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    回歸受托本色 從固收紅到ABS 長城證券資管多項產(chǎn)品屢獲佳績

    2017-05-18 13:25:33閆軍
    投資者報 2017年19期
    關鍵詞:類產(chǎn)品資管證券化

    閆軍

    去年長城證券不僅在固收等傳統(tǒng)資管業(yè)務業(yè)績良好,新試點資產(chǎn)證券化業(yè)務亦取得資產(chǎn)規(guī)模行業(yè)17名的業(yè)績,獲得業(yè)內認可。

    去年資本市場整體表現(xiàn)差強人意,在極其震蕩的市場背景下,資管業(yè)務成為證券行業(yè)新的盈利增長點。

    憑借資產(chǎn)管理業(yè)務產(chǎn)品的表現(xiàn)不俗,特別是在固收類、量化類、資產(chǎn)證券化等業(yè)務領域均取得的投資業(yè)績,長城證券逐步獲得市場認可,位列中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的“2016年券商資管月均規(guī)模20強”。

    資管行業(yè)是高智力投入行業(yè),長城證券資管業(yè)務取得優(yōu)秀成績與其深厚的人才儲備不無關系。據(jù)悉,去年長城證券的投資主辦人員高達40多人。

    “人才是一切創(chuàng)新的來源,我們鼓勵員工及時汲取行業(yè)先進知識,鼓勵創(chuàng)新思維,鼓勵通過內部培養(yǎng)人才、外部引進人才,從本源上提升團隊創(chuàng)新能力和核心競爭力?!遍L城證券方面在接受《投資者報》記者采訪時表示,公司在培養(yǎng)和引進人才的同時,注重配套相應的激勵機制和考核機制,充分挖掘現(xiàn)有人才潛力和優(yōu)勢,進一步完善人才優(yōu)化機制,著力打造專業(yè)化、特色化、一體化的業(yè)務團隊。

    口碑:固收紅閃亮長城

    Wind數(shù)據(jù)顯示,長城證券2016年受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入3.1億元(合并口徑),業(yè)績良好。具體來看,集合理財和專向理財均有提升,截至2016年底,長城證券主動管理類產(chǎn)品規(guī)模為702億元,同比增長96%;專項理財主要為資產(chǎn)支持專項計劃,截至2016年底,該業(yè)務整體規(guī)模為72.49億元,同比增長28倍。

    長城證券資管中表現(xiàn)最為突出的是固收業(yè)務,標準固收類產(chǎn)品2016年整體年化收益率為同期中債總財富指數(shù)收益率近1.8倍。此外,長城證券固收類產(chǎn)品中的“紅系列”在業(yè)內口碑良好。

    與同行業(yè)的券商標準化固收類產(chǎn)品相比,長城證券標準化固收類產(chǎn)品整體收益率排名靠前,其中季季紅3號排名前5。第九屆中國資產(chǎn)管理年會暨金貝獎評選中,長城證券資管產(chǎn)品“長城證券季季紅1號集合資產(chǎn)管理計劃”最終脫穎而出,評定表現(xiàn)優(yōu)異,榮獲“2016年最具人氣理財產(chǎn)品”獎項。

    此外,長城證券量化對沖類產(chǎn)品表現(xiàn)同樣可圈可點,2016年整體年化收益率較好,遠高于量化對沖型公募基金收益率中位數(shù)。在“2016年中國財富管理高峰論壇暨2016年中國最佳財富管理機構評選”中,長城證券資產(chǎn)管理部量化團隊榮獲“2016年中國最佳量化投資團隊”獎項。

    創(chuàng)新:ABS堅定前行

    值得注意的是,為解決企業(yè)融資需求,長城證券創(chuàng)新推出了豐富的固定收益產(chǎn)品。資產(chǎn)證券化成為長城證券在資管業(yè)務上發(fā)力的創(chuàng)新首駐點。

    2016年,隨著資產(chǎn)證券化業(yè)務發(fā)展,長城證券在業(yè)務規(guī)模和基礎資產(chǎn)多樣性、業(yè)務模式創(chuàng)新上都呈現(xiàn)飛速發(fā)展態(tài)勢。截至2017年一季度,公司已成功發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基礎資產(chǎn)覆蓋應收賬款、小額貸款、保理融資債權、租賃租金等多種企業(yè)資產(chǎn)證券化類型,實現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模、基礎資產(chǎn)品種和創(chuàng)新模式探索的自我突破。

    長城證券資產(chǎn)證券化業(yè)務起步雖晚,但發(fā)力強,截至去年底規(guī)模達72.49億元。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,長城證券作為計劃管理人的資產(chǎn)證券化資產(chǎn)規(guī)模業(yè)內排名第17位。

    雖然推出時間較晚,但資產(chǎn)證券化業(yè)務迅速在長城證券落地生根,受到業(yè)內的廣泛認可,公司榮獲2016年中國資產(chǎn)證券化研究院年會“最具潛力計劃管理人獎”。

    具體產(chǎn)品方面,“長城證券-康景物業(yè)資產(chǎn)支持專項計劃”獲2016年第二屆結構融資與資產(chǎn)證券化論壇暨2016年度“資產(chǎn)證券化·介甫獎”收費權類產(chǎn)品“最佳產(chǎn)品獎”;“長城-融創(chuàng)購房尾款資產(chǎn)支持專項計劃”獲2016年中國資產(chǎn)證券化研究院年會企業(yè)類資產(chǎn)證券化應收賬款類產(chǎn)品“最受歡迎獎”;而“長城證券-合生創(chuàng)展購房尾款資產(chǎn)支持專項計劃”獲2016年中國資產(chǎn)證券化研究院年會企業(yè)類資產(chǎn)證券化應收賬款類產(chǎn)品“最佳結構獎”。

    調整:回歸受托本色

    今年3月以來,銀監(jiān)會對商業(yè)銀行監(jiān)管升級,嚴查委外理財,券商資管也面臨沖擊,根據(jù)興業(yè)證券研究團隊對各類型非銀機構的委外規(guī)模測算,券商資管占比28.53%,緊跟公募基金后面。

    長城證券方面表示,自2016年證監(jiān)會修訂和發(fā)布“新八條底線”,再到近期“一行三會”的統(tǒng)一監(jiān)管動向,加之新鮮出爐的銀監(jiān)會46號文等一系列文件,無不彰顯出監(jiān)管降杠桿、去通道、穿透監(jiān)管、禁資金池業(yè)務等規(guī)范思路,以穩(wěn)中求進的導向,引導資金由虛向實,降低企業(yè)債務杠桿,真正支持實體經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展。

    不得不承認的是,在統(tǒng)一監(jiān)管、政策趨嚴的前景漸明下,資管行業(yè)整體量可能會有明顯波動。在此背景下,只有擁有資產(chǎn)配置能力、核心競爭力過硬、創(chuàng)新轉型升級應時的金融機構才能在競爭與挑戰(zhàn)中謀發(fā)展。

    “我們將緊隨監(jiān)管,回歸‘受人之托,代人理財?shù)馁Y管業(yè)務本源,及時調整資管業(yè)務結構,重點提升主動管理能力?!遍L城證券方面表示,在未來的發(fā)展藍圖中首先將打造專業(yè)化、特色化、一體化業(yè)務團隊,以進一步提升“固收+”、“權益+”等較成熟團隊的投研能力,努力提高產(chǎn)品投資業(yè)績;其次,將立足于現(xiàn)有資產(chǎn)品種,加強與銀行、信托、保險等金融機構、上市公司及新三板企業(yè)等核心企業(yè)的合作緊密度,依據(jù)已有的成功經(jīng)驗快速擴大現(xiàn)有投資規(guī)模;積極響應國家產(chǎn)業(yè)政策,服務供給側改革,重點瞄準PPP項目資產(chǎn)證券化,同時關注消費金融ABS及綠色資產(chǎn)證券化等熱點業(yè)務,分步驟、分重點的實現(xiàn)基礎資產(chǎn)品種多元化;最后,將結合自身特色打造強項業(yè)務,注重差異化經(jīng)營,以專業(yè)的投資管理和運作能力幫助客戶實現(xiàn)特定目標,踐行“賣者盡責,買者自負”的理念,在資管的行業(yè)市場上樹立特色化品牌,體現(xiàn)真正的存在價值。

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