用的綜合信用體系，并合理衡量運用。與此同時，構建嚴格的監(jiān)督、保障制度，對現(xiàn)代企業(yè)信用環(huán)境予以優(yōu)化。借鑒美國政府的信用評價制度和信用產(chǎn)品，運用更多的方法引導主體參與到信用評級中來，確保金融秩序穩(wěn)定，致力于金融信用服務，營造良好的市場環(huán)境。

（2）完善融資擔保機構。對于現(xiàn)代企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)象，需要構建專門的金融服務機構。與現(xiàn)代企業(yè)匹配的金融機構專門服務于該類企業(yè)的融資活動，并且積累服務經(jīng)驗，不斷優(yōu)化融資質(zhì)量，推動現(xiàn)代企業(yè)和金融業(yè)的共同發(fā)展。促進信用擔保機構的成熟完善，鼓勵其為現(xiàn)代優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供擔保，并給予信用服務支持。對委托投資制度予以創(chuàng)新，出專項資金為現(xiàn)代企業(yè)提供優(yōu)惠或還貸準備，支持委托擔保，大力鼓勵非正式借貸、非正式股權、保險及租賃的健康發(fā)展。

3.2 銀行方面

（1）價值鏈服務轉(zhuǎn)型經(jīng)濟新常態(tài)環(huán)境下，動力驅(qū)動逐漸向服務業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動和發(fā)展驅(qū)動方向發(fā)展。一個良好的服務，不僅可以提高現(xiàn)代企業(yè)信用，還能夠吸引龐大的客戶群，為現(xiàn)代企業(yè)提供附加值，提升服務效益價值。銀行價值鏈向現(xiàn)代企業(yè)的轉(zhuǎn)型，主要包括如下幾方面內(nèi)容：第一，要根據(jù)資本市場的實際情況，制定適宜現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的信貸標準和結構目標管理體系，深化銀行風險評估方法，積極為現(xiàn)代企業(yè)提供信貸支持。第二，對于現(xiàn)代企業(yè)的中小型特點，要為其量身定做合適的金融服務內(nèi)容和方法，多開展創(chuàng)新化、個性化和差異化的服務。第三，在未來發(fā)展過程中，需要明確銀行的客戶來源和經(jīng)營重點，對于現(xiàn)代企業(yè)轉(zhuǎn)型而言，就代表著不僅局限于國有大型企業(yè)，更要接納中小企業(yè)，形成價值鏈集成特征。第四，結合現(xiàn)行國家政策及現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展任務，制定一套激勵機制，更好的促進現(xiàn)代企業(yè)的健康發(fā)展。

（2）共同構建金融服務網(wǎng)絡金融服務網(wǎng)絡構建和信用體系的完善，均需要銀行與企業(yè)之間的共同努力。銀行價值鏈服務轉(zhuǎn)型，便是利用集成優(yōu)勢與現(xiàn)代企業(yè)聚集區(qū)構建合作關系，從而降低銀行商業(yè)風險。服務方面，銀行更要積極和金融機構展開合作，結合經(jīng)營特定，有針對性的服務于現(xiàn)代企業(yè)。構建金融服務網(wǎng)絡和橫向信用體系，降低信息不對稱導致的問題。

（3）融資渠道和信貸產(chǎn)品創(chuàng)新銀行應不斷優(yōu)化金融體制，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)的中小型特點，創(chuàng)新經(jīng)營理念，提高審批效率，構建信用評級標準，對于現(xiàn)代企業(yè)不同的信用評級要給予差異化對待，從而降低信貸風險，實現(xiàn)雙贏的目的。

3.3 企業(yè)方面

（1）強化自身建設現(xiàn)代企業(yè)應秉承誠信經(jīng)營原則，恪守財務管理規(guī)范，確保財務信息的透明度和真實性，提高企業(yè)的信用等級資質(zhì)和信譽度、遵紀守法、講究信譽，樹立健康向上的企業(yè)形象。另外，提高財務資料完整性及真實性，積極配合審計公司，提高投資者信息，外部監(jiān)督、內(nèi)部透明，提高自己的信用評級，為自己奠定良好的融資信用環(huán)境。

（2）提高銀企合作經(jīng)濟新常態(tài)下，信譽將成為現(xiàn)代企業(yè)生存的根基所在，更是融資中的重要指標?，F(xiàn)代企業(yè)的融資問題，其實就是信用問題，企業(yè)要意識到信用的價值性，失信必將使企業(yè)走向滅亡。為此，現(xiàn)代企業(yè)要加強與銀行之間的溝通交流，便于銀行對企業(yè)的了解，互惠互利、精誠合作、誠實守信、齊頭并進，珍惜現(xiàn)有的信用資源，并用實際行動得到銀行的信任與支持。現(xiàn)代企業(yè)通過和銀行之間良好的交流合作，構建穩(wěn)定的長期合作關系，繼而降低貸款成本和風險性，提高銀企間的良性循環(huán)。

（3）創(chuàng)新融資渠道經(jīng)濟新常態(tài)下，融資方式日益增多，現(xiàn)代企業(yè)可以選擇不同的融資方式，創(chuàng)新融資渠道，不僅僅局限于銀行融資，更要根據(jù)實際情況，多多擴展渠道。利用“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式，可以將傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術相結合，摒棄了傳統(tǒng)銀行間接融資的融資方法，為現(xiàn)代企業(yè)融資問題提供了新的道路。現(xiàn)代企業(yè)可以積極參與到網(wǎng)絡借貸中，發(fā)揮民間金融相關資源配置 的價值所在。

4 結語

綜上所述，經(jīng)濟新常態(tài)下現(xiàn)代企業(yè)面臨著嚴峻的融資問題，為此，應當從政府方面、銀行方面、企業(yè)自身方面不斷轉(zhuǎn)變創(chuàng)新，以適應時代融資發(fā)展需求。

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