EPC模式下國(guó)際工程風(fēng)險(xiǎn)管理收益率的研究

馬霞

摘 要：國(guó)際建筑工程項(xiàng)目一般較普通工程國(guó)際建筑工程更突出了投資數(shù)額大，周期性長(zhǎng)，復(fù)雜程度較高以及環(huán)境復(fù)雜等特點(diǎn)，因此國(guó)際建筑工程的投資也承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際工程在實(shí)施承包過(guò)程中基于其特點(diǎn)業(yè)主更傾向于選擇EPC模式以降低風(fēng)險(xiǎn)。因此對(duì)EPC模式下國(guó)際工程風(fēng)險(xiǎn)管理的研究很有意義。本文界定了風(fēng)險(xiǎn)管理收益的概念，提出風(fēng)險(xiǎn)損失的定量計(jì)量方法，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)管理收益率模型進(jìn)行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理成效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，更直觀的反應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

關(guān)鍵詞：國(guó)際工程； EPC模式；風(fēng)險(xiǎn)管理： 風(fēng)險(xiǎn)管理收益率

1 引言

1.1問(wèn)題的提出與研究背景

經(jīng)濟(jì)全球化的迅速發(fā)展促進(jìn)了工程建設(shè)的全球化，如今我國(guó)政府大力推進(jìn)走出去戰(zhàn)略，對(duì)海外工程建設(shè)給與了支持和鼓勵(lì)。國(guó)際工程的特點(diǎn)使其承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)，EPC模式是當(dāng)今國(guó)際工程承包的主要形式，為了保證盡可能減少業(yè)主和承包商的利益損失，進(jìn)行EPC模式下國(guó)際工程的風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要。目前，專家學(xué)者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理研究更加深入和全面，但是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效方面的研究還不夠完善。本文通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理成效進(jìn)行探究。

1.2國(guó)內(nèi)外國(guó)際建筑工程風(fēng)險(xiǎn)管理的研究現(xiàn)狀

近年來(lái)，國(guó)際建筑工程數(shù)量增多，國(guó)際建筑工程的風(fēng)險(xiǎn)管理水平也得到了迅速發(fā)展。國(guó)外， 2007年，Dikmen等針對(duì)國(guó)際工程項(xiàng)目，超出成本預(yù)算的現(xiàn)象，提出了一種模糊風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法。2010年，Mareh Eybpoosh研究了國(guó)際工程項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)因素的因果關(guān)系。提出建立風(fēng)險(xiǎn)因素關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，使用結(jié)構(gòu)方程的模型來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)因素的路徑并構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。國(guó)內(nèi)，2006年向文武通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源的分析，研究了國(guó)際項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)方法。2007年王富永歸納了業(yè)主在國(guó)際工程項(xiàng)目中面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 2010年郭常林對(duì)BOT模式下的國(guó)際工程項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行了研究。

1.3 EPC模式

EPC模式：設(shè)計(jì)（Engineering）、采購(gòu)（Procurement）和施工（Construction）于一體的工程總承包模式，最早起源于美國(guó)工程界。其具體模式是業(yè)主通過(guò)工程招標(biāo)或委托建設(shè)的方式，將整個(gè)工程從設(shè)計(jì)，材料采購(gòu)，工程設(shè)備，施工，調(diào)試及竣工交付的所有工作都交給一個(gè)總承包商或承包聯(lián)合體完成。而總承包商可以通過(guò)分包的方式把承包工程中的一些工作依法分包給具有相應(yīng)資質(zhì)的專業(yè)分包企業(yè)。分包企業(yè)按照分包合同對(duì)總承包商或承包聯(lián)合體進(jìn)行負(fù)責(zé)。繼而形成了分包企業(yè)-總承包商-業(yè)主這樣一種責(zé)任體制。

EPC模式的優(yōu)點(diǎn)是建設(shè)速度快，成本低因此在國(guó)際工程上采用較多。但是EPC模式的合同幾乎采用固定總價(jià)合同，總承包商要承擔(dān)更大的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。

1.4研究方法以及主要研究?jī)?nèi)容

本文主要對(duì)EPC模式下國(guó)際工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的收益率進(jìn)行了分析。對(duì)EPC模式下的國(guó)際建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)損失，投資風(fēng)險(xiǎn)管理的收益率進(jìn)行了研究，給出了EPC模式下國(guó)際建筑工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的成本，風(fēng)險(xiǎn)管理的收益以及風(fēng)險(xiǎn)管理的收益率的概念以及范疇。研究了風(fēng)險(xiǎn)管理收益率形成的機(jī)理，計(jì)算EPC模式下國(guó)際建筑工程的投資風(fēng)險(xiǎn)的損失值，對(duì)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失采用定量計(jì)算，提出風(fēng)險(xiǎn)管理收益率的模型。

2 EPC模式下國(guó)際建筑工程風(fēng)險(xiǎn)管理收益率

本文把EPC模式下國(guó)際工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理收益率描述為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的收益與風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的所投入的成本的比值。在工程項(xiàng)目中，由于風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施后，各種風(fēng)險(xiǎn)事件可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)損失的減少值，成為工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的收益。在全過(guò)程投入風(fēng)險(xiǎn)管理的資源成本稱之為工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的成本。增加對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理在一定程度上會(huì)提高項(xiàng)目的成本，但是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理減小因風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生而造成的損失。這種不確定下的確定關(guān)系，使得風(fēng)險(xiǎn)管理的收益率研究成為可能。

3 風(fēng)險(xiǎn)管理成本分析

本文將風(fēng)險(xiǎn)管理成本的范圍界定為：在工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，為了降低風(fēng)險(xiǎn)引起的損失，而實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理而產(chǎn)生的費(fèi)用，不包含風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失。本文將風(fēng)險(xiǎn)管理成本劃分為三個(gè)部分：組織維護(hù)成本，分析及評(píng)估成本，控制及處理成本。

3.1組織維護(hù)成本

組織維護(hù)成本是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理組織人員進(jìn)行不間斷的培養(yǎng)，使其掌握先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技能知識(shí)、以及使用相關(guān)工具而投入的直接或間接的資源。重視風(fēng)險(xiǎn)管理程序的基礎(chǔ)建設(shè)，并且購(gòu)買支持程序的工具，保證技術(shù)水平先進(jìn)性。對(duì)于組織維護(hù)成本主要?jiǎng)澐譃椋簝?nèi)部人員培訓(xùn)費(fèi)，購(gòu)買相關(guān)材料資料書(shū)籍費(fèi)用，學(xué)習(xí)最新技術(shù)及工具費(fèi)用。

3.2分析及評(píng)估成本

分析及評(píng)價(jià)成本是指在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié)中投入的資源。對(duì)其主要?jiǎng)澐譃椋猴L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別討論會(huì)，專家訪談費(fèi)用，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分析費(fèi)用，參加風(fēng)險(xiǎn)審查費(fèi)用，撰寫(xiě)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告費(fèi)用。

3.3 控制及處理成本

控制及處理成本是指發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)隱患而對(duì)其實(shí)施檢查、追究、處理及恢復(fù)或者風(fēng)險(xiǎn)事件已經(jīng)發(fā)生，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處理消耗的資源。主要有以下幾類：項(xiàng)目投入的保險(xiǎn)費(fèi)用，其他風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移投入費(fèi)用，風(fēng)險(xiǎn)自留儲(chǔ)備金，動(dòng)態(tài)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用，處置風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用等。

風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量作為風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，對(duì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要作用關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理成本的計(jì)量，在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理費(fèi)用中已經(jīng)被反應(yīng)出來(lái)，即采用現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量方法來(lái)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)管理成本是可行的。

4風(fēng)險(xiǎn)管理收益分析

4.1 風(fēng)險(xiǎn)管理收益的概念

根據(jù)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理收益率的形成機(jī)理，本文將工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的收益描述為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失減少值或目標(biāo)偏離程度的減少值。因此，對(duì)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失的估計(jì)是確定風(fēng)險(xiǎn)管理收益的前提和基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)損失是指非故意的、非計(jì)劃的和非預(yù)期的經(jīng)濟(jì)價(jià)值的減少，通常以貨幣單位來(lái)衡量。損失一般可分為直接損失和間接損失兩種。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的損失進(jìn)行量化是風(fēng)險(xiǎn)管理收益研究的一個(gè)重要的前提，目前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行量化的方法主要包括決策樹(shù)法，集值法以及轉(zhuǎn)換估計(jì)法。

4.2 風(fēng)險(xiǎn)損失計(jì)量

4.2.1構(gòu)造樹(shù)狀圖形

EPC模式下國(guó)際建筑工程的風(fēng)險(xiǎn)投資復(fù)雜多樣，總結(jié)歸納前人的研究將國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分為政治風(fēng)險(xiǎn)（戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂，外交關(guān)系，項(xiàng)目審批），經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)（外匯風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)動(dòng)蕩，業(yè)主融資能力），自然風(fēng)險(xiǎn)（不可抗力，惡劣氣候與環(huán)境，地理位置），建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)（承包商的技術(shù)水平），法律風(fēng)險(xiǎn)（政策風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)合同），技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等（業(yè)主的決策水平，業(yè)主經(jīng)驗(yàn)，業(yè)主項(xiàng)目管理水平）。并層層分解確定引起這些類型風(fēng)險(xiǎn)的因素變量，括號(hào)內(nèi)為風(fēng)險(xiǎn)的變量。

4.2.1.1確定比例標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)影響因素進(jìn)行兩兩比較并劃分等級(jí)，采用1-9的標(biāo)度法賦值。

4.2.1.2構(gòu)造判斷矩陣，根據(jù)1～9標(biāo)度法對(duì)五個(gè)影響因素的權(quán)重兩兩比較，打分整理可以得到因素權(quán)重的判斷矩陣W，其元素[wij]具有以下基本性質(zhì)

①[ wij=1/wji] ②[wij≥0] ③ [wij=1（i=j時(shí)）]

4.2.1.3計(jì)算各因素的權(quán)重值

①對(duì)判斷矩陣中元素按列進(jìn)行歸一化處理

[ ] [W‘ij= Wiji=1mWij ] [ ]（公式4-1）

②按列歸一化處理后的元素各行相加得：

[ W‘i=i=1mW‘ij] （公式4-2）

③對(duì)計(jì)算得到行向量元素[W‘i]做歸一化處理：

[ W‘ij=W‘ii=1mW‘i] （公式4-3）

4.2.1.4權(quán)重集的確定，得到權(quán)重[ai ]組成權(quán)重集A

4.2.1.5一致性檢驗(yàn)。在構(gòu)造判斷矩陣時(shí)，發(fā)現(xiàn)各因素的重要程度發(fā)生錯(cuò)亂的不合理現(xiàn)象時(shí)候，需要進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，具體的檢驗(yàn)方法則應(yīng)為：

①計(jì)算最大特征值[ λmax]=[i=1n（AW）imWi]

②進(jìn)行一致性檢驗(yàn) CI=[（ λmax-n）/（n-1）]

③在平均隨機(jī)一致性指標(biāo)中查找RI

④計(jì)算相對(duì)一致性指標(biāo)CR=CI/RI。通常情況下，相對(duì)一致性指標(biāo)CR越小，判斷矩陣一致性越好。

4.2.2 U-R層風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失值得確定

4.2.2.1風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失值得評(píng)估。邀請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的專家，對(duì)每個(gè)U-R層風(fēng)險(xiǎn)因素可能對(duì)項(xiàng)目造成的損失進(jìn)行估計(jì)，并給出區(qū)間的估計(jì)值，如表4-1。設(shè)有n名專家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素[Rm]評(píng)估。給出的評(píng)分區(qū)間為[aij，bij，]，（i=1.2.3…n；j=1.2.3…k）。上限[bij，]為該風(fēng)險(xiǎn)因素最多能達(dá)到的損失值，下限[aij，]為至少能夠達(dá)到的損失值。

4.2.2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失值的確定。在上一步驟中得到的多個(gè)區(qū)間疊加起來(lái)則形成了覆蓋在價(jià)值軸上的一種分布，得到樣本落影函數(shù)為：

`X=[1ni=1nXaij，bij，r] （公式4-4）

[Xaij，bij，=1 aij，

式中 X（[rm]） 為集值統(tǒng)計(jì)序列對(duì) r 的覆蓋頻率，用它可以估計(jì)r 處的落影值。 顯然，當(dāng) n 個(gè)評(píng)價(jià)區(qū)間分布比較集中，即 n 個(gè)專家對(duì)某一風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的損失意見(jiàn)較統(tǒng)一時(shí)，說(shuō)明專家對(duì)該指標(biāo)的把握程度較高，此時(shí) x（r） 形狀尖瘦；反之，若區(qū)間分布很不集中，則 x（r） 形狀扁平。

令[rmin=min [aij，]]（1[≤i≤]n） [rmax=min [bij，]]（1[≤j≤]n），則該單因素的風(fēng)險(xiǎn)損失評(píng)估值為：

E（[rm]）=[rmin rmaxX（r）rdrrmin rmaxX（r）dr=i=1n[（aij，）2-（bij，）2]2i=1n（bij，-aij，）] （公式4-5）

根據(jù)決策樹(shù)的計(jì)算原理， ER-U層預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失值為：[El=i=1n E（rm）ωlm]

（l=1.2.3…6）k為U-R層風(fēng)險(xiǎn)因素的個(gè)數(shù)。

總的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失值為[El=i=1hElωl] h為ER-U風(fēng)險(xiǎn)層的個(gè)數(shù)。

5 風(fēng)險(xiǎn)管理收益的評(píng)價(jià)模型

對(duì)其模型化的立腳點(diǎn)是從財(cái)務(wù)管理方面，風(fēng)險(xiǎn)管理作為一種控制性的活動(dòng)本著收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則，將風(fēng)險(xiǎn)管理的成本視為投入，減少的風(fēng)險(xiǎn)損失視為產(chǎn)出，使得風(fēng)險(xiǎn)管理符合成本—收益的模型。其模型的表達(dá)式為：

[r=E-CC] （公式5-1）

r—風(fēng)險(xiǎn)管理收益率；

E—預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)損失值；

C---風(fēng)險(xiǎn)管理成本

式中E-C表示項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的收益，除以風(fēng)險(xiǎn)管理的成本C得出的結(jié)果即為風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。僅當(dāng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)成本低于風(fēng)險(xiǎn)事件引起的損失時(shí)，才有必要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，這是建設(shè)項(xiàng)目管理具有可實(shí)施性的基本前提。這一前提表現(xiàn)為C與E的關(guān)系為C

6 結(jié)論

通過(guò)界定風(fēng)險(xiǎn)管理收益的概念，建立風(fēng)險(xiǎn)管理收益率模型進(jìn)行對(duì)EPC模式下國(guó)際工程風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)。通過(guò)對(duì)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行量化，計(jì)算預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)損失的偏差也即風(fēng)險(xiǎn)管理的收益。風(fēng)險(xiǎn)管理收益率是一種評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理成效性的方法，能更直觀的表示風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

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